Украинские специалисты СК активно продвигают на рынке услугу страхования кредитов. По данным Госфин-услуг, в I квартале 2009-го сбор премий отечественных страховых компаний сократился на 12,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это незначительное падение страхового рынка: большинство страховщиков прогнозировали 30%-ный обвал сектора за этот период. За первые три месяца 2009 года сборы платежей по полисам уменьшились практически по всем видам услуг: в страховании финансовых рисков — на 47%, наземного транспорта — на 28,7%, имущества — на 10,3%, ОСАГО — на 6,2%. Рост был зафиксирован только в медицинском страховании (на 5,86%) и в страховании кредитов, причем этот сегмент рынка увеличился на рекордные 217,9% — до 793 млн грн против 249,45 млн грн годом ранее.
Гривня укрепляется третий месяц подряд. В апреле наличный доллар подешевел на 2,6%, в мае — еще на 4,7%. В середине июня дензнак США в обменниках можно было купить по 7,65–7,67 UAH/USD. Последний раз доллары так дешево продавались на наличном рынке в декабре 2008-го. При этом спрос на инвалюту со стороны населения уменьшился: в мае, впервые с начала года, украинцы продали валюты банкам больше, чем купили (на $77 млн). Даже целевые валютные аукционы, проводимые НБУ в поддержку банковских заемщиков-физлиц, больше не пользуются активным спросом: например, 12 июня аукцион по продаже евро не состоялся из-за отсутствия заявок со стороны покупателей.
В начале июня Кабмин утвердил план рекапитализации проблемных банков. Правительство планирует национализировать Укргазбанк, Родовид Банк и банк «Киев», каждый из которых получит примерно по 3 млрд грн госсредств. За последние полгода это, пожалуй, самый важный позитивный сигнал со стороны государства банковскому сектору (подробнее о процедуре рекапитализации и ее последствиях для банковской системы. В апреле–июне повысилась ликвидность банковского сектора, а также стабилизировался курс гривни, что положительно сказалось на платежеспособности банков и их клиентов. Многие финучреждения активно наращивают собственный капитал, что в условиях кризиса делает их более устойчивыми.
В среду украинские фондовые площадки закрылись в плюсе. Индекс Украинской биржи вырос на 1,62% — до отметки 926,41 пункта, а индекс ПФТС — на 0,33%, до 382,38 индексных пункта. Это был позитивный день для всех фондовых площадок. Оптимистичные статданные из США и финансовая отчетность компаний обеспечили поддержку рынкам. Так, снижение объема промпроизводства в США в июне стало минимальным за восемь месяцев, а индекс производственной активности Нью-Йорка, рассчитываемый Федеральным резервным банком Нью-Йорка, достиг максимального значения с апреля 2008 г. К тому же прогнозы выручки крупнейшего мирового производителя полупроводников Intel Corp. в текущем квартале превысили ожидаемые ранее цифры.
Волна оптимизма, захлестнувшая все без исключения фондовые рынки мира, нашла свое продолжение на вчерашних торгах. Данные о прибыли крупнейшего мирового производителя микросхем Intel за II квартал превзошли прогнозы аналитиков, что дало повод для оптимизма инвесторов. Повышение котировок наблюдалось и на сырьевых площадках. Стоимость нефти на азиатских торгах выросла до $60 за баррель благодаря сообщению Американского института нефти (API) о сокращении запасов на минувшей неделе на 1,2 млн баррелей – до 346,79 млн баррелей. Это произошло благодаря тому, что американские нефтеперерабатывающие заводы увеличили объемы производства.
Банкиры смогли переоформить около 30% кредитной задолженности населения. Тем не менее уже осенью ожидается вторая волна реструктуризации долгов физлиц Прошло уже около полугода с начала массовой кампании по реструктуризации задолженности по кредитам частных заемщиков, проводимой банками. Напомним: осенью прошлого года из-за падения доходов населения и девальвации гривни многие должники оказались не в состоянии обслуживать банковские кредиты. В рамках реструктуризации банки применяли комплекс инструментов, таких как продление сроков кредитов, кредитные каникулы (в течение определенного срока заемщик гасит только проценты по кредиту), смена графика платежей и т.д. Эти меры позволили уменьшить сумму ежемесячных платежей, а следовательно, и снизить кредитную нагрузку на бюджет заемщиков. Если верить банкирам, то доля частных заемщиков, которые столкнулись с трудностями, не превышает 30%.
