Те финучреждения, которые еще не втянулись в сезонное повышение депозитных ставок для населения, догоняют «заводил». На минувшей неделе условия привлечения долларовых вкладов на 1 п.п. улучшили Ощадбанк, банки «Форум» и «Кредит-Днепр». Кроме того, Правэкс-Банк также незначительно подкорректировал долларовые ставки (+0,1 п.п.). Нынешнее массовое повышение привлекательности долларовых вкладов по депозитам связывают с активизацией валютного кредитования и нехваткой долларовых ресурсов для этих целей. До конца нынешнего года ставки по вкладам будут только расти (минимум на 2 п.п.), на следующий год возможно снижение на 1-2 п.п. от текущих ставок. Тенденции же по гривневым ставкам менее однозначны. Так, на минувшей неделе банк «Форум» снизил проценты по вкладам в нацвалюте (-0,7 п.п.), а Правэкс-Банк, наоборот, повысил (+0,3 п.п.). Как отмечают эксперты, снижение гривневых депозитных ставок будет происходить в тех банках, которые вполне обеспечены гривневыми ресурсами для кредитных целей, повышение — в тех, где объем привлеченных средств в нацвалюте считают недостаточным.

Изменившееся настроение финансистов ощутили на себе не только потенциальные, но и действующие клиенты некоторых банков: им звонят с предложением переоформить долларовую ссуду на гривневую по сниженной ставке. Зазывают тем, что вместо, скажем, былых 18% ставка в нацвалюте снижена до уникальных 14% годовых. Такие существенные уступки кредиторов не могут не вызвать подозрение: наверняка, банки компенсируют снижение номинальных ставок введением или повышением дополнительных комиссий. Опасение, впрочем, оказалось ложным. Даже если где-то комиссионные и подросли, общая, она же эффективная, стоимость ссуд все-таки упала.

Несмотря на высокую доходность, открытые ПИФы в качестве инвестиционного инструмента не пользуются популярностью. Украинцы предпочитают инвестировать в практически безрисковые депозиты либо в высокоприбыльные (до 100% годовых) закрытые ПИФы с высокими рисками. Например, пайщики закрытого фонда «Синергия» (управляет компания «Кинто»), инвестировавшие в 2003 году 10 тыс. грн, спустя три года заработали почти 72 тыс. грн. Средняя годовая доходность фонда превысила 90%. Активы открытых фондов на конец первого полугодия 2007 года составляли лишь 170 млн грн. Закрытые фонды привлекли 1,729 млрд грн. На депозитах украинские компании и физлица хранят 241 млрд грн.

Самая динамичная компания по итогам октября. Акции компании за месяц выросли на 30%. Вложи инвестор три года назад в акции энергогенерирующей компании «Днепроэнерго», заработал бы 1800% доходности. С октября 2004-го по октябрь 2007-го бумаги энергокомпании подорожали с 130 грн за акцию до 2530 грн.

С начала 2007 года страховые полисы полного КАСКО (добровольная программа страхования автомобилей) подорожали на 3-4 процентных пункта. В 2005-2006 гг. КАСКО обходилось автовладельцам в 4,5-5% рыночной стоимости автомобиля. Теперь средняя цена страховки достигает 7-9%. Страховые агенты уверяют: рост цен на полисы никак не отразился на рынке КАСКО — продукт по-прежнему популярен.

Несмотря на кризис на мировых финансовых рынках, украинские банкиры привлекли на внешних рынках больше денег, чем в прошлые годы. На минувшей неделе Нацбанк обнародовал предварительные данные о привлечении кредитов от нерезидентов корпоративным сектором (банками и компаниями). Оказалось, что, невзирая на спад на мировых рынках капитала, спровоцированный ипотечным кризисом в США, в III квартале этого года украинские банки сумели занять на внешних рынках более $4,2 млрд. Это примерно на $300 млн больше, чем было привлечено в “докризисном” II квартале 2007 г. Напомним: большинство банкиров и экспертов предрекали существенное сокращение внешних заимствований украинскими компаниями в связи с закрытием инвесторами лимитов на развивающиеся страны, так называемых emerging markets.

