С 2001 года цена на золото стремительно выросла — с $277 до более чем $770 за унцию. Отметим, что значительный вклад в рост цен, помимо стратегических инвесторов и спекулянтов, внесли такие развивающиеся рынки, как Индия и Китай, где увеличивается количество обеспеченных людей. Украина — не исключение. Затраты, связанные с покупкой и хранением драгметаллов, заставляют задуматься о других видах инвестиций, пусть не таких надежных, но более прибыльных. Западные институты предлагают такие способы вложения в рынок золота, как возможность приобретения паев в трастах, которые покупают акции золотодобывающих компаний. Такие фонды есть у нескольких известных компаний, например, у Merrill Lynch. Отметим, что в Украине подобные варианты инвестиций невозможны (пока нет таких фондов, как, впрочем, и многих других).
Независимо от того, какую страховую услугу человек намерен купить, первым делом у него возникают вопросы, в какую страховую компанию (СК) обратиться и где найти наиболее приемлемые условия страхования. Решать эти проблемы можно по-разному: обзванивать уже купивших аналогичную страховку знакомых, посещать страховые компании, которых в стране более четырехсот, и вчитываться в предлагаемые условия страхования… Впрочем, на страховом рынке уже появляются услуги, позволяющие сделать выбор СК и программы страхования проще. Дело в том, что в своей борьбе за клиентов страховщики ставят не только на собственные филиальные сети. Большое внимание СК отводят работе со страховыми агентами и брокерами, которые сами активно ищут клиентов. При этом следует отметить, что в Украине уже достаточно много брокеров и независимых агентских компаний, предпочитающих работать не с одним страховщиком, а с максимально широким кругом участников рынка. Для обеспечения притока клиентов-физлиц страховые агенты и брокеры недавно вывели на рынок услугу, ранее доступную только юридическим лицам, а именно — проведение тендера по отбору СК.
Кредиты в кредитных союзах традиционно называют дорогими и неудобными. Считается, что "союзники" часто требуют от заемщиков прописку в том регионе, где расположен союз, кучу поручителей и "дерут" комиссионные не хуже банкиров. Но все же за последние годы "союзные" условия кредитования очень изменились. Иногда в мелком союзе можно взять кредит даже с меньшей переплатой, чем в самом крупном банке! Не менее интересными оказываются и предложения от только начинающих выходить на рынок финансовых структур.
Истерия в мировых финансах выливается в реальные потери для украинского фондового рынка. Потрясения на американском и европейском ипотечных рынках не обошли стороной и украинские площадки. По мере обострения мирового кризиса иностранцы начинают все активнее сбрасывать наши ценные бумаги, котировки которых особенно интенсивно падают на протяжении последних недель. Если паника не стихнет, западные инвесторы начнут массовый исход из нашей страны - их капиталовложения в фондовый рынок, по нынешним прогнозам, могут уменьшиться сразу на 30-50%. Иностранные инвесторы в августе стали главными продавцами украинских ценных бумаг. Первое место в рейтинге наименее интересных ЦБ сегодня уверенно держат акции отечественных компаний, спрос на которые падает в течение двух последних недель.
Накопительные программы по страхованию жизни становятся сверхдоступными. Теперь их можно купить, даже внося по $50--300 в год. Вопрос только -- зачем? -- Чтобы получить страховую защиту "почти даром" и еще при этом заработать за счет инвестиционного дохода страховщика. Полис страхования жизни - уже не экзотика. "Лайфовые" страховщики перестали обращать внимание только на VIP-клиентов и активно внедряют программы для так называемого среднего класса.
