По мнению аналитиков, в большинстве финучреждений, прошедших проверку, аудиторы выявят недостаточные объемы резервов и капитала, поэтому НБУ наверняка потребует от финучреждений повысить платежеспособность. В условиях дефицита ликвидности банкирам будет непросто выполнить требование регулятора, однако большинство из них (а то и все) найдут способ докапитализировать свои банки. В противном случае рефинансирование НБУ банкам не видать.
В Украине интернет-трейдинг только зарождается. Так, к концу весны 2008 г. о запуске технологии официально объявила компания Gait & Taggart Securities (Грузия), которая имеет свое представительство в Украине. Она реально гарантирует поставку ценных бумаг и денег в один день, даже в случае работы через рынок котировок ПФТС, где случаются задержки с их поставкой до пяти дней. О тестировании торговых платформ для интернет-трейдинга заявили украинские инвестиционные компании "Проспект Инвестментс" и "Юпрас Капитал". Параллельно к его запуску готовятся еще 15-20 отечественных торговцев.
Оценивая инвестиционный рынок Украины с точки зрения существующего уровня конкуренции и насыщенности, можно сказать следующее. Большинство управляющих компаний для обеспечения высокого уровня продаж инвестиционных продуктов, а также для поддержания высокого уровня публичности и клиент ориентированности неизбежно будут использовать максимум из существующих каналов дистрибуции. Это собственная сеть продаж (центральный офис, представительства и департаменты), торговцы ЦБ, внешние частные агенты, фондовые магазины, консалтинговые компании, возможно в перспективе, банковская сеть.
B Украине по программам страхования жизни за счет компаний застраховано не более 200 тыс. человек. Это около 1% от общего количества занятого населения нашей страны. Однако мировая статистика и опыт развитых стран позволяют прогнозировать рост популярности подобных программ уже в ближайшем будущем.
Многие украинские банки испытывают дефицит внутренних ресурсов на фоне проблем с привлечением средств извне. Легче тем финучреждениям, у которых есть иностранные акционеры, продолжающие финансовые вливания для поддержания капитализации своих активов.Сейчас на рынке период неопределённости. В сентябре индекс ПФТС падал «ниже плинтуса», одна за другой шли негативные новости из США — банкротство Lehman Brothers, грядущая продажа Merrill Lynch, а также опасения относительно финансовой стабильности гиганта мирового страхового бизнеса компании AIG. Всё это подогревало пессимизм инвесторов. Банки возобновили повышение ставок по кредитам, тем самым снижая риски.
НБУ советует коммерческим банкам снизить ставки по уже выданным кредитам в иностранной валюте. Девальвация курса гривни может привести к резкому увеличению невозвратов по кредитам, предоставленным в инвалюте. Чтобы уменьшить риски невыполнения заемщиками своих обязательств по таким кредитам, НБУ рекомендует коммерческим банкам снизить их стоимость.
Чтобы минимизировать потери от фондовых потрясений, эксперты советуют покупать бумаги машиностроителей, металлургов и химиков. Ухудшение ситуации на международных площадках и неопределенность на отечественном ресурсном рынке неделю назад спровоцировали новый обвал на украинском рынке ценных бумаг. Для большинства это стало абсолютной неожиданностью, и ошарашенные фондовики принялись впопыхах пересматривать свои прогнозы до конца лета.
Стремление КУА в нынешних условиях комплексно решать задачи собственной деятельности имеет простые и веские основания. С одной стороны, при надвигающемся кризисе, это вызвано желанием снизить себестоимость производимых операций, с другой - увеличить число потенциальных инвесторов путем расширения спектра предлагаемых услуг и непосредственно тех, которые востребованы в данный момент.
Cейчас наметилась тенденция торможения роста объема привлеченных банками вкладов населения. Так, в мае он снизился более чем на 2 млрд. грн. по сравнению с апрелем. Ситуация очень тревожная — по-видимому, хорошо информированные оптимисты почуяли что-то неладное, и уже с большей осторожностью доверяют свои деньги банкам. Для этого есть ряд объектиных причин....
Далеко не все банки рассматривают страховку жизни заемщика как обязательную. Большинство банковских учреждений настаивают на ее приобретении только в том случае, если заемщик старше 30—40 лет или имеются другие риски: опасная профессия, тяжелые заболевания и так далее.
