Финансирование агробизнеса в Украине - автор Ирина Перели, Начальник отдела разработки механизмов финансирования проектов компании Pro-Consulting. Финансовый обзор finobzor.com.ua

АПК находится на этапе активного развития в Украине, поэтому является инвестиционно-привлекательной отраслью. Потенциал заключается в благоприятных климатических условиях. Более половины территории страны, 54 %, или примерно 32 млн. га – пахотные земли. Существует большая перспектива роста: есть спрос на продукцию, но есть также высокие кредитные риски и необходимость подготовки качественной и узкоспециализированной аналитики. Именно она и является одним из главных этапов в подготовке бизнес-плана компанией Pro-Consulting. 

 

Среди путей привлечения средств в бизнес, наиболее популярными являются долговое финансирование и выход на рынки капитала, осуществление сделок M&A и государственная поддержка. 

Однако, несмотря на перспективность сферы, большинство банков ещё не предлагают продуктов, специально разработанных для сельскохозяйственного сектора. Даже простые финансовые продукты требуют оценки риска, присущего данному бизнесу. Это касается и сезонных кредитов – самых распространенных финансовых продуктов – и долгосрочных, которые требуют более специализированных навыков и инструментов оценки рисков. Кроме того, мораторий на продажу земли с/х назначения все еще ограничивает использование земель сельскохозяйственного назначения в качестве залогового обеспечения. 

Банки в настоящее время финансируют 50% номинальной стоимости сельхозтехники и других активов в фермерских хозяйствах. 

Тенденции банковского кредитования предприятий агробизнеса: 2012 и 2013 

2012 год характеризовался оживлением деятельности на рынке кредитования. Так, доля аграрных ссуд в общем объеме кредитов выросла в августе 2012 года до 6,3%, достигнув самого высокого значения с октября 2009 г. Кроме того, в ноябре 2012 года у фермеров появился новый финансовый инструмент — аграрные складские расписки, которые могут использоваться в качестве обеспечения (залога) для получения кредита.

Что касается процентов по ссудам, то в 2012 году они составляли до 30%.

Активными на рынке аграрного кредитования являются до 10-15 банков.

В 2013 году основными источниками для большого бизнеса останутся кредиты и кредитные программы международных банков (CITI, Alfa-bank, VTB), международных организаций (IFC, EBRD) и товарные кредиты (DEERE Corp., Syngenta, Bunge). Для холдингов вероятны также такие дополнительные источники финансирования как публичное размещение акций (например, на Варшавской фондовой бирже) и финансирование на государственной основе (кредитная линия Китая для Ukrlandfarming в 2012-м). 

Для малого и среднего бизнеса остается меньше вариантов. Относительно доступными будут программы Credit Agricole Украина, а также Raiffeisen Bank Aval Украина. Актуальным будет финансирование IFC через программу кредитования для малого и среднего бизнеса посредством товарных кредитов при поддержке тех же банков. Однако, IFC более активно поддерживает именно агрохолдинги, меньше внимания уделяя среднему и малому бизнесу. 

В настоящее время уверенно проявляется растущее понимание актуальности аграрных инвестиций как принципиального нового класса капиталовложений. Данные процессы разворачиваются на фоне роста дефицита аграрной земли как важнейшего ресурса. Наиболее крупные инвесторы начинают рассматривать инвестиции в землю как насущную необходимость диверсификации своего портфеля. В целом эти тенденции позитивны для сельского хозяйства Украины и без сомнения приведут к еще большим инвестиционным потокам.