В апреле объем продаж плоского проката не оправдал позитивных ожиданий игроков рынка, оставшись на рекордно низком уровне. В ближайшие месяцы трейдеры не ждут улучшения уровня спроса и цен, более того, в течение лета ситуация может ухудшиться, и только к осени рынок ждет небольшой подъем. По информации металлотрейдеров в начале апреля на рынке листа было небольшое оживление, однако к концу месяца, перед началом праздников, торговля практически остановилась. При этом торговцы отмечают, что из плоской группы наибольшим спросом пользовались г/к листы толщиной до 10 мм. Вместе с тем, ввиду негативной ситуации на рынке некоторые трейдеры для увеличения продаж начали продавать прокат с отсрочкой платежа. Пока это не носит массового характера, поскольку маленькие и средние предприятия не могут себе такого позволить, основная часть торговцев по-прежнему готовы к реализации меньших объемов, но по предоплате.
Мартовский рост промышленного производства в Украине стал позитивным сигналом для укрепления внутреннего металлорынка, однако устойчивой эта тенденция станет только после улучшения положения в крупнейших отраслях – потребителях проката: трубопроме, строительстве и машиностроении. По итогам марта отмечено некоторое оживление металлопотребления, базирующееся на улучшении состояния экономики и ключевых металлопотребляющих отраслей. По данным Украинской ассоциации металлотрейдеров (УАМ), за истекший месяц внутреннее потребление проката выросло по сравнению с февралем на 10% – до 414,4 тыс. т. Квартальные итоги, в то же время, намного хуже – около 1,1 млн. т, что на 54% ниже показателей 1-го кв. 2008 г. Уже сейчас ясно, что нынешний год станет худшим для стального потребления в Украине за последние 5 лет – в лучшем случае, его объем достигнет 5 млн. т (по сравнению с 8 млн. т за 2008 г.).
Снижение цен на плоскую продукцию, благодаря чему украинский прокат стал востребованным в азиатских странах, обеспечило рост отгрузок в марте. Однако рынок все еще находится «в спячке», поэтому в апреле экспорт откатится на прежние позиции. Несмотря на слабый рынок и рекордно низкую цену на плоский прокат, по данным Гостаможни Украины, экспорт листа в марте по сравнению с февралем увеличился на 3,5%, до 475,7 тыс. т. Итоги же первого квартала, тем не менее, показали значительное снижение по отношению к аналогичному периоду прошлого года – отгрузки упали на 40%, до 1330,5 тыс. т. В марте конъюнктура мировых рынков ухудшалась, значительное падение цен отмечено в Европе, Северной Африке, Китае, странах СНГ. Более стабильной была ситуация на Ближнем Востоке.
Активизация спроса на длинномерный прокат в странах Ближнего Востока спровоцировала временный подъем цен, воодушевивший экспортеров. Однако уже в апреле цены могут немного сдать назад, поскольку устойчивых оснований для укрепления рынка все еще нет. По информации Гостаможни Украины, в первом квартале 2009 г. объем экспорта арматуры (ТН ВЭД 7213100000 и 7214200000) снизился на 27,3%, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 556,357 тыс. т. При этом в марте поставки выросли на 9%, до 195,6 тыс.т. Однако удержать в апреле мартовские объемы экспорта вряд ли удастся – скорее всего, они упадут на 5-10%. Это связано с тем, что ввиду дефицита заказов «АрселорМиттал Кривой Рог», Макеевский и Енакиевский МЗ в текущем месяце планируют снизить производство. АМКР по итогам 1-го квартала уже снизил объемы внешних продаж арматуры практически на 35% по сравнению с показателями января-марта прошлого года, до 550 тыс. т. Макеевка снизит производство проката в 3 раза, до 21 тыс. т, а Енакиевский на 35%, до 26 тыс. т.
