В начале 2009 года индекс ПФТС продолжил падать: -15% с 1 января по 13 февраля. Торгов на главной фондовой площадке страны — бирже ПФТС — сейчас практически нет, дневной оборот акциями не превышает 2 млн грн (в начале 2008-го биржевые торговцы заключали сделок в среднем на 100–200 млн грн ежедневно). В январе на фоне кризиса в банковском секторе стремительно дешевели акции крупных украинских финучреждений — бумаги Укрсоцбанка и Райффайзен Банка Аваль потеряли 35% и 43% стоимости соответственно. Сейчас акции двух банков котируются на уровне номинала. Обострение газового конфликта в январе привело к обвалу акций химического предприятия «Стирол» на 30%. Январское падение котировок украинских акций стало причиной очередного снижения доходности открытых паевых инвестфондов: с начала января по 11 февраля, по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, инвесторы ПИФов потеряли в среднем 1,74% вложений.
В 2009 году рост украинского страхового рынка не ожидается. Текущий год можно будет считать удачным, если общая сумма собранных премий останется на уровне 2008 года. Но такой сценарий развития вряд ли возможен: по мнению самих страховщиков, в 2009 г. обороты страховых компаний могут упасть на 25–40%.
В течение января–февраля страховщики на 20–30% подняли тарифы по каско. Переплачивать приходится не только водителям, оформляющим новые полисы, но и клиентам со страховками на руках. СК рассылают страхователям «письма счастья», в которых предлагается доплатить за каско. По подсчетам финансистов, за два месяца 2009 г. средний тариф по автокаско вырос с 5–6 %, до 6–8% стоимости машины, максимальный — до 10%. Главной причиной подорожания стал рост курса доллара и евро по отношению к гривне: в октябре–декабре на 58,4% и 56,1% соответственно, в январе–феврале — на 12,5% и 3,85%. Из-за этого выросли цены в гривне на автозапчасти и машины. Вместе с тем на тарифы повлияли и локальные проблемы СК. В последнее время серьезно обострилась конкуренция в банковском страховании, и автокредиты, предоставляемые в настоящее время лишь несколькими банками, оформляются на 1–2% годовых дешевле, чем прежде. Для банков это маркетинговый ход под совместные программы с дилерами, а для СК — повод для повышения тарифов. Эти 1–2% при подписании договоров о сотрудничестве с банком обязуются уплачивать страховщики, а потому они закладывают их в тарифы по каско.
Попытка президента и Минюста защитить население от коллекторского рекета пока потерпела неудачу. Несмотря на запрет Минюста банкам предоставлять информацию о заемщиках коллекторам, существованию этого вида бизнеса пока ничего не грозит. Ведь часть данных была передана им ранее и «работа» по проблемным задолженностям продолжается. А пока закон для коллекторов «не писан», как и прежде, они смогут выбирать меры воздействия на должников по своему усмотрению. Участившиеся случаи невыплаты по кредитам «толкают» банки на привлечение коллекторских компаний к «выбиванию» долгов. Однако на прошлой неделе Минюст запретил финучреждениям передавать коллекторам информацию о заемщиках.
Резкие скачки курса гривны были характерны для прошедшей недели. Фундаментальными причинами такой хаотичности продолжают оставаться политическая нестабильность и негативная макростатистика. Некоторая стабилизация обменного курса была зафиксирована в пятницу. НБУ 27 февраля провёл первый целевой валютный аукцион, при этом продав более $30 млн. по "льготному" курсу 7,8. Этот аукцион был призван как минимум частично удовлетворить потребности в валюте заемщиков-физлиц. Согласно информации регулятора, в аукционе приняли участие: "Первый украинский международный банк" (ПУМб), "OTP Bank", "Райффайзен Банк Аваль", "Universal Bank", "ТАС Коммерцбанк Инвест", "Сбербанк России", "УкрСиббанк", банк "Пивденный", "Фольскбанк", "Индустриалбанк", "АвтоКразбанк" и "Укрсоцбанк". Проведение следующего целевого аукциона запланировано на 6 марта 2009 г.
