Промышленная группа МАИР, еще несколько лет назад позиционировавшая себя в качестве одного из крупнейших участников украинского рынка металлолома, сворачивает бизнес в нашей стране. Россияне выставили на продажу свои площадки по приему вторсырья, интерес к которым уже проявила компания «Евро Финанс ЛТД». Российская группа компаний МАИР приняла решение прекратить деятельность на нашем рынке металлолома. Во втором полугодии 2009 г. вторметы, подконтрольные россиянам, свернули всю деятельность, и сейчас МАИР ищет покупателя на свои украинские активы. Однако, насколько я знаю, сделок пока не было, поскольку компания не может сложить цену своим вторметам.

Формальный поводом к распродаже золота стало намерение МВФ получить дополнительные средства для кредитной поддержки развивающихся стран. Решение о реализации 403,3 т желтого металла (порядка 13% запасов МВФ) было принято в середине сентября прошлого года. Месяц спустя половину этого объема (200 т) приобрел Центробанк Индии (благодаря такой оптовой закупке золотовалютные резервы страны вошли в десятку крупнейших в мире). Центробанкам Шри-Ланки и Маврикия достались крохи — объемы их покупок составили 10 т и 2 т соответственно. Все это позволило фонду в прошлом году получить около $7,2 млрд., или 4,5 млрд. SDR (special drawing rights — специальные права заимствования), которые были направлены на кредитные программы. На остатки золотой партии МВФ зарился Центробанк Китая, желавший за счет этого диверсифицировать свои золотовалютные резервы, однако сделка так и не состоялась.

После Нового года на рынке квадратной заготовки Ближнего Востока и Средиземноморья сложился существенный дефицит, вызванный тем, что многие экспортеры находились на праздничном отдыхе и некому было удовлетворять срочные запросы покупателей. В результате, с середины января стоимость квадрата в портах Черного моря выросла примерно на $10-15/т до $440/т, на Лондонской бирже металлов цена выросла до $425/т (граф.1). Ктретьей декаде месяца стоимость метпродукции повысилась на $20-30/т до $460-470/т. Хотя производители объясняют сложившийся рост увеличением затрат на сырье, тем не менее очевидно, что рынок на пороге начала сезона и производителям не терпится пораньше начать его.

Торговлей ценными металлами в Украине занимаются далеко не все банки даже первого эшелона. Не все финучреждения соответствуют требованиям по лицензированию данного вида деятельности. Mногие имеют лицензию на работу с банковскими металлами, но основных игроков на этом рынке не более 5–7, и вряд ли их состав изменится в ближайшем будущем. Как правило, именно они предлагают наиболее адекватные цены и наименьший спред. Банки, включившиеся в торговлю ценными металлами, сегодня имеют возможность дополнительного заработка. С началом кризиса объемы кредитования значительно уменьшились. Теперь банки стремятся расширять спектр неторговых операций. Причем доход, получаемый от продажи металлов, в отличие от процентного дохода по кредитным операциям, зарабатывается непосредственно в момент продажи слитков, что является для банка особо интересным.

Еще одним украинским предприятием, которое нуждается в стабильном обеспечении черным ломом, является ДЭМЗ, подконтрольный российской финансово-промышленной группе «Альфа-Групп». Тем не менее эксперты отмечают, что если активы «МАИРа» и будут покупаться в качестве сырьевой базы для ДЭМЗа, то явно не сегодняшним собственником предприятия. «Насколько я знаю, «Альфа» обожглась на ДЭМЗе. Осенью у них были проблемы с оперативным управлением предприятием. И сегодня они ищут, кому его продать.

Однако глобальный кризис нарушил планы бизнесмена: в 2009 году Варшавский не смог погасить кредит, выданный Альфа-банком для приобретения ISTIL. Реструктуризировать долги не удалось, поскольку задолженность принадлежащего бизнесмену холдинга “ЭСТАР” составляла около 1,5 млрд. долларов. В результате к банку перешел контроль над его активами. Летом прошлого года инвестиционная компания А1, входящая в “Альфа-групп”, назначила на завод своих управляющих и стала подыскивать подходящего покупателя — такого, который согласился бы заплатить достойную сумму, несмотря на кризисные времена. Причем спешить с этим не имело смысла: ДЭМЗ — весьма перспективное предприятие, его продукция пользуется спросом даже в трудные времена, а когда кризис завершится, завод можно будет продать с большой прибылью.

B 2010 г. ожидается запуск завода «Металлы и полимеры» (Алчевск) годовой мощностью 100 тыс. т оцинкованного проката и 70 тыс. т окрашенного проката. Представитель ООО «Металлы и полимеры» сообщил, что запуск первой очереди запланирован на март 2010 г., а в настоящее время ведутся пусконаладочные работы. Сначала будет запущена линия по нанесению полимерного покрытия, а к середине текущего года начнет работу линия оцинкования. Таким образом, к концу года мощность украинских производителей оцинковки достигнет 740 тыс. т. Однако из всех предприятий лишь ММК им. Ильича производит собственный прокат, остальные вынуждены импортировать стальные рулоны из России, Казахстана или Европы. Не будет исключением и «Юнистил», базовым поставщиком которого станет ОАО «Северсталь». В Кривом Роге будет организован склад ответственного хранения продукции поставщиков металлопроката объемом 8 тыс. т, что позволит сократить сроки производства оцинковки под заказ.

