Падение платежей по КАСКО наблюдается на рынке третий квартал кряду, но страховщики не отчаиваются — темпы падения снижаются. Если по итогам I квартала было собрано на 24% меньше сборов по сравнению с аналогичным периодом 2009 года, то по итогам полугодия — всего на 9%. Причина заключается в том, что иссяк основной источник доходов для страховщиков — банковское автокредитование. Прежние заемщики стараются досрочно погасить кредит и в связи с финансовыми трудностями о страховании КАСКО даже не задумываются, а новых практически нет.
На украинском розничном рынке намечается очередной передел сфер влияния. Финансисты снова заинтересовались ипотекой, автокредитами и мелкокалиберными займами. Правда, решили делать ставку не на выдачу новых кредитов населению, как обещали в начале года, а на перекупку у коллег займов, предоставленных до начала финансового кризиса. Вскоре те будут пакетами переходить от одного банка к другому, создавая дополнительную головную боль заемщикам: им придется изучать новые договоры и переподписывать их с другими кредиторами.
Плохие активы на сегодняшний день являются самой болезненной темой для коммерческих банков. Один из вариантов решения проблемы — продажа таких активов родственным факторинговым компаниям. Кредиты, которые не обслуживаются 90 дней и более, по украинскому законодательству относятся к сомнительным и безнадежным, что требует от финансовых учреждений формировать резервы под возможные убытки по таким кредитам на уровне 100% от их суммы. При этом, если в европейской практике расчета резервов банки могут учитывать реальную стоимость залога, то Национальный банк отечественным финучреждениям такой возможности не дает. Такие жесткие требования связаны с тем, что в Украине очень сложно определить реальную стоимость залога и еще сложнее его продать.
Торги на украинском рынке проходили в минусе на фоне внешнего негатива вслед за западными площадками, с открытием американской торговой сессии на негативной территории снижением украинских индексов усилилось. По итогам торгов индекс Украинской биржи понизился на 0,99% до отметки 2065,25 пункта. Активность участников рынка была на уровне ниже среднего, объем торгов составил 83,4 млн. грн.
В октябре украинцы купили иностранной валюты на $3,2 млрд., а продали — всего на $1,34 млрд. Таким образом, объем наличного доллара вне банковской системы только за один месяц увеличился на $1,87 млрд. Последний раз наши соотечественники с таким «аппетитом» приобретали валюту в кризисном ноябре 2008-го. Тогда они скупили на $2,3 млрд. больше, чем продали. Но если два года назад большинство граждан стояли в очередях и были убеждены в неизбежном крахе гривни (прогноз в 15 грн./$ считался умеренным), то сейчас девальвационные ожидания — это только одна из причин, но не главная. Основным фактором валютного ажиотажа в Украине эксперты называют активную тенизацию бизнеса из-за усиливающегося административного давления.
Ситуацию, сложившуюся на рынке страхования на транспорте в Украине, даже страховщики называют парадоксальной. Суть ее в том, что каждый пассажир, приобретая билет на поезд или автобус, автоматически страхует себя от несчастного случая. Страховая сумма составляет 51 тыс. грн., а тариф — 1,5% стоимости билета для ж/д транспорта и до 3% для автоперевозок. Но зачастую пассажир даже не знает о том, что застрахован. Да и если все же решит обратиться за возмещением, то выплата будет достаточно скромной.
По данным операторов рынка, в мае было продано 11,6 тыс. новых легковушек, тогда как до кризиса в мае 2008 г. — 50 тыс. новых авто. Доля кредитных машин в мае 2010 г. увеличилась и составила 10,6% суммарного количества автопродаж. Для сравнения: по итогам 2009 г. данный показатель был равен всего 5,5%. “Однако по сравнению с докризисным периодом доля покупок в кредит намного меньше. Например, мы недавно анализировали рынок в Запорожье. Так вот, основные автодилеры в мае продали в кредит всего 15 авто, что составляет 15-20% общих продаж в этом регионе. В этой связи напомним, что до кризиса почти половину всех новых авто покупали с помощью банковских кредитов. В мае 2010 г. чаще всего в кредит продавали автомобили стоимостью EUR6,5-10 тыс. — 12,5% общего количества автомобилей данного ценового диапазона были проданы по программам банковского кредитования. Больше всего в кредит в абсолютном выражении было приобретено авто марок ВАЗ и ЗАЗ.
