Острая нехватка денег заставляет банкиров активизировать их привлечение от населения. В ход идет главная приманка — повышение депозитных ставок. Последние два месяца банкиры проявляют неслыханную щедрость, наперебой повышая ставки по вкладам населения. В среднем по рынку цены на депозиты в национальной валюте подскочили на 1–2,5%, в иностранной — на 0,5–2%. Исключением стали лишь вклады в евро. Взвинчивать цены на депозиты банкиров заставляет острый ресурсный голод, который наблюдается в системе на протяжении нескольких месяцев.
Почему российские фондовые биржи пришли в Украину. Над ПФТС нависла угроза вообще остаться второстепенной площадкой, хотя сейчас здесь проходит около 97% украинских биржевых торгов. Совет крупнейшей украинской фондовой биржи ПФТС решил в срочном порядке провести обновление своей торговой системы. Помогут российские коллеги: Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) собирается до конца года внедрить в Украине собственный программный продукт для обеспечения торгов, а также технологию биржи NASDAQ OMX. Месяцем ранее на украинский рынок вышел главный конкурент ММВБ в России — биржа РТС (Российская торговая система), учредившая вместе с конкурентами ПФТС «Украинскую биржу», которая сможет начать полноценную работу уже через 5-7 месяцев.
Специалисты утверждают, что в последние месяцы столкнулись с настоящим разгулом преступности в пластиковом сегменте. Если в 2007 г. нападки на карты зачастую случались раз в один-два месяца, то в этом году они происходят по несколько раз в месяц. Жулики грамотно подходят к выбору жертв, нападая преимущественно на клиентов финучреждений страны с миллионными эмиссиями карточек и солидными остатками на счетах, причем зачастую потерпевшими становятся держатели элитного пластика и карт с кредитными лимитами.
Стоит отметить, что в Украине существуют облигационные фонды двух типов - открытые и закрытые. Открытые создаются на неопределенный срок и эмитируют инвестиционные сертификаты. Закрытые же имеют ограниченный срок действия, как правило, пять лет, и выпускают акции. Согласно законодательству, все открытые фонды должны быть диверсифицированными. Это означает, что они могут вкладывать до 25% средств в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), до 10% - в муниципальные облигации, до 20% - в корпоративные облигации и до 40% средств - в акции. В итоге, открытые облигационные фонды не имеют возможности формировать портфель ЦБ, который бы состоял исключительно из бумаг с фиксированным доходом.
В годовом исчислении инфляция по итогам августа замедлилась до 26% по сравнению с 26,8% по итогам июля и 29,3% в июне. В августе продукты питания и безалкогольные напитки, впервые подешевевшие в июле на 1,3%, вновь снизились в цене, однако не столь существенно — на 0,5%. При этом основное падение пришлось на овощи — 14,6%, особенно картофель — 19,3%. Однако в секторе продуктов питания по-прежнему продолжал дорожать хлеб (+2,2% в августе и +21% с начала года), а также резко выросли в цене яйца (+19,9% в августе при снижении на 13,6% с начала года).
Страховой рынок Украины стабилизируется - на ТОП3 страховщиков в 2007 году пришлось 12,6% рынка. На украинском рынке страхования жизни в последнее время наблюдается переход от монополизации со стороны нескольких ведущих компаний к конкуренции. Сложившаяся в настоящее время в стране макроэкономическая ситуация, а также ситуация в банковской сфере и сфере кредитования, отразится на деятельности страховых компаний. При этом он отметил, что в отчетах, предоставляемых страховщиками в Госфинуслуг, какие-либо изменения пока не наблюдаются.
По мнению экспертов, до конца текущего года кредиты для физлиц подорожают еще на 1-2%, бензин вырастет до 7 грн. за 1 л, доллар подрастет до 4,95, а вот недвижимость перестанет дорожать. На данный момент ставки по кредитам физическим лицам находятся на уровне 23-24% в гривне, 15-17% — в долларах и 16% — в евро, что на 2% выше, чем было в начале года. При этом за пять месяцев текущего года объем кредитования физлиц вырос на 20% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года и составил 185,1 млрд. грн. Согласно прогнозу аналитиков «Форекс клуба», до конца года рост объема выданных населению кредитов составит около 50%, то есть темпы прироста кредитного портфеля будут примерно вдвое меньшими, чем в прошлом году.
