В преддверии вступления в силу Закона об АО и перевода всех акций в бездокументарную форму специалисты советуют предприятиям подготовиться к переходу на новую систему учета собственников и по максимуму оградить свой бизнес от проблем, которые могут напоследок создать исчезающие как вид регистраторы (точнее — рейдеры, гринмэйлеры и прочие доброжелатели, как правило, начинающие атаку на предприятие с привлечения регистратора). В условиях кризиса и процесса ликвидации регистраторов специалисты прогнозируют учащение случаев “слива” реестров сторонним компаниям, задержек выдачи реестров акционерным обществам и любых других махинаций и злоупотреблений.
По итогам ноября портфель депозитов населения в валюте немного увеличился — на $197 млн. (до $14,1 млрд.). Такой прирост — это мизер, если учесть, что в последнее время вкладчики активно конвертировали свои гривневые депозиты, срок которых истек, в валютные. Именно этот вариант является оптимальным для того, чтобы хоть “виртуально” обзавестись валютой в условиях ее тотального дефицита. Конвертация сбережений в валюту стала настолько масштабным явлением, что является чуть ли не основным фактором ажиотажного спроса на доллары.
На протяжении торговой сессии понедельника рынок демонстрировал четко выраженную негативную динамику при малой активности торгов. По итогам дня индекс ПФТС упал на 2,62% — до уровня 282,05 индексных пункта, причем объемы торгов были достаточно низкими и составили 8604,39 тыс. грн. В понедельник на фоне отсутствия рейтинговых сделок объемы торгов на ПФТС вновь вернулись к минимальным значениям. При этом реальные сделки совершались лишь с акциями Алчевского меткомбината и «Центрэнерго». В то же время, катастрофического падения котировок не наблюдалось, особенно на фоне роста рынка в ноябре.
Многие страховые компании запустили рекламные компании и ввели ряд продуктов, предусматривающих покупку полисов в нерабочее время, заказ полиса с помощью SMS и другие программы. Но в МТСБУ предостерегают страховщиков, что вал платежей, которые они сейчас получают, чреват в перспективе валом выплат, поэтому компаниям стоит тщательно подходить к формированию резервов — с 2009 г. страховщики обязаны будут формировать резервы по автогражданке по методу 1/365.
Коллекторские компании переживают звездный час. По банковской системе объем проблемных кредитов к 1 ноября достиг 12,091 млрд. грн. А текущая кредиторская задолженность между отечественными предприятиями на 1 октября составила почти 85,4 млрд. грн. Учитывая дальнейший рост неплатежей, в ближайшее время коллекторам не придется жаловаться на отсутствие работы. Однако заработки будут даваться им все сложнее.
Отечественный рынок лизинга, объемы которого активно прирастали в первом полугодии, в ноябре оказался на грани выживания. По мере обострения кризиса компании фиксируют увеличение невозвратов по лизинговым платежам, покрыть которые они не могут из-за ресурсного дефицита. По самым оптимистическим прогнозам, в 2009 г. о банкротстве вынуждена будет заявить половина из ста активно работающих лизинговых компаний.
Страхование недвижимости почти заблокировано из-за кризиса, который подкосил строительный рынок. Депрессия может затянуться до середины следующего года. Выход один: постепенно снижать в своих портфелях долю банковского страхования и завоевывать потребителей самостоятельно. В нашей стране еще очень низкая страховая культура, люди по-прежнему редко обращаются в страховую компанию (СК) для страхования недвижимости.
Наприкінці жовтня український біржовий індекс ПФТС цілком несподівано для учасників фондового ринку почав зростати: за тиждень (28 жовтня — 4 листопада) на 70,54 пункту (+30%). Значно подорожчали акції відразу кількох емітентів: Стиролу — майже на 90%, Єнакіївського металургійного заводу — на 84%, Мотор Січі — на 52%, Маріупольського заводу важкого машинобудування — на 32% (папери цих підприємств входять до індексу ПФТС).
У жовтні тривало зниження 67 фондових індексів із 68 розвинених, тих, що розвиваються, і «граничних» ринків (зокрема, українського), включених до розрахунку світового індексу MSCІ. Більше за інших обвалилися ринки в Росії та Україні. Російські біржові індекси РТС і ММВБ знизилися відповідно на 36,18 і 28,77%. Індекс ПФТС просів у жовтні більш ніж на 30%. За підсумками місяця подорожчали акції лише кількох українських компаній: Південного ГЗК (+8,67%), Чернігівобленерго (+35,125%), Дніпроспецсталі (+37,925%).
Долар не дорожчатиме, доки на валютному ринку діятимуть обмеження Нацбанку. Зі скасуванням постанови Нацбанку можливий повторний сплеск ажіотажного попиту на валюту. На готівковому ринку зникла валюта. Купити долари або євро в обмінниках і банківських відділеннях практично неможливо: валюти немає. Продають лише ту валюту, яку протягом дня здали фізособи, власні валютні резерви не розпечатують.
