38 крупнейших финансовых компаний США по итогам 2009 года заплатят сотрудникам рекордные 145,85 млрд долларов, цитируют WSJ "Ведомости". Это на 18% больше, чем в 2008 году (123,4 млрд долларов), и на 7% больше предыдущего рекорда — 137,23 млрд долларов в 2007 году. Среднее вознаграждение в этих компаниях по сравнению с 2007 года возрастет на 3000 долларов до 149 192 долларов. В процентном соотношении показатели скромнее. К 2007 году совокупная выручка увеличится на четверть до 450 млрд долларов. Но если в 2008 году компании потратили на компенсации 40% дохода, то в 2009 году — 32%.
Центральный банк Венгрии вчера понизил процентную ставку до рекордного значения. Фундаментальная ситуация не улучшилась. За последний месяц в экономике Венгрии не стало меньше рисков. Поэтому мы опускаем ставку мелким шагом — не на 50, а на 25 базисных пунктов, до 6%. Дальнейшее ее изменение будет зависеть от динамики рисков.С июля 2009 г. Венгрия опустила учетную ставку на 3,5 процентных пункта — до 6%. Такой низкий уровень со времени падения коммунистического строя был зафиксирован единственный раз — с сентября 2005 г. по май 2006 г.
Валютные спекулянты во всем мире мгновенно отреагировали на слова главного экономиста Евроцентробанка. Рынки ошибаются, если исходят из того, что другие государства ЕС полезут в бумажник, чтобы спасти Грецию. Когда сообщение появилось на мониторах, профессионалы в торговых залах банков кликнули на продать и сразу же снизили курс евро на полпроцента ниже отметки $1,43.Банкир центробанка, который считает, что члена валютного союза спасать не надо – это козырь для всех, кто ставит на падение евро. Правда, на самом деле никто не может поверить, что государства еврозоны позволят упасть одному из них. Но необходимая для такого спасения финансовая нагрузка может еще больше загнать в долги страны-доноры, и прежде всего Германию. И еще одно. Для Греции объединенных средств может и хватить. Но что будет, если помощи попросят Ирландия, Испания или такая экономически развитая держава, как Италия. Но реальным фактом является то, что финансовые рынки в подобных вопросах очень чувствительны. Голые числа катастрофической задолженности государств подтверждают тезис: банки спасены, но теперь в опасности оказались их спасатели, которые миллиардными вливаниями уберегли финансовые институты от коллапса. И тревожные настроения, вызванные возможностью госбанкротств, все больше распространяются среди вкладчиков.И не без причины. Рейтинговое агентство Moody’s ввиду растущих бюджетных дефицитов предсказывает трудные времена для всех государств, взявших на себя чужие долги. Большинство стран ЕС задолжали на рекордном уровне. У США также огромные долги.
Эксперты не разделяют оптимизма в отношении активного развития иностранцами своих дочек в Украине. Этот год будет достаточно тяжелым, потому что отечественный страховой рынок зависит от банковского страхования и живет за счет существующих клиентов. Все страховые компании повысили тарифы, что позволяет им работать с определенной маржей. Но большинство компаний не решили вопрос относительно каналов продажи своих продуктов. А это главная беда рынка — в докризисные времена на стоимость продажи приходилось до 40% от цены полиса, а это не приводит компанию к прибыльности. До тех пор пока на рынок не придут новые технологии, его нельзя назвать золотой жилой.
Рост продаж в ноябре и небольшое снижение в декабре, что в принципе не так уж и плохо. Отдельно стоит отметить рост уровень запасов бизнесов на 0,4% в ноябре, лучше ожидаемых 0,1% прироста. В целом четвертый квартал стал для бизнесов первым кварталом пополнения запасов после 11 месяцев подряд сокращения. Адекватный уровень конечного спроса со стороны потребителей на фоне пополнения запасов бизнесами – это два прецедента, сформировавших высокие ожидания корпоративных результатов за четвертый квартал.
Финансовые институты Германии пытаются минимизировать имиджевые потери от массового сбоя при использовании банковских карт, возникшие по вине французской фирмы. Неисправные чипы перепрограммируют через банкоматы.Обладателям примерно 30 миллионов банковских и кредитных карточек, столкнувшимся после наступления 2010 года с проблемами при получении денег в банкоматах, возместят дополнительные расходы, связанные с вынужденным использованием других платежных средств или с получением наличных денег в банковских филиалах.
