5 февраля несколько крупнейших банков Европы начали обнародовать свои отчёты по итогам 2008 года. Ведущий банк Германии Deutsche Bank понёс потери в размере 4 млрд евро, а второй по активам банк в Великобритании RBS оказался на грани национализации. Для Deutsche Bank - это первый убыточный год со времен окончания Второй мировой войны. В компании также предупредили об ухудшении ситуации на 2009 год.
Тарифы на перестрахование вырастут с 1 января 2009 года, поскольку страховые компании стремятся компенсировать последствия финансового кризиса и $25 млрд убытков от ураганов «Густав» и «Айк». Перестраховщики испытывают трудности в стабилизации бухгалтерских балансов из-за резкого обесценения инвестиций в акции и облигации и проблем с кредитованием. Условия также препятствуют созданию новых перестраховщиков, которые могли бы воспользоваться ожидаемым ростом тарифов.
Алюминий подешевел на Лондонской бирже металлов до минимального показателя за последние пять лет— $1486за 1т (уровень октября 2003г.). Мартовские фьючерсы на алюминий на Шанхайской бирже снизились на 3,6% до 10400юаней ($1516) за 1т. С пиковых значений в середине лета цена упала на 55,2%. Причина— падение спроса. Во вторник складские запасы этого металла составили 1,94млн т— рекорд с ноября 2004г.
Индекс курса доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), за минувшую неделю просел почти на 4%, составив на момент написания данного обзора 83,59. Участников рынка неприятно удивило увеличение дефицита торгового баланса США в октябре на 1,1% по сравнению с сентябрем — до 57,2 млрд долларов. Аналитики прогнозировали дефицит в размере 53,5 млрд долларов. Не помогло даже то, что цены на импорт в США в ноябре по сравнению с октябрем падали быстрее (на 6,7%), чем на экспорт (на 3,2%).
Котировки промышленных металлов 15 декабря двигались разнонаправлено. Однако преобладала нисходящая динамика, обусловленная данными о снижении темпов роста промышленности Китая и США. Рост промышленного производства в Китае в ноябре снизился в годовом исчислении до 5,4% с 8,9% в октябре.
Уходящий год оказался не самым удачным для мировых рынков акций. Довольно большие потери понесли и европейские фондовые рынки. Правда, сейчас на рынках началось постепенное восстановление, но эксперты уверяют, что о дне падения говорить еще рано и понижательная тенденция продолжится в 2009г. По словам аналитиков, в следующем году падение европейских рынков акций продолжится, хотя торги будут не столь волатильными, как в этом году. При этом восстановление фондовых рынков ЕС начнется не раньше конца 2009г.
Курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), стабилизировался в весьма узком коридоре и за прошедшую неделю незначительно вырос. На минувшей неделе еще несколько центробанков произвели значительное снижение ставок — Европейский центральный банк, Национальный банк Швейцарии, Банк Кореи (на 0,5 процентного пункта), Банк Австралии (на 0,75 процентного пункта) и Банк Англии (сразу на 1,5 процентного пункта!). Снижение экономической активности стало повсеместным явлением.
Как известно, мировой кризис ликвидности начался с ипотечного кризиса в США. Проблема была в том, что, желая высвободить деньги из ипотечных активов, банки США активно секьюритизировали выданные кредиты — выпускали облигации, обеспечением которых выступала ипотека. Но цены на недвижимость росли, и американцы получали возможность увеличить сумму своего кредита. Так появлялись новые ипотечные облигации. Потом еще, и еще, и еще.
Фондовый пузырь стремительно сдувается. Прошедшая неделя стала самой черной за всю историю основных фондовых индексов мира: ведущие площадки потеряли примерно пятую часть своей капитализации. А с начала года биржи разных континентов потеряли в цене своих бумаг от трети до 70-80%. Впрочем, антикризисные действия возымели эффект, и рынки начали расти.
Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга вчера снизили основные учетные ставки вслед за центральными банками США, Европы и Китая. Таким образом, ведущие экономики Азии внесли свой вклад в сдерживание глобального финансового кризиса. Впрочем, основным движущим фактором для азиатских стран остается необходимость поддержания высоких темпов собственного экономического роста.
