В последнее время российские банки все чаще предлагают ипотечные кредиты с «плавающей» (индексируемой) ставкой. Процентная ставка по данному виду кредита не фиксируется на весь срок кредита, а изменяется в зависимости от определенного рыночного индекса. Для определения плавающей ставки в рублях обычно используется индикатор стоимости финансовых ресурсов MosPrime (Moscow Prime Offered Rate), который рассчитывается Национальной валютной ассоциацией. Кредиты в долларах привязаны к лондонской межбанковской ставке предложения - LIBOR (London Interbank Offter Rate). Для определения процентной ставки в евро используется индекс европейской межбанковской ставки предложения EURIBOR (European Interbank Offter Rate).

Одним из главных событий 2007 года стало появление на рынке карт с функцией Cash Back. Первым карту, по которой ежемесячно возвращается 1% (за вычетом подоходного налога) от потраченных на покупки сумм, запустил Ситибанк (затем Промсвязьбанк, Авангард и др.). Эксперты полагают, что в этом году у карт сash back есть шанс получить массовое распространение на рынке, ведь все ждут от банков новых программ лояльности, нацеленных на стимулирование платежной активности держателей карт.

МДМ-банк за первые шесть месяцев текущего года выдал автокредитов на сумму 4,3 млрд руб. против 9,2 млрд руб. в первом полугодии прошлого года, объем портфеля автокредитов на 1 июля 2008 года составил 24,4 млрд руб., снизившись за год на 4,2%. Cнижение роста портфеля автокредитов объясняется отменой программ экспресс-автокредитования в прошлом году. Сейчас мы выдаем классику и стараемся делать основной упор на качество кредитного портфеля. Поэтому астрономических темпов роста по этому продукту и нет. Рост же осуществляется за счет высокорискованных видов кредитов. Мы соревнуемся по качеству портфеля и по доходности.

Экспертами рынка отмечается положительная динамика по числу операций, совершенных с использованием платежных карт. Согласно данным ЦБ РФ, число операций физических лиц по банковским картам в четвертом квартале 2007 года составило 465,9 млн, что на 34,3% больше, чем за аналогичный период 2006 года. Всего в 2007 году на территории России было совершено более 1,6 млрд операций (рост по сравнению с 2006 годом составил около 36%) на общую сумму более 6 трлн. рублей.

Bначале, когда произошел финансовый кризис в США, российские банки вели себя осторожно, но не более того, в результате чего некоторое время в стране рынок не лихорадило. Но в конце 2007 - начале 2008 года ситуация начала развиваться и ставки рванули практически на ту же самую высоту, которая была в начале развития ипотеки в России - до 14%. В целом можно сказать, что с начала 2008 года ставки уже повысились на 1,5-2%.

Один из способов оценки компании с точки зрения уровня процессного управления - оценка зрелости ее бизнес-процессов. Уровень зрелости показывает, насколько операционная деятельность компании определена, управляема, контролируема и эффективна. В соответствии с этой шкалой, большинство российских компаний сейчас находятся на первом или втором уровне зрелости. Но активность предприятий в области внедрения процессного подхода сильно зависит от отрасли. Так, банковский, энергетический и телекоммуникационный сектора уже активно используют элементы процессного управления, а также специализированные BPM-системы.

Страдания иностранцев из-за роста ставок по ипотеке до 6–7% российскому заемщику чужды, как чужды бедуину жалобы москвича по поводу роста тарифов на коммунальные услуги. У нас немногие пока проявляют интерес к иностранной «фишке». В общей массе выданных ипотечных кредитов доля займов «для знатоков» выглядит скромно: например, в ДжиИ Мани банке это всего 5%. Основная масса российских заемщиков, увидев среди тарифов по кредиту хитрые схемы с непонятными иностранными словами, сразу решает, что подобные «фокусы» — не для них. К тому же людей отталкивает необходимость постоянно запоминать новую сумму платежа, пусть даже она и уменьшается.

Центробанк пытается ужесточить требования к качеству корпоративных кредитов и оценке кредитоспособности заемщиков—юридических лиц. Сейчас банки формируют резервы на возможные потери по ссудам, руководствуясь положением Банка России 254-П. Однако в новых рекомендациях размер и порядок формирования резервов уточняется и привязан к показателям деятельности заемщика. При этом ЦБ учитывает как количественные, так и качественные показатели. Например, в документе сказано, что при снижении более чем на 20% чистых активов или выручки заемщика за квартал его финансовое положение признается средним, а кредит попадает во вторую категорию качества с резервом не менее 10% (по первой категории резерв нулевой).

