Итоги 2006 г. и первой трети 2007 г. свидетельствуют о безусловном лидерстве Китая на мировом металлургическом рынке цветной металлургии, который стабильно развивается. Так, в январе-феврале 2007 г. в КНР отмечается стабильный рост выпуска продукции, при этом руководство страны рассматривает возможность отмены или снижения компенсационных выплат по пошлинам на экспорт продукции в зависимости от объема профицита внешней торговли страны. Продолжается рост активности рынка золота в Центральной и Юго-Восточной Азии, Южной Америке и Африке. За последние шесть месяцев при наличии значительных колебаний прослеживается повышательная тенденция цен на металл. В Киргизии руководство страны подтвердило намерение национализировать все месторождения драгметаллов страны. В Казахстане в 1 квартале 2007 г. производство аффинированного металла упало на 8,8 проц. к аналогичному периоду прошлого года (АППГ).

В январе 2007 года международный рынок цветных металлов сохранил прошлогодние тенденции. Фактически все металлы дешевели. Исключение составил никель, который первым из неблагородных металлов превысил цену $1/унцию, что ставит его в один ряд с золотом и серебром. В течение января 2007 года никель продолжил дорожать и преодолевать собственные ценовые рекорды. За месяц его стоимость на ЛБМ выросла с $31175 до $41200/т. Затем, после урегулирования проблем с возможной забастовкой на комбинате Xstrata, цены несколько снизились, но уровень остался все равно крайне высоким - свыше $35 000 за тонну. Главными потребителями металла являются производители нержавеющей стали, выпуск которой увеличился в прошлом году на 14% - до 27,8 млн. т. Но непомерные цены на никель стимулируют переход на использование более дешевых материалов. Когда стоимость металла превысила смешные по нынешним меркам $17000/т, потребители металла заявили, что будут искать частичную замену никельсодержащим материалам.

В течение года в сегменте неоднократно менялись лидеры: в первой половине года повышенный интерес инвесторов, рост реального спроса и проблемы с поставками привели к настоящему взлету стоимости меди и резкому уменьшению ее складских запасов; затем в фавориты выбились цинк и никель; в декабре к рекордсменам года добавилось олово. Цены на медь продолжали свое снижение, а вот никелю удалось в очередной раз превысить рекордную планку - $34 950/т. На фоне проблем с поставками олова из Индонезии, где правительство приостановило работу 20 предприятий из-за нарушения лицензионных соглашений, цены на этот биржевой металл резко выросли. 27 декабря на ЛБМ официальная цена по трехмесячным контрактам составила $11 425, достигнув $11 525/т при немедленной поставке. Это самый высокий уровень цен на металл за последние 17 лет. Помимо проблем с поставками олова из Индонезии, рынок столкнулся с привычными забастовками и протестами в никеледобывающей отрасли и переносами сроков начала разработки нескольких месторождений на 2008 г., что может усугубить дефицит этого металла. Действительно, в конце января никель ежедневно бьет рекорды, 24 января достигнув отметки в $38 300/т.

Перепроизводство, которое наблюдается сегодня на китайском рынке, будет иметь более серьезные последствия, чем многие предполагают. Уровень запасов на складах не снижается, а только пополняется, особенно после того как Пекин снизил налоговые льготы на экспортированную продукцию. Скорее всего, повторится прошлогодняя ситуация, когда произошел обвал цен. Тем временем Китай активно наращивает собственное производство руды и ее импорт, что, в комплекте с укрупнением металлургических компаний, дает им большую уверенность в завтрашнем дне. В первом полугодии 2006 года китайские компании импортировали 161,3 млн. т руды — более чем на 30 млн. т, или на 23% больше, чем в аналогичный период 2005 года. Собственное производство сырья, по официальным данным, за тот же период поднялось на 35%, достигнув 245,6 млн. т, однако, как полагают иностранные аналитики, перспективы его дальнейшего расширения ограничены. Поскольку выплавка стали в Китае продолжает расти, как минимум, до 2008 г. КНР будет увеличивать закупки импортной железной руды на 50-70 млн. т в год.

