При росте производственных показателей на 29-36% Алчевского меткомбината на фоне общеукраинского снижения производственных показателей, казалось должно было положительно повлиять на стоимость ценных бумаг предприятия, однако в пятницу началась массивная распродажа данного актива крупными инвесторами, что привело к снижению цены более чем на 15%. Причиной распродажи может быть уменьшение показателей реализации продукции в совокупности с остановкой производства. Ведь на украинских метзаводах остались в строю только половина печей, работа же остальных или приостановлена или они находятся в состоянии капитального ремонта.
На складах компаний из-за проблем со сбытом скопилась продукция в объеме месячного производства. Уже сейчас остановились 17 из 36 украинских доменных печей, и металлурги рассматривают возможность полной остановки работы предприятий. Если правительство не примет экстренных мер по поддержанию металлургической отрасли, последствия могут быть плачевными: от недовыполнения бюджета и массовых увольнений до глобального кризиса украинской экономики.
Сегодняшние лидеры мирового рынка металлургии – ЕС и Китай – занимают подобные позиции на рынке, в том числе, за счет активной поддержки государства. Китайским правительством была принята программа развития металлургической отрасли страны до 2020 года, общим объемом инвестиций в 3 миллиарда долларов. Европейский Союз защищает металлургию своих стран импортными пошлинами и квотами, что позволяет металлургическим заводам ЕС направлять собственные ресурсы на повышение эффективности и модернизацию производства. Украинским же металлургам о подобной поддержке приходится лишь мечтать.
Объективно Украина является оптимальным вариантом для строительства нового завода, что обусловлено как ее достоинствами, так и недостатками конкурентов. На первый взгляд, привлекательными выглядят Болгария и Румыния, поскольку входят в Евросоюз и обеспечивают свободный выход на европейский рынок. Однако существенным минусом для них являются повышенные жесткие экологические нормы, а также возрастающая цена рабочей силы. Более того, после завершения вступление Украины в ВТО преимущества названных стран девальвируются. Стоит отметить, еще один важнейший фактор в пользу Украину – ни Болгария, ни Румыния не имеют существенных ресурсов руды и лома.
Доля импорта на рынке металлоконструкций традиционно незначительна. Но удорожание металла и энергоресурсов вынуждает потребителей присматриваться к заграничным производителям, в частности, азиатским, где цены зачастую ниже. Не добавляет оптимизма и мировой финансовый кризис, который напрямую влияет на украинскую экономику, вынуждает покупателей более скрупулезно относиться к проведению тендеров.
Украинские металлурги, понадеявшись на продолжительный рост стоимости металлопродукции, в последние несколько лет проводили слишком активную заемную политику. Однако падение цен на металлопродукцию существенно снизило запас финансовой прочности украинских металлургов, вследствие чего некоторые могут попросту не расплатиться с долгами.
На биржах котировки акций металлургических компаний существенно снизились. В частности акции «АрселорМиттал Кривой Рог» подешевели на 15%, Енакиевского метзавода (ЕМЗ) – на 12,7%, «Азовстали» – на 8%. В первую неделю сентября стоимость акций Ferrexpo за пять дней упала на рекордные 27,84%, и компания сообщила о намерении осуществить обратный выкуп бумаг, чтобы поддержать их стоимость. Наполовину снизилась рыночная стоимость российского гиганта «Северсталь». В связи с этим представители компании объявили о намерении потратить $400 млн. на выкуп собственных акций с рынка.
Падение цен и спроса на стальную продукцию вынуждает металлургов сокращать производство. С этим уже столкнулись украинские меткомбинаты, в августе сократившие выпуск проката более чем на 20% по сравнению с июлем. И эта проблема актуальна не только для Украины.
Проблема экологии всегда была острой для промышленных регионов Украины. И при всем желании украинских металлургов решать проблему экологии на местах, важно понимать, что без поддержки государства любые усилия отдельных предприятий по решению тех или иных локальных проблем будут лишь временными мерами, оттягивающими технологический дефолт отрасли. Модернизации требуют не только основные средства производства на уровне металлургических заводов, но и инфраструктура на уровне страны.
Обвал на мировых рынках вынудил украинских металлургов просить помощи у правительства. Весь месяц украинские компании снижали цены на все виды производимой продукции. Однако, даже это не позволило им удержать долю на мировых рынках, в результате чего они начали останавливать производство.
Последний год для горнометаллургического сектора Украины ознаменовался крупным переделом собственности. В то время как объем всех слияний и поглощений на всех украинских рынках за 2007 г. составил $15,1 млрд, в ГМК он достиг $7,2 млрд. Эксперты не сомневаются, что в 2008 г. этот показатель еще вырастет. И хотя на мировом фоне (в 2007?г. в мировом ГМК были заключены 903 M&A-сделки более чем на $210 млрд) украинский рынок металлургических слияний выглядит несколько убого, процесс консолидации активов оказал на отрасль положительное влияние.
Украинские предприятия по операциям с ломом черных металлов в январе-июне 2008 г. увеличили экспорт металлолома, по предварительным данным, на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г. — до 418 тыс. т. Ломосборочные предприятия в июне экспортировали 131,5 тыс. т лома черных металлов. Как сообщалось, украинские предприятия по операциям с ломом черных металлов в 2007 г. снизили экспорт металлолома на 7,8% по сравнению с 2006 г. — до 688,3 тыс. т.
