Нынешним летом страховые компании как никогда активно «окучивают» граждан, наперебой предлагая им недорогие «имущественные» полисы, например, только на время отпуска. Причина — кризис на ипотечном рынке, больно ударивший по прибылям страховщиков. Раскрутка рынка «коротких» страховок — одна из попыток наверстать упущенное. При этом, покупая подобные «дешевые» продукты, доверчивые клиенты на самом деле за двухнедельный полис выкладывают едва ли не четверть стоимости годового договора. Одна из главных причин, заставивших компании вспомнить о простых смертных, — резкое падение объемов страхования залогового имущества заемщиков. Кризис ликвидности в банковской системе изрядно испортил характер «добродушных» банкиров. Начиная с марта финансисты повально повышают ставки по ипотечным займам и ужесточают требования к платежеспособности клиентов, отбивая у тех охоту занимать деньги. Многие финансисты и вовсе свернули программы ипотечного кредитования, поскольку остались без ресурса.
В среднем повышение ставки составило 4-6%, но были и тяжелые случаи. В частности, Укрсоцбанк повысил ставки по ранее выданным кредитам на покупку земли и автомобилей вдвое — в среднем до 24%. Повышение ставок банки аргументировали изменением учетной ставки НБУ с 10% до 12% и увеличением стоимости ресурсов на межбанковском рынке (правда, если 1 июля ночная гривня котировалась банками по 13-25%, то вчера котировки составляли 3-8%). У клиентов банков, получивших такие письма, особого выбора нет. Они могут либо согласиться с новой ставкой, либо погасить весь долг банку.
Новый деловой сезон украинские банки начинают с относительно невысокими показателями: прирост портфеля кредитов юридическим лицам с начала года составил 23,16% (за 2007 г. зафиксирован рост на уровне 62,9%), займы частным клиентам увеличились на 23,16% (прирост в 2007 г.— 97,8%), а чистые активы банков — всего на 20,9%. Более чем двукратное замедление темпов роста кредитования вызвано действиями Нацбанка. С начала года регулятор активно изымал гривню из экономики, а в конце весны провел ее ревальвацию, что привело к номинальному снижению объемов валютных займов, выраженных в отчетности в гривне. Такие действия центробанка были вызваны стремительным ростом инфляции. Она же стала основным двигателем перемен в банковской системе.
Для фондового рынка Украины в июне были характерны отток капитала и пассивность присутствующих на нем инвесторов. Индекс ПФТС за месяц снизился на 15,86%, что стало наибольшим падением рынка за два с половиной года. Открытые ИСИ тоже понесли потери в июне: стоимость чистых активов открытых фондов по состоянию на 27 июня составила 420,88 млн. грн., что на 13,34% меньше, чем в конце мая. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), «Парекс украинский сбалансированный фонд» потерял 25,2 млн. грн. (-14,11%), при этом объем фонда уменьшился до уровня октября прошлого года. Также ощутимо уменьшились активы фондов «Конкорд Достаток» (-13,66 млн. грн., 29,27%) и «Классический» (-9,17 млн. грн., -11,27%). Наименьшие потери понес «Дельта-Фонд денежного рынка» (7 тыс. грн., -0,21%).
Апрельский отток имеет и свою специфику - за ним стоит множество рядовых пайщиков, которых управляющие активно завлекали в фонды высокими процентами. Не вникая в суть, очень многие неквалифицированные вкладчики "купились" на декларируемые проценты. Однако историческая память еще очень свежа в сознании, и при снижении стоимости паев они начали массово продавать паи. Часть пайщиков панически отреагировала и на обострение кризиса ипотечного кредитования в США, которое отразилось на мировых фондовых рынках. Инвесторы сочли, что американские события отрицательно скажутся и на украинском фондовом рынке. Многие инвесторы рассматривают ПИФы как приложение к фондовому рынку. И они часто принимают решения по вводу-выводу средств из фондов, отслеживая ситуацию в мире. Усугубил ситуацию и сезон праздников. Hекоторые клиенты предпочитают "переждать это время в наличности и вернуться на рынок в июне".
