Судя по всему, конец текущего и начало следующего года кредитные союзы (КС) запомнят как период резкого ухудшения показателей своей деятельности. По крайней мере, такие неутешительные прогнозы дает Государственная комиссия по регулированию рынков финансовых услуг (Госфинуслуг), регулирующая и рынок КС. На рынке КС могут возникнуть проблемы, аналогичные уже наблюдаемым в банковском секторе, — отток вкладов населения и сокращение объемов кредитования.
Увеличение объемов карточных операций не сопутствовало росту количества новых карт. По оценкам специалистов, общий объем карточной эмиссии за сентябрь–ноябрь повысился лишь на 15–20%, в то время как за аналогичный период 2007 г. — почти на 40%. Начиная с сентября объемы эмиссии обеспечивали зарплатные проекты, которые переводили на обслуживание из одного финучреждения в другое. С большой неохотой фин-учреждения в последнее время выпускали кредитные карты.
Страховой рынок Украины подвел итоги 2008 года. По данным Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг, валовые страховые платежи по итогам 2008 года против аналогичного периода 2007 года выросли на 40,8% - до 17 млрд. 379,3 млн. грн., в том числе по рисковому страхованию – 16 млрд. 595,8 млн. грн., по страхованию жизни – 7835 млн. грн.
Прошедшая неделя не отличалась особой активностью как на мировых площадках, так и на украинском рынке акций. По словам специалистов, рынки уже живут ожиданием рождественских и новогодних каникул. По итогам недели индекс ПФТС показал рост 11,8%, однако это больше технический показатель. Стоимость украинских акций в портфелях иностранных инвесторов, которых на нашем рынке абсолютное большинство, продолжала падать в связи с девальвацией гривни.
Пока ломбарды имели свободный доступ к кредитным ресурсам банков, они стабильно наращивали количество и объемы выданных ссуд, получая прибыль за счет значительной разницы в процентных ставках. «Привлеченные средства в некоторых ломбардах составляют до 100%. Но сейчас получение банковских кредитов стало невозможным. Те ломбарды, у которых есть достаточное количество ресурса, продолжают активно кредитовать, остальные работают за счет оборотных средств, выдавая новые ссуды только в пределах сумм, которые вносятся должниками в счет погашений прежних долгов.
Именно несметное количество исключений, по словам экспертов, тормозит сегодня развитие страхования депозитов, спрос на которое очень незначительный. «При нынешних условиях договоров это не реальное страхование, а имиджевый ход, это доказывают и нереальные тарифы, выставляемые СК. Если рассчитать возможность дефолта украинских банков, опираясь на их международные рейтинговые оценки, и добавить к этому затраты страховщика на ведение дела, а также на кассовое обслуживание, то мы выйдем на совершенно другой тариф — 18–19% от суммы депозита.
По результатам торгов в четверг индекс ПФТС пробил месячный 30-пунктовый торговый канал (260-290 индексных пунктов) и завершил торги выше отметки 300 пунктов. В целом это позитив, поскольку рынок начал отыгрывать девальвацию гривни, а значит, некоторые локальные игроки видят дно. К сожалению, кроме девальвации, не видно оснований для роста, поскольку мировая статистика достаточно плохая. Более того, большинство экспертов ожидают ухудшения ситуации в первом квартале 2009 г.
Стремительная девальвация гривни и подорожание медицинских услуг в мире выльются в декабре–январе в повышение туристических страховок. СК уже увеличили цены на полисы на 20–25%, а в 2009 г., по прогнозам экспертов, они еще подорожают. Но возможно, что даже эти меры окажутся недостаточными и из-за роста убыточности некоторые страховщики покинут туристический рынок. Говорить о снижении доходов от туристического страхования СК начали еще осенью. Тогда главной причиной этого считалось уменьшение общего количества отдыхающих, выезжающих за рубеж.
По мнению аналитиков, в большинстве финучреждений, прошедших проверку, аудиторы выявят недостаточные объемы резервов и капитала, поэтому НБУ наверняка потребует от финучреждений повысить платежеспособность. В условиях дефицита ликвидности банкирам будет непросто выполнить требование регулятора, однако большинство из них (а то и все) найдут способ докапитализировать свои банки. В противном случае рефинансирование НБУ банкам не видать.
