Годовые отчеты международных банковских групп за 2009 г. свидетельствуют о том, что доля проблемной задолженности в кредитных портфелях украинских банков с иностранным капиталом — самая большая среди развитых стран Европы, а также большинства постсоветских государств, за исключением стран Балтии. Согласно отчетам, доля проблемной задолженности, просроченной более чем на 90 дней, в кредитных портфелях отечественных банков с иностранным капиталом на начало нынешнего года составляла 12-36%. В то же время восточноевропейские дочки международных банковских групп демонстрируют уровень проблемной задолженности в диапазоне 4-12%.

Рост фондового рынка, по мнению финансистов, продолжит манить инвесторов и в апреле. К тому же, чтобы привлечь клиентов, ПИФы готовы снижать размеры своих комиссионных. «Например, мы уже опустили тариф хранителя на обслуживание счета в ценных бумагах со 150 до 99 грн., а также отменили комиссию за приобретение ценных бумаг наших фондов (ее размер на рынке составляет до 1% суммы инвестиций) Правда, ситуация на отечественных фондовых площадках может измениться уже через месяц.

Валютный рынок на минувшей неделе не преподнес сюрпризов. Торги на межбанке проходили достаточно спокойно: курс гривни колебался в узком коридоре: 7,918–7,922 грн./$. В последние дни марта предложение СКВ на межбанке более чем в два раза превышало спрос на нее. Немного спасал положение НАК «Нафтогаз», приобретавший доллары для платежа за российский газ, который нужно делать в начале апреля. Впрочем, финансисты утверждают, что НАК скупался достаточно скромно: по их оценкам, из $500 млн, необходимых для проплаты за газ, за всю прошлую неделю на рынке было приобретено не более $80–100 млн. Главным покупателем валюты оставался регулятор. «На протяжении недели НБУ выкупал каждый день порядка $100 млн.

По партнерским программам с застройщиками банки предлагают более интересные условия. Для покупателей квартир в «Престиж Холле» есть кредитные линии в Приват Банке на 3–20 лет в гривне под 22% годовых. На сегодня максимальный срок кредитования в АБ «Киевская Русь» для покупки квартир в нашем комплексе в Вышгороде составляет 20 лет, а процентная ставка варьируется от 19 до 22% годовых в гривне в зависимости от размера первоначального взноса.

Отечественный страховой рынок изобилует специальными предложениями по страхованию автомобилей — после остановки кредитования компании одна за другой стали привлекать клиентов особыми ценами на полисы КАСКО. Названия экономных программ зачастую говорят сами за себя: «До первого страхового события», «Не виновен в наступлении ДТП», «Тотальный ущерб и хищение», «Час пик», «Выходной день», «КАСКО Регион», «КАСКО 50/50» и т. д. Первой бюджетные страховки («КАСКО 50/50») предложила еще в 2008-м страховая компания (СК) «Альфа Страхование». Сейчас аналогичные программы есть у каждого второго страховщика. Ожидания страховщиков, что бюджетные программы будут популярны среди людей с достатком ниже среднего, не оправдались. Зато они оказались востребованными опытными владельцами автомобилей бизнес-класса, которым жаль выкладывать кругленькую сумму за страховку, которой они могут и не воспользоваться.

По мнению экспертов, первоочередные меры по стабилизации дальнейшей ситуации на рынке не могут быть универсальными, поскольку сам рынок очень разный и делится на несколько групп. Около 80% рынка, пусть тяжело, но стабильно работают и выполняют все обязательства. Им сегодня нужно не рефинансирование, а положительные сигналы со стороны государства, принятие закона о Фонде гарантирования, постановление Кабмина об антикризисных мерах. Вторая группа 10—15% КС (как правило, средних и несколько крупных), которым рефинансирование нужно, чтобы поддержать ликвидность. Относительно же третьей группы мнение экспертов однозначно. Это очень интересная публика. Среди них много крупных КС, и они занимают ощутимую долю в активах, поэтому именно они поднимали шум вокруг того, что отсутствие рефинансирования со стороны государства приведет к полному дефолту рынка кредитных коопераций.

Приятным сюрпризом для клиентов стал итоговый инвестиционный доход лайфовых страховщиков. Так, у СК «Универсальная» он составил 12,99%, у СК «ТАС» — 18,5% в гривне, 10,1% в долларах, 7,0% в евро, у «Инго Украина Жизнь» — 21,65%. По словам специалистов, достичь такого результата компаниям удалось благодаря тому, что банки в конце 2008 г. очень нуждались в средствах и повышали ставки по депозитным программам. Соответственно, и компании, которые имели свободные средства, смогли на этом неплохо заработать. Страховщики прогнозируют, что и в 2010 г. инвестиционный доход лайфового страхования окажется ненамного ниже, потому что физические лица предпочитают вкладывать деньги в краткосрочные депозитные программы, в то время как страховые компании могут инвестировать деньги на год и более.