70 банков, не удовлетворяющих новым требованиям НБУ, являются держателями примерно 10 млрд грн. средств населения, что составляет чуть более 4% всех банковских депозитов или эквивалентно депозитному портфелю, например, государственного Укрэксимбанка. Из штрафников наибольшие суммы сбережений населения хранят МетаБанк (328 млн грн.), КомИнвестБанк (314 млн грн.). Банкиров возмутил тот факт, что их не привлекли к обсуждению данного нормативного акта — они узнали о его существовании только в прошлый вторник, 13 июля. Это просто катастрофа. Так, в одночасье, банки не косили никогда. Тем, у кого регулятивный капитал 100 млн грн., найти 20 млн грн. не так сложно, но многим банкам придется увеличивать капитал вдвое. Акционеры банка смогут к 2012 г. пополнить капитал недостающими 10-15 млн грн.
После того как развернулись европейские рынки, а за ними и американские фьючерсы на индексы, украинские «медведи» оживились и с повышенной активностью начали «сбрасывать» акции. После часа распродаж, ситуация стабилизировалась и рынок торгуется на достигнутых уровнях. Повышение не демонстрирует ни один эмитент. Наибольшие потери сегодня зафиксированы по бумагам шахты Комсомолец Донбасса (-9,4%), Галнафтогаз (-7,2%) и Харцызскому трубному (-6,78%). Акции последнего, как и предполагали аналитики, падают на фоне закрытия вчера реестра акционеров перед сегодняшним собранием акционеров. В то же время, акционеры завода уже приняли решение о выплате дивидендов в размере 22 копейки на акцию, что при сегодняшней цене равняется 17% от стоимости акции. Возможно, на эту величину может упасть бумага в ближайшее время.
Ситуация на валютном межбанке на этой неделе будет полностью зависеть от регулятора. Если он воплотит свои угрозы в жизнь и действительно начнет отказывать уличенным в спекуляциях банкам в продаже доллара, колебания курса прекратятся. Ожидается, что он зафиксируется в рамках 7,93–7,94 грн./$. В противном случае финансисты не упустят шанса заработать на бездеятельности чиновников и обвалят котировки до 7,95–7,97 грн./$.
По данным Моторно-транспортного страхового бюро (МТСБУ), страховые компании увеличили сборы по обязательному страхованию автогражданской ответственности (ОСАГО) на 20% в сравнении с прошлым годом — до 1 млрд. грн. Но выплаты за этот период росли еще быстрее — на 39%, до 481 млн. грн. Соотношение выплат к валовым премиям (без учета расходов на комиссионные и других затрат) достиг почти 50%, добавив головной боли страховым компаниям, ведь на низкую рентабельность ОСАГО страховщики жалуются уже давно.
Увеличение доли проблемных кредитов в мае эксперты связывают с более полным раскрытием банками информации о просроченной задолженности. Удельный вес проблемных кредитов растет из-за сокращения банками реального кредитного портфеля. Новые кредиты почти не выдаются, а проблемная задолженность остается, и ее удельный вес увеличивается. Также среди факторов, способствующих росту удельного веса проблемных кредитов, Отсутствие улучшений в экономической ситуации. А третий фактор — отсутствие рынка проблемных активов.
Стресс-тестирование финансовой отчетности банков выявило потребность 61 учреждения в докапитализации в 2010 году. Были оценены адекватность капиталов и соответствие регулятивных капиталов уставным. Банки, у которых уставный капитал превышает регулятивный, должны увеличить капитал первого уровня. 30 млрд грн им необходимо внести в капитал деньгами, еще 10 млрд грн – получить за счет улучшения качества активов. Для этого учреждения могут реструктуризировать кредиты, уменьшить резервы и, как следствие, сократить убытки, за январь-май составившие 7,5 млрд грн. На 1 июня лицензию НБУ имели 176 банков.
Согласно обнародованному на прошлой неделе проекту Стратегии развития фондового рынка Украины до 2015 г., ГКЦБФР может получить правовой статус, аналогичный статусу Национального банка. По мнению участников рынка, это одна из своевременных, но трудно осуществимых инициатив. В апреле текущего года на общественное обсуждение снова был вынесен вопрос разработки стратегии развития фондового рынка Украины. В нашей стране сегодня отсутствует четкая стратегия и целостное понимание того, какой рынок мы строим. Без правильно поставленной цели любая деятельность окажется малопродуктивной. Если вы не знаете, куда идете, то любая дорога окажется долгой. Это про нас.
