Спад на мировом рынке стали, наконец-то, завершился – по крайней мере, в отношении длинномерного проката. Возобновление закупок арматуры странами Ближнего Востока вызвало рост цен на эту продукцию и соответствующее подорожание металлолома и заготовок. Впрочем, это долгожданное событие не изменило пессимизм сталелитейных компаний в западных странах, которые считают это улучшение кратковременным и предсказывают новое снижение цен на рынках США и Европы. Спад на ближневосточном рынке заготовки сменился подъемом. Активизация покупателей арматуры по всему региону привела к резкому и внезапному повышению цен на полуфабрикаты и позволила экспортерам заготовок возместить потери, понесенные в предыдущие несколько недель.
Ситуация на мировом рынке стали остается сложной и нестабильной. Китай пытается справиться с перепроизводством, промышленно развитые страны жалуются на катастрофическое падение спроса, а металлурги из Украины, России, Турции пытаются сохранить объемы экспорта за счет понижения цен. Между тем, большинство экспертов настроены пессимистично и предсказывают, что кризис на рынке стали захватит, как минимум, весь второй квартал. В последнее время у поставщиков заготовок из СНГ остался только один крупный покупатель в лице Турции. В Иране 19 марта начались новогодние торжества по местному календарю, которые продлятся около двух недель. К тому же, перед праздниками многие местные компании активно распродавали свою продукцию, что привело к переполнению национального рынка арматуры и падению цен.
В Китае и США, как известно, ставка делается на реализацию различных строительных и инфраструктурных проектов за государственный счет. Так, в США планируется уже в течение ближайших четырех месяцев раздать половину средств из выделенных на это 129 млрд. долларов. По оценкам экспертов, дополнительное увеличение спроса на сталь в стране составит около 10 млн. тонн в 2010-2011 годах, правда, ощутимо это станет только в будущем году. Китайская металлургическая ассоциация CISA рассчитывает на прибавку 40 млн. тонн уже в текущем году. При этом общий уровень потребления планируется в масштабах 430 млн. тонн. Между тем в феврале в Китае выплавлялось в среднем 1,42 млн. тонн стали в день, что соответствует годовому показателю в 520 млн. тонн. Правительство Китая, правда, пообещало помочь экспортерам стального проката, но пока что речь идет максимум о возврате части уплаченного НДС поставщикам горячекатаных рулонов. По оценкам местных экспертов, это позволит понизить экспортные цены примерно на 20-30 долларов за тонну, однако они все равно останутся выше регионального уровня.
Мировой рынок стали продолжает лихорадить. Улучшение, наметившееся в декабре-феврале, оказалось временным — металлургам снова приходится решать проблемы избытка мощностей и недостатка спроса. О новых сокращениях производства сообщили в первой половине марта также ряд корейских, японских, европейских, американских компаний. Arcelor Mittal, в частности, заявила, что в мае остановит на неопределенный срок завод в Кливленде (США) мощностью 3,6 млн. тонн в год. По оценкам World Steel Association (WSA), мировое производство стали в первом полугодии будет примерно на 20% меньше, чем в тот же период прошлого года. Правда, эксперты считают, что в конце 2009 года ситуация изменится к лучшему, а 2010 год будет вполне благоприятным для металлургов. Впрочем, как говорится, до будущего года надо еще дожить. Китайские металлургические компании также вынуждены приступить к сокращению выплавки стали. По оценкам экспертов, чтобы стабилизировать рынок, нужно снизить объемы производства по меньшей мере на 15-20%. Национальная металлургическая ассоциация CISA, как и осенью прошлого года, призвала своих членов не выпускать не востребованную рынком продукцию.
Два года назад Китай, который традиционно был крупнейшим в мире импортером стальной продукции, превратился в нетто-экспортера, но это не затормозило расширение отрасли. Низкие затраты на оплату труда и современные технологии обеспечивали низкую себестоимость продукции, которая оказалась вполне конкурентоспособной на внешних рынках. Поэтому китайцы продолжали увеличивать мощности и наращивать экспорт стали. Фактически единственным сдерживающим фактором был недостаток железной руды в стране, и компании интенсивно наращивали ее импорт. Это привело к опустошению международных рынков железорудного сырья (ЖРС) и резкому росту цен, который продолжался семь лет подряд. Теперь, когда падение мирового спроса на сталь обусловило радикальное сокращение объемов ее производства, снизились и цены на руду. Однако рано или поздно кризис завершится и, чтобы избежать ценового диктата поставщиков ЖРС в будущем, китайцы активно скупают зарубежные месторождения.
Цены на заготовки при поставках в Турцию и страны Ближнего Востока, похоже, снизились до своего естественного предела. Дальнейшее сокращение котировок сделает этот продукт убыточным для производителей. На протяжении нескольких недель подряд экспортеры шли на все новые уступки, но сейчас у них, пожалуй, больше нет пространства для маневра. Турецкие металлургические компании сбили цены на украинские заготовки до около $300 за т CFR. Новые предложения с их стороны поступают на уровне $270-290 за т FOB. В принципе, уровень спроса со стороны Турции достаточно высок, но покупатели ведут себя очень жестко, указывая на резкое удешевление длинномерного проката как главную причину падения цен на заготовки. Сами турецкие металлурги из-за недостаточного спроса также снизили стоимость полуфабрикатов до $300-320 за т FOB.
