Резво начав год, в третьем квартале банки постепенно стали сбавлять обороты. Несмотря на кажущийся прогресс, оптимистические прогнозы финансистов на июль–сентябрь оправдались не в полной мере и прибыльность отечественной банковской системы постепенно уменьшается. Согласно нынешним предсказаниям данная тенденция будет превалировать и в четвертом квартале текущего года: из-за обострения конкуренции финучреждения, стараясь угодить клиентам, будут уменьшать плату за свои услуги.
Несмотря на высокую доходность, открытые ПИФы в качестве инвестиционного инструмента не пользуются популярностью. Украинцы предпочитают инвестировать в практически безрисковые депозиты либо в высокоприбыльные (до 100% годовых) закрытые ПИФы с высокими рисками. Например, пайщики закрытого фонда «Синергия» (управляет компания «Кинто»), инвестировавшие в 2003 году 10 тыс. грн, спустя три года заработали почти 72 тыс. грн. Средняя годовая доходность фонда превысила 90%. Активы открытых фондов на конец первого полугодия 2007 года составляли лишь 170 млн грн. Закрытые фонды привлекли 1,729 млрд грн. На депозитах украинские компании и физлица хранят 241 млрд грн.
Выплаты страховщиков по полисам ОСАГО растут гораздо быстрее сборов по этому виду страхования. Если в ближайшем будущем данная тенденция не изменится, то страховые компании не смогут отвечать по собственным обязательствам. На минувшей неделе Моторное (транспортное) страховое бюро Украины (МТСБУ) подвело итоги деятельности страховщиков на рынке обязательного страхования автогражданской ответственности владельцев наземных транспортных средств (ОСАГО), проще говоря - "автогражданки". По данным МТСБУ, за январь - июнь текущего года страховые компании (СК) увеличили сбор страховых премий по полисам "автогражданки" на 35,08% - до 324,37 млн. грн. При этом выплаты по данному виду страхования увеличились на 54,9% - до 73,151 млн. грн. В то же время, по информации МТСБУ, количество урегулированных споров по данному виду страхования в первом полугодии 2007 г. возросло на 36,6% - до 12,759 тыс. случаев, а продажи страховых полисов увеличились почти на 39% - до 1,69 млн. шт.
Напомним, что на сегодняшний день по программе ГИУ банки выдали кредитов не более чем на 300 млн грн., что составляет менее 1% всей ипотеки. В то же время учреждение заявило о намерении до конца текущего года рефинансировать ипотечные кредиты, как минимум, на 2 млрд грн. Но и этого окажется слишком мало для банков, которые будут вынуждены придерживаться новых нормативов. В свою очередь, недостаток дешевой гривни незамедлительно приведет к росту ставок по ипотечным займам. В настоящее время эффективные ставки по гривневой ипотеке составляют 17-20%, в то время как валютные кредиты выдаются под 13-15%
Несмотря на кризис на мировых финансовых рынках, украинские банкиры привлекли на внешних рынках больше денег, чем в прошлые годы. На минувшей неделе Нацбанк обнародовал предварительные данные о привлечении кредитов от нерезидентов корпоративным сектором (банками и компаниями). Оказалось, что, невзирая на спад на мировых рынках капитала, спровоцированный ипотечным кризисом в США, в III квартале этого года украинские банки сумели занять на внешних рынках более $4,2 млрд. Это примерно на $300 млн больше, чем было привлечено в “докризисном” II квартале 2007 г. Напомним: большинство банкиров и экспертов предрекали существенное сокращение внешних заимствований украинскими компаниями в связи с закрытием инвесторами лимитов на развивающиеся страны, так называемых emerging markets.
Самая динамичная компания по итогам октября. Акции компании за месяц выросли на 30%. Вложи инвестор три года назад в акции энергогенерирующей компании «Днепроэнерго», заработал бы 1800% доходности. С октября 2004-го по октябрь 2007-го бумаги энергокомпании подорожали с 130 грн за акцию до 2530 грн.
Потеряв возможность широко использовать привычные страховые схемы, компании массово пытаются развивать новые для рынка направления страхования финансовых рисков. Страхование финансовых рисков остается для страховщиков одним из наиболее доходных направлений бизнеса. За 2006 г. страховые компании (СК) собрали по договорам страхования финансовых рисков 3,5 млрд. грн. валовых страховых премий. Больше страховщикам принесло только добровольное имущественное страхование. Тем не менее, официальная статистика последних лет показывает, что объемы страхования финансовых рисков ежегодно сокращаются. По данным Госфинуслуг, в 2004 г. СК собрали в данном сегменте рынка 8,97 млрд. грн. страховых премий, а в 2005 - чуть более 4 млрд. грн. Следовательно, за последние два года сборы СК по данному виду страхования сократились почти на 60%.