На возобновление банковского кредитования в текущем году можно и не надеяться. По мнению аналитиков Capital Economics восточноевропейские банки все еще находятся в критической ситуации.По самому оптимистичному прогнозу, кредитные условия, вероятно, останутся крайне сложными по причине того, что на экономику продолжают оказывать негативное влияние излишества прошлого десятилетия.В консалтинговом агентстве отмечают, что прогноз для отрасли финансовых услуг в ряде восточноевропейских стран, где спад в экономике в этом году, вероятно, продолжится, по-прежнему вызывает беспокойство.
На американских и европейских площадках в среду наблюдалась крайне негативная динамика из-за существенного укрепления американского доллара и резкого падения цен на энергоносители.Одним из катализаторов укрепления доллара стала новость из Китая о временном сворачивании кредитования для охлаждения перегретых китайских рынков. В прошлом году банки страны выдали кредитов на CNY 9,6 трлн.
В канун католического рождества на мировых товарных биржах складывается не неоднозначная ситуация. Небольшие объемы торгов на CBOT делают торги в Чикаго волатильными, а в Европе трейдеры обращают внимание на внешние факторы. Объем экспорта пшеницы США за неделю составил всего 221.300 тонн. Контракты на масличные получили поддержку со стороны роста фьючерсных контрактов на нефть. Поддержку рынку в Великобритании оказывают ослабевающий фунт стерлинга. Ожидается, что урожай озимой пшеницы в ЕС в будущем сезоне останется на уровне уходящего сезона. Участников торгов не смущает даже тот факт, что в США озимая пшеница была посеяна с большим опозданием.
Национальное бюро экономических исследований (NBER) США считает, что рецессия в мировой экономике началась в декабре 2007 года. Но датой начала мирового финансового кризиса справедливо стоило бы считать 15 сентября 2008 года – день, когда американский инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о своём банкротстве. То, что еще недавно считалось вечным и незыблемым, рухнуло в одночасье. Но кризисы не бывают вечными, даже мирового масштаба, рано или поздно они проходят. И вот уже многие эксперты уверяют, что кризис отступает.Специалисты МВФ считают, что восстановление, как ожидается, будет медленным, поскольку финансовые системы остаются поврежденными, поддержка со стороны государственных властей постепенно будет отзываться.
В 2009 г. мировые фондовые рынки удивили экспертов, продемонстрировав, пожалуй, самый резкий в своей истории перелом трендов. Царившее в начале года уныние на биржах сменилось оптимизмом, падение котировок перешло в устойчивый рост, а стоявшие на грани банкротства инвестфонды принялись демонстрировать сверхприбыли. В начале 2009 г. инвесторы не могли оценить масштабы кризиса, и поэтому кризис представлялся им гораздо более страшным, чем на самом деле. Так, аналитики Phoenix Capital в январе прогнозировали рост курса украинской гривни до 15 грн./$1.
По данным Thomson Reuters, объем проведенных IPO в этом году составил $107,5 млрд, что на 11% больше, чем в прошлом году. При этом рынок IPO в 2009 году смог избежать многолетних рекордов минимальной активности только благодаря четвертому кварталу, с начала которого компании провели IPO на общую сумму $32,5 млрд, что больше, чем за три первых квартала ($25,7 млрд). Исследователи Thomson Reuters отмечают, что в стадии подготовки (in the pipeline) находятся 429 IPO на общую сумму $73 млрд, и это позволяет надеяться на то, что рынок продолжит восстанавливаться.
Вопреки ожиданиям многих участников, прошедшая неделя не принесла долгожданную определенность. Фондовые рынки в очередной раз совершили V-образное движение: спустившись от максимумов к поддержке, и без промедления вернувшись назад, снова под уровень максимальных значений 2009 года.В фокусе оказалось незавидное финансовое положение Греции, как и проблемы множества других развитых и развивающихся экономик, вплоть до возобновления разговоров о необходимости пересмотра кредитных рейтингов США и Великобритании. Временная переоценка суверенных кредитных рисков способствовала распродажам на рынке казначейских бумаг на фоне размещения 10-ти летних обязательств на 21 миллиард. Однако, отсутствие значимых продаж на рынке акций (тройной минимум фьючерсов на индекс S&P 500 на уровне 1085-1087 пунктов) и неплохая экономическая статистика способствовали некоторому возвращению аппетитов к риску.
