Страховщикам жизни вселяет оптимизм и тот факт, что люди, забравшие свои накопления из банков, вскоре начнут искать более надежные институты для вложения. Компании по страхованию жизни, согласно законодательству, гарантируют клиенту 4% дохода плюс инвестиционный доход. Сектор страхования жизни оказался лучшим на финансовом рынке. Отношение к клиентам в банковской сфере отвратительное. В Великобритании руководство банков просит прощения у клиентов, а у нас вводят мораторий на возврат вкладов. Но у лайфовых страховщиков остались те же риски — сохранность вкладов и дистрибуция. Понятно, что люди, которые стали беднее, не могут платить взносы по страхованию жизни. Но во время кризиса люди больше ценят жизнь, и становится популярным страхование на случай смерти или получения инвалидности.
Украинские банки испытывают целый ряд проблем, среди которых - сокращение притока денежных средств из частного сектора в связи с мировым кризисом ликвидности и кредитным кризисом, потеря доверия со стороны вкладчиков, существенное падение курса национальной валюты, ухудшение макроэкономической ситуации и политическая неопределенность в стране. Все эти факторы приведут к дальнейшему ухудшению финансовых показателей украинских банков. Кроме того, Moody's считает, что снижение объемов фондирования, обусловленное значительным оттоком клиентских средств и ограничением доступа к международным рынкам капитала, а также вероятным снижением объемов финансовой поддержки, предоставляемой иностранными материнскими банками своим украинским "дочкам", заставит банки принять на вооружение стратегию сохранения ликвидности, которая, в свою очередь, окажет сдерживающее влияние на способность банков к росту.
За последние четыре дня цена продажи американской валюты выросла на 35 копеек. Вчера некоторые банки продавали доллары даже по курсу 8,7 гривни. Почти три недели стабильного курса национальной валюты закончились. Новую волну обвала гривни банкиры объясняют повышенным спросом со стороны валютных спекулянтов и попытками Национального банка ограничить курс административными мерами. Если в ближайшее время Украина не получит очередной транш от МВФ, то будет еще хуже, предрекают банкиры. Своих ресурсов для поддержки стабильности гривни все меньше, и без иностранной помощи курс уже в марте может повыситься до 9,5-10 гривен.
Экспортеров вскоре обяжут продавать половину своей выручки: на прошлой неделе народные депутаты приняли в первом чтении соответствующий законопроект. В случае внедрения «обязаловки» финансисты прогнозируют уже к началу лета снижение курса до 7,25 грн./$. В случае затягивания внедрения новых мер банкиры гарантируют дальнейшую девальвацию. В соответствии с законопроектом №3585 продажа 50% поступающей в страну СКВ должна происходить на протяжении пяти дней. Одновременно новым документом сокращаются сроки возврата в Украину валютной выручки: с нынешних 180 до 90 дней. «Даже в условиях уменьшения экспортных поступлений 50%-ная продажа сможет обеспечить дополнительный приток валюты на межбанк: речь идет о $0,4–1 млрд в месяц, то есть около $15–40 млн на каждую торговую сессию», — прокомментировал «ДС» новацию первый зампред одного из киевских финучреждений. Рост предложения СКВ финансисты прогнозируют через месяц-полтора после вступления в силу нового документа: они не сомневаются, что в период нестабильности предприятия будут максимально оттягивать поступление валюты из-за границы.
Украинские банкиры окончательно разочаровались в своих акционерах, из которых в январе–феврале удалось выжать мизерные вливания: за два месяца капиталы большинства отечественных финучреждений увеличились лишь на 15–20%. На минувшей неделе они начали переговоры о дополнительной капитализации с новыми инвесторами, которым в обмен на материальную помощь предложили свои акции, — Кабмином, Европейским банком реконструкции и развития и Всемирным банком. Побирающихся финансистов можно условно разделить на две группы: банки с иностранным капиталом уповают на международные финансовые институты (ЕБРР и ВБ), протянувшие им недавно руку помощи, а финучреждения с украинскими корнями — на правительство. По прогнозам экспертов, в ближайшие месяцы дополнительные деньги могут влить сразу в 12–15 банков. Предполагается, что во многих из них обоснуются новые акционеры, остальные получат субординированные кредиты на длинные сроки — 5–10 лет. Последнюю схему уже обкатали: Райффайзен Банк Аваль получил в начале прошлой недели от Всемирного банка в долг $70 млн, а от Европейского банка реконструкции и развития — $75 млн. Следующий на очереди киевский OTP Bank, который, по слухам, начал переговоры о продаже 50% акций ЕБРР.