Страховщики решили объединиться для борьбы с мошенниками. Они уверены, что новая ассоциация позволит в несколько раз уменьшить выплаты, получаемые сегодня аферистами, и отобьет у граждан желание наживаться, завышая ущербы по страховым случаям. Правда, статистика пока говорит об обратном — жулики настроены и дальше надувать страховые компании. Только за первое полугодие объемы выплат страховщиков мошенникам в среднем по рынку увеличились сразу на 20% по сравнению с январем–июнем 2007 г.
Формально схема получения кредита по программе ГИУ не отличается от обычной ипотеки. Будущий заемщик представляет справку о доходах семьи, исходя из которой, будет ясно, сможет ли он погашать кредит и проценты так, чтобы часть дохода оставалась для семейных нужд. Еще одно важное требование - приобретаемая квартира должна быть полностью готова для жилья. При этом кредитный комитет принимает решение о выдаче кредита в соответствии с политикой банка, ведь именно банк предоставляет ссуду. Частичная компенсация процентной ставки производится не только при первом оформлении займа, но и в случае, если заемщик пожелает рефинансировать кредит в другом банке. Главное, чтобы выбранный банк был участником программы.
Cлухи о кредитном кризисе в стране пока что преувеличены. В июле объем кредитов, выданных коммерческими банками, увеличился на 2,6%, или на 13,3 млрд. грн., а с начала года — на 24,5%, или 104,5 млрд. грн. При этом многим банкам удается сохранить маржу и переложить стоимость подорожавших ресурсов на плечи своих клиентов. Например, Альфа-банк с легкостью разместил $250 млн. еврооблигаций с 12%-ным купоном, который является беспрецедентно высокой ставкой для украинского банковского сектора, оправдывая стоимость высокими процентными ставками по кредитным продуктам банка.
В понедельник индекс ПФТС улучшил пятничный результат на 0,7 индексных пункта (0,01%) и по результатам торгов оказался на уровне 732,5. Общий объем торгов в системе составил 73,89 млн. грн. На такое поведение индекса больше всего оказали влияние акции Мариупольского меткомбината им. Ильича, 7,45%-ное падение которых значительно снизило возможный рост.
Институты совместного инвестирования (ИСИ) показали результат лучше индекса ПФТС. Инвестфонды в среднем упали на 4,7%, чему во многом способствовали позиции фондов в облигациях и менее ликвидных акциях второго и третьего эшелонов. Анализируя результаты ИСИ, можно с легкостью выявить фонды акций, большая часть портфелей которых состоит из неликвидных позиций - это те фонды, которые упали значительно меньше среднего уровня. Открытые фонды Как и прогнозировали, отток средств из открытых фондов продолжался весь апрель. За этот период они потеряли 59 млн. грн. вкладов, что составляет 11% от стоимости чистых активов (СЧА) на начало месяца. Убыток открытых фондов по итогам апреля составил в среднем 3,63%.
Украинцы стали чаще выезжать за рубеж, а значит ударными темпами растет туристическое страхование, без которого пересекать границу не положено. Рынок туристического страхования Украины активно растет. Сегодня в этом секторе работает более 70 компаний. Тенденция рынка такова, что большей популярностью пользуются самые дешевые страховки – такие обходятся украинскому туристу в 2 гривни за сутки отдыха. Если речь идет о Турции и Египте, страховые выплаты зачастую не превышают $10 тыс., страны шенгенской зоны требуют, чтобы страховые выплаты компаний составляли минимум 30 тыс. евро.
Сегодня банки стремятся самостоятельно решать вопросы безопасности, в том числе вопросы минимизации своих рисков при установлении отношений с клиентами. Выявление лиц, использующих поддельные паспорта для открытия счетов, получения кредитов и проведения других банковских операций, происходит в банковских учреждениях, куда клиент обращается за услугами, и в разных банках дело организовано по-разному.
Сейчас прямые инвестиции на 60% состоят из вложений иностранцев в украинский банковский сектор. 65% кредитов также предоставляется финучреждениям (в основном дочкам зарубежных банков). Кроме того, в первом полугодии 2008-го нерезиденты активно клали деньги на банковские депозиты в Украине ($1,6 млрд за полгода). То есть реально приток капитала из-за рубежа на данный момент сильно зависит от отечественного банковского сектора.