Украинский фондовый рынок продолжает «гонку». Самые оптимистичные прогнозы экспертов, предположивших, что психологический рубеж в 1100 пунктов индекс ПФТС преодолеет только к концу октября, оправдались уже в первой декаде месяца. С 5 по 11 октября основной индикатор отечественного фондового рынка вырос на 5,4%, или 59,15 пунктов. При этом индекс ПФТС дважды (!) обновлял исторический максимум, и в четверг, 11 октября, его значение достигло 1 139,72 пунктов. Рост показателя сопровождался внушительными, как для биржи ПФТС, объемами торгов акциями. В среднем за день сумма всех сделок с паевыми ценными бумагами составляла 50 миллионов гривен.

Обострение конкуренции на рынке потребительского кредитовании вынуждает банки развивать новые механизмы заимствований для розничных клиентов. Последней тенденцией стало кредитование под залог ценных бумаг. Моду ввел Дельта Банк, где уже сегодня предлагают получить кредит под обеспечение инвестиционных сертификатов. Взять в банке кредит под залог уже существующего депозита – услуга доступная практически в каждом финансовом учреждении. Банки без проблем и многочисленных проверок кредитуют клиентов, ранее доверивших им свои средства. Правда есть одно «но»: какими бы привлекательными не были депозитные программы – стоимость кредитных средств обойдется заемщику на 3-6% дороже.

Обострение конкуренции на рынке потребительского кредитовании вынуждает банки развивать новые механизмы заимствований для розничных клиентов. Последней тенденцией стало кредитование под залог ценных бумаг. Моду ввел Дельта Банк, где уже сегодня предлагают получить кредит под обеспечение инвестиционных сертификатов. Взять в банке кредит под залог уже существующего депозита – услуга доступная практически в каждом финансовом учреждении. Банки без проблем и многочисленных проверок кредитуют клиентов, ранее доверивших им свои средства. Правда есть одно «но»: какими бы привлекательными не были депозитные программы – стоимость кредитных средств обойдется заемщику на 3-6% дороже.

Рынок отечественной банковской розницы – вещь парадоксальная. На заре своего становления финучреждения мало заботились о нуждах клиентов. Взять, к примеру, первые платежные карты. Особой потребности и пользы от них для украинцев не было. Их преимуществами могли воспользоваться лишь считанные люди, которым карты были необходимы для зарубежных поездок и которые выступали скорее в качестве имиджевой составляющей. Но банкиров это мало заботило, и они начали их навязывать в качестве инструмента выплат заработной платы. И хотя со временем работодатели все же могли оценить удобства такого подхода, простым работникам от этого легче не становилось – новизна технологий, дефицит банкоматов и прочие факторы ставили целесообразность использования карт под большой вопрос.

На текущей неделе, точнее - до 1 сентября, Государственная администрация железнодорожного транспорта Украины ("Укрзалізниця") намерена завершить разработку "Программы обновления подвижного состава на 2008-2015 гг." и передать ее на рассмотрение в Министерство транспорта и связи Украины. Об этом рассказал гендиректор "Укрзагизнищ" Владимир Козак. "Для того чтобы в 2008 г. закупить необходимое количество пассажирских вагонов, полувагонов и локомотивов, мы должны утвердить эту Программу до конца текущего года. Значит, документ должен попасть в Кабмин сразу после того, как он будет создан", - пояснил г-н Козак.