Последние полгода пристальное внимание значительной части населения Украины приковано к малопонятным и очень разорительным для граждан действиям Национального банка Украины относительно игры с курсом гривны. Бестолковая и бездарная политика государственного института, ответственного за регуляторную политику и курс национальной валюты, не только обесценила значительную часть вкладов как физических, так и юридических лиц, но и, по мнению многих экспертов, поставила на грань выживания финансово-банковский сектор экономики страны. По состоянию на 1 января 2009 года на руках населения Украины находилось 158 млрд. грн. Сумма наличных долларов в Украине составляет 50 млрд., а долларизация экономики – 60 %. МВФ прогнозирует в Украине инфляцию в размере 17 %, а средний обменный курс в Украине в 2009 году в размере 8,6 гривен за один доллар США. Напомним, что еще летом 2008 года курс был 4,85 грн./1 доллар США.
НБУ может в ближайшее время изменить официальный курс гривны в сторону нового уровня поддержки, который может составлять около 8,0-8,5 гривны/доллар США, заявляют эксперты. Об этом говорится в обзоре финансовых рынков, подготовленном аналитиками. «Вчера прекратилось стремительное снижение обменного курса и наблюдалось его повышение на 4,1% за день до 8,86 гривны/доллар США. Намерение НБУ снизить длинную валютную позицию банков с 15% до 5% и заставить банки продать иностранную валюту, использовавшуюся ими для резервирования по кредитам, вчера изменило рыночную тенденцию», - говорится в обзоре.
Что касается главных новостей недели, то перевод валютных кредитов в гривну сегодня предлагает, например, Укргазбанк. Если заемщик согласен досрочно погасить 20% от общей суммы задолженности по кредиту в валюте, то процентная ставка останется той же на два года (или станет на 2% выше в случае погашения 10% долга), а с третьего года она составит 18% годовых. Перевод суммы кредита проходит по курсу банка в день переоформления договора. Подобную программу запустил и Укрпромбанк. Учреждение предлагает перевести долларовые кредиты в гривневые по лояльному курсу, но ставка при этом будет 26% годовых. Более выгодное предложение от этого учреждения – уменьшить процентную ставку по долларовому кредиту до 3% годовых, а остальную часть процентов оплачивать в гривнах по курсу НБУ, что достаточно экономно для заемщика. Следует также отметить, что начиная с 16 февраля в Укргазбанке начинает действовать программа, согласно которой устанавливается специальный курс продажи валюты для клиентов, которые хотят разместить средства на депозите или погасить валютный кредит ранее взятый в банке.
Девальвацию гривны банкиры объясняют экономической и политической нестабильностью. «Рост курса был ожидаемым, прогнозы начинают сбываться. Теперь он будет расти дальше из-за экономической и политической ситуации в стране. Экономика остановилась, экспорта нет, а политики добиваются своих целей накануне выборов»,– считает казначей одного из банков. «Такое всегда происходит, когда курс искусственно регулируют. У Нацбанка нет денег, продавать до получения второго транша МВФ ему нечего»,– говорит один из банкиров. Второй транш должен составить SDR 1,8 млрд, или $1,847 млрд. Если доллар будет дорожать так быстро, на этой неделе он может достигнуть 10 грн/$.
Министерство юстиции намерено предложить запретить деятельность коллекторских компаний как незаконную. Предложение вполне ложится в канву популистских предложений и уже принятых решений, направленных на дополнительную защиту заемщиков, пострадавших от кризиса. Юристы считают затею министерства абсурдной. Kоллекторские компании как сегмент финансово-банковской деятельности должны иметь лицензии, однако украинское законодательство такой вид деятельности не предусматривает, поэтому работа фирм по взиманию долгов является незаконной. Это фирмы, которые создались недавно и взяли основным содержанием своей хозяйственной деятельности выполнять поручение банков и собирать долги. Деятельность таких фирм сегодня находится вне закона.
