В июне доходность украинского биржевого рынка будет зависеть от текущей ситуации на мировых финансовых, товарно-сырьевых и фондовых рынках, а значит - от инвестиционных предпочтений международных инвесторов и конечно от политико-экономической обстановки у нас в стране. При этом волатильность организованного фондового рынка Украины в течение месяца будет высокой и в зависимости от политико-экономических событий в стране и в мире, индекс ПФТС за июнь либо сумеет подрасти еще на 2-8%, либо уйдет вниз ниже отметки в 850 индексных пункта, тем самым полностью нивелировав свой майский рост.
Самое интересное новшество - контроль за выполнением всех вышеперечисленных норм планируется возложить на Государственную налоговую администрацию Украины. Вместе с тем удивляют мизерные размеры штрафных санкций, которые предусмотрены законопроектом. Нарушители будут платить штраф в размере 20 млн., т.е. всего 340 грн.! Многих ли предпринимателей угроза такого штрафа заставит обзавестись терминалом - вопрос риторический. Поэтому банкиры сомневаются в действенности подобных мер.
Доходность публичных фондов остается в шатком положении. На минувшей неделе (25 февраля - 3 марта) в ценах на сертификаты диверсифицированных паевых инвестфондов отмечались как подъемы, так и падения. Причем в конце недели закрепилась именно негативная динамика. По словам управляющих, таким образом фонды отреагировали на очередные колебания на украинской фондовой бирже. "В первой половине прошедшей недели котировки акций на ПФТС незначительно выросли (+0,24%), чему способствовало отсутствие новой негативной информации с внешних рынков.
Национальный банк пытается минимизировать разрыв между несколькими валютными курсами: официальным, наличным и межбанковским. «У Нацбанка рабочие дни — вторник и четверг. Если посмотреть статистику за последние недели, он появляется стабильно в один из этих дней», — рассказал казначей одного из банков. Правда, в последний раз это правило не соблюдалось в пятницу 20 июня, когда регулятор скупал безналичные доллары по 4,75 грн/долл. После этого дважды американская валюта скупалась по вторникам, дважды — по четвергам.
Сейчас в Украине 15 крупных коллекторских компаний и 30 небольших, которые позиционируют себя как таковые. Европейское агентство по возвращению долгов в 2008 г. намерено занять 20% рынка. Среди других компаний можно выделить «УкрБорг», Credit Collection Group, «Служба исполнения обязательств», польская «Ультима» и др. Для сравнения – в России их 250, в США – на порядок больше. По словам генерального директора Европейского агентства по возвращению долгов Александра Ильчука, в последнее время поток тендеров на возвращение долгов увеличивается. Из общего количества долгов, переданных коллекторским компаниям, 80% - долги банкам, 6% - страхование, остальное – долги ЖКХ и пр.
В большинстве стран шенгенской зоны необходимый для получения визы лимит установлен на уровне ?30 тыс., в США, Канаде, Японии, Австралии -- $50--75 тыс., а, к примеру, в Италии вообще не ограничен (в случае смерти или заболевания клиента за рубежом страховщик должен покрыть реально возникшие издержки). У консульских отделов каждой из стран есть свои требования к размеру страховой суммы и программе страхования. При выборе лимита также нужно учитывать стоимость медицинских услуг в стране пребывания. Понятно, что цена лечения в России и США несравнима. Поэтому мы рекомендуем при поездках, к примеру, в Америку выбирать страховую сумму не менее $50 тыс.
Традиционно считается, что ипотека – это один из важнейших инструментов обеспечения доступности жилья. Всем известно, что чем доступнее ипотека, тем проще купить жилье. Однако среди участников рынка бытует мнение, что, повышая доступность ипотеки, власти исподволь «взвинчивают» цены на недвижимость. Действительно, чем доступнее ипотека, тем больше людей готово купить жилье. Как известно, рост платежеспособного спроса при сохранении уровня предложения порождает рост цен. Теоретически, вроде бы, такая взаимосвязь выглядит логично. Однако, насколько данные процессы взаимосвязаны на практике, ответить, что называется, «с ходу» затруднительно. И все же «Индикаторы рынка недвижимости» вычленили между ними определенную зависимость. Главными параметрами, влияющими на уровень доступности ипотеки, выступают минимальный размер первоначального взноса и максимальный срок кредита. Первый из этих двух параметров влияет на размер выдаваемого кредита, а от второго в значительной зависимости находится величина ежемесячных платежей.
