Дефицит меди на мировом рынке в 2011 году будет составлять 446 тыс. тонн. Уже в 2012 году, по их прогнозам, дефицит красного металла в мире вырастет до 595 тыс. тонн. Комментируя цены на медь, эксперты предположили, что в будущем году они составят 8400 долл./тонн.
Цены на железную руду на спотовом рынке за прошлую неделю упали на 7-8%. Стоимость индийского 63,5%-ного концентрата сократилась до около 128-130 долларов за тонну CIF Китай, что более чем на треть ниже, чем на пике подъема в апреле. Причём, по мнению практически всех участников рынка, на этом падение не прекратится. Некоторые китайские компании выставляют предложения на покупку руды из расчета 120-125 долларов за тонну CIF, а к концу лета ожидается понижение до 115 долларов за тонну CIF, а то и менее.
Ближневосточные компании по-прежнему практически не проявляют интереса к турецкой арматуре. Активность в региональной строительной отрасли весьма низкая, так что потребители могут покрывать большую часть своих потребностей за счет поставок продукции местного производства. Кроме того, до последнего времени импортная арматура практически не имела преимущества по цене. По некоторым данным, за первые восемь месяцев текущего года турецкий экспорт арматуры сократился почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, причем, наиболее резкий спад пришелся на июль-август.
Стоимость лома на мировом рынке перестала снижаться. Закупочные цены за последнюю неделю немного понизились только в Японии, где местные меткомпании воспользовались благоприятным для себя высоким курсом иены, однако в Европе и США спад прекратился. Трейдеры, сбыв излишки по низким ценам, стали придерживать материал, готовясь к зимнему сокращению сборов.
Темпы развития Казахстана в последние годы были довольно высокими, однако обеспечивались преимущественно вывозом сырья (нефть, газ, уран, руды и цветные металлы). Независимые эксперты давно говорят о том, что минеральная база страны истощается слишком быстро, а экономика де-факто стала сырьевым придатком для мощных экономик соседних России и Китая. Индустриальное развитие – это наш шанс в новом десятилетии, новые возможности для развития страны. Казахстан будет успешной индустриальной державой, я в это верю», – сказал Нурсултан Назарбаев. В рамках объявленной в январе 2010 г. программы Новая индустриализация уже в ближайшее время начнется реализация 23 проектов в металлургической отрасли, общая стоимость которых составляет 327 млрд. тенге, или $2,2 млрд. (при курсе 147,32 тенге за $1). Всего же, с учетом объявленных частными инвесторами планов, в металлургические проекты Казахстана в ближайшие пять лет может быть инвестировано свыше $13 млрд.
За последние 10 лет мировой рынок никеля, обладающего ценными химическими и высокими механическими свойствами, вырос практически на четверть. Основным объектом применения никеля являются металлические сплавы. В этих сплавах никель является или основой, или одним из важных легирующих элементов, придающих сплавам те или иные необходимые свойства. Не случайно, что в течение многих лет в общем потреблении никеля расход его качестве сплавов или легирующего элемента составляет более 80%. Остальная часть никеля применяется в чистом виде (8%) и для никелевых защитных покрытий (около 10%).
Основными причинами этого стали, с одной стороны, резкое увеличение импорта железной руды Китаем, с другой — концентрация среди поставщиков. В течение 2000-х годов китайские компании увеличили ежегодные закупки железорудного сырья (ЖРС) за рубежом от менее 100 млн. тонн — до 628 млн. тонн в 2009 году. Потому обороты трансокеанской торговли этим сырьем возросли более чем вдвое и превысили в прошлом году 1 млрд. тонн. При этом большая часть прироста пришлась на три крупнейшие железорудные корпорации — Vale, Rio Tinto и BHP Billiton, в течение последнего десятилетия инвестировавшие десятки миллиардов долларов в освоение и разработку новых месторождений в Бразилии и Австралии с целью удовлетворения растущего китайского спроса.