Коррекция на фондовом рынке, от которой в последнее время открещиваются торговцы, все еще может состояться. Одна из возможных причин — цены акций выросли благодаря сделкам с мизерными объемами. Держатели больших сумм денег не успели войти «в низах» и могут попробовать вернуть рынок к уровням конца марта. Ряд фондовиков считают, что рост фондового рынка в последнее время не является стабильным. Рынок с апреля вырос почти без объемов. Его разогнали, но реально большими деньгами и вложиться никто не успел.
Украинские банки продолжают наращивать объемы проблемной задолженности. На прошлой неделе НБУ сообщил об увеличении удельного веса «проблемки» в общем кредитном портфеле с 4,29 до 4,89% — на 4,06 млрд грн. Однако опрошенные «ДС» финансисты уверены, что реальный объем сомнительных займов более чем в три раза больше официального. Фактический уровень невозвратов сегодня составляет 15% всего кредитного портфеля. Есть отдельные финучреждения, у которых уровень проблемных долгов достигает 30% портфеля. Существенную разницу в статистике объясняют лишь одним — активной реструктуризацией кредитов, начатой банками еще в январе–феврале, позволяющей финансистам квалифицировать как нормальные даже те займы, по которым возникают сложности с погашением. По разным оценкам, на протяжении января–мая отечественные финучреждения пересмотрели графики и размеры платежей по 10–12% кредитов физлиц, а также по 8–10% займов предприятий. Банкиры уверяют, что большая часть майской «проблемки» сформировалась еще в конце марта и в апреле, но только сейчас была отражена в балансе.
На прошлой неделе Госфинуслуг приостановил на время все виды лицензий СК «Страховые традиции» и СК «Галактика», входящих в топ-50 на страховом рынке. По мнению экспертов, у провинившихся компаний практически нет шансов вернуть лицензии, а у их клиентов — получить выплаты. Небанковский регулятор, два месяца назад развернувший кампанию по приостановке лицензий злостных неплательщиков, вплотную подобрался к лидерам страхового рынка. На днях права на заключение новых договоров были лишены СК «Страховые традиции» (по данным рейтинга Insurance TОР, по итогам 2008 г. она занимала 22-е место по объемам платежей) и «Галактика» (33-е). Поводом для применения санкций стали невыплаты клиентам.
За неделю 1-5 июня индекс ПФТС вырос на 4,4% до 457,43 пунктов, наивысшего с 10 сентября 2009 г. уровня. Индекс украинских акций (UX), рассчитываемый Украинской Биржей (УБ), повысился на 1,7%, до 1 141,32 пунктов. Объемы торгов акциями составили: ПФТС – 34,335 млн. грн (из них 17,861 млн. грн, или 52% - акции эмитентов ГМК); УБ – 40,289 млн. грн (из них эмитенты ГМК 14,818 млн. грн, или 37%). Наибольшие объемы сделок (см. таблицу) были с акциями сталепроизводителей (6,959 млн. грн на ПФТС и 13,991 млн. грн на УБ), ГОКов (9,425 млн. грн на ПФТС и 0,151 на УБ), и коксохимов (1,307 млн. грн на ПФТС и 0,663 млн. грн на УБ). Среди значимых ценовых движений отметим рост акций группы Енакиевского МЗ (+15%), Авдеевского КХЗ (+10%), Ясиновского КХЗ (+9%), а также сделку на 8,55 млн. грн с акциями СевГОКа (по данным ПФТС, средняя цена для сделок 4,5 грн, что на 80% выше прежней цены 2,5 грн, которая, однако, по-прежнему отображается для этих акций в системе Bloomberg.