Увеличение интереса к золоту в эпоху экономической турбулентности отмечают не только заинтересованные банкиры. Как заявил на днях на саммите Reuters Global Mining and Steel в Нью-Йорке генеральный директор крупнейшей в мире золотодобывающей компании Barrick Gold Аарон Регент, в долгосрочной перспективе золото будет только дорожать благодаря сильному инвестиционному спросу и растущим потребностям ювелирной промышленности. Именно спрос со стороны инвесторов стал причиной роста цен на золото в последние месяцы: в феврале драгметалл подорожал до 1000 долл. за унцию, однако затем откатился к отметке в 900 долл. за унцию.
Начало нынешнего года не принесло рынку традиционного для 1 квартала сезонного укрепления спроса. Неясные пока сроки восстановления мировой экономики и затянувшиеся проблемы финансового сектора не вселяют надежд на быстрое улучшение конъюнктуры. Только появление нескольких позитивных новостей позволило удержать падение цен до декабрьских минимумов. Эксперты уверены, что усилия компаний по сокращению производства помогут уменьшить складские запасы и прийти к долгожданному балансу спроса и предложения, и цены пойдут вверх. Вопрос – когда? Пока наблюдается рыночный парадокс – чем сильнее сокращается производство, тем сильнее падает спрос, и избыток металлов растет еще быстрее.
Австралия может сократить экспорт сырья по итогам финансового года, который завершится 30 июня 2010 года, впервые за шесть лет, прогнозирует Австралийское бюро экономики сельского хозяйства и природных ресурсов (Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics).
Kитайские металлургические компании увеличили производство металла на 9,9% по сравнению с декабрем и на 2,4% по сравнению с январем 2008 года, тогда как в остальном мире эти показатели сократились соответственно на 5,1 и 38,8%. Хотя китайцы ранее прогнозировали уменьшение объемов выплавки стали в стране на 4-8% по сравнению с прошлым годом, в середине февраля превышение прошлогодних показателей составляло уже более 3%. При этом, по данным национальной металлургической ассоциации CISA, вследствие ввода в строй новых предприятий совокупная мощность китайской сталелитейной промышленности достигла 660 млн. тонн в годовом исчислении. В то же время, потребность экономики КНР в стали в текущем году оценивается экспертами CISA в 430 млн. тонн.
Китайские власти посчитали, что кризис самое подходящее время для реформирования сталелитейного сектора страны. Теперь вместо безудержного наращивания мощностей, продолжавшегося с начала 2000-х годов, приоритетом назван качественный рост. В КНР собираются провести модернизацию сталелитейных мощностей и закончить консолидацию производства, создав десять глобальных игроков. При этом в будущем предполагается остаться на достигнутом в 2008 году уровне выпуска стали в размере 500 млн т в год.
Ситуация на мировом рынке стали остается неблагоприятной – из-за все еще низкого спроса производителям приходится снижать поднятые ранее цены. Оптимизмом в отношении ближайшего будущего отличаются только китайские компании, возлагающие надежды на то, что со 2-м квартала на национальном рынке проявится эффект от реализации широкомасштабной государственной программы по развитию инфраструктуры. Покупательская активность на ближневосточном рынке заготовок продолжает снижаться. Заказы на продукцию из СНГ поступают в последнее время, в основном, со стороны Турции и Ирана, в то время как в странах Персидского залива образовался избыток полуфабрикатов. Судя по всему, эти негативные явления будут наблюдаться и в марте.
Так, корпорация Arcelor Mittal, сообщившая о 10,6%-ном увеличении доходов по итогам прошлого года (до 84,9 млрд. евро), признала сокращение прибыли на 15,5% по сравнению с 2007 годом (до 6,4 млрд. евро), при этом четвертый квартал она завершила с убытком в 2 млрд. евро. По словам Лакшми Миттала, руководителя и крупнейшего акционера корпорации, в четвертом квартале она выплавила всего 17,1 млн. тонн стали по сравнению с 28 млн. тонн в аналогичный период 2007 года. А в первом квартале текущего года недопоставки составят около 12 млн. тонн. Как считает Миттал, ситуация на мировом рынке стали начнет понемногу изменяться к лучшему уже во втором квартале, но полного восстановления придется ждать долго. В этом году Arcelor Mittal планирует произвести стали на 7-15% меньше, чем в предыдущем, а возвращение к плановым объемам выпуска Миттал ожидает только в 2010-м или даже 2011 году.