Диапазон сопротивлений 1110 – 1120 по индексу S&P 500 на текущий момент времени не преодолен. Здесь и нисходящий тренд, образованный локальными максимумами сентября 2007 года и мая 2008 года, Фибо уровень 50% коррекция от снижения прошлого года, верхняя линия канала, образованная максимами 1930-х годов, 1960-х и 1990-х годов, которая была пройдена индексом в прошлом году. Подобное скопление сопротивлений не дает возможности индексу пройти выше, что и стало следствием преодоление и тестирование линии восходящего тренда.
Фондовые торги в Японии 27 ноября 2009 г. завершились падением индекса Nikkei на 3,2%. Значение индекса по итогам торгов составило 9081,52 пункта. Поводом для пессимизма инвесторов стал рост курса иены к доллару до 14-месячного максимума и заявление одной из крупнейших инвестиционных компаний Дубая - Dubai World - о намерении получить отсрочку выплаты долга суммой несколько миллиардов долларов, которое болезненно было воспринято мировыми фондовыми рынками.
Эксперты также отмечают, что сегодня перед открытием украинского рынка акций сформировался неоднозначный внешний фон.Основные американские индексы зафиксировали минимальное снижение накануне, торги на азиатских рынках проходили разнонаправленно.Не внесло ясности и открытие европейских, а также российских площадок: в Европе был отмечен рост котировок, а в России - снижение, несмотря на удорожание нефтяных фьючерсов. Украинский рынок пока не может определиться с вектором движения.В это время, российский рынок падает, по мнению аналитика ИГ ТАСК о спекулятивности российского фондового рынка. А сворачивание мер по поддержке экономик приведет к оттоку капитала с emerging markets. Индекс РТС снижается на 0,76%, индекс ММВБ – на 0,87%.
Самые интересные и важные события происходили на валютном и долговом рынках. Доллар США предпринял очередную попытку преодолеть нисходящий уровень сопротивления, но, как и 3 ноября, эта попытка не увенчалась успехом.Трудно ожидать прекращения (либо же серьезной приостановки) текущего ралли, пока американский доллар находится в рамках нисходящего тренда, поэтому локальная ситуация также на руку быкам.Напротив, на рынке казначейских бумаг происходили удивительные события. Впервые со времен краха Lechman Brothers доходность самых коротких бумаг спустилась в отрицательную зону.Также как и год тому назад, кажущееся нерациональным поведение участников рынка носит скорее техническую природу, то есть речь идет о краткосрочном дисбалансе спроса и предложения на фоне изменившихся ожиданий.Рынки, кажется, окончательно поверили в то, что ключевая процентная ставка в США будет оставаться на текущем уровне по настоящему долгое время.
Подиндекс строительных компаний вырос на 0,7% вслед за акциями Pulte Homes Inc. Бумаги этой компании подорожали на 6,4% - до $10,04 после того, как аналитики Citigroup повысили рекомендации для акций строительной компании до "покупать" с "держать", увеличив при этом целевой прогноз стоимости акций с $11 до $12.Количество разрешений на строительство жилья сократилось в прошлом месяце до 552 тыс., в то время как экономисты ожидали повышения до 580 тыс. Количество разрешений свидетельствует о темпах строительства домов в ближайшем будущем.
Американские фондовые рынки в пятницу рухнули из-за экономических данных, которые могут являться предвестниками рецессии в американской экономике. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 249,97 пункта, или на 1,9%, до 13113,38. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite потерял 48,62 пункта, или 1,9%, и закрылся на отметке 2565,70. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с падением на 25,00 пункта, или на 1,7%, на отметке 1453,55.
Мировой рынок IPO восстанавливается. По итогам третьего квартала мировой рынок первичного размещения акций (IPO) ожил только для китайских компаний. США и Европа все еще пребывали в шоковом состоянии, а первые выходы украинских компаний на биржи ожидаются не раньше середины 2010 г. По данным аудиторской компании Ernst&Young, за третий квартал объем мировых IPO вырос на 292%. С января по март было зафиксировано 52 размещения, с апреля по июнь — 72. С июля по сентябрь количество сделок выросло до 149.