Сейчас на страховом рынке наблюдается тенденция к увеличению спроса страхования загородной недвижимости, что объясняется увеличением числа владельцев такого имущества. Cпрос на этот вид услуг по сравнению с прошлым годом вырос примерно на 20%. Страховщики считают такую ситуацию вполне закономерной, уверяя, что у домовладельцев гораздо больше оснований страховать свое имущество, нежели у обитателей квартир. Страхование загородной недвижимости, пожалуй, даже более необходимо, чем страхование городской квартиры. Загородные дома подвержены большему числу рисков: например, в области чаще случаются пожары, кражи. В конце концов, на дом просто может упасть стоящее рядом старое дерево — от этого не застрахован никто. Однако добровольный спрос на «загородные» полисы растет медленно — покупать их хлопотно и отнюдь не дешево, снижать же тарифы для расширения клиентской базы страховщики пока не торопятся.
За пять лет, с момента принятия Государственной программы об обеспечении молодежи жильем, недофинансировано более 500 млн. грн. То есть даже те минимальные обязательства, которые заложены в программе, не выполняются. В то же время в бюджете текущего года на льготное кредитование предусмотрено около 50 млн. грн. Это в 2 раза меньше, чем было предусмотрено на льготное кредитование в 2004 г. - 120 млн. грн., и точно столько же, сколько в 2007 г. Такая сумма даст возможность в каждой области выдать всего лишь по шесть льготных кредитов. И это легко объясняет поступление огромного количества жалоб от заемщиков.
По итогам II квартала текущего года рынок ипотечного (под залог недвижимости) кредитования вырос на 6,2 млрд. грн., что на 0,5 млрд. грн. больше, чем за I квартал. По данным Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА), на начало июля портфель ипотечных кредитов банков составлял 39,2 млрд. грн. В их числе как займы, выданные на покупку недвижимости, так и "бесцелевые" кредиты. Интересно, что ипотечное кредитование сохраняет хорошую динамику роста, несмотря на затишье на рынке недвижимости и ипотечный кризис в США. Происходит это преимущественно за счет активизации выдачи банками населению ссуд под залог недвижимости на цели, не связанные с покупкой жилья. "С одной стороны, люди не хотят покупать недвижимость, так как не ожидают стремительного роста цен на нее, как это было раньше. С другой стороны, продавать купленную недвижимость, чтобы высвободить капитал, люди также не хотят.
Банкам придется играть по новым правилам. При этом банки могут использовать, как минимум, два способа оформления ипотечных кредитов. Первый заключается в том, чтобы убедить продавца квартиры предоставить покупателю (и, соответственно, банку) отсрочку в оплате на определенных условиях, пока не будут оформлены все документы. Но кто пойдет на такой риск? При прочих равных условиях продавцы не пожелают связываться с покупающими жилье в кредит. Второй вариант заключается в том, что на протяжении всего периода оформления документов на балансе банка будут висеть ничем не обеспеченные кредиты. Это повлечет за собой дополнительные расходы для банка. Если под стандартный кредит формируется резерв в размере 1% от кредитного портфеля, то под необеспеченный - в размере до 50%. Кроме того, может случиться, что покупателю по той или иной причине так и не удастся оформить права на приобретенную недвижимость. Очевидно, что новый порядок оформления ипотеки станет отличной почвой для мошенничества с банковскими кредитами. Все эти риски ложатся на банк.
В любом из вариантов страховым случаем, по которому СК обязывается выплатить компенсацию, будет являться банкротство и, как следствие, неспособность КС рассчитаться со своими вкладчиками. Участники рынка отмечают, что страховой тариф по таким программам составляет от 0,5% до 1% от суммы депозита в год. То есть при страховании вклада клиент потеряет до 1 п.п. от ставки доходности по депозиту. Впрочем, если учесть, что КС на сегодняшний день нередко предлагают ставки по вкладам в гривне на уровне 25% годовых, с такими потерями можно смириться. Депозитные вклады в кредитные союзы (КС) на сегодняшний день более доходны, чем банковские вклады. Действительно, если банки по депозитам в гривне обещают 13-16% годовых, то КС нередко предлагают по вкладам до 27% годовых. В то же время вложения в КС традиционно считаются более рискованными, чем банковские депозиты. И это неудивительно. На сегодняшний день большинству банковских вкладчиков практически нечего бояться, так как в случае банкротства банка они могут рассчитывать на компенсацию до 25 тыс.грн. от Фонда гарантирования вкладов физических лиц. Более того, не исключено, что уже в ближайшее время сумма максимальной компенсации вкладчикам обанкротившихся банков будет повышена до 50 тыс.грн.