Кредитные союзы теряют свои позиции на рынке потребкредитования. Не согласны с этим утверждением сами кредитчики. Кредиты, которые выдает КС, не содержат скрытых платежей. Согласно законодательству мы имеем право взимать с клиентов лишь процентную ставку, остальные платежи или пеня облагаются налогом на прибыль. При этом Госфинуслуг утверждаетобразцы кредитных договоров и процентные ставки по ним. Поэтому при средней стоимости кредита в 30-50% переплата по нему составляет около 20-30% годовых, в то время как банковские кредиты зачастую стоят намного больше. Чтобы банки и вовсе не вытеснили КС с этого рынка, кредитным союзам нужно осваивать свободные ниши.
Обострение конкуренции на рынке потребительского кредитовании вынуждает банки развивать новые механизмы заимствований для розничных клиентов. Последней тенденцией стало кредитование под залог ценных бумаг. Моду ввел Дельта Банк, где уже сегодня предлагают получить кредит под обеспечение инвестиционных сертификатов. Взять в банке кредит под залог уже существующего депозита – услуга доступная практически в каждом финансовом учреждении. Банки без проблем и многочисленных проверок кредитуют клиентов, ранее доверивших им свои средства. Правда есть одно «но»: какими бы привлекательными не были депозитные программы – стоимость кредитных средств обойдется заемщику на 3-6% дороже.
Украинский фондовый рынок продолжает «гонку». Самые оптимистичные прогнозы экспертов, предположивших, что психологический рубеж в 1100 пунктов индекс ПФТС преодолеет только к концу октября, оправдались уже в первой декаде месяца. С 5 по 11 октября основной индикатор отечественного фондового рынка вырос на 5,4%, или 59,15 пунктов. При этом индекс ПФТС дважды (!) обновлял исторический максимум, и в четверг, 11 октября, его значение достигло 1 139,72 пунктов. Рост показателя сопровождался внушительными, как для биржи ПФТС, объемами торгов акциями. В среднем за день сумма всех сделок с паевыми ценными бумагами составляла 50 миллионов гривен.
Украинские страховщики не только неохотно страхуют опасность невыезда, но и в стандартных полисах обязательного туристического страхования не покрывают самые обыденные риски. "Сейчас теракты, катастрофы техногенного, экологического или военного характера не такая уже и редкость. А СК эти риски, как правило, не вводят в страховое покрытие", - констатирует генеральный директор лиги Наталья Гудыма. На сегодняшний день, к примеру, террористические риски покрывают не более двух-трех СК, участвующих в рынке страхования туристов. Так что украинские туристы, и в первую очередь те, кто предпочитает получать адреналин в небезопасных странах, отправляются в путешествие на свой страх и риск.
Ужесточение конкуренции среди банков на рынке ипотеки так и не сделало кредиты на жилье более доступными для населения. По итогам 2006 г., рынок ипотечного кредитования вырос более чем в 2,5 раза - с 10,7 млрд. грн. до 27,3 млрд. грн. Ежемесячно банки выдавали кредиты физлицам под залог недвижимости в среднем на 1,3 млрд. грн. Рекордным стал IV квартал минувшего года - тогда банки ежемесячно выдавали 2 млрд. грн. ипотечных кредитов. Этот вид кредитования продолжает увеличивать свою долю в общем объеме кредитования населения. Так, в 2006 г. ипотечные кредиты составили 11,1% всего кредитного портфеля банков (7,5% - в 2005 г.) и 34,7% всех кредитов, выданных физлицам (31,9% - в 2005 г.). В Украинской национальной ипотечной ассоциации (УНИА) ожидают, что рынок ипотечного кредитования в 2007 г. вырастет на 70% - до 46 млрд. грн. Ипотечный рынок является очень концентрированным в региональном разрезе - практически 80% всех кредитов выдано в 10 крупнейших регионах страны. Лидером по выдаче ипотечных кредитов стал столичный регион - на Киев и Киевскую область приходится 27% выданных ипотечных кредитов. На втором месте - Одесская область (16%), на третьем - Днепропетровская (8%).
Обострение конкуренции на рынке потребительского кредитовании вынуждает банки развивать новые механизмы заимствований для розничных клиентов. Последней тенденцией стало кредитование под залог ценных бумаг. Моду ввел Дельта Банк, где уже сегодня предлагают получить кредит под обеспечение инвестиционных сертификатов. Взять в банке кредит под залог уже существующего депозита – услуга доступная практически в каждом финансовом учреждении. Банки без проблем и многочисленных проверок кредитуют клиентов, ранее доверивших им свои средства. Правда есть одно «но»: какими бы привлекательными не были депозитные программы – стоимость кредитных средств обойдется заемщику на 3-6% дороже.
Эксперты утверждают, что технологически размещать кредитные ноты значительно проще, чем еврооблигации. Эмитенту, выпускающему CLN, достаточно иметь финансовую отчетность с аудиторским заключением международной компании всего за один год. Кроме того, ему не нужно проходить процедуру due diligence (детальная юридическая проверка деятельности заемщика). Такой заемщик может раскрыть о себе намного меньше информации, чем выпускающий евробонды. От размещающего кредитные ноты эмитента не требуют даже подготовки проспекта эмиссии, а также наличия международного кредитного рейтинга. Более того, кредитные ноты заемщика не проходят процедуру листинга на международной фондовой бирже. В итоге, выпуск кредитных нот можно подготовить и разместить в значительно меньший срок, и фиксированные затраты будут существенно меньше, чем при выпуске еврооблигаций.