Спрос на заготовки в странах Ближнего Востока упал в начале октября практически до нуля. Местные прокатные компании основательно запаслись полуфабрикатами еще в сентябре, к тому же цены на длинномерный прокат в регионе пошли на понижение, так что мини-заводы, естественно, хотят соответственно уменьшить и стоимость полуфабрикатов. Запросы на продукцию из стран СНГ в последнее время поступают из расчета $500-510 за т FOB, тогда как экспортеры готовы продавать ее не дешевле $520 за т FOB, а у некоторых производителей она достигает $540 за т FOB.
Котировки на лом в Турции продолжили снижаться. На уступки идут, прежде всего, европейские трейдеры, столкнувшиеся с падением спроса и цен в ЕС. Стоимость материала HMS № 1&2 при поставках в Испанию и Италию составляет не более $330-340 за т CFR, так что продавцы охотно соглашаются отправлять его в Турцию, где цены находятся в интервале $355-360 за т CFR для (80:20).
На второй квартал региональные компании планируют еще более значительное повышение. Японские производители заявили, что в течение апреля-мая цены на г/к рулоны должны возрасти до $700-750 за т FOB. В частности, компания JFE Steel считает, что для компенсации растущих затрат на сырье листовая продукция должна подорожать не менее чем на $200 за т. У китайских компаний планы гораздо более скромные. Некоторые эксперты ожидают подъема цен на горячий прокат до около 4200 юаней ($615) за т с металлобазы по сравнению с более 3900 юаней ($571) за т в начале марта, однако и такой относительно скромный рост может не состояться вследствие избытка предложения на китайском рынке и скромного спроса.
Производители высокотехнологичной продукции по всему миру начали ощущать нехватку редкоземельных металлов, добываемых в Китае. Дефицит сырья уже привел к росту цен на редкоземельные металлы и, как ожидается, может отразиться на стоимости высокотехнологичной продукции. Власти Японии, Европы и США опасаются, что ограничение Китаем поставок металлов может нарушить производственные цепи их ведущих компаний, и ищут возможности снизить зависимость от китайского сырья.
Горнорудные гиганты Rio Tinto и BHP Billiton в сотрудничестве с примкнувшей к ним Fortescue Metals Group развернули масштабную кампанию против RSPT и правительства. Популярность Радда среди электората стала падать, а рейтинги правящей лейбористской партии резко пошли вниз — и это перед самыми выборами, которые состоятся через несколько месяцев. Лейбористы, осознав, что ситуацию надо спасать, по-тихому “ушли” Радда. Таким образом, сейчас Rio Tinto и BHP Billiton не только диктуют свои условия Китаю, который своими закупками сырья обеспечил их грандиозный подъем, но и способны менять правительства по своему усмотрению.
Недавнее повышение цен на плоский прокат в странах Восточной Азии сменилось спадом. Специалисты сообщают о наличии избыточных складских запасов листовой стали по всему региону, а начавшееся во второй половине сентября понижение цен вообще парализовало спрос: потребители ожидают дальнейшего удешевления стальной продукции и поэтому стремятся отложить закупки на максимально длительный срок.
Турецкие меткомпании возобновили закупки лома, однако ожидавшегося повышения цен на этот материал не произошло. Наоборот, средняя стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) сократилась до около $370 за т CFR. Потребители удачно использовали в своих целях слабость европейского рынка. Из-за резкого сокращения уровня загрузки мощностей на южноевропейских мини-заводах в регионе образовались значительные излишки лома.