Отношения металлургов и ферросплавщиков не складываются с начала года. В конце минувшего – начале текущего года стоимость основных видов сырья для метпредприятия существенно снизилась, однако цены на ферросплавы сократились незначительно. В феврале металлурги предупредили феррозаводы о том, что откажутся от закупок продукции внутри страны и перейдут на импорт, если цены не будут существенно снижены. K середине минувшего году стоимость ферросплавов достигала заоблачных значений: FeMn вышел за пределы $4 тыс., SiMn и FeSi – на уровне $3-3,5 тыс. С началом кризиса цены снижались сначала медленно, в начале 2009 г. падение ускорилось, и сейчас ферропродукция стоит в среднем в два раза дешевле по сравнению с августом минувшего года.
В марте внутренний рынок металлопроката сохранил февральские темпы потребления и цены. Однако, в отсутствие кредитования и государственной поддержки металлопотребляющие отрасли продолжают снижать уровень производства. В марте производство готового проката в Украине увеличилось – на 8,6% по сравнению с февралем до 2 188 тыс. т. Однако, итоги первого квартала 2009 г. показали все же существенный, на 33-38%, спад объемов производства по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Внутренний рынок продолжает сокращаться в объемах, отражая низкую активность переживающих рецессию потребляющих секторов экономики. По информации аналитического центра УГМК, в январе-феврале текущего года по сравнению с аналогичным периодом прошлого емкость украинского рынка уменьшилась на 52%, до 729,6 тыс. т.
Приход весны не принес долгожданного оживления на рынок трубной продукции. Слабые признаки активизации внутреннего спроса пока не могут переломить негативные тенденции, а ухудшение экспортной конъюнктуры вынудило производителей останавливать все новые мощности. Трубная промышленность как никакая другая испытывает сложности со сбытом своей продукции на внутреннем рынке. В стране на 60% снизились объемы строительных работ, прекратились платежи бюджетных организаций, заморожены программы по газификации населенных пунктов и дачных поселков. Из-за практически полного отсутствия кредитования невозможно даже завершить реализацию уже начатых проектов. На этом фоне в марте производство стальных труб в Украине уменьшилось на 8% по сравнению с февралем до 116,60 тыс. т. Для сравнения: еще летом 2008 г. месячные объемы производства трубы достигали 250 тыс. т. Суммарно за первый квартал 2009 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года выпуск труб упал на 44,2%, до 328,10 тыс. т.
Украинские меткомбинаты могут отказаться от долгосрочных контрактов с отечественными ГОК на поставку железорудного сырья. Корпорация ИСД и ММК им. Ильича склоняются к мнению, что экономически выгоднее покупать сырье в России. Мировой рынок железорудного сырья (ЖРС) гораздо инертнее рынка стали. Когда в 2004-2008 гг. металлургическая промышленность стремительно увеличивала объемы производства, производители ЖРС не поспевали наращивать добычу, что приводило к дефициту сырья. За полгода до масштабного проявления кризисных явлений горнорудные компании преуспевали и почивали на лаврах сверхвысоких цен за всю историю отрасли. Капитализация сырьевых гигантов зашкаливала за сотни миллиардов долларов, и казалось, что впереди еще большая восходящая кривая. Им поддакивали аналитики и подтверждали надежду растущие фондовые котировки. После крутого падения цен на металлопрокат горнорудные компании не пожелали резко сократить добычу. Они старательно поддерживали в медиа уверенность, что сырье не повторит пируэты вслед за стальной продукцией. Но этого не случилось. Теперь для достижения относительной стабильности им приходится идти на серьезные уступки. Это общемировая тенденция. Но есть и отечественные особенности.
Металлурги и горнодобывающие компании традиционно начали новый финансовый год без установленной контрактной цены на железорудное сырье. В пользу существенного ее снижения говорят три основных аргумента – снижающийся спрос, избыточное предложение и падающие цены спотового рынка. До сих пор переговоры проходили очень медленно, поскольку горнодобывающие гиганты всячески затягивали их, ожидая улучшения ситуации на мировом рынке стали. Однако прогнозы в отношении восстановления металлургического сектора уже в 1 квартале не оправдались, сейчас уже очевидно, что это произойдет в лучшем случае во втором полугодии. Это исходная точка для позиции металлургов, которые в предыдущие 6 лет вынуждены были терпеть диктат поставщиков руды, опирающихся на рост спроса, дефицит сырья и высокие спотовые цены.
