Коллекторские компании переживают звездный час. По банковской системе объем проблемных кредитов к 1 ноября достиг 12,091 млрд. грн. А текущая кредиторская задолженность между отечественными предприятиями на 1 октября составила почти 85,4 млрд. грн. Учитывая дальнейший рост неплатежей, в ближайшее время коллекторам не придется жаловаться на отсутствие работы. Однако заработки будут даваться им все сложнее.
Отечественный рынок лизинга, объемы которого активно прирастали в первом полугодии, в ноябре оказался на грани выживания. По мере обострения кризиса компании фиксируют увеличение невозвратов по лизинговым платежам, покрыть которые они не могут из-за ресурсного дефицита. По самым оптимистическим прогнозам, в 2009 г. о банкротстве вынуждена будет заявить половина из ста активно работающих лизинговых компаний.
Страхование недвижимости почти заблокировано из-за кризиса, который подкосил строительный рынок. Депрессия может затянуться до середины следующего года. Выход один: постепенно снижать в своих портфелях долю банковского страхования и завоевывать потребителей самостоятельно. В нашей стране еще очень низкая страховая культура, люди по-прежнему редко обращаются в страховую компанию (СК) для страхования недвижимости.
Наприкінці жовтня український біржовий індекс ПФТС цілком несподівано для учасників фондового ринку почав зростати: за тиждень (28 жовтня — 4 листопада) на 70,54 пункту (+30%). Значно подорожчали акції відразу кількох емітентів: Стиролу — майже на 90%, Єнакіївського металургійного заводу — на 84%, Мотор Січі — на 52%, Маріупольського заводу важкого машинобудування — на 32% (папери цих підприємств входять до індексу ПФТС).
У жовтні тривало зниження 67 фондових індексів із 68 розвинених, тих, що розвиваються, і «граничних» ринків (зокрема, українського), включених до розрахунку світового індексу MSCІ. Більше за інших обвалилися ринки в Росії та Україні. Російські біржові індекси РТС і ММВБ знизилися відповідно на 36,18 і 28,77%. Індекс ПФТС просів у жовтні більш ніж на 30%. За підсумками місяця подорожчали акції лише кількох українських компаній: Південного ГЗК (+8,67%), Чернігівобленерго (+35,125%), Дніпроспецсталі (+37,925%).
Долар не дорожчатиме, доки на валютному ринку діятимуть обмеження Нацбанку. Зі скасуванням постанови Нацбанку можливий повторний сплеск ажіотажного попиту на валюту. На готівковому ринку зникла валюта. Купити долари або євро в обмінниках і банківських відділеннях практично неможливо: валюти немає. Продають лише ту валюту, яку протягом дня здали фізособи, власні валютні резерви не розпечатують.
Вот уже второй месяц в Украине господствует кризис. Но жизнь продолжается – ежемесячно мы получаем свои кровно заработанные деньги и самый важный вопрос, заботящий нас в это нелегкое время, звучит так: где хранить заначку на черный день. В банках – опасно, в брильянтах и золоте – в большинстве случаев бессмысленно. Как минимизировать влияние форс-мажорных ситуаций в условиях финансового кризиса посредством страхования.
Стремительный рост продаж банковского золота в октябре и уменьшение объемов завоза металла в последние недели вылились в тотальную нехватку слитков. Финансисты не обещают восполнить свои запасы металла накануне новогодних праздников, как делают обычно, а потому прогнозируют обострение металлического дефицита и подорожание золота. Первые признаки дефицита банковских металлов в слитках стали проявляться еще в середине октября.
Банкиры ожидают постановления НБУ, прописывающего правила предоставления пятилетнего рефинансирования, в первой половине декабря. Предполагается, что регулятор выдвинет ряд требований как к самим финучреждениям, так и кредитным проектам, на которые будут направляться средства центробанка. Прогнозируют, что требования к финучреждениям практически полностью повторят выдвинутые НБУ на прошлой неделе к получателям годового рефинансирования: наличие уплаченного капитала не менее 500 млн грн. и регистрация в форме открытого акционерного общества. Сегодня им отвечают только 17 отечественных банков.
Рынок кредитных брокеров, начавший активно развиваться в конце 2007 г., стоит перед угрозой исчезновения. Практическая полная остановка банковского кредитования поставила кредитных посредников перед выбором: сворачивать деятельность или менять ее профиль. Пока сами посредники стараются выжить за счет продажи страховок, платежных карт и финансового консалтинга, но эксперты ожидают серьезного сокращения их числа уже в этом году. Первые проблемы начали появляться у кредитных брокеров еще в сентябре–октябре. Компании были вынуждены не только пересмотреть систему оплаты труда своих менеджеров (снизить оклады, привязать зарплату к объемам продаж) и сократить часть персонала, но и задуматься об уходе с рынка.