Во вторник, 16 декабря, по ситуации на 13:30, среди компаний, по ценным бумагам которых прошли сделки, зафиксировано разнонаправленное движение котировок. Широкий индекс украинского фондового рынка, UAI-50 (FundMarket), просел на 0,95%, опустившись до 24,52 пункта. Основным драйвером должен был стать отчет по ВВП в Украине за ноябрь, но из-за низкой активности и слабого интереса к рынку эта столь негативная статистическая информация прошла мимо рынка.
В понедельник индекс биржи ПФТС вырос на 1,73% на фоне оптимистических настроений мировых фондовых бирж, вызванных достижением лидерами демократического большинства в Конгрессе США и Белым домом договоренностей об оказании помощи в объеме $15 млрд. крупнейшим американским автопроизводителям — General Motors, Chrysler, Ford.
Существенно увеличилась и сумма минимального первого взноса для покупки жилья. Если ранее некоторые финучреждения готовы были выдать кредит если не с нулевым, то с 10% собственным вкладом. Теперь банки и говорить с вами не станут, если на руках нет 30% от стоимости квартиры. В то же время максимальные сроки, на которые выдается заем, пока не сокращаются: банки все еще готовы расстаться с деньгами во благо улучшения жилищных условий сограждан на 25—30 лет.
НБУ советует коммерческим банкам снизить ставки по уже выданным кредитам в иностранной валюте. Девальвация курса гривни может привести к резкому увеличению невозвратов по кредитам, предоставленным в инвалюте. Чтобы уменьшить риски невыполнения заемщиками своих обязательств по таким кредитам, НБУ рекомендует коммерческим банкам снизить их стоимость.
Благодаря существенной финансовой поддержке правительствами и Центробанками крупнейших экономик мира, мировые фондовые рынки к концу месяца немного воспрянули духом и показали рост в последнюю неделю ноября на уровне 5-12%, тем не менее, в целом снижение общемировой капитализации за месяц составляет около 5%. За месяц большинство ликвидных украинских бумаг по цене покупки выросли в среднем на 5-35%, а фондовый индикатор ПФТС подрос на 14%, что стало лучшим результатом за все 11 месяцев текущего года.
Отечественный рынок корпоративных облигаций в конце ноября вплотную приблизился к дефолту — эмитенты перестают своевременно выполнять обязательства перед инвесторами. Они или отказываются досрочно выкупать свои долговые ценные бумаги, или задерживают выплаты процентов по купонам. Пока предприятиям и коммерческим банкам удается договариваться с покупателями облигаций об отсрочках выплат, однако уже со второго полугодия 2009 г. эксперты допускают и более трагичный исход — полный отказ от их погашения.
Стабилизация рыночного обменного курса на существующем уровне по меньшей мере в краткосрочном периоде заставила бы продавцов иностранной валюты выйти на рынок, что уменьшило бы панический спрос на иностранную валюту со стороны населения. Несмотря на то, что на денежном рынке наблюдалось некоторое повышение ликвидности гривны в связи с сезонными выплатами из госбюджета в конце каждого месяца, на гривневом денежном рынке по-прежнему существует дефицит ликвидности и денежные ставки удерживаются на уровне свыше 20%, констатируют аналитики.
Из-за сокращения иностранных вложений и массового бегства капитала отрицательный результат внешних операций, НБУ не удалось перекрыть за счет инвестиций, как ранее. Текущий счет ушел в минус еще на $1,9 млрд, отрицательный результат финансового счета составил $2,1 млрд. Чтобы справиться с негативной тенденцией, правительство изобретает все новые сомнительные инструменты сдерживания импорта.
Стремительное снижение доходов международных страховых компаний из-за финансового кризиса выльется в 2009 г. в повышение перестраховочных тарифов. По расчетам украинских СК, европейцы поднимут их сразу на 20–30%. Чтобы избежать подорожания и пересмотра расценок на полисы для конечных потребителей, они ищут более дешевую альтернативу.
Госфинуслуг собирается ужесточить финансовые требования к страховым компаниям. На прошлой неделе комиссия обнародовала проект решения, которым уже с 31 марта 2009 г. должны быть изменены резервные нормы и введена совершенно новая — достаточности капитала. По оценкам регулятора, на сегодняшний день его требованиям отвечают лишь 198 из 468 украинских страховщиков.
Собственный капитал банков Украины за 11 месяцев 2008 года увеличился на 48,3%, или на 33,6 миллиарда гривен, и по состоянию на 1 декабря составил 103,2 миллиарда гривен. Рост капитала банков, в основном, состоялся за счет увеличения уставного капитала и резервов.