Ближневосточный рынок конструкционной стали остается пассивным. Потребление этой продукции возросло в последнее время в отдельных странах (Египет, Ирак, Иран, Саудовская Аравия), однако спрос, по большей части, удовлетворяется за счет местного производства, объемы импорта относительно невелики. Никаких улучшений, в частности, не наблюдается на рынке ОАЭ, где некоторые трейдеры приступили к дешевой распродаже старых запасов. Многим турецким компаниям из-за недостаточного числа заказов внутри страны и за рубежом пришлось уменьшить загрузку мощностей. Впрочем, котировки у этих производителей снова немного возросли и достигли при экспорте $505-515 за т FOB. В Северной Африке с турецкими компаниями весьма эффективно конкурируют европейские поставщики, предлагающие арматуру по 360-370 евро ($486-500) за т FOB. В целом уровень цен на длинномерный прокат на европейском рынке в последнее время остается относительно постоянным. Попытки металлургов приподнять цены парализуются низким спросом.
Золото традиционно считается антиинфляционным активом. Стремительный рост цен на золото, наблюдавшийся в 1970-х годах, был порожден как раз разгулом инфляции. После того как в начале 1980-х председатель ФРС в течение всего нескольких месяцев увеличил учетную ставку до 20%, золотая вакханалия закончилась, и цены рухнули почти в три раза, с $850 до $300 за унцию. С тех пор золото пользовалось сомнительной репутацией среди профессиональных инвесторов, несмотря на устойчивый рост с 2001 года.
Хотя на рынке всегда есть победители и побежденные, а сырьевой бизнес часто проявляет высокую агрессивность, сейчас эта агрессия победителей и обиды побежденных на рынке железной руды достигли необычно высокого уровня. События явно развиваются по нетривиальному сценарию: ни в одной другой сфере еще не случалось такого, чтобы производители и потребители одновременно выдвинули друг против друга обвинения в нарушении законов о конкуренции. В результате разгорается грандиозная битва, в которую вовлечены антимонопольные органы Европы, Азии и Австралии. Вероятно, разгорание этой битвы приведет к появлению на сцене тяжелой артиллерии — Министерства юстиции США. Острота событий явно ненормальна — она указывает на разрыв конструктивных взаимоотношений между производителями руды и их заказчиками.
Полным разочарованием обернулись надежды турецких экспортеров арматуры и катанки на подъем на Ближнем Востоке после Рамадана. Спрос на конструкционную сталь в регионе, естественно, увеличился по сравнению с летними месяцами, однако серьезного подъема так и не произошло. Более того, в ОАЭ, Саудовской Аравии, Египте потребители и дистрибуторы ориентируются, главным образом, на местных поставщиков, чья продукция вполне конкурентоспособна по сравнению с импортом.
На рынке лома затишье. Крупнейшие покупатели в лице Турции и Китая в последнее время не проявляют никакой активности, да и в странах-экспортерах внутренние цены снижаются. Так, в Японии компания Tokyo Steel в начале октября уменьшила закупочные цены на лом Н2 до $355-365 за т с доставкой по сравнению с более $370 за т в конце сентября.
Для того, чтобы понять всю масштабность такого объема инвестиций в укрепление сырьевой базы медного гиганта достаточно привести тот факт, что в период с 1995 по 2005 годы в отечественную медную отрасль в общей сложности было вложено всего около $1,7 млрд. Между тем столь резкий рост вполне обоснован — обеспеченность отрасли запасами не превышает 20 лет, а потенциал рудников, действующих еще с советских времен, близок к исчерпанию. И это не удивительно. Получив независимость, Казахстан сконцентрировался на развитии нефтяного сектора — основным направлением капиталовложений в минерально-сырьевой комплекс были выбраны месторождения углеводородного сырья (порядка 75% от общего объема инвестиций в недропользование). Что касается горнорудной отрасли, то мощный ГМК достался нам в наследство от СССР. В советское время были открыты основные месторождения и созданы крупные металлургические производства. Правительство предполагало, что в такой ситуации частные игроки самостоятельно обеспечат планомерное восполнение минерально-сырьевых ресурсов ГМК. Однако эти надежды не оправдались. Поиск и развитие новых месторождений — это рискованные, высокозатратные проекты, со сроками реализации порядка 10-15 лет, а потому игроки предпочли эксплуатировать уже имеющиеся активы.