Индекс ПФТС 6 марта впервые с декабря 2004-го опустился ниже отметки 200 пунктов — до 199,12, тогда как с начала года по 18 марта обвалился на 100 пунктов (-32%). Активность торговцев на рынке остается крайне низкой, уменьшилось даже количество технических сделок. За февраль брокеры наторговали на 265 млн грн (месяцем ранее — на 2,1 млрд грн). По данным ИК «ОТП Капитал», в феврале соотношение спрос/предложение на фондовом рынке составляло 0,7, то есть продавцов по-прежнему было больше, чем покупателей. За первые две недели марта активность покупателей на рынке не изменилась.
Отечественная металлургия с меньшими, чем ожидалось, потерями пережила самое сложное кризисное время – ни одно из предприятий не остановилось. Удержаться «на плаву» удалось только благодаря существенному падению цен на основные сырьевые ресурсы. Однако в долгосрочной перспективе украинская сталь не сможет остаться конкурентоспособной без снижения себестоимости за счет коренной модернизации отрасли В январе-феврале 2009 г., по данным «Держзовнишинформа» (ДЗИ), средняя загрузка мощностей украинских метпредприятий превысила 60%, в т.ч., по сталеплавильным цехам – более 66% (в ноябре-2008 данный показатель падал до 32%).
В феврале-марте украинские производители нашли резервы для снижения себестоимости продукции. Это позволило сохранить экспортные объемы плоского проката и, соответственно, удержать уровень производства. Однако продолжающееся ухудшение ситуации на рынках уже в апреле может привести к новому спаду. Благодаря тому, что себестоимость украинского проката оставалась одной из наиболее низких в мире, в феврале отечественные металлурги даже увеличили поставки метпродукции на внешние рынки, предлагая ее на $20-50/т ниже, чем российские, турецкие и китайские поставщики. По данным Гостаможни Украины, в феврале объем экспорта плоского проката увеличился на 16,2% до 459,6 тыс. т. по отношению к январю, тем менее, по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года он снизился на 38,8%.
Негативный тренд на рынках металла вызван накоплением высоких запасов на фоне снижающегося потребления и отсутствием позитивных сигналов в ключевых секторах экономики. Производители и экспортеры, тем не менее, уверены, что падение рынка не будет столь сильным, как прошлогодней осенью, и уже с апреля конъюнктура начнет улучшаться. С февраля цены на арматуру и другие виды проката на всех рынках двигаются вниз. Ключевым можно считать показатель стоимости заготовки, который на Лондонской биржи металлов снизилась до $260/т. В Украине продукция котируется на аналогичном уровне.
Первые два месяца текущего года показали глубину кризиса в металлургической отрасли. По данным Мировой ассоциации стали, в январе-феврале выплавка стали в мире снизилась на 22,9%, а в Украине – на 37,7%. По итогам года украинские металлурги сократят выплавку не менее чем на 20%, что не может не отразиться на экономике в целом, прогнозируют отраслевые аналитики. В пятницу Мировая ассоциация стали объявила, что в январе-феврале 66 стран-сталепроизводителей (98% мирового производства) выплавили 170,268 млн т стали – на 22,9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Единственной страной из топ-10, которая нарастила производство, стал Китай. Самое большое падение пришлось на США. В Украине зафиксировано падение производства на 37,7%, до 4,44 млн т. Мировой кризис ликвидности привел к снижению спроса на металл и, следовательно, к падению его производства. А поскольку развитые страны пострадали от него больше, чем страны с развивающейся экономикой, то и падение объемов производства в них выше. Это объясняет снижение выплавки стали в Украине ориентацией страны на экспорт – до 80% металла экспортируется.