Цены на никель вчера впервые в истории преодолели отметку в $30 тыс. за тонну. Ажиотаж на рынке подогревают спекулятивно настроенные хедж-фонды. Однако один из основных потребителей металла, Китай, в последнее время снижает импорт. В результате достигнутые высоты могут так и остаться рекордными. Вчера на торгах Лондонской биржи металлов (LME) цены на никель впервые в истории преодолели отметку $30 тыс. за тонну. Контракты с немедленной поставкой торговались по цене $31,7 тыс. В этой связи цену никеля впору рассчитывать, как по драгоценным металлам, в долларах за тройскую унцию. Так, по итогам вчерашних торгов его цена составила бы $0,99 за унцию. Срочные контракты немного отставали в цене – трехмесячные контракты на LME подорожали до $29,3 тыс. за тонну. С конца марта, когда начался активный рост цен, они выросли более чем в два раза.

Внутреннее потребление стали в Малайзии в текущем году превысит отметку в 8 млн. т и по прогнозам Института Чугуна и Стали этой страны составит 8,2 млн. т. Напомним, что своего пика металлопотребление в стране достигло в середине девяностых - максимальный показатель составлял 8,3 млн. т. В 2006 году внутри страны было переработано 7,8 млн. т металлопроката, таким образом в текущем году рост составит порядка 5%.

В Китае, по данным национального статистического бюро, в 2006 г. произведено 2925 тыс. т меди – на 17,8% больше, чем в 2005 г., 9187,5 тыс. т алюминия (+19,7%), 13,239 млн. т. глинозёма (+54%), 111,3 тыс. т никеля (+22,1%), 142,9 тыс. т олова (+22,7%), 3,152 млн. т цинка (+14,8%), 2,735 млн.т. свинца (+15,3%). Эти данные намного выше прогнозировавшихся ранее.

В последнее время мировой рынок стали, держит своих операторов в напряжении. Во многом это определяется деловой активностью одного из основных мировых игроков - Китая. В январе текущего года страна впервые превратилась в экспортера данного вида сырья. А по итогам I квартала профицит торговли сталью достиг 2 млн. т (при дефиците в 5 млн. т годом ранее). В ожидании этого события мировые цены падали почти весь 2005 г. По оценкам экспертов, за весь нынешний год КНР экспортирует на внешние рынки 25-30 млн. т стальной продукции. Данные цифры трактуются неоднозначно. С одной стороны, годовой экспорт Китая составит, в лучшем случае 2-3% общемирового производства стали. С другой - объем китайского экспорта по итогам года займет лишь порядка 6% внутреннего производства. Так что запас роста есть, особенно учитывая, что избыточные мощности страны составляют 120 млн. т (строятся еще на 150 млн. т). Более того, местные металлурги сегодня находятся на пороге масштабной консолидации, что в ближайшем будущем поможет им стать ведущими мировыми игроками.

Если планы по реструктуризации предприятий Евразийской промышленной ассоциации и созданию единой горнорудной компании будут выполнены, это станет одним из наиболее значимых экономических событий года. Однако в этом процессе смущает то, что до сих пор непонятны истинные причины столь масштабных преобразований. Рынок железорудного сырья (ЖРС), на котором будет работать объединенная компания, характеризуется не только сильными игроками с мировым именем (к примеру, бразильская CVRD, выпускающая в год более 200 млн. тонн продукции из железной руды), но и стабильным ростом объемов производства. Мировое производство железной руды сосредоточено в 50 странах. В азиатском сегменте лидером среди стран-потребителей до последнего времени была Япония. Но в 2004 году ее опередил по объемам экспорта Китай.

Тенденция к падению рынка особенно заметна на фоне прошлых лет. С 2003 года белорусский рынок металлопроката был одним из самых динамично и быстро прирастающих сегментов белорусской экономики. Экономический подъем, в который в начале 2000-х годов вступила экономика Беларуси, вызвал рост спроса на прокат черных металлов. При ограниченности возможностей белорусской металлургии, которая к тому же со своим ассортиментом в основном ориентируется на экспорт (по плану на 2007 год из 2,1 млн. тонн проката черного металла, произведенного в стране, 1,5 млн. тонн будет поставлено на экспорт), потребности растущей белорусской экономики удовлетворялись за счет импорта. В среднем, начиная с 2003 года ежегодный прирост импорта черных металлов в Беларусь, составлял около 30%. Так, в прошлом году, по данным Министерства статистики и анализа Беларуси, он составил 30,1%.

