По мнению президента Ассоциации украинских банков (АУБ), состояние банковской системы по итогам 2009 г. лучше всего характеризуется словосочетанием жив, курилка. Но новому правительству достанется целый букет последствий прошлогоднего обвала и нерациональной политики своих предшественников.По данным АУБ, после информационной атаки на Проминвестбанк в конце 2008 г. из банковской системы в течение двух кварталов была изъята каждая пятая гривня, тогда как и каждой двадцатой вполне достаточно, чтобы систему раскачало. Но уже в мае 2009 г. возобновился приток депозитов физических лиц, и до конца года их прирост составил 17,5 млрд. грн. Средства на текущих счетах физлиц начали восстанавливаться еще раньше — в марте, и приросли на 16 млрд. грн.
По итогам января открытые, интервальные и закрытые инвестиционные фонды показали среднюю доходность 3,4%, 3,86% и 0,82% соответственно. Это произошло благодаря противофазному движению украинского фондового рынка, проигнорировавшего снижение мировых площадок на 8,8%. По информации экспертов из 32 открытых ИСИ 17 показали доходность выше гривневого депозита, просто положительную — 29. На динамику фондов, как и в декабре, ощутимо влияла переоценка портфелей вслед за изменением биржевого курса, но решающим фактором оказался отток средств инвесторов из «Спарта сбалансированный». В этом фонде дневной отток, произошедший 11 января, составил 6,94 млн. грн., что превысило чистый результат за месяц, причем стоимость его сертификата также снизилась. Аналогичная ситуация 25 января сложилась у «СЕБ фонд денежный рынок». Общая стоимость чистых активов открытых ИСИ в январе уменьшилась на 3,23 млн. грн. (-1,37%) и на конец месяца составила 232,03 млн. грн., а совокупный чистый отток из фондов составлял 7,81 млн. грн.
В Украине рынок карт физических лиц по количеству пользователей в последние годы, несмотря на кризис, не только не уменьшился, а даже возрос. Так, если в 2008 году количество пользователей карт среди физических лиц равнялась 43,6% населения Украины в возрасте старше 16 лет, в 2009 году - чуть более 44%, то в 2010 этот показатель достиг 47,3%.
Окончательные итоги выборов не станут решающим фактором для курса гривни – кто бы ни был избран, ему все равно придется под давлением неизбежных внешних обстоятельств согласиться с некоторым удешевлением национальной валюты. Все будет зависеть от того, на сколько затянется узаконивание результатов президентских выборов. В зависимости от этого курс гривни может или укрепиться до 7,5 грн/$1, или рухнуть до 10–12 грн/$1.Долго ли продлится период турбулентности, роспуск парламента или обжалование результатов выборов в суде – это прямой путь к повышению курса доллара до 9 грн/$1 и выше Напомним, что в период между первым и вторым турами президентской гонки гривня не демонстрировала особых колебаний. Официальный курс держался в пределах отметок 7,999–8,012 грн за доллар США, а наличный курс после пика в 8,12–8,17 грн/$1, имевшего место 20–21 января, даже укрепился до 8,08–8,10 грн/$1 к концу предвыборной недели.
Представители крупных страховых компаний (СК) ожидают в 2010 г. возобновления прироста сборов страховых премий по многим видам страхования. Однако наибольшие надежды страховики возлагают на «автогражданку». Прошлый год закончился для данного сегмента рынка автострахования ростом страховых премий на 4% на фоне падения всех остальных видов страхования. Страховщики рассчитывают, что в текущем году им удастся даже улучшить результаты и получить премии в этом сегменте на сумму 1,67 млрд. грн. (прогноз Украинской федерации страхования). Впрочем, для достижения подобных результатов им необходимо в корне перестроить свою работу и добиться пересмотра базового платежа и структуры корректирующих коэффициентов. Обязательное страхование гражданской ответственности в этом случае может стать локомотивом страхового рынка, поскольку добровольно страховаться сегодня соглашаются единицы. Многим СК вообще не остается ничего иного, как рассчитывать на подорожание автогражданки. Не секрет, что многие компании до сих пор не смогли диверсифицировать свои портфели, в которых моторные риски занимают порой более 80%.
Перспективы создания фонда гарантирования очень высокие. Проблема возврата вкладов становится очень актуальной в свете того, что, по официальной информации, размер просроченной задолженности по кредитам КС достиг 30%, а по нашим оценкам, она составляет все 50%. Одна только безнадежная задолженность составляет 1,2 млрд. А депозиты, проблемные к погашению,— 1,6 млрд. грн. Непринятие предложенных нами решений продлит процесс сворачивания рынка.Предложенный вариант создания фонда вполне соответствует модели, разработанной ранее ассоциациями КС. В первое время фонд будет создан за счет государственных средств в виде ОВГЗ на 500 млн. грн., которые затем будут монетизированы НБУ, и долгосрочного кредита Нацбанка в размере 1 млрд. грн., который КС вернут в течение 10 лет за счет отчислений в фонд.