В сентябре Нацбанк продавал иностранную валюту для поддержания гривны, среднемесячный курс которой ослаб на межбанковском рынке до 7,92 с 7,89 в августе. Объем проданной иностранной валюты Нацбанком составил 670 млн долл. США. По мнению экспертов, к концу года курс американской валюты составит 7,85 гривен за один доллар.
Объемы страховых премий и выплат по КАСКО в этом году стали меньше – рынок уменьшился из-за банкротства некоторых игроков и в связи с продолжающимся кризисом, в том числе, кризисом доверия клиентов к страховщикам. И все же тарифы растут, причем в основном подорожание КАСКО касается автомобилей стоимостью до 50 тыс. долларов. Рынок автострахования переживает изменения – на фоне падения объемов продаж страховщики повышают тарифы.
Наименьшее снижение процентной ставки на 0,6 п.п. показали кредиты сроком на 20 лет – с 27,07 до 26,52% реальных годовых. А наибольшее снижение на 2,84 п.п. показали кредиты сроком 1 год – с 29,27 до 26,43% реальных годовых. Одновременно на рынок выходят банки, которые возобновляют выдачу кредитов на покупку недвижимости на вторичном рынке. С начала весны предложения по таким кредитам пополнились кредитами еще от трех учреждений. При этом самые распространенные сроки кредитов по-прежнему короткие: наибольшее количество предложений зафиксировано для срока на 1 год – 13 кредитных программ, затем идет срок 5 лет – 12 и 10 лет – 11 предложений.
Финансовый кризис, от которого больше всего пострадали банки, активно работающие с иностранной валютой, показал, что валютный сегмент восстанавливается первым. К октябрю 2008 года банки накопили рекордный объем валютных депозитов населения – $15,6 млрд. За последующие два квартала он резко сократился, снизившись к 1 апреля 2009 года до $11,9 млрд. Однако за прошедший год тренд снова изменился. По данным НБУ, на 1 июня объем валютных вкладов уже достиг $14,6 млрд. Этому способствовала относительная курсовая стабильность рынка. Максимальные колебания наличного доллара зафиксированы системой UkrDealing в узком диапазоне – 7,9-8,2 грн/$. Одновременно начался рост экономики (ВВП в I квартале прибавил 4,9%) и доходов населения (+12,8%). Люди, панически скупившие $6 млрд в первые полгода кризиса, понесли валюту в банки. За первые пять месяцев приток составил $724,3 млн.
По мнению аналитиков, идея продажи госбанков через фондовую биржу — достаточно дельная. Если на бирже выставят небольшие пакеты акций, а спустя время продадут на аукционах контрольные или блокирующие пакеты, то государство выручит за бумаги максимальную сумму. А вот в обратной последовательности продавать пакеты акций бессмысленно: правительство может не вернуть вложенные в госбанки средства. Самым эффективным методом продажи госкомпании через фондовый рынок считается сначала выведение на биржу мелких пакетов акций, а затем продажа с аукциона контрольного или блокирующего пакета по рыночной цене. В Украине таким образом пытались продать только «Укртелеком» и несколько облэнерго. В 2007 г. ФГИ пытался выставить на нескольких фондовых биржах мелкие пакеты акций госоператора связи (всего по 1%). Таким образом, ФГИ планировал постепенно нарастить ликвидность акций: чем выше free-float, тем правильнее, справедливее рыночная оценка бумаг. Похоже, ФГИ был не против распродать таким образом весь «Укртелеком», но после нескольких торгов спрос на эти пакеты бумаг иссяк, поскольку торговцы и портфельные инвесторы скупили акции по максимуму. Стратегам же было невыгодно выкупать бумаги с рынка: гораздо дешевле приобрести сразу крупный пакет.
Ставка резервирования денежных средств установлена в размере 20%. Эта мера, по мнению регулятора, защитит украинский рынок от горячих инвестиционных денег, которые вот-вот хлынут в нашу страну. Банки, конечно же, таким изменениям не рады. До недавнего времени действовали правила резервирования средств по депозитам в иностранной валюте от нерезидентов, принятые 01.08.2008 г. Правила были утверждены постановлением Национального банка Украины от 18.06.2008 г. №171.