По оценкам экспертов, проводить IPO на Лондонской фондовой бирже в 2010 г. целесообразно только тем украинским компаниям, чья капитализация превышает $1 млрд., а для NYSE Euronext капитализация должна быть более $150 млн. Однако доверие на этой площадке к компаниям из Украины ограничено. Аналогичное отношение к украинскому бизнесу на Франкфуртской бирже. Франкфурт был лидером по частному привлечению капитала среди украинских компаний в предыдущие периоды времени, сейчас требования к капитализации значительны, компания должна быть в районе $250-300 млн. для выхода. Многие немецкие инвесторы обожглись на украинских инвестициях, поэтому относятся к Украине очень и очень скептически.

Национальный банк зарегистрировал необходимые изменения к кредитному договору в рамках сделки по реструктуризации еврооблигаций «VAB Банк» на сумму $125 млн. с погашением в июне 2010 г. Эксперты оценивают условия сделки (особенно размер апфронт-платежа) как довольно привлекательные. Держатели евробондов согласились на условия «VAB Банк», который предложил кредиторам продление срока обращения облигаций на четыре года, повышение купонной ставки с 10,125% до 10,5%, переход от полугодовых к квартальным купонным выплатам. Кроме того, инвесторы, согласившиеся с предложенными условиями, получат 10% денежной суммы долга в день погашения — 14 июня 2010 г. Все эти условия были одобрены на состоявшемся 22 марта собрании держателей еврооблигаций банка.

Сумма, которая должна будет появиться в проекте госбюджета,— 90 млн. грн. Механизм получения субсидий останется прежним — аграрии вынуждены будут сами добиваться у государства возврата 50% страховой премии. Приход нового министра агрополитики уже ознаменовался положительными новостями для страхового рынка. Правительство намерено предусмотреть в проекте госбюджета субсидии на удешевление страховых премий аграриям в размере 90 млн. грн. Правительство дало нам поручение предусмотреть такую сумму на страховые субсидии. Сейчас мы сделали бюджетный запрос в Министерство финансов, в случае положительного ответа этот пункт будет внесен в проект госбюджета.

Несмотря на переход под контроль государства, Укргазбанк, “Родовід-Банк” и банк “Киев” по-прежнему являются проблемными. Так, национализированные финучреждения — лидеры по объемам убытков по итогам 2009 г. На троих отрицательный финансовый результат составил 11,6 млрд грн., или более 30% убытков банковской системы страны. Это неудивительно, ведь новоиспеченные госбанки как никто страдают от неплатежей по кредитам. В этой связи львиная доля государственных вливаний в уставные капиталы спасаемых банков была направлена на формирование резервов под проблемные кредиты. В результате собственный капитал национализированных игроков оказался в разы меньше их уставных фондов . Ярчайший пример — Укр­газбанк. При уставном капитале в 3,8 млрд грн. собственный (балансовый) капитал финучреждения на 1 января 2010 г. составлял всего 95,4 млн грн.

По оценкам экспертов, в 2009 г. страхование имущества принесло страховщикам около 18 млрд грн. страховых премий. По сути, СК смогли вернуться к показателям 2008 г. Становится очевидным, что многие СК нашли способ компенсировать потерю одного из основных каналов продаж. В портфеле большинства СК доход, получаемый через банковские каналы продаж, значительно снизился, председатель правления страховой группы “ТАС”. Если говорить о нашей компании, то в 2008 г. банки обеспечивали треть доходов, теперь же — 10%. Рынок действительно возвращается к объемам страхования 2008 г., но доля премий, полученных СК от банков, уже не так велика. В основном замещать банковский канал продаж страховых услуг удается за счет развития прямых продаж, агентских сетей, а также большей активности работы с корпоративными клиентами. Компании, доля доходов которых от банковских каналов продаж не превышала трети и которые не были нацелены на работу с банком, нормально функционировали на рынке.

От 2010 г. особых подвижек в развитии агрострахования страховщики не ждут. Более того, эксперты не исключают уменьшения в этом году количества компаний, предлагающих услуги агрострахования. Прорыв на этом поприще, по их словам, возможен только при возобновлении государством программы субсидирования страховых премий. Прежде всего необходимо возобновить государственную субсидию на страхование сельхозкультур. В случае возобновления финансирования государством программы субсидирования страховых премий рынок может продемонстрировать стремительный рост. Некоторые эксперты более пессимистичны. Дескать, государственная поддержка агрострахования в этом году вряд ли будет возобновлена, а страхование посевов — это не первоочередная статья расходов для аграриев. В условиях острого дефицита оборотных средств и отсутствия компенсации агрострахования со стороны государства объем рынка агрострахования в 2010 г., скорее всего, уменьшится по сравнению с показателями 2009 г.