Вот уже второй месяц в Украине господствует кризис. Но жизнь продолжается – ежемесячно мы получаем свои кровно заработанные деньги и самый важный вопрос, заботящий нас в это нелегкое время, звучит так: где хранить заначку на черный день. В банках – опасно, в брильянтах и золоте – в большинстве случаев бессмысленно. Как минимизировать влияние форс-мажорных ситуаций в условиях финансового кризиса посредством страхования.
Стремительный рост продаж банковского золота в октябре и уменьшение объемов завоза металла в последние недели вылились в тотальную нехватку слитков. Финансисты не обещают восполнить свои запасы металла накануне новогодних праздников, как делают обычно, а потому прогнозируют обострение металлического дефицита и подорожание золота. Первые признаки дефицита банковских металлов в слитках стали проявляться еще в середине октября.
Банкиры ожидают постановления НБУ, прописывающего правила предоставления пятилетнего рефинансирования, в первой половине декабря. Предполагается, что регулятор выдвинет ряд требований как к самим финучреждениям, так и кредитным проектам, на которые будут направляться средства центробанка. Прогнозируют, что требования к финучреждениям практически полностью повторят выдвинутые НБУ на прошлой неделе к получателям годового рефинансирования: наличие уплаченного капитала не менее 500 млн грн. и регистрация в форме открытого акционерного общества. Сегодня им отвечают только 17 отечественных банков.
Рынок кредитных брокеров, начавший активно развиваться в конце 2007 г., стоит перед угрозой исчезновения. Практическая полная остановка банковского кредитования поставила кредитных посредников перед выбором: сворачивать деятельность или менять ее профиль. Пока сами посредники стараются выжить за счет продажи страховок, платежных карт и финансового консалтинга, но эксперты ожидают серьезного сокращения их числа уже в этом году. Первые проблемы начали появляться у кредитных брокеров еще в сентябре–октябре. Компании были вынуждены не только пересмотреть систему оплаты труда своих менеджеров (снизить оклады, привязать зарплату к объемам продаж) и сократить часть персонала, но и задуматься об уходе с рынка.
Только за январь–сентябрь объемы собранных страховых премий по гражданской ответственности автовладельцев увеличились на 49% (до 844,8 млн грн.), и страховщики не сомневаются в стремительном росте продаж полисов до конца 2008 г. Свои надежды они связывают с новыми правилами дорожного движения, вступившими в силу на прошлой неделе. Согласно им штраф за отсутствие ОСАГО, средняя стоимость которого для Киева колеблется в рамках 380–420 грн., составляет 425–850 грн., а не 8,5–17 грн., как ранее.
Экономический спад в следующем году спровоцирует передел рынка корпоративного страхования. Чтобы удержать предприятия, все еще продолжающие страховать своих сотрудников, СК планируют снижать стоимость полисов, уменьшать объем покрытия и предлагать дополнительные услуги. Сокращение объемов коснется всех видов корпоративного страхования.
Падение показателя EBITDA в основном обусловлено покупкой Наркевичского сахарного завода в середине 2008 года, что отразилось в увеличении административных расходов компании на 59,7%. Валовая маржа улучшилась до 31,8% по сравнению с 30,8% за аналогичный период прошлого года, в то время как чистая маржа упала с 29,4% до 28,1% за тот же период. Компания уже внесла коррективы в свои капитальные расходы на следующий год, сократив их до $10 млн с $30 млн, заявляемых ранее, ожидая ухудшения общей экономической ситуации и падения цен на зерновые в Украине в 2009 году.
Oдна из причин мирового финансового кризиса в том, что нынешние модели экономики исчерпали себя. За короткий срок изменить коренным образом системы, формировавшиеся десятилетиями, не представляется возможным. Но мир уже начал движение в этом направлении. Украина также осознает необходимость сформировать новую модель экономики. Это задача стратегическая, а на сегодняшнем этапе.
Отечественный рынок акций волнует вопрос, когда цены на бумаги упадут максимально и как долго до возобновления роста они будут находиться на минимальном уровне. Инвесторы, которые правильно на него ответят, получат шанс наиболее выгодно вложить свои средства в акции украинских предприятий и в оптимальные сроки начать получать прибыль на росте их стоимости. В последнее время можно часто слышать мнения представителей инвестиционных компаний о том, что цены уже практически достигли “дна” и пора постепенно начинать скупку акций.
Информация о заключенных и потенциальных контрактах должны позитивно сказаться на котировках отечественных вагонзаводов и «Мотор Сичи». В то же время нынешняя стагнация кредитования не позволяет украинскому автопрому надеяться на позитивные тенденции. Намерение «Укрзализницы» направить кредиты, полученные от ЕБРР и ЕИБ, на приобретение вагонов исключительно украинского производства положительно отразится на вагоностроительных и вагоноремонтных заводах. В то же время отсутствие подобных заявлений в отношении электровозов не внушает оптимизма по поводу финансовых вливаний в тот же «Лугансктепловоз».