Бум розничного кредитования рискует захлебнуться: из-за нехватки ликвидности банки ужесточают условия выдачи ссуд. Общей для всей системы тенденции нет — каждое финучреждение посвоему выходит из кредитной гонки. Так, УкрСиббанк и Укрсоцбанк приостановили выдачу гривневых ссуд, а УниКредит Банк перестал предоставлять автокредиты в иностранной валюте и повысил ставку по гривневым займам с 13,5 до 25% годовых. УкрСиббанк также приостановил кредитование покупателей земельных участков. Некоторые фининституты, оставив процентные ставки без изменений, подняли размеры разовых комиссий и первоначальных взносов. Многие игроки стали более жестко отсеивать претендентов. По оценкам банкиров, за последний месяц долгосрочные розничные кредиты подорожали на два-три процентных пункта. И это только начало.
Борьба правительства и Национального банка (НБУ) с инфляцией привела к дефициту ликвидности в банковской системе. Одни фининституты перестали кредитовать население, другие — резко повысили ставки. Средняя стоимость «овернайта» на депо-рынке с понедельника по среду превышала 30% годовых. Это означало, что недешевое рефинансирование НБУ в нужных объемах могли получить далеко не все. На корсчетах было достаточно денег, однако большую часть из 14,3–15,3 млрд гривен в понедельник-среду составляло рефинансирование регулятора. То есть реально у банков было гораздо меньше средств. При этом НБУ с понедельника повысил стоимость рефинансирования. Под залог облигаций внутреннего государственного займа оно теперь выдается под 15% годовых, а не под 14,5%. «Бланковое» рефинансирование стоит 16% вместо 15%.
Количество банкоматов, обслуживающих банковские карточки, за прошедший год увеличилось на 42% - до 20 931 шт., платежных терминалов – на 52%, до 94 317 шт., из которых торговых - на 54 % до 67 233 шт. и банковских – на 46 % до 27 084 шт., а количество импринтеров - 39 % до 54 406. За 2007 год по сравнению с предыдущим аналогичным периодом количество операций с применением банковским карточек, эмитированных украинскими банками, увеличилось на 16% и составляет приблизительно 532 млн. шт. При этом количество операций выросло на 47% и составляет более 225 млрд. грн.
В настоящее время услуги доверительного управления могут оказывать компании, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности, а также банки. Компаниям по управлению активами (КУА) для этого необходимо иметь аффилированную компанию, владеющую такой лицензией. В Украине среди небанковских структур такую услугу оказывают лишь немногие компании, что связано с отсутствием четкой законодательной базы, а также ограниченным количеством инвесторов, что обусловлено достаточно высокими минимальными суммами, необходимыми для вложений. Однако, по мнению специалистов, услуга доверительного управления имеет большие перспективы.
Сальдо торгового баланса в I полугодии нынешнего года, продолжило ухудшаться резкими темпами. По итогам полугодия оно достигло –$7,5 млрд, слегка не дотянув до прошлогоднего значения. А относительно номинального ВВП отрицательное сальдо, между прочим, составило в первом полугодии 8,5%! Внешнеторговый дисбаланс по итогам нынешнего года всенепременно поставит новый рекорд. Если в III квартале благодаря увеличению экспорта сельхозкультур отрицательное торговое сальдо может быть минимизировано, то IV квартал традиционно является для Украины наиболее неудачным во внешней торговле. Во-первых, никуда не деться от сезонного фактора: энергоносители накануне и в начале зимы закупать нужно.
Коллекторские агентства уверяют — вскоре банки начнут продавать свою задолженность коллекторам, чтобы снизить затраты собственных сотрудников на выбивание долгов и гарантированно получить какую-то часть проблемной задолженности. На фоне замедления темпов роста кредитных портфелей банки будут стараться поддерживать незначительную долю проблемных кредитов (на уровне 1,5-2%), поэтому возможно увеличение объема передаваемых проблемных кредитов в дальнейшем. Спрос на коллекторские услуги постоянно растет. Подталкивает его и Национальный банк, который предпринимает определенные шаги для сдерживания темпов роста потребительского импорта, ужесточив требования к резервам под потребительские кредиты.