По мнению участников рынка, одно из главных отличий работы in house collections (внутренней структуры банка, занимающейся взысканием долгов) и коллекторской компании состоит в более высоком уровне оперативности и гибкости последней. Сбор долгов в банке — это часть одного из банковских процессов, который согласован и закреплен в положениях и регламентах. Согласование той или иной активности или механизма влияния на заемщика в банке происходит не так быстро. В то же время работа в коллекторском агентстве — прежде всего бизнес. И этот бизнес требует оперативных решений и их внедрения буквально с ходу.

Низкий курс покупки НБУ сегодня мало смущает желающих избавиться от американской валюты. С 22 марта центробанк выкупал более $100 млн в день, и это притом, что общий объем торгов остается минимальным — около $200 млн в сутки. Для сравнения: до кризиса ежедневный объем торгов составлял порядка $500-600 млн. Единственный фактор, который в ближайшие недели может повысить спрос на доллар, — это проплата за российский газ. НАК «Нафтогаз України» должна в начале апреля заплатить российским партнерам за голубое топливо порядка $500 млн. При нынешнем предложении американской валюты на межбанке регулятор вроде бы мог больше не продавать газовый доллар из своих резервов, как он делал ранее. Однако это может спровоцировать резкий рост курса американской валюты и, как следствие, — раскачивание межбанка в разные стороны.

Банки и их клиенты наращивают взаимную неприязнь. В 2010 г. финансисты стали еще реже, чем ранее, идти на уступки по отсрочкам в погашении кредитов. И все чаще взыскивать через суды заложенные машины и недвижимость по автокредитам и ипотеке. Заемщики же, нащупав несколько слабых мест банков, активно таскают их по судам, чтобы оспорить кредитные договоры. Пока в этом противостоянии с большим отрывом побеждают финучреждения, но эксперты уверены, что до конца года количество решений в пользу должников будет расти на 10% ежемесячно.

Желаемый уровень процента по ним — 14-15% годовых в гривне и ниже 8-9% в валюте. Компании по управлению активами уже ждут, что клиенты банков переведут часть депозитов в инвестиционные фонды. Из-за стабилизации на рынках заимствований и понижения доходности на рынке ОВГЗ произойдет понижение ставок по банковским вкладам до уровня 15%. Это и является одним из ключевых событий, которое разбудит неподдельный интерес населения к альтернативам банковским депозитам, каковыми и являются паевые фонды. Клиентов может заинтересовать более высокая доходность При большей финансовой стабильности дифференциал доходности будет формировать дополнительный спрос на ИСИ. Острые кризисные явления в экономике спадают, а значит — население старается больше не держать свои сбережения в банке и снова максимально эффективно их задействовать в получении дополнительного дохода. На фоне снижения процентных ставок по банковским депозитам в гривне логичным выглядит приток средств физических лиц в более доходные инструменты: ИСИ, акции, облигации.

Лучше всего проблемами управляют крупные банки, тогда как средние и мелкие находятся в более тяжелом состоянии. Эту точку зрения опроверг упомянутый руководитель КУА. Это миф, что крупные банки более устойчивы. В средних банках кредитование курирует собственник, а в крупном — наемный менеджер. Их мотивация в корне отличается. Эксперты назвали мифом то, что иностранные банки склонны поддерживать своих дочек до последнего. Есть четко просчитанная черта, до которой поддерживать целесообразно. Если проблемы переваливают эту черту, банк просто бросят. Опыт Аргентины говорит, что без поддержки оставляли своих дочек и такие монстры, как Bank of America.

Сначала 2010 года до­ход­­но­сть депозитов в банках нача­ла снижаться. По данным Простобанк Консал­тинга, в середине марта средние став­­ки по годовым вкладам в грив­­не составляли 19,09%, по крат­ко­срочным (сроком до одного месяца) — 16% годовых. Доходность валют­ных вкладов еще ниже — 10,34% и 8,23% соответственно. С начала года вклады подешевели в сред­нем на 1,5–2 п. п. Банкиры уве­ря­ют, что это только начало: став­ки по депозитам будут снижаться на протяжении всего 2010 года.

Объемы торгов на фон­до­­вых биржах за по­­след­­ний месяц вы­рос­ли в три раза. К при­меру, месяц назад на Укра­инс­кой бирже ежедневно про­да­ва­лось акций на 30–40 млн грн, а в середине марта — примерно на 100 млн грн. Похожая ситуация и на бирже ПФТС. Про­фес­си­о­наль­ные торговцы объясняют это тем, что в Украину начали воз­вра­щаться иностранные ин­­вес­то­ры. Большинство из них про­дало свои украинские активы еще в начале финансового кри­зи­са в середине 2008 года. Ос­та­лись в нашей стране лишь те фон­ды, которые целе­на­прав­лен­но инвестируют в страны Во­с­точ­­ной Европы (в первую оче­редь Украину и Россию). Впро­чем, их активность на отече­ст­вен­ном рынке за последний год была очень низкой, основными участниками были местные спе­ку­лян­ты.