рост индекса ПФТС продолжился. Не смогли остановить его положительную динамику ни попытка изменения порядка избрания президента, ни включение печатного станка для оплаты за потребленный газ. Еще одна тенденция – рост стоимости акций производственных предприятий и удешевление бумаг банковского сектора. Торги на украинских биржах завершились ростом индикаторов. Индекс ПФТС вырос на 4,43% до 457,43 пунктов, UX – на 1,69% до 1141,32. Высокая ликвидность на Украинской бирже делает ее все более популярной: за неделю было заключено 1926 сделок на 40,3 млн грн, тогда как в ПФТС – 444 сделки на 34,3 млн грн, причем значительная доля торгового оборота в ПФТС была обеспечена техническими сделками.
Госфинуслуг просит на спасение кредитной кооперации 1 млрд грн. В противном случае около 30% кредитных союзов рискуют разориться. На минувшей неделе председатель Госфинуслуг Виктор Суслов, а также представители рынка кредитных союзов (КС) заявили, что система кредитной кооперации нуждается в рефинансировании в размере 1 млрд грн. Более того, стало известно, что регулятор и представляющие рынок КС ассоциации направили соответствующую программу антикризисных мероприятий в Кабмин, Верховную Раду и Нацбанк. По словам Виктора Суслова, в ближайшее время можно ожидать рассмотрения данного вопроса Кабмином. “Стабилизировать ситуацию в КС, не вложив туда ни одной гривни рефинансирования, невозможно”, — заявил председатель Госфинуслуг на пресс-конференции 6 июля. При этом представители рынка отмечают, что около 500 млн грн. могли бы быть направлены на помощь КС в возврате депозитов населению, поддержку краткосрочной ликвидности учреждений, а еще 500 млн грн. — на поддержку основного вида деятельности КС — кредитования населения.
Инвестиционные фонды испытали отток средств. Больше других пострадали открытые фонды, меньше — закрытые. Впрочем, сегодня эксперты констатируют — отток почти прекратился. Данные Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ) показывают, что с начала этого года произошла остановка оттока средств из открытых фондов — самой чувствительной к настроению населения группы фондов. Если за прошлый год они потеряли почти 57% средств, то с начала 2009 г.— только 4%. Правда, количество фондов существенно выросло, и по разным ИСИ картина притока-оттока разная.
Страховые компании заставят пересмотреть свои типовые договоры. Госфинуслуг надоело выслушивать многочисленные жалобы клиентов, которых безбожно обманывают СК, и она решила разработать единые требования к соглашениям, которые страховщики подписывают с рядовыми гражданами. Так что компаниям вскоре придется отказаться от лазеек, позволяющих увиливать от выплат по страховым случаям, и они больше не смогут отказывать клиентам в выплатах по надуманным причинам, как сейчас. Комиссия уже проводит проверки документации страховщиков. Цель нынешнего рейда: минимизировать возможности компаний по обману клиентов. В ведомстве уже начата разработка типовых правил страхования, используя которые страховщики будут в дальнейшем составлять свои правила. А пока компании получили предписание привести в соответствие с законодательством действующие документы.
Уверенный рост рынка акций может начаться с конца 2009 г. Летом эксперты ожидают отката котировок после бурного роста апреля-мая. С начала апреля индекс Украинской биржи вырос вдвое, с 511 до 1133 пунктов. Индекс ПФТС увеличился похожими темпами, с 227 до 445 пунктов. Для сравнения, за весь предшествующий год второй индекс обвалился с 959 до 227 пунктов. После столь бурного роста эксперты прогнозируют коррекцию. Возможный ближайший обвал они объясняют отсутствием реального улучшения в экономике. Нынешнее восстановление — еще не признак уверенного долгосрочного роста. Даже если повышение индекса продолжится, то в рамках коррекции. И таких коррекций, как вверх, так и вниз, может быть несколько, но в рамках определенного диапазона. Рост, как в 2003-2007 гг., станет следующим этапом развития рынка. До этого предстоит переломить этап падения.