На прошлой неделе индекс ПФТС отметился преимущественно снижением и зафиксировался на момент закрытия последней торговой сессии недели в пятницу на показателе 732,43 пункта. В итоге за неделю индекс ПФТС снизился на 35,14 пункта (4,58 %). Операторы по-прежнему считают позитивными перспективы украинского фондового рынка, несмотря на летнее снижение. Статистические данные о состоянии мировых финансов, действия центробанков и показатели деятельности корпораций за первое полугодие станут сигналами, двигающими рынок.
В результате показатели доходности паевых инвестиционных фондов не отличались особой привлекательностью, несмотря на то, что с 25 апреля по 5 мая индекс ПФТС вырос на 3,5%. На мировом фондовом рынке в пасхальные выходные также не было замечено каких-либо крупных изменений, которые могли бы повлиять на ситуацию на локальных торгах. Анализируя сложившуюся ситуацию, эксперты не прогнозируют бурного роста доходности паевых сертификатов: даже если в мае не повторится кризисный момент конца прошлого месяца, когда индекс ПФТС упал на 7% , стоимость паев, по мнению специалистов, все равно в среднем останется прежней.
Иногда работники соответствующих служб страховых компаний прекрасно понимают, что клиент мошенничает, а причин для отказа в выплате страхового возмещения нет. Потому что нет доказательств. Во многом этому способствуют работники правоохранительных органов, иных контролирующих и разрешительных служб, медицинских учреждений и т.п., не желающие надлежащим образом реагировать на запросы и заявления страховых компаний. Добиться возбуждения уголовного дела подчас становится большой проблемой, так как, не видя перспективности его реализации до логического завершения (передача в суд и вынесение приговора), а также по иным причинам, правоохранители предпринимают максимум усилий «не дать делу хода».
На сегодняшний день программа ГИУ предполагает частичную компенсацию процентных выплат по ипотечным кредитам за счет средств, привлеченных от размещения облигаций. Например, если обычный кредит в гривне можно получить по средней ставке 19,36%, то в рамках программы ГИУ ставка будет снижена до 12,22% в зависимости от каждого конкретного случая (официальная информация ГИУ). Не такая уж большая скидка, если сравнивать с текущими ставками по кредитам в долларах США. Подкупает только то, что ипотека по программе ГИУ оформляется в гривне, то есть в валюте, в которой получает доход большинство украинцев, что страхует заемщика от курсовых рисков.
В первом полугодии 2008-го банки ужесточили условия выдачи кредитов, некоторые даже сократили объемы кредитования населения. Например, в июне ПриватБанк уменьшил портфель займов, выданных физлицам, на 1 млрд грн. Причина — выполнение резервных требований Нацбанка, дефицит ликвидности на внутреннем рынке, подорожание заемных средств за рубежом из-за мирового финансового кризиса (в июле Альфа-Банку удалось продать свои евробонды на $250 млн только под рекордно высокие 12). Почему же банки продолжают получать сверхприбыли?
Акции украинских предприятий продолжают дешеветь — стоимость большинства из них достигла 15-месячного минимума. Особо драматично развивались события в первые дни июля, когда за три дня индекс ПФТС рухнул на 8%. По мнению многих аналитиков, на этот раз не последнюю роль в падении рынка сыграли компании по управлению активами (КУА). Индекс падает, потому что КУА вынуждены продавать ценные бумаги, чтобы рассчитаться с вкладчиками, забирающими средства. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, только за период с 26 июня по 2 июля чистый отток средств из открытых фондов составил 20,6 миллиона гривен.
Кризисом ликвидности банковской системы хорошо воспользовались институты совместного инвестирования. Некоторые из них, вероятно, отложили крупные проекты. Aктивами КУА Foyil Asset Management, в связи с кризисом ликвидности периодически возникали задержки с проведением платежей. Однако в целом фонды получили дополнительные источники доходов. Ho недостаточная ликвидность на рынке не могла иметь прямого негативного влияния на ИСИ, работающих с населением. По законодательству, таким фондам запрещено работать на рынке за счет заемных средств, поэтому они довольствуются уже вложенными деньгами инвесторов.