Ринок облігацій в Україні: особливості, тенденції та перспективи

Аналіз ринку облігацій в Україні проведено компанією Pro-Consulting у серпні 2024 року. Маркетингове дослідження дало змогу отримати відомості про:

• фактори, що мають найбільший вплив на ринок облігацій в Україні, проблеми та тенденції його розвитку;
• загальнi показники і сегментацію даної сфери економічної активності за обсягами фінансування, валютою, відсотковими ставками та іншими критеріями вибірки;
• діяльність основних гравців ринку облігацій в Україні;
• прогнозний стан досліджуваного ринку у 2024-2027 роках.

Готовий аналіз ринку облігацій в Україні можна придбати на сайті компанії. Можливо, вам також буде цікаво ознайомитися з описом аналізу ринку депозитаріїв Іспанії та Європи або, наприклад, аналізу ринку інвестиційних фондів.

Перш ніж замовляти маркетингове дослідження, адаптоване під особливості вашого бізнесу, ми радимо спочатку ознайомитися з описом стандартної структури дослідження ринку. Це дасть вам змогу чіткіше сформулювати цілі та очікування, а також зрозуміти, які саме дані виявляться найціннішими для ухвалення обґрунтованих рішень.

Ринок облігацій в Україні сегментується за такими ознаками:

1. За емітентом:
   • державні;
   • муніципальні;
   • корпоративні;
   • військові.
     
2. За терміном дії:
   • короткострокові (1-2 роки);
   • середньострокові (5-7 років);
   • довгострокові (понад 7 років).
3. За типом прибутковості:
   • дисконтні (купуються за ціною нижче номіналу);
   • з фіксованою або плаваючою відсотковою ставкою;
   • з амортизацією, за якої емітент поступово виплачує частину номіналу, знижуючи його залишок.
4. За можливістю конвертації:
   • конвертовані (з правом обміну на акції або інші цінні папери того самого емітента);
   • неконвертовані.
5. За видом валюти:
   • національні;
   • іноземні.
6. За цілями випуску:
   • звичайні;
   • цільові (наприклад, для фінансування інфраструктурних, зелених або соціальних проєктів).
7. За інвестиційною привабливістю та кредитним рейтингом:
   • оцінка того, наскільки доцільно вкладати кошти в конкретну облігацію;
   • рейтинг, який присуджують незалежні агентства (Moody's, Fitch, S&P), що відображає кредитоспроможність емітента.

Якщо ви не впевнені, як правильно підступитися до дослідження вашого ринку, зв'яжіться з нами - консультант поставить правильні запитання і запропонує методологію та структуру вашого проєкту - контакти.

Моніторинг ринку облігацій в Україні показує, що в період з 2021 по липень 2023 року спостерігалася стійка тенденція до зростання розміщення облігацій внутрішніх державних позик (ОВДП) на первинному ринку. Кошти, отримані від цих розміщень, здебільшого спрямовувалися до державного бюджету. Однак у 2022 році, з початком повномасштабної війни, спостерігалося зниження частки залучених через ОВДП коштів для бюджету. Це явище продиктоване необхідністю мобілізації фінансів для забезпечення оборони. Станом на липень 2023 року розміщення ОВДП на первинному ринку становило 227,418 млрд грн.

Також ознайомтеся з описами готового аналізу програм лояльності банків або аналізу світового ринку криптовалют - за аналогічними структурами можна проаналізувати будь-який український або іноземний ринок.

Дані за січень-липень 2024 року демонструють, що корпоративний сегмент також посідає помітне місце на ринку облігацій в Україні. Серед провідних емітентів виділяються:

• АТ «ТАСКОМБАНК» - випускає облігації серій J, G, I;
• ТОВ «НОВА ПОШТА» - серія D;
• ТОВ «НоваПей Кредит» - серія C.

Крім того, активними учасниками торгів державними облігаціями стали такі фінансові інститути, як:

• АТ «ОТП Банк»;
• АТ «Укрексімбанк»;
• АО «КОМЕРЦІЙНИЙ БАНК ПРИВАТБАНК»;
• АО «БАНК АЛЬЯНС»;
• ТОВ «Профі-Т Цінні Папери».

Розміщення цінних паперів на ринку облігацій в Україні здійснюється за допомогою аукціонів, що проводяться Національним банком через мережу первинних дилерів. Нині до цієї системи включено 17 банків, і очікується подальше збільшення їхньої кількості.

Загалом ринок облігацій в Україні продовжує розвиватися, відповідаючи на виклики внутрішньої та зовнішньої кон'юнктури. Державні облігації залишаються дієвим інструментом для забезпечення бюджетних потреб, а корпоративні цінні папери сигналізують про модернізацію фінансового сектору.

У перспективі подальший стан ринку облігацій в Україні визначатиметься як внутрішніми економічними реаліями, так і глобальними тенденціями. Інвесторам рекомендується уважно аналізувати кредитну оцінку емітентів, моніторити динаміку відсоткових ставок і враховувати можливі зміни у світовій та вітчизняній економіці. Крім того, можна очікувати розширення списку первинних дилерів, що підвищить конкуренцію і поліпшить умови розміщення цінних паперів.

Більше інформації про дану сферу економічної активності можна отримати з матеріалів маркетингового дослідження ринку облігацій в Україні, доступного у магазині готових проєктів компанії Pro-Consulting.

Джерело: Pro-Consulting

Читати також: Ринок cross-border В2В2С e-commerce