Приверженцы теории дальнейшего роста цены на золото говорят, что популярность инвестиций в металл будет только расти, что неминуемо приведет к увеличению цен. Скептики утверждают, что золото — это всего лишь товар и уже в 2009 году предложение этого товара на мировом рынке значительно превосходило спрос, а рост цен — это следствие спекуляций, что неминуемо приведет к обвалу цен. Кто из этих финансистов окажется прав, покажет только время. В то же время консенсус-прогноз от 25 крупнейших мировых операторов рынка золота на 2010 год говорит о том, что его стоимость не изменится существенно в текущем году — его средняя цена составит $1198,6 за тройскую унцию, что всего на 9% выше текущих уровней.Золото традиционно считается одним из самых надежных инструментов для сбережения инвестиций. Однако для тех инвесторов, кто поверил в металл в последние 7 лет, вложения в золото не только сохранили их средства от инфляции, но еще и позволили очень хорошо заработать. Так, за период с 2002 по 2009 год цена желтого металла выросла на 408%, намного опередив рынок акций — индекс S&P 500 за это же время подрос всего на 27%.

Металл долгое время считался основой украинской экономики. И если металлургам становилось плохо, то плохо было всем. А их благополучие сильно зависело и от мировой конъюнктуры, и от цен на российский газ, и от налоговой политики родного государства, то возвращавшего, то не возвращавшего экспортный НДС. Поэтому прошлогодние январь и февраль с содроганием вспоминают не только хозяева мартенов и домен, но и все, кто так или иначе с этим связан. В начале 2009-го ситуация в отрасли выглядела катастрофически. Долгое время даже работа на уровне исторических минимумов (менее 50% загрузки мощностей) не позволяла разгрузить склады готовой продукции. А запасы дорогого сырья при падении цен на металл в четыре-пять раз делали производство нерентабельным.

Cегодня получается так, что государство — банкрот, и средства комбината, средства трудящихся идут на выплату заработной платы и пенсий. Мы каждый день платим колоссальные деньги за товар, материалы, в том числе и налог на добавленную стоимость. При этом внутреннего рынка нет, продукция комбината продается на экспорт, и переплачиваем каждый день практически 20% стоимости того, что мы получаем... У нас еще не возвращенного НДС за август оставалось 70 миллионов. А за август было не оплачено 79,5 миллионов гривен. Есть ли еще где-то предприятие, которое не получает возврат налога на добавленную стоимость более полугода.

Аналитики сходятся в том, что ситуация на рынке в 2010 г. по-прежнему останется сложной. В частности, как отмечают эксперты, в сегменте бесшовных труб отечественным производителям придется продолжать жесткую конкуренцию с китайскими конкурентами, которые начали активно продвигаться на традиционные украинские рынки сбыта. Соперничать с китайцами, прежде всего, придется по цене, так как именно более низкие цены заставляют потребителей делать выбор в сторону китайской продукции. Именно эта конкуренция и будет сдерживать экспорт и, как результат, производство этого вида труб.

Все предприятия, входящие в сферу влияния акционеров Приватбанка , до последнего времени совместно контролировали почти 70% украинского рынка марганцевых ферросплавов (его емкость оценивается почти в 400 тыс. т — $550-600 млн в год). Оставшиеся 30% разделили между собой поставщики из разных уголков мира, продукцию которых в последние несколько лет активно стали закупать крупнейшие отечественные сталеплавильные предприятия, среди которых «Арселор Миттал Кривой Рог», Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича, «Азовсталь», Алчевский и Днепровский меткомбинаты. Расстроенный таким невниманием к себе, «Приват» накопил аргументов и добился взаимности от Межведомственной комиссии по международной торговле, которая на минувшей неделе дала старт специальному расследованию против импорта ферросплавов.

Рост потребления железорудного сырья в предкризисные годы пробудил у металлургов и рударей Украины интерес к новейшим технологиям получения железа. Наиболее перспективные из них — технологии прямого восстановления железа (англ. Direct Reduced Iron, DRI). С наступлением кризиса инвесторы умерили аппетиты, однако уже в 2010 году к проектам внедрения технологий DRI могут вернуться сразу на нескольких отечественных предприятиях.Преимущество технологии — резкое сокращение потребления газа и возможность использования рядовых марок угля, тогда как другие технологии DRI достаточно газоемки. ITmk3 не требует сверхновых агрегатов — добрая доля оборудования может производиться в Украине. А в перспективе на основе попутного тепла можно генерировать электроэнергию.