Новые займы можно получить под покупку автомобилей, владельцы которых не могут рассчитываться по кредитам. Банкиры любыми способами избавляются от проблемной задолженности. Пользуясь покладистостью неплатежеспособных заемщиков, даже выдают ссуды под покупку их авто. В этом году на рынок будут выброшены тысячи залоговых машин. Исходя из статистики выплат по кредитам и динамики роста проблемных автозаймов можно прогнозировать, что в зоне риска в этом году может оказаться порядка 150 тыс. залоговых машин. Прогнозы банкиров еще более пессимистичны.
По итогам недели индекс ПФТС снизился на 12,51%, закрывшись на отметке в 223,97 пункта. Максимальная активность участников была зафиксирована в четверг - общий объём торгов составил 43,84 млн. грн. Неблагоприятный внешний макроэкономический фон, а также суровые реалии украинской экономики вновь стали причиной снижения активности инвесторов, а соответственно и негативной динамики фондового индекса. Один из главных индикаторов здоровья украинской экономики показывает далёкие от утешительных результаты - девальвация украинской гривны продолжается. Фундаментальными причинами такой тенденции продолжают оставаться негативная макростатистика, повышенный спрос со стороны валютных спекулянтов и достаточно жёсткие меры регулятора.
Основными причинами очередного этапа падения котировок на отечественном фондовом рынке стали новое снижение рейтингов Украины и негативная ситуация на мировых рынках, которые стали сигналом для продажи акций крупными инвесторами. К факторам, оказавшим влияние на рынок, можно отнести также падение промышленного производства в январе на 34%, новый виток снижения курса национальной денежной единицы, а также отказ правительства от ежемесячной публикации объемов ВВП, что свидетельствует о желании скрыть реальную картину экономической ситуации в стране. Падение цен на акции, сопровождавшееся большим количеством сделок и значительными объемами торгов, провоцировало цепную реакцию по всему рынку. Несколько раз останавливались торги по акциям активно торгующихся компаний. Индекс ПФТС обновил «локальный минимум», достигнув 221 пункта.
Кризис меняет отношение украинцев к подержанным вещам: бизнес ломбардов, барахолок и сайтов по торговле бэушными товарами сейчас на подъёме. Бородатый старьёвщик в шляпе каждый день обходил тихие киевские улочки. Под скрип своей тележки он монотонно напевал: «Каждый старьёвку имеет…» И жители соседних домов отдавали ему за символические деньги ненужный хлам. Мода на подержанные вещи в Украине ушла в прошлое с наступлением кредитного бума. Доступ к деньгам на покупку новенькой мебели или техники был неограниченным. Поэтому продавать подержанное имущество в таких условиях многим было попросту лень, ну а покупать – чуть ли не стыдно. Теперь, когда получить банковский кредит стало нереально, второе дыхание откроется у ломбардов. В прошлом году эти кредитные учреждения не выдерживали конкуренции с банками и были непопулярны.
После прогнозов вероятности дефолта Украины ведущие европейские эксперты решили «оценить» гривню. Прогноз получился не слишком утешительным. Так, к концу августа этого года один доллар будет стоить в лучшем случае 10 грн, в худшем - 11,2 грн. Самый оптимистический прогноз - 8,5 грн за доллар. Однако в любом случае никто из них не разделяет оптимизма представителей Нацбанка, который к концу года не исключает укрепление гривни до 6 грн за доллар.