Страховщикам жизни вселяет оптимизм и тот факт, что люди, забравшие свои накопления из банков, вскоре начнут искать более надежные институты для вложения. Компании по страхованию жизни, согласно законодательству, гарантируют клиенту 4% дохода плюс инвестиционный доход. Сектор страхования жизни оказался лучшим на финансовом рынке. Отношение к клиентам в банковской сфере отвратительное. В Великобритании руководство банков просит прощения у клиентов, а у нас вводят мораторий на возврат вкладов. Но у лайфовых страховщиков остались те же риски — сохранность вкладов и дистрибуция. Понятно, что люди, которые стали беднее, не могут платить взносы по страхованию жизни. Но во время кризиса люди больше ценят жизнь, и становится популярным страхование на случай смерти или получения инвалидности.
Украинские банки испытывают целый ряд проблем, среди которых - сокращение притока денежных средств из частного сектора в связи с мировым кризисом ликвидности и кредитным кризисом, потеря доверия со стороны вкладчиков, существенное падение курса национальной валюты, ухудшение макроэкономической ситуации и политическая неопределенность в стране. Все эти факторы приведут к дальнейшему ухудшению финансовых показателей украинских банков. Кроме того, Moody's считает, что снижение объемов фондирования, обусловленное значительным оттоком клиентских средств и ограничением доступа к международным рынкам капитала, а также вероятным снижением объемов финансовой поддержки, предоставляемой иностранными материнскими банками своим украинским "дочкам", заставит банки принять на вооружение стратегию сохранения ликвидности, которая, в свою очередь, окажет сдерживающее влияние на способность банков к росту.
За последние четыре дня цена продажи американской валюты выросла на 35 копеек. Вчера некоторые банки продавали доллары даже по курсу 8,7 гривни. Почти три недели стабильного курса национальной валюты закончились. Новую волну обвала гривни банкиры объясняют повышенным спросом со стороны валютных спекулянтов и попытками Национального банка ограничить курс административными мерами. Если в ближайшее время Украина не получит очередной транш от МВФ, то будет еще хуже, предрекают банкиры. Своих ресурсов для поддержки стабильности гривни все меньше, и без иностранной помощи курс уже в марте может повыситься до 9,5-10 гривен.
Экспортеров вскоре обяжут продавать половину своей выручки: на прошлой неделе народные депутаты приняли в первом чтении соответствующий законопроект. В случае внедрения «обязаловки» финансисты прогнозируют уже к началу лета снижение курса до 7,25 грн./$. В случае затягивания внедрения новых мер банкиры гарантируют дальнейшую девальвацию. В соответствии с законопроектом №3585 продажа 50% поступающей в страну СКВ должна происходить на протяжении пяти дней. Одновременно новым документом сокращаются сроки возврата в Украину валютной выручки: с нынешних 180 до 90 дней. «Даже в условиях уменьшения экспортных поступлений 50%-ная продажа сможет обеспечить дополнительный приток валюты на межбанк: речь идет о $0,4–1 млрд в месяц, то есть около $15–40 млн на каждую торговую сессию», — прокомментировал «ДС» новацию первый зампред одного из киевских финучреждений. Рост предложения СКВ финансисты прогнозируют через месяц-полтора после вступления в силу нового документа: они не сомневаются, что в период нестабильности предприятия будут максимально оттягивать поступление валюты из-за границы.
Украинские банкиры окончательно разочаровались в своих акционерах, из которых в январе–феврале удалось выжать мизерные вливания: за два месяца капиталы большинства отечественных финучреждений увеличились лишь на 15–20%. На минувшей неделе они начали переговоры о дополнительной капитализации с новыми инвесторами, которым в обмен на материальную помощь предложили свои акции, — Кабмином, Европейским банком реконструкции и развития и Всемирным банком. Побирающихся финансистов можно условно разделить на две группы: банки с иностранным капиталом уповают на международные финансовые институты (ЕБРР и ВБ), протянувшие им недавно руку помощи, а финучреждения с украинскими корнями — на правительство. По прогнозам экспертов, в ближайшие месяцы дополнительные деньги могут влить сразу в 12–15 банков. Предполагается, что во многих из них обоснуются новые акционеры, остальные получат субординированные кредиты на длинные сроки — 5–10 лет. Последнюю схему уже обкатали: Райффайзен Банк Аваль получил в начале прошлой недели от Всемирного банка в долг $70 млн, а от Европейского банка реконструкции и развития — $75 млн. Следующий на очереди киевский OTP Bank, который, по слухам, начал переговоры о продаже 50% акций ЕБРР.