Прошлый год стал ожидаемо провальным для Никопольского, Запорожского и Стахановского ферросплавных заводов, которые совокупно выпустили немногим более 1 млн. т продукции при мощности в 2,3 млн. т. Несмотря на рост, наметившийся к концу года, общее падение производства марганцевых ферросплавов составило 25,8%. А позиции украинских предприятий потеснили поставщики ферросплавов из ближнего и дальнего зарубежья, которым ранее удавалось занимать всего 5–10% годовых объемов. По данным экспертов, за отчетный период импорт вырос более чем в пять раз — до 103 тыс. т (более 30% внутреннего рынка) и принес зарубежным поставщикам $133 млн. ($37,7 млн. годом ранее). На этом поприще больше остальных преуспела Россия, осуществившая почти четверть зарубежных поставок. Компанию ей составили Южная Корея, Казахстан, Грузия, Македония и некоторые другие государства. Примечательно, что небольшой объем (1 тыс. т) умудрилась поставить даже Исландия.

Емкость внутреннего рынка металлопродукции в Украине за 2009 год сократилась на 37% по сравнению с 2008 годом (до 5,8 млн т), сообщил представитель «Держзовнишинформ». В 2009 году Украина импортировала 0,925 млн т металлопродукции, в то время как в 2008 году – 2,28 млн т. Он также отметил, что объем внутреннего рынка металлопродукции в 2009 году составлял 16% от объема производства металлопродукции в Украине.

В течение прошлого года уровень запасов лома на складах метпредприятий претерпел существенные изменения – в течение января снизился почти вдвое, затем в феврале почти также резко повысился – до 173 тыс. т, после чего вновь снизился до 126 тыс. т в июле 2009 г., и лишь начиная с октября 2008г. стал возвращаться на исходные позиции. Такие колебания довольно четко коррелировались и с ценовой динамикой. Подобная тенденция прослеживалась и в динамике изменений удельного расхода привозного металлолома на 1 т выплавленной стали. Следует отметить, что среднегодовой показатель расхода привозного лома – 168,3 кг на 1 т стали превысил аналогичные показатели 2007-2008 гг., несмотря на существенный рост экспорта металлолома в 2009 г. В наибольшей степени дефицит лома в минувшем году стал следствием падения объемов собственного ломообразования на метпредприятиях – ввиду резкого сокращения объемов производства стали и необычно высокой доли экспорта от произведенной в стране металлопродукции.

Ценовые предпочтения металлургов и металлоломщиков, разумеется, никогда не совпадали: первым требуется купить дешевле, вторым — продать дороже. И возможности, предоставляемые внешними рынками, для продавцов лома всегда были интереснее. Однако на минувшей неделе цены на украинском рынке были выше мировых.Так, средняя стоимость лома марки 2А на внутреннем рынке выросла в феврале до 2488 гривен, что составляет примерно 310 долларов за тонну, в то время как на мировых рынках — тонна металлолома обходится в среднем 300 долларов. Причем эксперты отмечают, что стоимость лома на внутреннем рынке в феврале могла быть и выше. Этого не случилось потому, что пока вынужденную инициативу заводов группы “Метинвест”, повысивших с 1 февраля закупочные цены на лом марки 2А до 2700 гривен за тонну (с НДС без доставки), не поддержали другие меткомбинаты.

Предметом расследования станет ферромарганец с содержанием углерода свыше 2% и ферросиликомарганец. Разбирательство вполне может закончиться введением квот или пошлин, что приведет к неминуемому удорожанию импортных аналогов и сравняет шансы наших производителей с импортерами. Таким образом, группа «Приват» намерена убедить металлургов в нецелесообразности сотрудничества с зарубежными компаниями. Пока весомый производитель отечественных ферросплавов, группа «Приват», весь 2009 г. отвоевывала у металлургов свои условия поставок — стопроцентную предоплату, в частности, у «Арселор Миттал Кривой Рог», импортеры-конкуренты не ждали и заняли почти 40% рынка — несговорчивые клиенты «Привата» заключили контракты с зарубежными компаниями на поставки сырья.

Кокс и газ являются основным сырьем при производстве стали. В 2010 г. украинские сталепроизводители частично заменили природный газ на более дешевый кокс. Возросшее потребление кокса на тонну чугуна и уменьшение импортных поставок кокса смягчили падение его производства до 11%, по сравнению с более глубоким падением производства чугуна на 17%.Модернизация украинской металлургии не будет сдерживать рост в коксохимическом секторе в 2010 г. Финансовый кризис и падение спроса на сталь не заставило украинские сталелитейные компании отказаться от инвестпрограмм, однако сдвинуло их сроки. В 2010 г. только несколько компаний будут использовать технологии ПУТ, тогда как массовая модернизация выйдет на финишную прямую только к 2012 г. Учитывая этот факт, мы ожидаем, что в 2010 г. потребление кокса на тонну чугуна останется почти неизменным, что даст возможность КХЗ нарастить производство на 5,4%.