На страхование имущества предприятий отечественные страховщики возлагают большие надежды. В эпоху рейдерства и политических неурядиц украинский бизнес как никогда подвержен рискам. Финансовое состояние самой благополучной фирмы может пошатнуться и от «внеплановых» капризов природы. Пожар, кража, порча имущества, — кошмарный сон любого бизнесмена. И если крупные и средние предприятия еще в состоянии оправится от бед, то для малого бизнеса подобный форс-мажор может быть губителен. От всех напастей, как рыночного, так и природного характера, и призвано защитить имущественное страхование.
По признанию участников рынка, в минувшем году наблюдалось снижение ставок по депозитам в КС, которые, по итогам года, составили 16-25% годовых. Тем не менее в последнее время привлечение средств становится для КС наиболее актуальным вопросом, так как на финансовом рынке ощущается нехватка денег. На рынках не хватает ресурсов. Возможно, КС будут вынуждены повышать ставки по депозитам. Это, впрочем, сделают не все. При этом повышать ставки по депозитам придется в первую очередь мелким КС, располагающим активами в сумме 0,5-1 млн грн., в то время как крупные КС в меньшей степени ощутят дефицит средств. В данный прогноз можно поверить, если учесть, что вклады физлиц являются для КС одним из основных источников пополнения средств для кредитования.
Мертвый рынок внешних займов, рост инфляции и повышение фундаментальних экономических рисков уже оказывают негативное влияние на отдельных представителей банковской системы. Согласно данным НБУ, в феврале сразу семь банков из первой тридцатки потеряли какую-то часть своих активов. Из них: пять — банки с украинскими акционерами, и только два — с иностранным капиталом. Из иностранных дочек отрицательный прирост активов показали UniCredit Bank и «ВТБ Банк». В первом случае — негативные показатели наверняка связаны с приобретением группой UniCredit Укрсоцбанка и началом процесса слияния украинских активов в единое целое.
Базовые условия для внедрения виртуальной торговли в Украине уже есть. В конце января такую услугу своим частным и корпоративным клиентам впервые на отечественном рынке предложила инвестиционная компания (ИК) Galt&Taggart Securities Ukraine. Для того чтобы приступить к онлайн-торгам, необходим стандартный для инвестиционного рынка набор документов (паспорт, идентификационный код и согласие супруги/супруга), а также как минимум пять тысяч гривен. Компания предоставляет клиенту специальное программное обеспечение и дает возможность торговать на внебиржевом рынке ликвидными отечественными бумагами семнадцати компаний. При этом заказы клиентов выполняются на ПФТС и на днепропетровской бирже «Перспектива».
Количество компаний, выставленных на продажу, в 2009 году резко возрастет. Однако объем рынка М&А будет оставаться небольшим. В денежном выражении объем рынка будет невелик, поскольку сделки возможны относительно компаний, находящихся на грани банкротства и достигших минимума своей стоимости. Часть их будет проведена за счет "стратегических" сделок, необходимых для расширения географии бизнеса или доли рынка. Но и в данном случае стоимость объектов покупки будет невысокой. Продавцам волей-неволей придется поумерить аппетиты. Цены на отечественные предприятия резко снизятся. Продавцы поймут, что это не двухмесячный кризис и не просто коррекция, а серьезная структурная рецессия. Их ожидания упадут, и активность М&А существенно возрастет. Тогда будет очередная волна
Oколо 80% всех платежных карт, находящихся в обращении, - это так называемые зарплатные карты, выданные сотрудникам организаций в рамках зарплатных проектов, а также социальные карты, предоставленные пенсионерам, студентам и прочим социально не защищенным категориям граждан. Одно из требований к банкам со стороны работодателя при внедрении таких проектов - это возможность снимать наличные без комиссионных. Получается, что деньги почти с 35 млн карт могут обналичиваться совершенно бесплатно для клиентов. Статистика Нацбанка свидетельствует, что большинство граждан пользуются этой возможностью.
Украинский рынок демонстрирует все большую независимость от происходящих в экономике США событий. Так, обвал американского фондового рынка в последний день февраля практически не повлиял на котировки акций украинских компаний. На прошлой неделе продолжали расти акции фундаментально сильных компаний Нижнеднепровского трубопрокатного завода, Полтавского ГОКа, завода "Славутич", "Днепроэнерго", шахты "Красноармейская-Западная". Мировой рост цен на сырьевые товары, такие как железная руда, уголь, кокс, пищевое сырье, удобрения, способствует значительному увеличению стоимости акций украинских компаний добывающего, химического и сельскохозяйственного секторов.