Объем инвестиций в основной капитал за первый квартал упал почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 25,1 млрд. грн., а в сравнении с прошлогодним среднегодовым квартальным значением — более чем вдвое, сообщил Госкомстат. В первом квартале отмечается сворачивание инвестиционной активности компаний относительно своих проектов практически по всем секторам. Кроме того, изменилась структура источников финансирования. В частности, в разы упали инвестиции из госбюджета, существенно сократилась доля кредитования (с 15-20% в последние годы — до 11,8%). Соответственно резко выросла доля собственных средств предприятий — почти до 70% (21,1 млрд. грн.).
Несмотря на то что в апреле и в двух декадах мая население понемногу возвращало свои деньги в банки, доверие к финансовым учреждениям не возвращается. Согласно социологическим исследованиям, более 90% населения пока не намерено нести деньги в банки. В исследовании депозитных настроений населения, проведенном аналитической группой «Центр» по заказу нескольких банков, приняли участие около 800 человек. Количество респондентов было пропорционально распределено среди жителей шести регионов страны (Киев, Север, Центр, Восток, Запад, Юг). Затем на основе данных социальной статистики в каждом из изучаемых регионов была построена выборочная совокупность, близкая в процентном соотношении к населению Украины в разрезе возраста и пола.
Процесс слияний и поглощений в этом году не затронет прежних лидеров — компании финансового сектора. Хотя в 2006-2008 гг. сегмент банков и страховых компаний был самым активным по M&A. Финансовый сектор потерял инвестиционную привлекательность. До начала кризиса именно за счет него эксперты предсказывали увеличение локального рынка слияний и поглощений. Одно время так и было. Hаибольшее количество сделок слияния и поглощения в первой половине 2008 г. пришлось на страховой (24 сделки) и банковский (16) сегменты. В третьем квартале финансовый сектор (29 сделок) занял второе место по количеству M&A — после производственной сферы.
а прошлой неделе национальная валюта резко укрепилась по отношению к доллару США. Если в пятницу (8 мая) средневзвешенный курс по результатам торгов на валютном межбанке, по данным НБУ, составил 7,83 грн./USD, то по итогам торговой сессии четверга (14 мая) опустился до 7,66 грн./USD. Таким образом, курс безналичного доллара снизился на 2,2%. Кстати, американская валюта ослабла и относительно других денежных единиц, например, евро и российского рубля. Более существенно она сдала свои позиции на наличном рынке. Если на прошлых выходных (9-11 мая) курс наличного доллара в большинстве обменных пунктов страны колебался в диапазоне 7,95-8,0 грн./USD, то уже в четверг некоторые торговцы валютой устанавливали курс 7,55 грн./USD. При этом наблюдался значительный разброс в котировках. Максимальный курс продажи достигал 7,75 грн./USD. Принимали наличную валюту по 7,50-7,65 грн./USD. Возникла ситуация, при которой доллары можно было покупать в одних “обменниках” и тут же с прибылью продавать в других в том же населенном пункте. Участники рынка объясняют сложившуюся ситуацию паникой населения.
Индекс ПФТС продолжает потихоньку расти. На активности торговцев позитивно сказались итоги украино-российской межправкомиссии Тимошенко-Путин в Москве. В то же время негативным фактором остается проблема украинского бюджета. Задолженность по зарплате отрицательно влияет на потребительский спрос и, соответственно, на производителей, работающих на внутренний рынок. А у экспортеров, кроме слабого внешнего спроса, нарастает сумма просроченного НДС. По итогам недели индекс ПФТС вырос на 2,51% до 339,85 пунктов. Торговля была довольно активной. Увеличилась доля технических сделок. В последний день торгов наблюдалось снижение числа покупателей в связи с предстоявшими длинными выходными. Было заключено 443 сделки на общую сумму 197 млн. грн. Из 53 торговавшихся акций 28 выросло в цене, 19 стало дешевле, 6 закрылось в ноль.