Меры по ограничению импорта уже приняты в ряде стран Юго-Восточной Азии, однако наибольшие проблемы ожидают украинскую сталь на важнейших направлениях экспорта плоского проката – в Турции и России. Болезненный удар получили украинские металлурги в Турции, где с января 2009 г. увеличены импортные пошлины на горячекатаный рулон с 5% до 13%, на холоднокатаный – с 6% до 14%, на толстый лист введена пошлина в 15%. За минувший год суммарные поставки в Турцию украинского х/к и г/к рулона, производителями которого выступают ММК им. Ильича и «Запорожсталь», а также толстого листа («Азовсталь», ДМЗ, Алчевский МК) составили более 2 млн. т. При среднегодовых (в 2008 г.) ценах за указанную продукцию в пределах от $1000 до $1300 общая выручка от продаж составила около $2,4 млрд. Турецкие санкции пока не обвалят объемы экспорта из Украины указанной продукции, учитывая имеющуюся сейчас разницу в стоимости местного и импортного проката на турецком рынке, однако рыночные позиции нашей стали ухудшатся.
Цветная металлургия вошла в «черную» полосу, и как долго эта полоса продлится, прогнозировать весьма сложно. Говорить о росте цен можно будет только после восстановления спроса и сокращения крайне высокого уровня запасов металлов. Касательно алюминия, даже крупные производители будут вынуждены уменьшать производство или закрываться. Спрос в нынешнем году не превысит 26 млн. т против 36,5 млн. т в 2008 г., среднюю цену определяет в $1600 за т. Январские же цены достигли минимума за последние 5 лет - $1350 за т против $3380 в июле 2008 г. Такой спад цен происходит на фоне уже произведенных и объявленных на 2009 г. сокращений производства. В нынешнем году ограничивать выпуск алюминия намерены компании Китая, Северной Америки и Европы, где самые высокие затраты на выпуск металла. Эксперты оценивают предстоящие сокращения в 20%.
Спрос на заготовки на Ближнем Востоке после непродолжительного январского скачка снова вернулся в прежнюю унылую колею. Большинство местных прокатных предприятий не проявляют особого интереса к приобретению полуфабрикатов, некоторые мини-заводы опять перешли на использование подешевевшего металлолома. Это вынуждает поставщиков идти на уступки. Стоимость украинских и российских заготовок опустилась до $370-385 за т FOB, однако покупатели настаивают на еще более значительном снижении, запрашивая порядка $370-380 за т CFR Ближний Восток. Иран приобретает данную продукцию по $415-430 за т CFR, но поставщикам приходится нести более высокие затраты на доставку, чем в начале года. Турецкие металлургические компании предлагают заготовку на экспорт по $400-430 за т FOB при весьма низком спросе.
Стальной кризис провоцирует правительства к введению протекционистских мер по защите внутренних рынков. Металлурги развитых и развивающихся стран активно «подстрекают» своих законодателей к мерам, ограничивающим импорт. Россия, Индия, Турция и Вьетнам уже успели ввести новые стальные пошлины. В КНР принятый для стимулирования сталепотребления пакет дает преференции местным поставщикам. В США рассматривается план поддержки использования американской стали в рамках проекта «Покупай американское!». Евросоюз готов оспорить эти меры в случае утверждения или ввести ответные, и продолжает мониторить ситуацию на предмет возбуждения новых расследований.
Динамика развития рынка цветмета в 2008 г. во многом совпала с ситуацией на рынке черных металлов – высокий рост в первой половине года и резкое, по всем позициям, падение во втором полугодии. Для восстановления спроса необходимы нормализация кредитного рынка и возникновение дефицита предложения, на это уйдет минимум 1-1,5 года. Статистика показывает высокую безработицу, возрастающий риск дефляции и замедления роста мировой экономики, все эти негативные факторы уже «зашиты» в цены на металлы. Традиционно биржевая стоимость металлов реагирует на валютные курсы, стоимость акций и нефти. Цены пытаются стабилизироваться, ориентируясь на позитивные новости и экономические индикаторы, но о росте речи пока нет. Мнения экспертов по поводу цен на биржевые металлы в текущем году также существенно отличаются. Для восстановления спроса необходимы нормализация кредитного рынка и возникновение дефицита предложения, на это уйдет минимум 1-1,5 года.
American Steel First Act (ASFA) придется очень кстати для металлургии США, которая переживает непростое время даже на фоне мирового кризиса в ГМК. Американское стальное производство в 2008 г. снизилось на 7%, из стран лидеров мировой металлургии худшие результаты были только у Украины (- 13%). В США степень загрузки мощностей отрасли еще в конце минувшего года упала ниже 50% и оставалась на этом уровне в течение всего января. Американские специалисты опасаются, что выплавка стали в 2009 г. окажется на 30-35% меньше, чем в прошлом, а доходы сталелитейных компаний сократятся более чем наполовину, что приведет к массовым увольнениям и, возможно, банкротствам.
Ожидаемого увеличения активности на мировом рынке стали пока нет. Китайские компании после новогодних праздников, как и ожидалось, повысили стоимость своей продукции на внутреннем рынке, но на общем фоне они по-прежнему остаются исключением. На большинстве прочих рынков цены остаются относительно стабильными, кое-где возобновился спад, но нигде не видно даже намеков на устойчивый рост. Очевидно, в феврале металлургическим компаниям еще не стоит рассчитывать на расширение спроса.