B середине января 2009-го глава Нацбанка Украины Владимир Стельмах ушел в отпуск. По информации пресс-службы НБУ, зимний отдых главного банкира страны был запланирован заранее — Владимир Стельмах намеревался отпраздновать 70-летие в кругу семьи и близких друзей. Пока Владимир Стельмах отдыхал, депутаты Верховной Рады отменили парламентское решение 2004 года о его назначении на пост главы Нацбанка. В защиту Стельмаха выступил президент Украины Виктор Ющенко: в конце января он подал в Конституционный Суд представление, потребовав официального разъяснения полномочий депутатов ВР увольнять и назначать главу НБУ. По мнению президента, Верховная Рада не имеет права отменять собственные решения и тем более увольнять главу Нацбанка. Теперь «дело Стельмаха» будет рассматриваться в КС.
Выбивание чужих долгов может помочь маленьким банкам пережить кризис. Средние и даже крупные финучреждения уже сейчас готовы продать часть кредитного портфеля с существенной скидкой (до 50%), лишь бы получить живые деньги и расплатиться с иностранными кредиторами по долгам. Выгода покупателя кредитного портфеля — заработок на выданных другими банками займах, в том числе за счет повышения процентной ставки по ссудам. По словам коллекторов, до 70% возвращенных ссуд можно обеспечить простыми звонками и уведомлениями должников.
Торговцы ПФТС вчера провели массированную распродажу акций украинских эмитентов, спровоцировав рекордный в этом году обвал индекса ПФТС – на 5,51%. Падение фондового рынка вызвали новости о падении ВВП на 20%, а промышленного производства – на треть, а также высокие риски отказа МВФ от кредитования Украины. Если это произойдет, фондовый рынок снова пойдет вниз, опасаются трейдеры. Низколиквидный украинский фондовый рынок вчера пережил свое крупнейшие с начала года падение – на 5,51%.
B конце 2008 — начале 2009-го еврооблигации украинских эмитентов на иностранных биржах торговались с огромным дисконтом: ценные бумаги можно было приобрести со скидкой 30–40%, а иногда и 70–80%. Однако, несмотря на высокую доходность отечественных бондов, западные инвесторы не спешат покупать бумаги, а наоборот, распродают. Украинские инвестаналитики уверены: иностранцы напуганы кризисом и боятся вкладывать деньги в долговые инструменты ненадежных (в понимании инвесторов-нерезидентов) развивающихся стран. Западные инвестфонды начали распродавать украинские бумаги, поскольку вынуждены постоянно пополнять свои активы наличными деньгами, дабы расплачиваться с инвесторами, пожелавшими изъять средства из фондов на время кризиса.
В январе правительству удалось почти полностью выполнить план по наполнению казны. Доходы общего фонда государственного бюджета составили 9,1 млрд грн — 96% от запланированного уровня (по данным Госказначейства, 9,5 млрд грн). Хотя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года налогов и других платежей было собрано на 18,2% меньше (11,21 млрд грн). Такой результат оказался неожиданным. Еще 26 января доходы общего фонда были вдвое меньше итогового уровня — 4,229 млрд грн, и эксперты прогнозировали существенное недовыполнение бюджета по результатам месяца. Однако правительству удалось найти источники незапланированных поступлений. НАК «Нафтогаз України» направила в бюджет 1,8 млрд грн долга по НДС за I квартал 2008 года, а Национальный банк перечислил 1 млрд грн, полученный в результате превышения доходов над расходами. Для финансирования оставшегося дефицита правительство использовало накопленные ранее запасы — за месяц остатки средств на едином казначейском счете уменьшились на 0,9 млрд грн.
На рынке открытых инвестиционных фондов начали в полной мере проявляться последствия кризиса. Первой и пока единственной на рынке компанией по управлению активами (КУА), прекратившей выкуп инвестиционных сертификатов у участников своих открытых и интервальных фондов, оказалась “Конкорд Ассет Менеджмент” (г.Киев; с 2004 г.; 50 чел.). 4 февраля КУА приняла решение временно приостановить выкуп и размещение сертификатов фондов “Достаток”, “Стабильность” и “Перспектива” (интервальный). Это значит, что участники данных институтов совместного инвестирования (ИСИ) теперь не смогут забрать свои деньги, даже если согласны продавать инвестсертификаты по заниженной цене и фиксировать убытки. По данным КУА “Конкорд Ассет Менеджмент”, за IV квартал 2008 г. участники фондов предъявили к выкупу в среднем более трети размещенных сертификатов. В обращении КУА к клиентам отмечается, что на переживающем кризис рынке такая ситуация привела к значительному уменьшению стоимости чистых активов фондов. “Наиболее ликвидные ценные бумаги и денежные средства фондов (которые были размещены Компанией на банковских депозитных счетах) полностью использованы для выполнения требований нормы законодательства о своевременном расчете с инвесторами”, — говорится в сообщении КУА. По данным компании, выкуп инвестсертификатов приостановлен на месяц. Впрочем, из обращения к инвесторам становится понятно, что данное ограничение может растянуться на неопределенный срок.