Сегодня на украинском рынке работают 10 "дочек" российских банков. Столь солидно в количественном выражении на нашем рынке не представлена ни одна другая страна. В то же время ни один из российских банков пока не входит в ТОП-10 лидеров отечественного рынка. Самая крупная украинская "дочка" - "Альфа-Банк (Украина)" занимает в рейтинге лишь 16-е место по активам. Примечательно, что в России многие из этих банков входят в ТОП-5 крупнейших финучреждений. Таким образом, по уровню проникновения банковского капитала в Украину Россия уступает сразу трем странам - Австрии (свои дочерние банки имеют Raiffeisen International, Erste Group, Volksbank), Франции (BNP Paribas, Credit Agricole, Societe Generale) и Италии (UniCredit Group). Правда, уже в ближайшем будущем ситуация может существенно измениться. После регистрации рекордного увеличения уставного капитала "Банка НРБ" на $400 млн. доля российского капитала в украинском банковском секторе увеличится вдвое - до 10%.

В Украине кэптивные СК постепенно утрачивают прежнюю привлекательность. Страховщики утверждают, что многие из этих СК стремятся перестроить работу, чтобы стать полноценными участниками рынка, способными самостоятельно бороться за клиентов и увеличивать объемы собираемых страховых премий. По традиции, услугами кэптивных СК в Украине пользовались крупные бизнес-структуры для обслуживания своих рисков и реализации схем оптимизации налогообложения и перераспределения капитала в рамках ФПГ. Банки также весьма активно развивали подконтрольные СК, получая таким образом дополнительную прибыль, и препятствовали оттоку денег своих клиентов в структуры конкурентов. Впрочем, действия регулирующих органов и их законодательные инициативы свидетельствуют о том, что в скором времени использование “карманных” СК станет неэффективным.

Эксперты утверждают, что технологически размещать кредитные ноты значительно проще, чем еврооблигации. Эмитенту, выпускающему CLN, достаточно иметь финансовую отчетность с аудиторским заключением международной компании всего за один год. Кроме того, ему не нужно проходить процедуру due diligence (детальная юридическая проверка деятельности заемщика). Такой заемщик может раскрыть о себе намного меньше информации, чем выпускающий евробонды. От размещающего кредитные ноты эмитента не требуют даже подготовки проспекта эмиссии, а также наличия международного кредитного рейтинга. Более того, кредитные ноты заемщика не проходят процедуру листинга на международной фондовой бирже. В итоге, выпуск кредитных нот можно подготовить и разместить в значительно меньший срок, и фиксированные затраты будут существенно меньше, чем при выпуске еврооблигаций.

На сегодняшний день все более актуальными становятся вопросы, связанные с накоплением и сбережением денег. Если банковские депозиты уже стали более-менее понятным механизмом, то к таким альтернативным инструментам, как накопительные договоры страхования жизни, люди зачастую относятся настороженно. Причин тому много. Во-первых, договоры страхования жизни предполагают достаточно большие затраты в течение многолетнего периода. Во-вторых, большая часть населения все еще хорошо помнит пропавшие в Госстрахе СССР сбережения. Тем не менее, банковские депозиты, вложения в инвестиционные и негосударственные пенсионные фонды (НПФ), не могут удовлетворить всех потребностей населения. Это позволяет страховщикам возрождать некогда популярные программы страхования жизни и увеличивать количество своих клиентов.

В августе компания опубликовала полугодичную консолидированную отчетность, в которой были отражены результаты деятельности всех ее дочерних предприятий. Вопреки прогнозам специалистов, повышение цены на газ (основное сырье для производства удобрений) «катастрофически» на финпоказателях компании не отразилось — за первое полугодие Стирол увеличил чистый доход на 19,8% (до $451,5 млн), а чистую прибыль на 4% ($36,1 млн). Председатель правления концерна Николай Янковский пообещал инвесторам рост чистой прибыли предприятия по итогам 2007 года на 65% — до $71 млн. Цель вполне достижимая, поскольку концерн направил значительные ресурсы на расширение продуктовой линейки.