Активно создаваемые иностранными страховщиками дочерние компании в Украине пока не оправдывают надежд владельцев на скорый передел страхового рынка. Украинский страховой рынок постепенно становится ареной конкурентной борьбы между крупными западными и российскими финансовыми группами. Если на 1 января 2006 г. в Украине было зарегистрировано 66 страховых компаний (СК) с иностранным капиталом, то по итогам первого полугодия 2007 г. - уже 81, или 18% от общего количества всех зарегистрированных страховщиков. Следует отметить, что из 81 СК 10 компаний (2% от общего количества СК) являются компаниями со 100%-ным иностранным капиталом. По данным Госфинуслуг, на сегодняшний день на рынке рискового страхования работает 61 СК с иностранными инвестициями, из которых пять - со 100%-ным иностранным капиталом; на рынке страхования жизни - 20 СК с иностранными инвестициями, в том числе пять - полностью принадлежащие иностранным компаниям. На конец первого полугодия 2007 г. иностранный капитал на отечественном страховом рынке был представлен 30 странами. Наибольшая доля в общем объеме инвестиций в местный страховой рынок принадлежит инвесторам из Великобритании и Северной Ирландии - 21,5%, а также из США - 13,9%.
Накануне нового учебного сезона банкиры собираются перекроить свои программы по кредитованию обучения. Они готовы увеличить максимально допустимый размер займов и сроки их предоставления, а также установить более лояльные графики погашения. Согласно нынешним прогнозам новые предложения позволят на протяжении июля-августа увеличить спрос на учебные кредиты на 35-40%, до конца 2007 г. - на 65-70%. Несмотря на достаточно активную работу банков на рынке потребкредитования, финансирование ими учебы все еще находится на зачаточном уровне. "Рост кредитования обучения начался лишь в 2006 г. - и это притом что по статистике более 60% студентов украинских вузов обучаются по контракту. Судя по всему, родители только сейчас серьезно задумались о том, как им оплатить учебу своих детей при помощи финучреждений"
Рынок отечественной банковской розницы – вещь парадоксальная. На заре своего становления финучреждения мало заботились о нуждах клиентов. Взять, к примеру, первые платежные карты. Особой потребности и пользы от них для украинцев не было. Их преимуществами могли воспользоваться лишь считанные люди, которым карты были необходимы для зарубежных поездок и которые выступали скорее в качестве имиджевой составляющей. Но банкиров это мало заботило, и они начали их навязывать в качестве инструмента выплат заработной платы. И хотя со временем работодатели все же могли оценить удобства такого подхода, простым работникам от этого легче не становилось – новизна технологий, дефицит банкоматов и прочие факторы ставили целесообразность использования карт под большой вопрос.
В августе компания опубликовала полугодичную консолидированную отчетность, в которой были отражены результаты деятельности всех ее дочерних предприятий. Вопреки прогнозам специалистов, повышение цены на газ (основное сырье для производства удобрений) «катастрофически» на финпоказателях компании не отразилось — за первое полугодие Стирол увеличил чистый доход на 19,8% (до $451,5 млн), а чистую прибыль на 4% ($36,1 млн). Председатель правления концерна Николай Янковский пообещал инвесторам рост чистой прибыли предприятия по итогам 2007 года на 65% — до $71 млн. Цель вполне достижимая, поскольку концерн направил значительные ресурсы на расширение продуктовой линейки.
Всем известно, что болезнь, порой даже самая пустяковая, может нанести существенный финансовый ущерб и надолго вывести из строя ценного специалиста. В развитых странах Европы и Америки уже давно подобные проблемы решают с помощью добровольного или обязательного медицинского страхования. В Украине же обязательного медицинского страхования нет, а рынок добровольного медицинского страхования (ДМС) пока развит очень слабо. Тем не менее, многие работодатели уже начали страховать своих сотрудников по договорам ДМС. Наиболее активно это делают "дочки" иностранных компаний и предприятия, существенными долями которых владеют западные акционеры.
Целевые кредиты на покупку земучастков рекламируют очень немногие банки. Тем не менее, многие крупные финучреждения готовы рассматривать и принимать решения только по каждой конкретной сделке. При этом банки предпочитают нивелировать риски за счет увеличения первоначального взноса и уменьшения сроков кредитования. Реальные эффективные ставки по этому виду кредитования составляют 13-15% в долларах. Вдобавок к номинальным ставкам, как правило, кредиторы взимают разовые комиссионные в размере 1-2%. Кроме того, банки требуют застраховать земельный участок от различных рисков. В среднем, ежегодный платеж составляет 0,3% стоимости участка. Зачастую банки также требуют от заемщика, чтобы он застраховал и жизнь. Средний платеж по этому виду страхования составляет в среднем 0,3% от остатка задолженности. Следует отметить, что услуги по оценке участка обойдутся в 1,5-2 раза дороже оценки квартиры - около 1 тыс. грн. При этом в некоторых банках уже в телефонной беседе предупреждают, что оценочная стоимость может быть гораздо ниже запрашиваемой продавцом.