Только за январь–сентябрь объемы собранных страховых премий по гражданской ответственности автовладельцев увеличились на 49% (до 844,8 млн грн.), и страховщики не сомневаются в стремительном росте продаж полисов до конца 2008 г. Свои надежды они связывают с новыми правилами дорожного движения, вступившими в силу на прошлой неделе. Согласно им штраф за отсутствие ОСАГО, средняя стоимость которого для Киева колеблется в рамках 380–420 грн., составляет 425–850 грн., а не 8,5–17 грн., как ранее.
Экономический спад в следующем году спровоцирует передел рынка корпоративного страхования. Чтобы удержать предприятия, все еще продолжающие страховать своих сотрудников, СК планируют снижать стоимость полисов, уменьшать объем покрытия и предлагать дополнительные услуги. Сокращение объемов коснется всех видов корпоративного страхования.
Падение показателя EBITDA в основном обусловлено покупкой Наркевичского сахарного завода в середине 2008 года, что отразилось в увеличении административных расходов компании на 59,7%. Валовая маржа улучшилась до 31,8% по сравнению с 30,8% за аналогичный период прошлого года, в то время как чистая маржа упала с 29,4% до 28,1% за тот же период. Компания уже внесла коррективы в свои капитальные расходы на следующий год, сократив их до $10 млн с $30 млн, заявляемых ранее, ожидая ухудшения общей экономической ситуации и падения цен на зерновые в Украине в 2009 году.
Oдна из причин мирового финансового кризиса в том, что нынешние модели экономики исчерпали себя. За короткий срок изменить коренным образом системы, формировавшиеся десятилетиями, не представляется возможным. Но мир уже начал движение в этом направлении. Украина также осознает необходимость сформировать новую модель экономики. Это задача стратегическая, а на сегодняшнем этапе.
Отечественный рынок акций волнует вопрос, когда цены на бумаги упадут максимально и как долго до возобновления роста они будут находиться на минимальном уровне. Инвесторы, которые правильно на него ответят, получат шанс наиболее выгодно вложить свои средства в акции украинских предприятий и в оптимальные сроки начать получать прибыль на росте их стоимости. В последнее время можно часто слышать мнения представителей инвестиционных компаний о том, что цены уже практически достигли “дна” и пора постепенно начинать скупку акций.
Информация о заключенных и потенциальных контрактах должны позитивно сказаться на котировках отечественных вагонзаводов и «Мотор Сичи». В то же время нынешняя стагнация кредитования не позволяет украинскому автопрому надеяться на позитивные тенденции. Намерение «Укрзализницы» направить кредиты, полученные от ЕБРР и ЕИБ, на приобретение вагонов исключительно украинского производства положительно отразится на вагоностроительных и вагоноремонтных заводах. В то же время отсутствие подобных заявлений в отношении электровозов не внушает оптимизма по поводу финансовых вливаний в тот же «Лугансктепловоз».
Банки начали внедрять весной текущего года, — долгосрочные депозиты. Напомним: в феврале финучреждения стали рассчитывать норматив адекватности капитала (Н2 — важнейший показатель, характеризующий надежность банка) по новой формуле с учетом гэпов (разрывов между сроками привлечения пассивов и размещения активов). В этой связи они активно стимулировали вкладчиков переоформлять свои краткосрочные депозиты на долгосрочные вклады (сроком 5 лет и более) с повышенными процентами. При этом банкиры предусматривали в договорах возможность досрочного изъятия вкладов с минимальными потерями для вкладчиков.
Закон об акционерных обществах, защищая миноритарных акционеров, значительно облегчит предприятиям привлечение капитала. Однако для полноценной реализации норм закона необходимо обновить инфраструктуру фондового рынка и облегчить процедуру купли-продажи акций для частных инвесторов.
Попытки Нацбанка одновременно удержать стабильность курса гривни и добиться стабильности банковской системы привели к ремейку антиинфляционных мер весны этого года. Правда, если ревальвация гривни весной и летом сопровождалась притоком депозитов в банковскую систему, то сейчас происходит резкое снижение вкладов. В октябре отток гривневых депозитов составил 21,5 млрд. грн.
По подсчетам, наличный курс на этой неделе будет колебаться в рамках 5,85–5,89 грн./$, безналичный — 5,75–5,8 грн./$. Как и прежде, стоимость американской валюты в стране будет напрямую зависеть от интервенций Национального банка на валютном межбанке.