Новые займы можно получить под покупку автомобилей, владельцы которых не могут рассчитываться по кредитам. Банкиры любыми способами избавляются от проблемной задолженности. Пользуясь покладистостью неплатежеспособных заемщиков, даже выдают ссуды под покупку их авто. В этом году на рынок будут выброшены тысячи залоговых машин. Исходя из статистики выплат по кредитам и динамики роста проблемных автозаймов можно прогнозировать, что в зоне риска в этом году может оказаться порядка 150 тыс. залоговых машин. Прогнозы банкиров еще более пессимистичны.
По итогам недели индекс ПФТС снизился на 12,51%, закрывшись на отметке в 223,97 пункта. Максимальная активность участников была зафиксирована в четверг - общий объём торгов составил 43,84 млн. грн. Неблагоприятный внешний макроэкономический фон, а также суровые реалии украинской экономики вновь стали причиной снижения активности инвесторов, а соответственно и негативной динамики фондового индекса. Один из главных индикаторов здоровья украинской экономики показывает далёкие от утешительных результаты - девальвация украинской гривны продолжается. Фундаментальными причинами такой тенденции продолжают оставаться негативная макростатистика, повышенный спрос со стороны валютных спекулянтов и достаточно жёсткие меры регулятора.
Основными причинами очередного этапа падения котировок на отечественном фондовом рынке стали новое снижение рейтингов Украины и негативная ситуация на мировых рынках, которые стали сигналом для продажи акций крупными инвесторами. К факторам, оказавшим влияние на рынок, можно отнести также падение промышленного производства в январе на 34%, новый виток снижения курса национальной денежной единицы, а также отказ правительства от ежемесячной публикации объемов ВВП, что свидетельствует о желании скрыть реальную картину экономической ситуации в стране. Падение цен на акции, сопровождавшееся большим количеством сделок и значительными объемами торгов, провоцировало цепную реакцию по всему рынку. Несколько раз останавливались торги по акциям активно торгующихся компаний. Индекс ПФТС обновил «локальный минимум», достигнув 221 пункта.
Кризис меняет отношение украинцев к подержанным вещам: бизнес ломбардов, барахолок и сайтов по торговле бэушными товарами сейчас на подъёме. Бородатый старьёвщик в шляпе каждый день обходил тихие киевские улочки. Под скрип своей тележки он монотонно напевал: «Каждый старьёвку имеет…» И жители соседних домов отдавали ему за символические деньги ненужный хлам. Мода на подержанные вещи в Украине ушла в прошлое с наступлением кредитного бума. Доступ к деньгам на покупку новенькой мебели или техники был неограниченным. Поэтому продавать подержанное имущество в таких условиях многим было попросту лень, ну а покупать – чуть ли не стыдно. Теперь, когда получить банковский кредит стало нереально, второе дыхание откроется у ломбардов. В прошлом году эти кредитные учреждения не выдерживали конкуренции с банками и были непопулярны.
После прогнозов вероятности дефолта Украины ведущие европейские эксперты решили «оценить» гривню. Прогноз получился не слишком утешительным. Так, к концу августа этого года один доллар будет стоить в лучшем случае 10 грн, в худшем - 11,2 грн. Самый оптимистический прогноз - 8,5 грн за доллар. Однако в любом случае никто из них не разделяет оптимизма представителей Нацбанка, который к концу года не исключает укрепление гривни до 6 грн за доллар.