Национальный банк Украины отказался от практики обнародования предварительных данных о доходах и расходах банков.В частности, в сообщении регулятора о предварительных результатах деятельности банков на 1 февраля отсутствуют данные о доходах и расходах банков.Между тем, по информации Нацбанка, по состоянию на 1 февраля 2010 года, активы банков составляли 870,9 млрд грн (-2,2% против показателя на 1 января 2010 года), общие активы - 985,1 млрд грн (-1,7%). Большую часть общих активов составляют кредитные операции - 74,1% (74,1% - на 1 января).
Фондовый рынок традиционно положительно отреагирует на снижение политических рисков в первые месяцы после выборов. Кроме того, по мнению экспертов, рынок коммерческой недвижимости достиг своего дна.Влияния пяти предыдущих избирательных кампаний на фондовый рынок Украины, он рос в среднем на 10-15% за 100 дней до выборов, а рост после выборов составил около 50% в последующие 180 дней. При этом президентские выборы оказывали более существенное положительное влияние на индекс, чем парламентские. Как отмечают аналитики, долгожданная стабилизация в структурах власти оказывает благотворное влияние на готовность украинских и зарубежных инвесторов вкладывать деньги в экономику нашей страны, что приведет к притоку прямых и портфельных инвестиций.
Меньше половины взрослого населения используют платежные карты и лишь шестая часть их держателей оплачивает ими розничные покупки, говорится в исследовании компании GfK Ukraine. Основными причинами непопулярности безналичных расчетов респонденты назвали недоверие к ним и небольшое количество магазинов, имеющих POS-терминалы. Для стимулирования рынка GfK Ukraine предлагает магазинам доплачивать клиентам, использующим платежные карты.
Причину падения стоимости евро в Украине стоит искать на международных валютных рынках, поскольку цена евровалюты в нашей стране в основном зависит от котировок на международном форексном рынке (по паре евро/доллар), на которые Украина никак не влияет. В то же время стоимость доллара определяется, как правило, внутренним спросом: на отечественном межбанке игроки активно торгуют американской валютой, а не европейской.
Старания небанковского регулятора расчистить страховой рынок не дают желаемого результата. Около половины ликвидированных СК, сменив вывеску, возвращаются на рынок, чтобы продолжить проворачивать оптимизационные схемы и обкрадывать страхователей.Сокращение трудовых ресурсов на страховом рынке активно стартовало с началом экономического кризиса. В 2008 г. регулятор исключил из Госреестра финучреждений 14 страховых компаний, причем семь из них — в четвертом квартале. За 2009 — начало 2010 гг. их количество достигло 48. К тому же с сентября 2008 г. Госфинуслуг аннулировал лицензии полсотни СК и приостановил действие разрешительных документов еще 55 страховщикам. Из них только 10 компаний смогли восстановить право работать на рынке. Причиной остановки и аннулирования лицензий в большинстве случаев стало игнорирование примененных регулятором мер воздействия, в частности в отношении выполнения обязательств перед страхователями, а также отсутствие компаний по адресу прописки.
Изначально еще неизвестный на то время игрок пивного рынка сделал ставку на агрессивную стратегию продвижения своей продукции. У компании уже была собственная дистрибьюторская сеть, оригинальная рекламная стратегия, но не было свободных денег. На первый рекламный бюджет удалось собрать всего лишь $100 тыс., что для игрока, бросившего перчатку наиболее популярным в западном регионе старожилам отечественного пивного рынка «Львовскому пиву» и «Оболони», – слишком смело.Главные инвестиции в расширение географии сбыта и производственный цикл были привлечены благодаря займам. В первый год существования пивоварни удалось занять почти 16 млн. грн. Львиная доля этих денег – 10 млн. грн. – была получена в результате первого выпуска трехлетних облигаций под 17% годовых. Одним из держателей бумаг производителя стал Укргазбанк. В результате за первый год «Першій приватній броварні» удалось отвоевать у конкурентов 12% рынка Львовской области.
Все дороги ведут в бюджет. Этот перифраз весьма красноречиво описывает ситуацию, которая сложилась с украинскими банками в прошлом году. Проблемы отечественных банковских учреждений оказались не под силу их собственникам и легли мертвым грузом на плечи государства. В итоге в прошлом году через введение временных администраций прошли более двух десятков банков. Лишь четверым удалось наладить работу, и сегодня Проминвестбанк, Укргазбанк, банки «Национальный кредит» и «Киев» работают в нормальном режиме. Гораздо больше тех, кому не повезло: в очереди на ликвидацию «стоят» 17 финучреждений. Государственный фонд пополнился на три новых банка: к числу государственных Ощадбанка и Укрэксимбанка прибавились национализированные Родовид Банк, Укргазбанк и банк «Киев». Миллиарды потраченных на спасение финучреждений средств - и очередные отрицательные результаты. По предварительным данным НБУ, за прошлый год убытки украинских банков составили 28 млрд. грн. Это самые масштабные изменения и самые серьезные потери в новейшей истории украинской банковской системы.