Импорт железорудного сырья в Японию по итогам января-мая 2007 г. увеличился на 2,5 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 56,61 млн. т. При этом ввоз в страну неагломерированного сырья увеличился на 0,6 % и составил почти 51,86 млн. т (51,56 млн. т годом ранее), а агломерированного – на 29,6 % до 4,75 млн. т (3,665 млн. т в январе-мае 2006 г.). Основными поставщиками неагломерированного железорудного сырья в Японию являются Австралия и Бразилия, на которые пришлось соответственно 62,7 и 20,4 % от общего объема импорта. Австралия по итогам января-мая 2007 г. поставила в Японию почти 32,53 млн. т неагломерированного сырья, а Бразилия – 10,6 млн. т. Кроме того, значительные объемы неагломерированного сырья поставили Индия (4,855 млн. т) и ЮАР (2,85 млн. т). Средняя импортная цена на неагломерированное железорудное сырья в январе-мае 2007 г. составила 6,718 тыс. йен/т (рост на 22,5 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года).

2006 год был успешным для белорусских металлургов: темпы производств увеличились на 15%. В 2006 году Белорусский металлургический завод выпустил продукции на $1 млрд. 81 млн. Мы планируем, что по итогам 2007 года объединение выйдет на объем продаж в $1,5 млрд. за первое полугодие 2007 года рост экспорта продукции на внешние рынки составил 141%, объем продаж увеличился на 48%, чистая прибыль возросла в три раза. Мы стоим на пороге открытия трубопрокатного цеха, его строительство стоимостью $269,4 млн. было завершено в течение 2-х лет. Российские коллеги из Трубной металлургической компании в ходе своего визита на Белорусский металлургический завод высоко оценили уровень оборудования на предприятии и предложили свои услуги по реализации продукции.

Импорт в Ю.Корею железорудного сырья в апреле 2007 г. составил почти 4 млн. т, что на 46,7 % больше, чем в апреле предыдущего года (2,68 млн.т.). В апреле Ю.Корея импортировала 3,898 млн. т не агломерированного железорудного сырья (кусковая руда и железорудная мелочь) и 54,2 тыс. т агломерированного железорудного сырья, в том числе окатыши. Всего с начала текущего года в Ю. Корею было поставлено 14,438 млн. т не агломерированного железорудного сырья (рост на 26,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года) и 335,2 тыс. т агломерированного железорудного сырья (снижение на 82,5%). Таким образом, общие поставки ЖРС на рынок Ю. Кореи в январе-апреле 2007 г. составил 14,773 млн. т, что на 1,439 млн. т больше, чем в январе-апреле 2006 г.

В 2003 г. стоимость железной руды выросла на 5,4%, в 2004 г. - на 19%, в 2005 г. на 71,5%, в 2006 г. - на 19%, и, наконец, на 2007 г. средняя стоимость руды по годовым контрактам выросла еще на 9,5%. Таким образом, с 2004 по 2007 гг. сырье подорожало более чем вдвое, превысив $85/т окатышей. В начале года эксперты прогнозировали умеренное повышение цен на руду в 2008 г. (на 5-10%). Однако высокий спрос на сырье со стороны Китая, который пока не может быть компенсирован адекватным ростом поставок из-за задержки ввода в эксплуатацию целого ряда новых железорудных проектов, привели к необходимости пересмотреть прогнозы в сторону увеличения. Мировое производство железной руды в 2006 г. выросло на 12%, до 1,5 млрд. т. В 2007 г. выпуск сырья достигнет 1,65 млрд. т, а в 2008 г. – 1,8 млрд. т. Несмотря на такую позитивную динамику, пока на мировом рынке сохраняется дефицит, который оценивается (в текущем году) в размере не менее 6 млн. т.

