Паевые фонды продолжают расхлебывать последствия коррекции на отечественной фондовой бирже. По итогам первой недели апреля паи большинства ИСИ снова подешевели. В среднем цены на сертификаты диверсифицированных паевых фондов за период с 31 марта по 7 апреля снизились на 0,5-3% . Индекс ПФТС за это время потерял 0,2%, хотя мировые фондовые площадки продемонстрировали рост.
Долар не дорожчатиме, доки на валютному ринку діятимуть обмеження Нацбанку. Зі скасуванням постанови Нацбанку можливий повторний сплеск ажіотажного попиту на валюту. На готівковому ринку зникла валюта. Купити долари або євро в обмінниках і банківських відділеннях практично неможливо: валюти немає. Продають лише ту валюту, яку протягом дня здали фізособи, власні валютні резерви не розпечатують.
На страховом рынке делят полномочия. В конце июня его участники обнародовали сразу несколько сценариев создания саморегулятора, и теперь страховые компании пытаются извлечь максимум выгоды от каждой из предлагаемых концепций. На этой неделе Госфинуслуг обнародует проект распоряжения «О делегировании отдельных полномочий Госфинуслуг объединению страховщиков». В соответствии с этим документом часть полномочий надзорного ведомства будет передана в руки объединения участников страхового рынка. Предварительно стало известно, что речь идет о функциях по разработке и внедрению правил поведения на рынке и сертификации специалистов.
Банки и лизинговые компании при помощи специальных продуктов стимулируют украинцев чаще менять машины. Однако эти услуги станут популярными не раньше чем через три года. Вместе с классическими кредитами финансовые учреждения стали развивать новые схемы финансирования покупателей автомобилей — финансовый лизинг (аренда, по истечению срока которой клиент становится собственником авто) и программы buy-back (кредит с отсрочкой погашения основной части долга и обратным выкупом). Ссуды с отсрочкой платежа предоставляют OTP Bank и Укрэксимбанк, лизинговые программы для частных лиц — компании «VAB Лизинг», «Ласка Лизинг», «Драйв Порт» и др. Фининституты дополняют свои линейки новыми продуктами по одной причине: их можно продать дороже, чем обычные кредиты.
По мнению экспертов, полностью кредиты наличными в долларах не исчезнут с рынка, несмотря на колебания курса американской валюты на валютном рынке. Банкиры вряд ли откажутся от таких кредитов, так как доходность по ним достаточно высокая и составляет 50-60% годовых. В то же время финансовые организации могут повысить расходы клиента по таким ссудам в виде увеличения процентной ставки или всевозможных комиссий, тем самым повысив реальную ставку по займу на 5%-10.
Последняя полноценная неделя июня не добавила оптимизма фондам. Акции по-прежнему продолжали дешеветь. Это значит, что июнь не оправдал надежд компаний по управлению активами, которые ждали возобновления роста доходности фондов. С начала месяца снижение индекса ПФТС составило 14,09%. После этого у торговцев и КУА оставалась очень призрачная надежда — что 27 и 30 июня индекс подскочит на фоне рейтинговых сделок, в рамках которых неликвидные бумаги получают цену для отчетности. «Возможно, завтра индекс ПФТС пойдет вверх, но сугубо из-за технических и фиктивных сделок.
Весеннее обострение ресурсного дефицита отбило у финучреждений желание ставить этим летом рекорды по выпуску кредитных карт. Если в прошлом сезоне удельный вес такого пластика в общей эмиссии достигал 45-50%, то в июне-августе этого года финансисты декларируют более скромные планы - выйти на 30%. С увеличением продаж кредиток борются, сужая круг потенциальных держателей. Многие банки практикуют более жесткий поход к заемщикам и вносят коррективы в скоринговые программы, которые определяют возможность выдачи кредитной карты. Среди причин, по которым украинцу сейчас может быть отказано в выпуске нового кредитного пластика, - получение ''зарплаты в конвертах", недостаточный уровень доходов, а иногда даже наличие выплат по другим займам. В результате, если раньше, по оценкам экспертов, они удовлетворяли порядка 70 из 100 запросов о получении кредитки, то сейчас лишь 40-50.