Ведущие центральные банки мира снизили ключевые процентные ставки. В акции протеста против кризиса выступили: Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Англии, центробанки Швейцарии и Швеции. Каждый из них снизил цену денег на 0,5%. К этой группе присоединился Банк Китая, который понизил базовую ставку на 0,27%, а также уменьшил резервные требования на 0,5%.
Крушение финансовых компаний в США накалило обстановку во всех регионах мира. В понедельник межбанковская долларовая ставка overnight подскочила с 3,33% до 6,44%. Многие организации начали испытывать острый недостаток средств, поскольку банки с большой неохотой одалживают деньги, опасаясь, что должник окажется связан с проблемными американскими гигантами и обанкротится следом за ними.
На резкое падение объемов торговли акциями повлияло существенное снижение активности крупных институциональных инвесторов — инвестбанков и хедж-фондов.Торговля акциями на фондовых биржах во всем мире сократилась в августе на 37%. Oбъем торгов на мировом рынке акций в августе составил $5,8 трлн., что является самым низким уровнем с декабря 2006 г., тогда как в августе 2007 г. объем операций с акциями составил $9,3 трлн.
Deutsche Bank станет крупнейшим инвестором Postbank. Приобретение крупного пакета акций Postbank позволит Deutsche Bank увеличить розничную клиентскую базу с 14 млн. человек до 28,5 млн. человек и выйти по этому показателю на первое место среди банков Германии. Покупка крупной доли Postbank уменьшит зависимость Deutsche Bank от инвестиционного банкинга и усилит деятельность банка по обслуживанию физических лиц. Крупнейший банк Германии Deutsche Bank усиливает свои позиции в финансовом секторе страны. Наблюдательный совет германского почтового концерна Deutsche Post одобрил решение о продаже банку Deutsche Bank 29,75% акций самого крупного по числу розничных клиентов банка Германии Postbank за EUR2,79 млрд. Завершение сделки ожидается в первом квартале 2009 г.
В субботу на американский штат Техас обрушился ураган «Айк», который затопил сотни километров прибрежной зоны, полностью разрушил тысячи домов и оставил десятки тысяч зданий без стекол и электроэнергии. Ураган войдет в четверку самых дорогих стихийных бедствий в истории страны. Потери страховых компаний прогнозируются на уровне $8-18 млрд., их акции стремительно падают.
Прошлая неделя началась для мировых финансовых рынков очередным падением на фоне появления неутешительных макроэкономических данных США, свидетельствующих, в частности, о росте безработицы. В середине недели статус-кво был частично восстановлен, к чему приложило руку правительство США, решившее взять под свое крыло два ипотечных гиганта — Fannie Mae и Freddie Maс, находящихся на грани банкротства. Но в конце недели индексы снова упали из-за неудачной попытки Lehman Brothers — одного из крупнейших инвестиционных банков США — продать часть своих активов корейским инвесторам.
Начало осени традиционно является одним из самых активных периодов на фондовом рынке. В связи с этим в начале недели инвесторы демонстрировали некоторый оптимизм. Однако, внутриполитические события снова обвалили рынок, предоставляя возможность заработать «медведям». Негативного настроя добавило и резкое падение американских индексов, вследствие ухудшения экономической ситуации в одной из крупнейших мировых экономик.
Несмотря на правительственную поддержку Fannie Mae и Freddie Mac, самым важным остается стабилизация цен на жилье. Кроме того, волна лишений прав выкупа имущества вряд ли спадет прямо сейчас. Управление Fannie Mae и Freddie Mac, как было объявлено в воскресенье, возьмет на себя регулятор ипотечного рынка — Федеральное агентство по жилищному кредитованию. CEO двух компаний покинут свои посты, в дальнейшем судьбу Fannie Mae и Freddie Mac будет решать Конгресс, который в свое время инициировал создание этих институтов.
Рост рынка должен компенсировать резкое падение стоимости акций с начала года, в ходе которого индекс S&P 500 потерял 15%. После того, как 15 июля этот индикатор фондового рынка опустился до минимального за два года уровня, он стал расти благодаря снижению мировых цен на нефть на 28% и большим, чем ожидалось, прибылям банков Wells Fargo и Bank of America.
Евро торговалось вчера на уровне $1,4401 по сравнению с $1,4267 на американских торгах в пятницу. Единая европейская валюта также подорожала до 156,56 иены с 153,67 иены в предыдущий торговый день, а американская — до 108,71 иены с 107,73 иены.