На фоне отсутствия положительной макростатистики со стороны национальной экономики в начале недели индекс Украинской биржи (UX) опустился до уровня 1769,36, что является минимальным значением за 4,5 месяца. (На такой отметке индекс последний раз находился 7 июня.) И хотя до конца недели индексы несколько подросли, итоговый результат прошедших пяти рабочих дней оказался негативным. За период с 18 по 22 октября индекс Украинской биржи сократился на 0,32% — до 1839 пунктов. ПФТС снизился более значительно и по итогам торгов потерял ровно 1%. Общий объем торгов на Украинской бирже за прошлую неделю составил 749,9 млн. грн., из них более 211 млн. грн. пришлось на долю срочного рынка.
Украинский рынок акций открылся единичными сделками по наиболее ликвидным бумагам на фоне нейтральной внешней конъюнктуры. За первые пять минут индекс UX повысился на 0,04%, индекс ПФТС – на 0,26%, сообщает ИГ ТАСК. Торговая активность держится на низком уровне, инвесторы заняли выжидательную позицию после вчерашнего роста на отечественном рынке. Инвесторы также переоценивают вышедшую квартальную отчетность украинских компаний, отмечают аналитики.
В 2009 году, по данным ИАГ AUTO-Consulting, количество новых лизинговых контрактов составило 2800 (всего за год в Украине было продано 162 тыс. новых автомобилей). Для сравнения: в 2008 году лизинговые компании заключили около 8,5 тыс. новых контрактов, что составило всего 1,36% от 623 тыс. реализованных авто. Вместе с тем в прошлом году, по информации ассоциации «Украинское объединение лизингодателей», 4,6% новых авто было продано в лизинг (в 2008 г. — 1,5%), одновременно объемы банковского кредитования сократились с 65 до 15%. Эта статистика красноречиво показывает, что в условиях кризиса лизинг оказался единственным эффективным инструментом продажи машин.
Украинский рынок начал неделю с позитива. Индекс УБ поднялся на 1,2% до 1854,99 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 63,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 27,4 млн. грн., на срочном рынке — 24,8 млн. грн. Индекс ПФТС вырос на 1,06% до 745,03 пунктов, объем торгов акциями составил 26,7 млн. грн.
Падение платежей по КАСКО наблюдается на рынке третий квартал кряду, но страховщики не отчаиваются — темпы падения снижаются. Если по итогам I квартала было собрано на 24% меньше сборов по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, то по итогам полугодия — всего на 9%. Причина заключается в том, что иссяк основной источник доходов для страховщиков — банковское автокредитование. Прежние заемщики стараются досрочно погасить кредит и в связи с финансовыми трудностями о страховании КАСКО даже не задумываются, а новых практически нет.
За три квартала 2010 г. убыток банковской системы составил 9,99 млрд. грн. против 20,9 млрд. грн. в прошлом году. Прибыль сектора эксперты прогнозируют только к концу 2011 г. В прошлом году отрицательный финансовый результат банков ежемесячно увеличивался в среднем на 3 млрд. грн., и к концу 2009 г. он составил около 30 млрд. грн. В текущем году ситуация изменилась. Убытки банков за февраль-сентябрь составили только 9,99 млрд. грн. В аналогичном периоде прошлого года объем убытков по системе банков достиг 20,94 млрд. грн. Доходы банков составили 100,3 млрд. грн., что в сравнении с соответствующим периодом 2009 г. меньше на 7,4%. Расходы банков по состоянию на 01.10.2010 г. сократились на 14,7% и составили 110,3 млрд. грн.
Ситуацию, сложившуюся на рынке страхования на транспорте в Украине, даже страховщики называют парадоксальной. Суть ее в том, что каждый пассажир, приобретая билет на поезд или автобус, автоматически страхует себя от несчастного случая. Страховая сумма составляет 51 тыс. грн., а тариф — 1,5% стоимости билета для ж/д транспорта и до 3% для автоперевозок. Но зачастую пассажир даже не знает о том, что застрахован. Да и если все же решит обратиться за возмещением, то выплата будет достаточно скромной.
Рост стоимости доллара на межбанке обусловлен в первую очередь увеличением спроса на американскую валюту со стороны наличного рынка, отмечают эксперты. Именно операторы наличного рынка выступают основными покупателями на межбанке, причем для них интервенции Нацбанка не являются курсовым ориентиром.
Средняя процентная ставка по депозитам в гривне с начала осени упала на 1 п.п. По прогнозам банкиров, к концу года ставки могут опуститься еще на пару пунктов — даже ниже докризисных значений. В сентябре 2010 г. объем банковских вкладов населения и корпоративного сектора вырос на 2,1% (до 256,3 млрд. грн.) и на 4,2% (до 135,2 млрд. грн.) соответственно. И если вклады населения стабильно росли со второй половины прошлого года, то депозиты юрлиц начали постепенно увеличиваться в объеме только весной этого года. Всего за девять месяцев текущего года объем депозитного портфеля физлиц вырос на 44,9 млрд. грн., юрлиц — на 18 млрд. грн.