Открытые фонды Рынок начинает возвращаться к нормальному состоянию. Открытые фонды будут расти наравне с интервальными, в крайнем случае, чуть меньше, что обусловлено повышенной ликвидностью открытых фондов. Однако население, поддавшись плохим новостям позапрошлой недели, забирало вклады. Из открытых фондов инвесторы на прошлой неделе забрали больше всего средств - 24,5 млн. грн. Поэтому многим из них пришлось продавать ценные бумаги из своих портфелей, что уменьшило их доходы. В среднем доходность открытых фондов составила 0,1%. Спрэд (разница между самым доходным и самым убыточным фондом) расширился до 2,7% (на позапрошлой неделе спрэд составлял 1,7%). Это также связано со слабыми результатами фондов, которые потеряли больше всего вкладов.
Стремительный рост продаж банковского золота в октябре и уменьшение объемов завоза металла в последние недели вылились в тотальную нехватку слитков. Финансисты не обещают восполнить свои запасы металла накануне новогодних праздников, как делают обычно, а потому прогнозируют обострение металлического дефицита и подорожание золота. Первые признаки дефицита банковских металлов в слитках стали проявляться еще в середине октября.
Вопросы повышения работы страховых компаний становятся все более острее в условиях активно развивающейся экономики нашей страны. Глобализация экономического развития всех сторон хозяйственной деятельности диктует соответствующие требования, количественные и качественные параметры для украинской экономики. А поэтому соответствие украинской экономики мировым стандартам требует от страховых компаний рассмотрения качественно нового подхода при организации страховой деятельности, основанного на процессном управлении. Внедрение такого подхода предусматривает системный подход при автоматизации бизнес-процессов организации. Так, быстрый рост потребностей в страховых продуктах на Украине является следствием развития как страхового рынка в целом, так и отдельных его инфраструктурных элементов.
Покупка недвижимости в кредит – это серьезное решение для каждого заемщика. И каждый, перед тем как принять окончательное решение о покупке квартиры с помощью ипотечного кредита, задается такими вопросами: насколько это обдуманный и необходимый шаг, и стоит ли влезать в долги на много лет вперед или можно еще потерпеть. По мнению экспертов, заемщик больше всего страшится неизвестности: он не имеет опыта и поэтому не понимает всей процедуры приобретения недвижимости в кредит.
Пусковым механизмом валютных кризисов третьего поколения (вроде азиатского и болгарского, разразившихся в конце 90-х) является рисковая политика кредиторов. Над отечественным банковским сектором довлеют два фактора риска: антиинфляционная политика и агрессивное завоевание фининститутами розничного рынка. Национальный банк стремится укротить базовую инфляцию, ограничивая рост предложения денег. За полгода монетарная база увеличилась всего на 8,7%, а денежная масса — на 13,6% (в 2007-м эти показатели составили 14,2 и 16,4% соответственно). Свой вклад внесло и правительство: из-за приостановки финансирования из госбюджета капитальных расходов Минфин заморозил на счетах Госказначейства 5,7 млрд гривен, поэтому с начала года объем средств на корреспондентских счетах финучреждений снизился на 16%.
Торги на межбанковском валютном рынке открылись с отметок 4,63/4,69 грн/долл. благодаря тому, что Национальный банк в позапрошлую пятницу выкупал доллары по 4,75 грн/долл. Однако после этого регулятор три дня не появлялся на рынке. С понедельника по среду котировки сохранялись на том же уровне, однако в четверг к обеду сползли до 4,50/4,60 грн/долл. Это стало сигналом для Нацбанка выкупать американскую валюту по 4,75 гривни. В пятницу 27 июня Национальный банк снова не выходил на межбанк. Рынок отреагировал на складывающуюся конъюнктуру нервозно: к концу дня котировки снизились до 4,54/4,56 грн/долл. По словам операторов, основная масса сделок проводилась по курсам, близким к 4,55 грн/долл.