На мировых рынках золото дорожает рекордными темпами: за год -- на 18%, за месяц -- на 11%. Так стоит ли открывать депозит в долларах, а тем более в гривнах, если можно заработать на "желтом металле", который, похоже, всегда в цене?Вместе с мировыми ценами растет и официальный курс Нацбанка: с начала года -- на 16,6%, за квартал -- на 13,5%, за месяц -- на 10,6%. Поговаривают, что через год-два на международных рынках за тройскую унцию будут давать около $1000. Банкиры скептически относятся к столь смелому утверждению, но уверены, что тенденция роста сохранится, и до конца года золото наберет в весе еще около 10%.
Аналитики составили рейтинг самых рискованных инвестиций или куда вкладывать деньги нужно крайне острожно и перепроверив несколько раз. Итак, самыми рискованными инвестициями стали…
Банки начали предлагать предпринимателям экспресс-микрокредиты на развитие бизнеса. Деньги можно получить быстро и даже наличными, но платить за такой кредит придется не менее 30-40% годовых. Для завоевания новых клиентов на рынке микрокредитования в конце прошлого года банки начали активно внедрять так называемые экспресс-кредиты на развитие бизнеса. Такая ссуда ориентирована на физических лиц, которые занимаются предпринимательской деятельностью. Банки обещают выдавать быстрые кредиты в день подачи документов, в худшем случае - на вторые сутки. В зависимости от состояния бизнеса сумма экспресс-микрокредита может составлять до $10 тыс. Предпринимателям с кредитной историей банк способен выдать и больше. При этом по желанию деньги можно получить наличными. Предельный срок кредитования зависит от целевого назначения ссуды. Если деньги используются на пополнение оборотных средств, например, на закупку товара, то срок составит до одного года, если на покупку основных средств (какого-то оборудования) - до трех лет. Такие кредиты являются беззалоговыми, однако большинство банков все-таки требуют в качестве обеспечения поручительство третьего лица. Иногда необходимым условием выдачи кредита является документальное подтверждение наличия в собственности заемщика недвижимости или другого имущества, но без нотариального оформления залога. Привлекательность условий такого кредитования уже позволила отдельным финучреждениям увеличить долю экспресс-кредитов в общем портфеле микрокредитов до 20-30%. А всего объем рынка быстрых кредитов на сегодняшний день составляет около 1,3 млрд. грн. При этом такими ссудами уже успели воспользоваться более 100 тыс. частных предпринимателей.
Банкиры предупреждают, что вскоре получить кредит будет намного сложнее. "Проблем будет больше и у банков, и у заемщиков - это понятно. Безусловно, увеличатся затраты по выдаче кредитов, соответственно, повысятся требования к заемщикам. Это приведет к тому, что у некоторых клиентов будет меньше шансов получить кредит в банках", - прогнозирует Александр Солтус, председатель правления Укрпромбанка (г.Киев; с 1989 г.; более 4,6 тыс.чел.).
Избыточная ликвидность банковской системы оказалась на руку мелким предпринимателям. Они получили возможность прокредитоваться дешевле и на более длительные сроки. В ближайшие несколько месяцев финансисты обещают также упросить финансовые требования к заемщикам и имуществу, предоставляемому в залог. Впрочем, несмотря на все эти старания, они рассчитывают на весьма скромные результаты: рост объемов кредитования малого и среднего бизнеса к январю 2008 г. должен составить лишь 30-35%. Этим летом финансисты на деле доказали, что кредитование малого и среднего бизнеса для них стало приоритетным. На протяжении последних трех месяцев небольшие предприятия получили еще большую скидку по займам, чем население.