НБУ на прошлой неделе нажал на валютчиков. Как только на межбанке прекратились курсовые колебания и котировки на валютных торгах в понедельник–среду закрепились на 8,2 грн./$, регулятор разразился гневным письмом. «Нацбанк выражает глубокую обеспокоенность действиями финучреждений, которые осуществляют валютные операции по курсам, которые значительно превышают средневзвешенный курс рынка. Начиная с 11 февраля 2009 г. временно не будет продавать инвалюту банкам, которые осуществляют валютные операции по курсу, превышающему среднерыночный», — говорилось в письме НБУ №38-012/896-2112. Этим же документом центробанк пообещал приостанавливать действие генсоглашения об осуществлении операций на межбанке и применять другие санкции к финучреждениям, систематически завышающим курсы.
Инфляционные показатели января превзошли ожидания даже ярых пессимистов. В первый месяц года потребительские цены увеличились на 2,9%. По прогнозам аналитиков, ближайшие несколько месяцев не принесут передышки. Продолжающееся обесценивание гривни, подорожание энергоносителей и высокие инфляционные ожидания граждан будут толкать цены вверх, обусловив их 8%-ный рост по итогам первого квартала и 23-25%-ный — к концу года. Рекордные показатели инфляции во многом обеспечило подорожание импортных товаров из-за девальвации гривни (они занимают около трети потребительской корзины, стоимость которой учитывается при расчете инфляции). Рост цен на импорт наряду с традиционными сезонными факторами обусловил резкое подорожание продуктовой корзины.
Чтобы остановить падение ВВП, необходимо как можно скорее возобновить нормальное функционирование украинской банковской системы и разблокировать процесс кредитования реального сектора. Совет НБУ видит выход из ситуации в рекапитализации банков. Но раньше конца осени 2009 г. этот процесс не завершится. Поэтому сокращение промпроизводства продлится минимум до 2010 г. Ситуация в реальном секторе экономики довольно противоречива. С одной стороны, финансовый кризис приводит к сокращению кредитования и замедлению производственного цикла, а то и остановке предприятий. С другой, у изъявших из банков свои средства людей есть на руках деньги, способные сформировать платежеспособный спрос на украинскую продукцию. Проблема лишь в том, кто, как и когда сможет вернуть эти десятки миллиардов долларов в отечественную экономику.
В результате участившихся случаев невыплаты ипотечных кредитов банки начали активно прибегать к крайней мере – продаже залоговых квартир. Стоимость этой недвижимости может быть на 30% ниже рыночной. Однако желающие приобрести такое жилье в очередь не выстраиваются. Когда банк и неплатежеспособный заемщик расходятся «мирно», то они обычно согласовывают и стоимость продаваемой заложенной квартиры или дома. Если же решение вопроса передается суду, то последний и будет определять стоимость недвижимости – на основании акта оценки, проведенной независимым экспертом, имеющим соответствующую лицензию Фонда госимущества и аккредитованным ГИС. Затем устанавливается начальная цена реализуемого на аукционе залога. По законодательству она не может быть ниже 90% его общей стоимости. Но, если аукцион признан несостоявшимся (то есть, если на нем присутствовало меньше двух человек, необходимых по закону, или по иным причинам), то проводится повторный конкурс (не менее чем через месяц). И на нем уже начальная цена может быть существенно ниже – не меньше 65% стоимости недвижимости. Таким образом, расширяется круг потенциальных покупателей.