В январе ситуация с ликвидностью на российском рынке межбанковского кредитования оставалась напряженной. Проблемы с фондированием долгосрочного ипотечного кредитования стали более очевидны. Переоценка рисков при выдаче кредитов приводит к ужесточению стандартов выдачи. В настоящее время уже практически отсутствуют кредиты без первоначального взноса. По данным аналитиков, наиболее сильно на уровень дефолтов ипотечных кредитов влияет размер первоначального взноса. По методике экспертов, в наибольшей степени ухудшает качество ипотечных портфелей ипотека без первоначального взноса: вероятность дефолта по ней возрастает в пять раз по сравнению с кредитами, выданными с К/З менее 80%.

Вопреки ожиданиям, июнь для российского, да и для глобального рынка акций в целом, оказался весьма трудным месяцем. От того оптимизма, который, казалось, довольно сильно укрепил свои позиции в настроениях инвесторов на протяжении последних двух месяцев, не осталось и следа. И все благодаря тому, что конъюнктура на глобальном фондовом рынке резко ухудшилась. Фактически, в июне началась новая волна мирового кредитного кризиса, вызванная угрозой банкротства страховщиков (АМВАС, MBIA) и очередными масштабными списаниями убытков ведущих мировых финансовых институтов. Ситуация усугубляется еще и тем, что как в США, так и в ведущих странах Еврозоны, инфляция неуклонно растет и уже достигла критических уровней.

Мощная июньская коррекция на мировых фондовых рынках не оставила акциям российских компаний никаких шансов удержаться на достигнутых в мае уровнях. Не помогли даже рекордные цены на нефть. Впрочем, отечественные управляющие активами продолжают считать, что потолок цен на сырье еще впереди. Да и в целом российская экономика выглядит привлекательно. Аутсайдеры — электроэнергетика, финансовый сектор, региональные телекомы, производители удобрений, большинство компаний потребительского сектора. Основные причины — сочетание в разных пропорциях высоких valuations, низкой рентабельности и зависимости от кредитных рынков. Явно хуже рынка смотрятся перспективы акций ВТБ, "Уралкалия", а также энергокомпаний, выделившихся из РАО ЕЭС.

В июне акции российских банков попали в аутсайдеры рынка, отыграв назад весь майский рост. Больше остальных потеряли бумаги ВТБ и Сбербанка — 14,63% и 14% соответственно. Глобальный кризис продолжает оказывать на российские госбанки сильное информационное давление, а инвесторы при каждом удобном случае избавляются от их акций. Так, в июне руководство Сбербанка сообщило, что сразу несколько крупных акционеров уменьшили свои доли в банке. Акции ВТБ и Сбербанка не смогло удержать от падения даже явное расположение к ним аналитиков, которые продолжают рекомендовать их к покупке. Судя по тому, что акции Сбербанка и ВТБ сейчас одни из самых дешевых в секторе, инвесторы как-то неохотно следуют этим советам. Они упорно продолжают ассоциировать крупнейшие госбанки с американским ипотечным кризисом и считать их зоной повышенного риска при ухудшении ситуации за рубежом.

Индекс РТС в минувшем месяце снизился на 5,3%, подойдя вплотную к важному уровню сопротивления в 2 500 пунктов. Участники рынка не нашли нужным двигаться дальше, так как большинство акций находились в состоянии перекупленности. Снижение индекса РТС сопровождалось негативным внешним фоном. Из-за проблем в финансовом секторе США и слабой отчетности особенно плохо смотрелся банковский сектор. Дальнейшую динамику российского рынка ценных бумаг определить трудно, рынок имеет шансы, как на рост, так и на снижение.

Москва по плотности банковского ритейла находится на 16 месте, Санкт-Петербург - на 33. Самая низкая плотность банковского ритейла зафиксирована в северокавказских регионах. На последнем месте находится Республика Ингушетия, где 1 банковское отделение приходится почти на 33 тыс. человек. Плотность банковского ритейла большинства российских регионов лежит в диапазоне от 3 до 5 тыс. человек на 1 банковское отделение.