Китай в 2006 г. приобрел очень хороший опыт переговоров, в результате которых в 2007 г. на установление цены потребовался всего лишь месяц и впервые цены определила китайская сторона. Цены на железную руду в 2008 г. опять вырастут. Цены могут взлететь на 25%. Возможен рост цен от 9% до 20%. На повышение цены повлияет рост спотовых цен на железную руду и спрос со стороны Китая.

Цены на железную руду в следующем году могут вырасти на 10–20%. Тут нужно предусмотреть два фактора. Первый – рынок остается напряженным, второй – это краткосрочные факторы, такие, например, как рост курса австралийского доллара или бразильского реала по отношению к американскому доллару. Производители сырья будут стараться компенсировать свои потери за столом переговоров. На 13 июля запасы железной руды в 23 китайских портах выросли по сравнению с предыдущей неделей на 680 тыс. т, до 44,03 млн. т. Запасы индийской железной руды выросли на 900 тыс. т, до 11,67 млн. т. Запасы железной руды выросли после длительного тупикового положения на рынке. В настоящий момент большинство стальных производителей КНР имеют запасы железорудного сырья только на 1 месяц. Экспортные цены на индийскую спотовую железную руду держатся на уровне $104 за т CFR.

Ситуация остается стабильной. Динамика роста положительная - в 2006 г. объем международной торговли железной рудой, перевозимой морским транспортом, составил 720 млн. т - против 670 млн. т в 2005 г., то есть налицо рост на 7-8% за год. Цены также росли, причем превысили прогнозный уровень вследствие активизации спроса. Сохранялся дефицит высокосортовой руды. В Китае продолжится наращивание собственных мощностей для удовлетворения растущего спроса. Добыча руды в этой стране растет ежегодно на 30-40% и вскоре превысит 0,5 млрд. т. Между тем китайские руды считаются бедными и КНР и далее нуждается в импорте высокосортных руд, в частности из Бразилии, Австралии и Индии. Импорт в КНР в 2006 г. вырос на 20%, а в 2007 г. прогнозируется рост еще на 7-10%. В количественном выражении величину импорта в КНР оценивают в 325 млн. т в 2006 г. (на 20% больше, чем в 2005 г.) и ожидают 355 млн. т - в текущем.

Тенденция роста цен на железорудное сырье сохранится до 2011 г., то есть до тех пор, пока новые производственные мощности не будут запущены в эксплуатацию. И после указанного срока на рынке останется определенная напряженность, поскольку неясно, поспеет ли за мощностями по выпуску ЖРС сопутствующая инфраструктура, прежде всего транспортная и портовая. Логистическая инфраструктура позволит морским перевозкам ЖРС в мире увеличиться до 900 млн. т в 2008 г. по сравнению с 740 млн. т в 2006 г. К 2011 г. этот показатель может достичь отметки в 1,05 млрд. т.

В 2008 г. цены на руду могут вырасти на 10%, а в 2009 - еще на 3,2%. Ее стоимость может остаться на высоком уровне до 2013 г., когда она упадет на 7%. Китай опередил Японию в роли крупнейшего покупателя железной руды в 2003 г., поскольку экономический рост способствует увеличению объема производства автомобилей, строительства и бытовой техники. Благодаря рекордным ценам на сырье такие горнодобывающие компании, как Cia Vale do Rio Doce, BHP Billiton Ltd., Rio Tinto Group, получили максимальные прибыли и смогли расширить свои операции.

В первом квартале 2007 г. существенно по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года увеличился импорт железорудного сырья на Тайвань. В первом квартале 2007 г. на Тайвань было ввезено почти 4,3 млн. т ЖРС, что на 38,1 % превысило показатели первого квартала 2006 г. (3,1 млн. т). Основными экспортерами ЖРС на Тайвань являются Австралия и Бразилия, на которые пришлось более 95 % от общего объема поставок. В январе-марте 2007 г. импорт ЖРС из Австралии увеличился по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 61,5 % до почти 2,81 млн. т, а из Бразилии - на 16,5 % до 1,27 млн. т. При этом, Австралия существенно нарастила поставки как агломерированного сырья (с 530 тыс. в январе-марте 2006 г. до 1,727 млн. в январе-марте 2007 г.), так и неагломерированного сырья (со 191,13 тыс. до 1,08 млн.).