Современные тенденции в мировой металлургии в области производства заготовки предполагают применение ресурсосберегающих экологически чистых сквозных технологий и минимизацию издержек при подготовке современных видов сырья, выплавке металла, применение вторичной металлургии для обеспечения необходимого качества марочного состава сталей и сплавов, непрерывную разливку металла в заготовки на высокопроизводительных установках и последующую финишную обработку ее давлением в необходимую металлопродукцию широкой номенклатуры. В качестве примеров, рассмотрено несколько вариантов реализации современных концепций производства заготовки в Украине.
Больше всего сэкономили металлурги за счет падения цен на сырье. «Метинвест Холдинг» в конце минувшего года был вынужден снизить отпускные цены на концентрат со $120 до $55-50 за тонну. Однако, по мнению гендиректора ММК им. Ильича Владимира Бойко, даже после этого стоимость сырья остается завышенной. По его данным, сейчас аглоруда украинской добычи отгружается внутренним потребителям по $26 за тонну, в это же время на российском рынке стоимость аглоруды и концентрата составляет, соответственно, $15,39 и $30,78 за тонну. Коксующийся уголь марки К в Украине – $109,52/т, в России – $50,74/т.
Новый этап ухудшения мировой конъюнктуры может вынудить украинских металлургов к остановке в марте-апреле части мощностей, ввод которых оказался преждевременным. Действовавшие в начале года позитивные факторы исчерпали себя. Надежды на улучшение конъюнктуры придется отложить до середины весны, устойчивое же укрепление наступит не ранее 4 квартала. Впрочем, это все же позитивный прогноз, негативный предполагает восстановление рынка не ранее весны следующего года. На большинстве рынков спрос снова сократился до минимума, при этом конкуренция очень высока. После нового снижения цен украинская продукция предлагается по мизерным ценам (заготовка и слябы опустились до уровня $310-320/тонна FOB), однако даже они не слишком привлекают потребителей.
Оживление на внешних рынках в январе – феврале дало временную передышку отечественным производителям плоского проката, однако уже с конца февраля спрос на металлопрокат на внутреннем и мировом рынке снова стал снижаться. Основным индикатором падения активности на внешних рынках стало стремительное снижение цен сделок. В то же время, на внутреннем рынке заводские цены на плоский прокат практически не изменились. Игроки рынка утверждают, что внутренним заводским ценам падать уже некуда, котировки достигли дна. На этом фоне некоторые трейдеры, готовые для привлечения покупателей поступиться своей рентабельностью, снизили складские цены.
По предварительным оценкам, в марте внутренние отгрузки украинских производителей сварных труб продемонстрируют незначительное снижение. После временной активизации рынка в феврале, обусловленной спросом на трубы на вторичном рынке, в марте ожидается очередной этап снижения потребления. В связи с этим сокращение отгрузок сварных труб на внутренний рынок может составить около 18%, до 20 тыс. т. Отметим, что практически все заводы в марте рассчитывают сохранить выпуск труб на уровне февраля.
Полученные отечественными трейдерами в первой половине 2008 г. прибыли от высоких цен на метпродукцию не смогли перекрыть провальный 4-й квартал. В результате, минувший год большинство металлоторговых компаний завершили с ухудшением финрезультатов, ряд трейдеров отработали с убытками. К примеру, «Металл Холдинг» (Киев) в 2008 г. сократил чистую прибыль на 15,4% по сравнению с 2007 г. – до 35,316 млн. грн. (за январь-сентябрь компания имела чистую прибыль в 41,732 млн. грн.). Другой крупный трейдер «Запорожметаллхолдинг» в минувшем году сократил чистую прибыль на 46,7% – до 23,331 млн. грн. Куда больше на рынке компаний, руководители которых не смогли вывести свои предприятия на положительный уровень рентабельности. Среди них «Инкомтех» (Днепропетровск), который за 2008 г. увеличил чистый убыток в 3,9 раза – до 5,696 млн. грн. Их коллеги из днепропетровского «Юникона» завершили год с чистым убытком 0,994 млн. грн, в то время как в 2007 г. компания имела прибыль 5,569 млн. грн.