В пятницу Банк России уже четвертый раз за этот год принял решение о повышении всех процентных ставок на 25 базисных пунктов. Сегодня будет увеличена не только ставка рефинансирования — до 11%, но и ключевая ставка денежного рынка — однодневное РЕПО — до 7%. Таким образом, с начала 2008 года рост ставок Банка России в целом уже составил 1%. Регулятор борется с инфляцией, а рынку облигаций это грозит очередным ростом ставок. Решение Банка России о повышении процентных ставок не стало неожиданностью для рынка. В середине прошлой недели ЦБ расширил технический диапазон бивалютной корзины и в несколько раз увеличил объемы валютных интервенций. В ситуации повышенной волатильности валютного рынка ЦБ меньше опасается проведения carry trade, и это позволяет ему безболезненно повышать процентные ставки в рамках борьбы с инфляцией.

Часть денег от платных медицинских услуг, минуя налоговый учет, оседает в карманах предприимчивых врачей. Платная медицина приобретает все большую популярность, о чем свидетельствуют результаты соцопросов и данные статистики. В то же время в этой сфере царит такой хаос, что больному приходится постоянно быть начеку, чтобы не стать жертвой обмана. Дефицита медицинских учреждений в областном центре нет. Но дождаться помощи врача, особенно во время летних отпусков, когда один лор уехал отдыхать, а другого в штатном расписании почему-то не предусмотрено, очень сложно. Что делать тогда?

Конкуренция на рынке потребительского кредитования достигла новых уровней: на этой неделе Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении ХКФ Банка по заявлению конкурента — банка «Русский стандарт». Ранее подобные методы российскими банками не применялись. В банк «Русский стандарт» поступают жалобы на нечестные действия по отношению к клиентам со стороны других игроков, эти жалобы мы переадресуем в ФАС. Мы придерживаемся принципов цеховой солидарности, но считаем недопустимым, когда другие игроки хулиганят на рынке.

Серьезных проблем с ликвидностью в России нет, а отечественный банковский рынок по-прежнему демонстрирует один из самых высоких темпов роста. К такому выводу пришли участники открывшейся в Петербурге XIII Северо-Западной банковской конференции. Однако рентабельность банковского бизнеса будет падать, предупреждают представители Центрального банка. Сами банкиры признаются, что между Международным банковским конгрессом и Северо-Западной банковской конференцией — крупнейшими банковскими событиями, происходящими в Санкт-Петербурге в период белых ночей, выбирают последнюю. Как правило, участие в крупных конференциях принимается для того, чтобы донести до регулирующих органов свою позицию по тем или иным вопросам или договориться о кредите с каким-нибудь банком.

Вчера ХКФ Банк опубликовал исследование Usage & Attitude, где представил портрет основного потребителя кредитных карт. Выяснилось, что из 40% взрослого населения, пользующегося банковскими услугами, кредитными картами владеют всего 9,4% российских граждан и еще 2,5% только собираются их приобрести. Причем около 60% владельцев кредитных карт используют их для снятия наличных и лишь 18% расплачиваются ими в магазинах. Самой распространенной причиной, почему граждане открывают кредитную карту, является снятие наличных денег, говорится в исследовании ХКФ Банка. Для оплаты крупных запланированных покупок наличные с карточек снимают 33% опрошенных граждан, а для совершения мелких покупок — 26%. Карточкой как средством платежа пользуются лишь 17,9% владельцев карт, тратя в среднем на одну покупку порядка 5 тыс. руб.

Вчера аудиторская компания «Мариллион» представила обзор развития рынка страхования в первом квартале 2008 года. Авторы обзора отмечают рост числа сделок M&A на рынке страхования, а также усиление тенденции процесса вытеснения неклассического страхования жизни классическим страхованием. По данным «Мариллиона», если до 2007 года на страховом рынке ежегодно совершалось порядка 4—6 сделок M&A, то в 2007 году их количество удвоилось и составило девять сделок на общую сумму 1,246 млрд долл. Так, в первом квартале 2008 года скандинавская страховая группа If P&C Insurance, уже представленная в России компанией «Иф Страхование», начала процесс приобретения СК «Регион». Переговоры завершились покупкой контрольного пакета акций в июне текущего года. Также была завершена сделка по покупке 100% акций СКМ страховщиком «Альфа­Страхование». Инвестиционным банком «КИТ Финанс» был куплен контрольный пакет акций страховщика «Класс», переименованной в «КИТ Финанс Страхование».