Исследование рынка банковских услуг для физических лиц, проведенное компанией GFK, показало, что в 1 кв. 2008 г. в Украине кредиты на приобретение недвижимости составляли 16,7% всех оформленных займов. Более 70% банковских кредитов украинцы берут на приобретение потребительских товаров. Аналитики отмечают, что доля кредитов для уплаты услуг составляет 7%, 5% - доля кредитов на приобретение авто, кредиты на рефинансирование составляют лишь возле 1% от общего количества кредитов. Структура пользования кредитами в первом квартале 2008 года не изменилась по сравнению с четвертым кварталом 2007 года. Услугой, которой чаще всего пользуются частные лица - клиенты, остается оплата коммунальных платежей. В первом квартале 2008 уровень пользования этой услугой увеличился на 5% - до 73,5% клиентов банков. В то же время, в первом квартале 2008 года рока была заметна динамика роста уровня пользования почти по всему услугам.
Станут ли конвертируемые облигации панацеей для украинских компаний, нуждающихся в дешевых ресурсах. Неоднократные обвальные падения фондового рынка в течение последнего года, крайне усложнившие решение проблемы корпоративного финансирования за счет размещения акций, усилили внимание руководства компаний, с одной стороны, и инвесторов, с другой, к рынку конвертируемых облигаций. По данным Dealogic, только в мае текущего года глобальный выпуск конвертируемых облигаций пятидесяти компаний достиг $28,7 млрд. Это максимальный объем с июля 2003 года, когда таких бумаг было выпущено на сумму $25,9 млрд. Общая сумма планируемых к размещению конвертируемых долговых ценных бумаг в Украине, по словам аналитиков ИК «Конкорд Капитал», составит порядка $600 млн.
Несколько медленнее в апреле прирастали объемы кредитования посредством карточек. Накануне майских праздников количество держателей пластика увеличилось на 10-15%. В этот период наибольший спрос наблюдается на карточки со счетами в иностранных валютах, поскольку многие отправляются на отдых за рубеж. Объемы растут постепенно. Так, по итогам марта средний размер кредитного лимита, например, составлял 2852 грн., уже в начале апреле он достиг 2,95-3 тыс. грн. По разным прогнозам, уже на протяжении недели-двух средним станет лимит в 3,3-3,5 тыс. грн. Хотя максимально допустимые объемы по данному виду за первый квартал уже повысились с привычных 50 до 70 тыс. грн.
По словам специалистов, снижение стоимости чистых активов произошло из-за сокращения количества размещенных сертификатов на 1,92%. Ощутимо упали чистые активы фондов "СЕБ фонд денежный рынок" (29,58%, более 1,5 млн. грн.), "Парекс украинский сбалансированный фонд" (1,88%, 4,6 млн. грн.), "СЕБ фонд сбалансированный" (5,96%, 0,9 млн. грн.), а также "Конкорд Стабильность" (-3,84%, 0,5 млн. грн.). В то же время девять фондов несколько повысили стоимость чистых активов. Лидером роста в этот раз стал "Премиум-фонд сбалансированный" (1,49%, 0,6 млн. грн.). Средняя доходность открытых ИСИ несущественно возросла по сравнению с прошлой неделей и составила 0,11%, причем ее рост обусловила, в частности, положительная доходность трех новых фондов.
Избыточный спрос на американскую валюту все равно преобладал. Гасили его только три украинских банка, которые выбросили на рынок $500 млн., полученных в виде синдицированных кредитов и денег от материнских банков на увеличение уставных капиталов. В результате на валютном рынке наступило затишье: котировки по паре гривня/доллар остановились у отметки 4,72-73 грн./$1. Однако в течение нескольких дней приток валюты на рынок может прекратиться. И выход НАК на рынок приведет к тому, что курс доллара пробьет отметку в 4,8 грн./$1.
За минувший год рынок страхования кредитов продемонстрировал резкий рост. В частности, по данным Госфинуслуг, в 2007 г. валовые сборы страховщиков по данному виду страхования увеличились на 300 млн грн. — до 815,01 млн грн. Следует отметить, что страхование кредитов потенциально интересно как банкирам, так и страховщикам. Первые с его помощью могут решить вопрос проблемной задолженности, вторые — получить постоянный источник платежей на потенциально огромном рынке. По данным НБУ, за январь — апрель 2007 г. только физлицам банки выдали 186 млрд грн. кредитов. А с учетом того, что тарифы на страхование кредитов составляют 3-5% от суммы кредита, страховщики теоретически могли получить около 13 млрд грн. премий. Страхование кредитов не стоит путать со страхованием залогового имущества либо жизни заемщика, которое активно применяется в рамках ипотечных программ либо кредитования на покупку авто. В случае страхования кредитов банк страхует риск невозврата заемщиком тела займа и процентов по нему.