Ухудшение конъюнктуры на мировых рынках привело к тому, что многие украинские предприятия сократили выпуск готовой металлопродукции. Более того, в этом году украинцы начинают проигрывать конкурентам и на внутреннем рынке. Данные тенденции связаны с исчерпанием такого преимущества, как относительно низкая цена национальной металлопродукции, что является следствием повышения затрат на сырьевое обеспечение. Только те украинские предприятия, которые вовремя сумели обзавестись собственной сырьевой базы, получили возможность экономить на транзакционных издержках.
Возрастающую потребность в ресурсах для наращивания выплавки стали с 7 млн. т до 12 млн. т в год «ArcelorMittal Кривой Рог» планирует покрыть за счет увеличения производства сырья: кокса – до 4,5 млн. т в год, готового ЖРС – до 20 млн. т. В состав предприятия входят собственное коксохимическое производство, горно-обогатительный комплекс и шахтоуправление по подземной добыче железной руды.
Конец первого полугодия на мировом рынке металлопродукции охарактеризовался небольшим охлаждением, что повлекло за собой снижение экспорта украинской металлопродукции. В то же время, достаточно высокие внутренние цены продолжают привлекать импортеров на украинский рынок. В связи с благоприятной конъюнктурой в РФ практические все крупнейшие производители арматурного проката обратили свои взоры в эту страну. Российские производители не могут удовлетворить потребности страны собственной продукцией, даже с учетом сокращения экспорта, стране не хватает арматуры. И пока правительство «воюет» с украинским прутком, растет ввоз арматуры из Турции и Китая.
В украинском экспорте лидируют две основные товарные группы продукция металлургии (до 45% всего товарного экспорта) и химического производства (8-10% общего объема). Рост поставок продукции этих отраслей за первые четыре месяца 2008 года, согласно сводным данным Госкомстата, составил, соответственно 33,5% (включая цветные металлы; чуть более 1% совокупного экспорта) и 19% (свыше 30% для полимеров). Что касается металлических руд, то их экспорт (2,7% от суммарного объема экспорта страны) официально вырос в денежном исчислении на более чем 76%.
Однако пока в Украине был построен только один метзавод с нуля — Энергосталь в Кураховке (Донецкая область). Строительство метзавода под Белой Церковью затягивается, поскольку местные жители выступают против возведения нового промышленного объекта. Ворскла-Cталь находится на стадии реализации, однако несколько раз проект приостанавливался из-за затянувшейся подготовки технико-экономического обоснования, проблем с землеотводом и банальной нехватки денег.
Антиинфляционная политика правительства отрицательно влияет на внутренний рынок потребления металлопродукции. Ревальвация гривны, нехватка денежной массы, дороговизна и сложность кредитования тормозят развитие как металлотрейдеров, так и субъектов металлопотребляющих отраслей в целом. По оценкам, в январе-марте 2008 г. объем украинского рынка толстолистового проката составлял 298 тыс. т, и доли производителей распределились следующим образом: Азовсталь - 12% (37 тыс. т), Алчевский меткомбинат - 25% (73 тыс. т), ММК - 23% (70 тыс. т), ДМЗ - 10% (30 тыс. т) и ДМЗ им.Петровского - менее 1% и особо большую долю занимает импорт - 30% (87 тыс. т).
Как известно, украинская металлургия зародилась в начале прошлого века. Предпосылкой тому послужило открытие богатых залежей железной руды в Криворожском бассейне и коксующегося угля на территории современной Донецкой области. Ее развитию способствовали относительно близкое расположение сырьевых баз и простота добычи. Это обстоятельство сыграло решающую роль в том, что металлургические заводы Украины в основном специализируются на изготовлении низколегированного металла, в том числе чугуна, слитков и относительно простого проката различных видов. Не будем углубляться в эту тему, она довольно подробно описана в многочисленной литературе. Именно тогда сформировалось понятие «черная металлургия Украины» с ее технологической и экологической спецификой. Уже в первые послевоенные годы возникли сложности с обеспечением коксующимся углем, железорудным сырьем, обострились экологические проблемы, не разрешенные до настоящего времени. Уголь и руду с каждым годом вынуждены добывать все с больших глубин, неся колоссальные расходы на вскрышные работы, обустройство шахт и прочее.
Министерство промполитики дало позитивную оценку выполнению производственных заданий государства. В прошлом году было произведено 35,6 млн. т чугуна, что на 8% превышает результат 2006 г., 42,8 млн. т стали, 37,9 млн. т проката и 20,1 млн. т кокса, что больше на 5%. При этом некоторое снижение производства зафиксировано по годовому выпуску труб и металлоизделий. В 2008 г. в Украине предусматривается произвести 38,3 млн. т чугуна, около 46 млн. т стали и 40,6 млн. т проката. В связи с увеличением объемов основных видов металлопродукции по сравнению с 2006 г. горно-металлургическому комплексу предстоит решить ряд проблем по обеспечению метпредприятий железорудным сырьем и коксом.