Основная причина увеличения убытка банка в третьем квартале — формирование резервов, причем убытки в первом и втором кварталах были связаны с тем же. К октябрю резервы под проблемные кредиты составили 22% против 18% кварталом ранее и 10% в апреле-2010. На конец года показатель соотношения резервов к валовым кредитам банка «Форум» выйдет на уровень около 25%, что будет соответствовать уровню резервов у других сравнимых банков, как то УкрСиббанк и «Райффайзен Банк Аваль».
Национальный банк нашел свой подход к проблеме нарастания задолженности в коммерческих банках и массовым обращениям в суд со стороны заемщиков о признании валютных займов недействительными. Регулятор разработал ряд законодательных изменений, которыми предлагает новый механизм реструктуризации долгов. А именно пересчет кредита по курсу 5 гривен. Предложение захватило банкиров врасплох. Ассоциация банков так и заявила - НБУ поддерживает недобросовестных заемщиков.
Укрэксимбанк разместил дополнительный выпуск еврооблигаций на $250 млн. под 7,5% годовых. Причем спрос на бумаги со стороны иностранных инвесторов оказался очень высоким. Эксперты говорят, что при таком спросе к концу года ставка привлечения по украинским суверенным и квазисуверенным долговым бумагам может снизиться до 7% годовых. Государственный Укрэксимбанк увеличил апрельский выпуск еврооблигаций с погашением в 2015 г. до $750 млн. Спрос на допразмещение обязательств номиналом на $250 млн. (по цене 103,3% номинала) составил приблизительно $550 млн., превысив предложение в 2,2 раза. Это существенно уменьшило процентную ставку по новым долгам, которая к погашению составила 7,5% годовых.
Ломбарды сегодня стали окупаться не так быстро. Еще несколько лет назад инвестиции в кредитное учреждение могли вернуться уже через год. Сегодня ломбарды начинают приносить прибыль лишь через 4 года. Представители бизнеса говорят, это связано с усилением конкуренции на рынке.
Национальный банк против инициативы Кабинета министров разрешить частным лицам переводить на счета в зарубежные банки до EUR100 тыс. в год. В начале октября на одном из заседаний рабочей группы при Кабмине под руководством вице-премьера Сергея Тигипко было принято решение внести изменения касательно вопроса снятия ограничений в данный законопроект (уже принят в первом чтении). Согласно поправкам, частным лицам разрешается открывать счета в зарубежных банках без индивидуальных лицензий и переводить на них деньги, но не более EUR100 тыс. в год.
Анализируя данные Национального банка о состоянии кредитного рынка, можно констатировать, что восстановление экономики не происходит. Более того, банки продолжают изымать финансовые ресурсы из реального сектора, направляя их в государственные облигации. Если банкиры вдруг решат вывести свои деньги с рынка ОВГЗ, курс гривни могут ожидать серьезные потрясения.
На последнем аукционе по продаже ОВГЗ Минфин снизил ставку размещения 5-месячных облигаций на 0,65 процентного пункта (п.п.) — до 6,5% годовых, а 11-месячных — на 1 п.п., до 8% годовых. Несмотря на это, объем продаж на аукционах вырос в 14 раз — до 889,5 млн. грн. Тенденция к снижению доходности ОВГЗ наметилась в начале осени. 5 октября Минфин продавал гособлигации с доходностью от 5,49% до 10,75% годовых в зависимости от срока обращения бумаг. Тогда как на аукционе месяцем ранее доходность варьировалась от 6,75% до 12% годовых.
По данным Моторно-транспортного страхового бюро (МТСБУ), страховые компании увеличили сборы по обязательному страхованию автогражданской ответственности (ОСАГО) на 20% в сравнении с прошлым годом — до 1 млрд. грн. Но выплаты за этот период росли еще быстрее — на 39%, до 481 млн. грн. Соотношение выплат к валовым премиям (без учета расходов на комиссионные и других затрат) достиг почти 50%, добавив головной боли страховым компаниям, ведь на низкую рентабельность ОСАГО страховщики жалуются уже давно.
Украинская биржа стала первой фондовой площадкой, акции которой торгуются на биржевом рынке. Другой ведущий игрок рынка — биржа ПФТС — также обещает запустить в обращении свои акции после реорганизации в публичное акционерное общество. По мнению участников рынка, акциями бирж в первую очередь заинтересуются профучастники либо долгосрочные инвесторы.
В сентябре портфель гривневых кредитов, выданных банками населению, увеличился на 466 млн. грн. Основной драйвер роста — потребительское и карточное кредитование. Ипотека и автокредиты, как и ранее, находятся в анабиозе. Прошлый месяц стал первым после кризиса, когда банки заметно увеличили портфель гривневых кредитов, выданных населению. По данным НБУ, в сентябре финучреждения предоставили физлицам кредитов в нацвалюте на 466,1 млн. грн. больше, чем было погашено за это же время (рост портфеля — 0,8%).
По словам экспертов, наибольшим спросом пользовались акции Укртелекома (16,7 млн грн), которые также показали значительный рост (+4,37%) на фоне заявления об одобрении Кабинетом Министров Украины условий продажи компании. Лидером роста среди ликвидных бумаг на УБ стал Крюковский вагоностроительный завод (+4,62%).