Беспроцентное кредитование очень интересно банкам, в первую очередь, как безотказный маркетинговый шаг. В принципе, все банки, эмитирующие кредитные карты, стремятся реализовать эту технологию, но из-за ее сложности правильно реализовать логику работы таких продуктов пока не каждому под силу. Есть и законодательные разночтения (касательно того, что кредитная ставка не может быть выше учетной ставки НБУ). Уже поданы заявки от многих крупных банков в Верховную Раду Украины и Кабинет Министров о внесении изменений в регулирующие документы как раз по этому вопросу. Хотя льготные кредитки зачастую оказываются вовсе не бесплатными, именно наличие grace period, как заверяют банкиры, все чаще становится главным аргументом в пользу той или другой карты.
Всю неделю наблюдался отток средств, в основном из открытых фондов. Новых вкладов было мало. Население решило обождать окончания кризиса. Следовательно, суммарная СЧА фондов упала сильнее доходности - на 1,4%. Для рынка ИСИ сейчас не самые лучшие времена. Этот спад - наибольший за все существование фондового рынка Украины. За три месяца индекс ПФТС снизился почти на 20%. До этого максимальное падение составляло 15%. По некоторым источникам, рынок уже достиг дна по техническим и психологическим параметрам.
По подсчетам, наличный курс на этой неделе будет колебаться в рамках 5,85–5,89 грн./$, безналичный — 5,75–5,8 грн./$. Как и прежде, стоимость американской валюты в стране будет напрямую зависеть от интервенций Национального банка на валютном межбанке.
Мореплавание – деятельность, связанная с повышенной опасностью и многими случайностями, в результате чего суда получают повреждения и даже гибнут. Учитывая высокую стоимость судов, можно сказать, что потенциальные риски судовладельцев очень высоки и могут превосходить их возможности по компенсации ущерба, поэтому морское страхование, в частности, страхование судов – необходимый инструмент обеспечения интересов судовладельца. Однако, интересы страховщиков также нуждаются в защите. Сбалансировать интересы сторон договора страхования судна правовыми средствами – не простая задача. Морское страхование строится по принципу диспозитивности его правил, за исключением императивных норм, предусмотренных национальным и международным правом.
Почему кредиты будут дорожать и дальше. Борющийся с высокой инфляцией Нацбанк намерен еще больше замедлить темпы роста кредитования физлиц. Впрочем, спрос на потребкредиты вряд ли уменьшится. Борющийся с высокой инфляцией Нацбанк намерен еще больше замедлить темпы роста кредитования физлиц. Соответствующий проект постановления регулятора обнародовала ассоциация «Украинский кредитно-банковский союз».
Насыщенность рынка определяется тем, насколько украинские банки удовлетворяют спрос украинских предприятий и экономики в целом в банковских услугах. Думаю, нынешний спрос приблизительно в два раза превышает предложение. Надо учитывать то, что часть экономики в тени и финансируется не через банковскую систему. Кроме того, из-завысоких процентов некоторые предприниматели отказываются от банковских кредитов. Банковской системе еще есть куда расти, но темпы уже не будут такими, как последние 9 лет, ведь с 1999 года активы финучреждений ежегодно возрастали в среднем в полтора раза. В прошлом году вообще прирост был более чем в 1,7 раза. Но это скорее не рост, а восстановление системы. К началу 1990-х на депозитах в банках лежало приблизительно 350 млрд грн, сегодня нет и 200 млрд грн.
Варшавская фондовая биржа (WSE) открыла представительство в Украине и присматривается к бирже «Иннэкс». По словам президента биржи Людвига Соболевски, WSE пока не имеет представительств в каких-либо еще странах: «Мы решили открыть представительство, чтобы быть ближе к украинским компаниям». WSE — крупнейшая фондовая биржа в Центральной и Восточной Европе. В настоящее время на ней котируются почти 400 компаний. По количеству выходов на организованный рынок в 2007 г. WSE заняла второе место в Европе. За неполный год от начала существования рынка NewConnect в его листинге насчитывается более 60 компаний, а по количеству зарегистрированных эмитентов NewConnect занимает пятое место среди альтернативных европейских площадок. Более 30% инвесторов на бирже — иностранные.