Выплаты страховщиков по полисам ОСАГО растут гораздо быстрее сборов по этому виду страхования. Если в ближайшем будущем данная тенденция не изменится, то страховые компании не смогут отвечать по собственным обязательствам. На минувшей неделе Моторное (транспортное) страховое бюро Украины (МТСБУ) подвело итоги деятельности страховщиков на рынке обязательного страхования автогражданской ответственности владельцев наземных транспортных средств (ОСАГО), проще говоря - "автогражданки". По данным МТСБУ, за январь - июнь текущего года страховые компании (СК) увеличили сбор страховых премий по полисам "автогражданки" на 35,08% - до 324,37 млн. грн. При этом выплаты по данному виду страхования увеличились на 54,9% - до 73,151 млн. грн. В то же время, по информации МТСБУ, количество урегулированных споров по данному виду страхования в первом полугодии 2007 г. возросло на 36,6% - до 12,759 тыс. случаев, а продажи страховых полисов увеличились почти на 39% - до 1,69 млн. шт.
Потеряв возможность широко использовать привычные страховые схемы, компании массово пытаются развивать новые для рынка направления страхования финансовых рисков. Страхование финансовых рисков остается для страховщиков одним из наиболее доходных направлений бизнеса. За 2006 г. страховые компании (СК) собрали по договорам страхования финансовых рисков 3,5 млрд. грн. валовых страховых премий. Больше страховщикам принесло только добровольное имущественное страхование. Тем не менее, официальная статистика последних лет показывает, что объемы страхования финансовых рисков ежегодно сокращаются. По данным Госфинуслуг, в 2004 г. СК собрали в данном сегменте рынка 8,97 млрд. грн. страховых премий, а в 2005 - чуть более 4 млрд. грн. Следовательно, за последние два года сборы СК по данному виду страхования сократились почти на 60%.
В последнее время некоторые банки с иностранным капиталом, такие как "ОТП Банк", "Катион Банк", "Райффайзен Банк Аваль" и "Альфа-Банк (Украина)", начали активно предлагать специфическую услугу для крупных корпоративных клиентов - cash-менеджмент (см. "Человеческим языком"). При этом расчетно-кассовое обслуживание (РКО), которое обычно ограничивается услугами по осуществлению безналичных платежей и инкассации наличных, банкиры рассматривают в качестве составной части базового варианта cash-менеджмент.
Столкнувшись с оттоком долларовых депозитов населения, крупные банки вынуждены повышать ставки по валютным вкладам. По данным НБУ, за первые семь месяцев текущего года депозиты населения в банках выросли на 23,2% и составили 131,7 млрд. грн. При этом вклады населения в национальной валюте увеличились на 25,6%, тогда как в иностранной валюте - только на 17,4%. В результате доля гривневых депозитов возросла почти на 3 п.п. и на 1 августа составила 57% всех средств населения в банках. Такая тенденция объясняется, прежде всего, разницей в ставках между долларовыми и гривневыми депозитами, которая хотя и сокращается постепенно, но по-прежнему достигает 5 п.п. Если в июле средневзвешенная ставка по гривневым депозитам составила 13,4%, то по вкладам в валюте - в среднем 8,4% годовых. Кроме того, на предпочтениях населения сказалась девальвация доллара относительно евро на мировых рынках. По признанию банкиров, в результате этих процессов доля вкладов в евровалюте хотя и незначительно, но увеличилась. "Были случаи, когда люди хотели досрочно снимать долларовые вклады и переводить их в евро.
Объемы торгов на фондовом рынке Украины превысили размер банковских активов и составили почти 500 млрд. грн. На минувшей неделе в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) была завершена работа над отчетом о состоянии фондового рынка за 2006 г. Согласно документу, объемы торгов на неорганизованном фондовом рынке Украины в прошлом году увеличились на 19% и составили 463 млрд. грн. Объемы торгов, как на организованном, так и на неорганизованном рынке ЦБ в минувшем году увеличились более чем на 20% и достигли 492,8 млрд. грн. Для сравнения: на 01.01.07 г. общие активы банковской системы составили 353 млрд. грн.