Финансистам оказалось недостаточно повышения ставок по новым автокредитам и ипотеке, которое они начали в апреле. Они принялись шокировать старых заемщиков, поднимая цены по ранее заключенным договорам. В некоторых случаях те дорожали сразу на 3–4% годовых, и клиенту оставляли на перекредитование лишь пять–десять дней. И это только начало: к осени пересмотр ставок по действующим договорам станет массовым явлением. Одновременно финансисты не исключают усложнения процедур по выдаваемым кредитам — пострадают покупатели земли и старых авто. Первыми пострадавшими от своеволия банкиров стали отечественные компании, имеющие на балансах автомобильные и ипотечные кредиты.
Еще год назад никто бы не поверил, что все это происходит с банковской системой Украины. Что же такого случилось с банковским рынком, который за считанные месяцы сменил активный рост на торможение? Крупнейшие банки прекратили выдавать гривневые ипотечные ссуды, а долларовые дают только заемщикам с безупречной репутацией; средняя стоимость межбанковских кредитов «овернайт» последние два месяца достигает 24%, тогда как в 2007 году этот показатель составлял 3%; по рынку ходят упорные слухи о том, что несколько мелких банков находятся на грани дефолта.
В первом квартале этого года впервые за всю историю рынка совместного инвестирования общая стоимость активов невенчурных фондов уменьшилась на 2,15% — до 3,94 млрд гривен. Больше всего потеряли интервальные фонды, общая стоимость чистых активов которых уменьшилась на 4,32%. Не утратили свои позиции только открытые фонды — стоимость их активов выросла на 1,38%. В условиях падения фондового рынка и кризиса ликвидности инвестфонды стараются переходить из акций в депозиты. Это в полной мере удается только закрытым фондам, которые не имеют обязательств относительно выкупа своих сертификатов у инвесторов до закрытия фонда. В портфеле невенчурных фондов наиболее популярными являются ценные бумаги предприятий отрасли сырьевых материалов, финансов, коммунальных услуг (энергоснабжения) и промышленности. В первом квартале положительную доходность показали лишь закрытые фонды (0,2%). Вкладчики открытых фондов потеряли 3,48%, интервальных — 10,26%.
Процентные ставки за пользование гривневым займом по кредитной карте в среднем колеблются от 25 до 45% годовых, тогда как по экспресс-кредитам они достигают 80-120%. Правда, искушая обывателей фантастически выгодными условиями карточного кредитования, многие финансисты "забывают" растолковать им другие нюансы, что в итоге может вылиться для заемщика в кругленькую сумму. Так, снижая ставки по кредитам, финансисты нередко насыщают договоры всевозможными видами комиссий, проявляя изощренность при изобретении видов дополнительных платежей. В итоге цена "пластикового" займа нередко достигает тех же 100%, что и при экспресс-кредитовании.
По результатам недели интервальные фонды потеряли 4% стоимости чистых активов, средняя доходность составила 0,3%. Но в отличие от открытых фондов, пять интервальных фондов принесли своим инвесторам значительные убытки. Закрытые недиверсифици-рованные фонды. Из-за увеличения спрэда (уже третью неделю подряд) до 19,8 п. п. в основном за счет ухудшения показателей самого слабого фонда (-16,5% против -8% на позапрошлой неделе) средняя доходность закрытых фондов была ниже ПФТС и составила 0,29%. Однако с помощью поступления новых денег СЧА закрытых недиверсифицированных фондов увеличилась на 0,8%.
На межбанковский валютный рынок НБУ вышел с интервенцией лишь в пятницу. В этот день он выкупал евро по курсу 7,0457 грн, тогда как в предыдущий раз (24 июля) — по 7,3195 грн. В целом на рынке была спокойная ситуация с небольшой тенденцией укрепления доллара и ослабления евро. Причем основной рост котировок пришелся на 27 августа. Наблюдалась картина, которую рынок в последний раз видел еще в конце июля, — дневной рост курса доллара к гривне составил более одного процента. Основным стимулятором для скачка котировок американской валюты выше уровня 4,65 гривен за доллар стало резкое оживление спроса со стороны корпоративного сегмента, а также продолжающееся погашение газовых долгов Украины.
В 2008 году за счет кредитного бума значительно вырастут объемы имущественного страхования: недвижимости, автомобилей, отделки квартиры, ценных вещей. Также увеличатся объемы личного страхования — от несчастного случая, добровольного медицинского страхования, — поскольку население активно приобретает в кредит жилье и машины. В перспективе личное страхование будет высокоприбыльным направлением бизнеса, уверены страховщики: объемы рынка медстрахования растут, а с ростом объемов премий, как правило, увеличивается прибыльность страхового дела. По прогнозам топ-менеджеров СК, в следующем году возрастут объемы страхования строительно-монтажных и сельскохозяйственных рисков. 22 января 2008 года было принято Постановление Кабмина № 86, предусматривающее выплату фермерам государственных субсидий при страховании 20% посевных площадей.