Национальный банк готовит два решения, которые могут претендовать на звание главных финансовых событий года. НБУ согласен отпустить на свободу валютный рынок и заставит банкиров информировать потребителей о реальной стоимости кредитов. О необходимости либерализации валютного рынка международные эксперты и представители МВФ и Мирового банка намекали главе Национального банка уже давно. НБУ, в свою очередь, лишь ослабил валютное регулирование и позволил гривне колебаться в рамках узкого коридора на межбанковском рынке. Кроме того, летом пошлого года заместитель председателя НБУ Александр Савченко заявлял о возможности сделать национальную валюту свободно конвертируемой уже к 2009 году. С начала года либерализацией валютного рынка всерьез занялся и парламент. Депутаты предложили упразднить получение индивидуальной лицензии НБУ при перемещении денег за пределы страны. Тем самым Рада намерена законодательно снять ограничения на вывоз иностранной валюты за рубеж, что позволит украинским гражданам открывать счета за пределами страны.

Чтобы поставить свои столики в торговой сети, банкиры вынуждены платить "откаты" с каждого выданного кредита. После того как торговые сети приучили производите­лей платить за выгодное размещение товара, за "вход­ной билет" и продвижение необходимого бренда в ма­газине, ритейлеры взялись за кредитно-финансовые структу­ры. Сети по продаже бытовой техники и электроники начали выставлять свои требования к банкам. Именно через торговые сети выдается основная масса потребительских кредитов. До недавнего времени кредиторы были в приви­легированном положении, они могли диктовать торговым се­тям свои условия. Так, финансисты соглашались выдавать кре­диты с нулевой процентной ставкой только в том случае, когда торговая сеть компенсировала банку недополученный доход. Также существовала определенная договоренность, согласно которой кредиторы помогали реализовывать определенную группу товаров в кредит по заниженным ставкам, а продажа иных групп товаров осуществлялась по кредитным условиям, при которых банк зарабатывал недополученный доход. Сегод­ня ситуация изменилась, и банкам приходится самим выпол­нять требования торговых сетей для того, чтобы иметь возмож­ность кредитовать в магазинах.

С 2001 года цена на золото стремительно выросла — с $277 до более чем $770 за унцию. Отметим, что значительный вклад в рост цен, помимо стратегических инвесторов и спекулянтов, внесли такие развивающиеся рынки, как Индия и Китай, где увеличивается количество обеспеченных людей. Украина — не исключение. Затраты, связанные с покупкой и хранением драгметаллов, заставляют задуматься о других видах инвестиций, пусть не таких надежных, но более прибыльных. Западные институты предлагают такие способы вложения в рынок золота, как возможность приобретения паев в трастах, которые покупают акции золотодобывающих компаний. Такие фонды есть у нескольких известных компаний, например, у Merrill Lynch. Отметим, что в Украине подобные варианты инвестиций невозможны (пока нет таких фондов, как, впрочем, и многих других).

Независимо от того, какую страховую услугу человек намерен купить, первым делом у него возникают вопросы, в какую страховую компанию (СК) обратиться и где найти наиболее приемлемые условия страхования. Решать эти проблемы можно по-разному: обзванивать уже купивших аналогичную страховку знакомых, посещать страховые компании, которых в стране более четырехсот, и вчитываться в предлагаемые условия страхования… Впрочем, на страховом рынке уже появляются услуги, позволяющие сделать выбор СК и программы страхования проще. Дело в том, что в своей борьбе за клиентов страховщики ставят не только на собственные филиальные сети. Большое внимание СК отводят работе со страховыми агентами и брокерами, которые сами активно ищут клиентов. При этом следует отметить, что в Украине уже достаточно много брокеров и независимых агентских компаний, предпочитающих работать не с одним страховщиком, а с максимально широким кругом участников рынка. Для обеспечения притока клиентов-физлиц страховые агенты и брокеры недавно вывели на рынок услугу, ранее доступную только юридическим лицам, а именно — проведение тендера по отбору СК.