Первую торговую сессию новой рабочей недели украинские фондовые индексы начали неоднозначно.Индекс украинских акций (UX) закрылся на отметке 1652,03 (снижение за день составило 0,45%), объем торгов - 20,402 млн грн, а индекс ПФТС, напротив, прибавил 0,31% и достиг отметки 632,5 пункта (акциями наторговали на 9,951 млн грн).Украинские фондовые площадки открылись разнонаправленным движением котировок по ограниченнуму числу ликвидных акций первого и второго эшелонов на неоднозначном внешнем фоне.
Банкиры считают, что инициативы правительства повысят объемы по платежным картам максимум на 5%. Постановлением «Об осуществлении расчетов за проданные товары (предоставленные услуги) с использованием специальных платежных средств» правительство закрепило обязанность торгового бизнеса обеспечить прием платежных карт до 2012 г. В частности, до 1 июля 2011 г. привести свою деятельность в соответствие с данной нормой должны торговцы в населенных пунктах с численностью населения свыше 100 тыс. человек, кроме субъектов малого предпринимательства.
Евро в нынешнем году станет настоящей находкой для валютных спекулянтов. Благодаря разнонаправленным экономическим новостям из Евросоюза и Соединенных Штатов Америки его курс станет активнее, чем когда бы то ни было, раскачиваться в разные стороны, и валютчики смогут солидно заработать на этих скачках. Финансисты уверены, что даже после временных спадов и глубокой девальвации курс евро будет непременно повышаться, и советуют приобретать его на падении, чтобы потом выгадать при подорожании. Главный повод для беспокойства аналитикам дали макроэкономические показатели Греции. По итогам 2009 года дефицит госбюджета в этой стране составил 12,7% ВВП. Это существенно превышает планку в 3% ВВП, установленную Маастрихтским соглашением.
Страховщики переходят на создание собственных ассистанс-компаний, пеняя на проблемы в работе привлеченного ассистанса. В перспективе это может принести компаниям значительную прибыль в случае универсализации компании. Переход на собственный ассистанс будет проходить поэтапно. На первых порах в работу собственному ассистансу передадут урегулирование случаев VIP-клиентов, а в течение года — по мере построения собственного ассистанса — ему будет передан весь медицинский портфель.
Невзирая на политическую ситуацию в нашей стране, ЕБРР планирует сохранить объем финансирования украинских проектов в 2010 г. на прошлогоднем рекордном уровне. При этом приоритетными направлениями инвестиций банка станут энергетическая сфера и инфраструктурные проекты.Стратегия Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) на 2010 г. не предусматривает сокращения объемов кредитования Украины. По его словам, банк намерен откорректировать свои приоритеты по кредитованию Украины.
Банкиры убеждены, что принятие законопроекта №4382 грозит ухудшением платежной дисциплины заемщиков. Так, по мнению экспертов Украинского кредитно-банковского союза (УКБС; г.Киев; более 90 членов), понятие значительное ухудшение финансового состояния может трактоваться судами неоднозначно, что может привести к злоупотреблениям со стороны заемщиков. Поэтому, по словам вице-президента, нормы законопроекта стимулируют возникновение ситуации, когда заемщик будет выдвигать заведомо неприемлемые для банка условия реструктуризации, чтобы в дальнейшем отстаивать свое право в суде, стремясь при этом уклониться от погашения кредита. В АУБ подчеркивают, что это неминуемо приведет к резкому падению платежной дисциплины заемщиков и дальнейшему существенному ухудшению качества активов банковской системы.
Вслед за положительной динамикой на мировых рынках и окончанием президентских гонок, украинский фондовый рынок показывает сегодня рост по большинству эмитентов. Исключение составляют акции Укрнефти, отправив индекс UX в отрицательную зону.После сильной макростатистики, касающейся безработицы в США (упала с 10% до 9,7%), роста американских фондовых рынков в пятницу, а также в контексте роста европейских и российских рынков, отечественные игроки решили отыграть потери предшествующих нескольких дней и подводят котировки по большому спектру бумаг вверх.Акции Укрнефти, однако, в ходе торгов на Украинской Бирже сегодня уже упали на 2,58% до уровня цен (184 гривны), наблюдавшегося перед собранием акционеров 26 января, что и стало причиной снижение индекса UX ниже нуля.