Отечественный рынок корпоративных облигаций в конце ноября вплотную приблизился к дефолту — эмитенты перестают своевременно выполнять обязательства перед инвесторами. Они или отказываются досрочно выкупать свои долговые ценные бумаги, или задерживают выплаты процентов по купонам. Пока предприятиям и коммерческим банкам удается договариваться с покупателями облигаций об отсрочках выплат, однако уже со второго полугодия 2009 г. эксперты допускают и более трагичный исход — полный отказ от их погашения.
Cтруктуры торгов ЦБ на неорганизованном рынке и на биржах существенно отличаются. При этом в прошлом году доля торгов акциями на биржах впервые превысила долю торгов акциями на неорганизованном рынке. Так, в 2007 г. она составила 37,53% (269,93 млрд грн.) от всех сделок на неорганизованном фондовом рынке. В то же время на организованном рынке объем сделок, заключенных с акциями, составил 13,61 млрд грн., или 38,72% от объема всех сделок на биржах. При этом доля неорганизованного рынка акций в 2007 г., по сравнению с 2006 г., уменьшилась почти на 10 п.п. А в 2006 г. на всех украинских фондовых биржах сделок с акциями было проведено намного меньше - всего на 6,95 млрд грн., что составило 23,92% от общего объема торгов.
В Украине пока не действует принцип "покупать на спаде, а продавать на максимуме рынка". Для западных инвесторов это аксиома. Там инвесторы не делают резких движений и не продают свои активы за бесценок. Дело j том, что каждые 10 лет на мировом фондовом рынке происходят один-два кризиса. При этом, как свидетельствует мировая практика, после спада возникает резкий рост. Поэтому на семинарах инвесторов предупреждают о возможности кратковременного кризиса, что позволяет избегать оттока инвестиций из фондов компании. Кстати, во время таких кризисов можно существенно усилить свой портфель, докупив дешевых бумаг.
Существующие объединения страховщиков вследствие неоднородности своего состава не являются эффективными в представлении интересов клиентоориентированных страховых компаний, поэтому потенциал страхования используется далеко не в полном объеме. Новое объединение обеспечит создание действенного механизма ускоренного развития классического рынка страхования.
Количество людей, которые могут привлекать кредитные средства для приобретения недвижимости, стремительно приближается к нулю, но было бы несправедливым утверждать, что в правительстве на это не обращают никакого внимания. Не только обращают, но и обещают, что «все будет хорошо», однако будешь ли сыт этими обещаниями?
Собственный капитал банков Украины за 11 месяцев 2008 года увеличился на 48,3%, или на 33,6 миллиарда гривен, и по состоянию на 1 декабря составил 103,2 миллиарда гривен. Рост капитала банков, в основном, состоялся за счет увеличения уставного капитала и резервов.
В июне акции украинских компаний стабильно дешевели. Бумаги в корзине индекса ПФТС просели в среднем на 16-18%, второго эшелона — более чем на 80%. Подросли в цене только самые низколиквидные акции (третий эшелон). Среди них бумаги Донецкого металлопрокатного завода (13,5%), черкасского Азота (8,81%), гостомельского стеклозавода «Ветропак» (26,5%), компании «Ковельмолоко» (14,8%). Больше остальных подорожали акции Харьковского тракторного завода имени С. Орджоникидзе: на 31% в июне.
Стоимость ценных бумаг открытых ИСИ с 15 по 21 мая в среднем уменьшилась на 0,6%, хотя семи фондам удалось продемонстрировать прирост. Что показательно, шесть из них находятся в управлении трех КУА - "Универ Менеджмент", "Конкорд Эссет Менеджмент" и "СЕБ Эссет Менеджмент Украина", хотя на прошлой неделе эти фонды находились во второй десятке, а один из лидеров этой недели ("СЕБ фонд денежный рынок") был аутсайдером прошлой. По мнению cпециалистов, это связано с меньшей рисковостью названных фондов по сравнению с конкурентами, вследствие чего они имеют более низкую доходность при росте и меньшие потери стоимости сертификатов при падении рынка.
Крупные страховые и перестраховочные концерны мира уже заявляют о снижении оборотов (страхования/перестрахования), о значительных объемах выплат и снижении маржи прибыльности. Именно поэтому многие из них делают сейчас упор на развитие новых рынков, которые более динамичны, в меньшей мере подвержены глобальным финансовым катаклизмам и обеспечивают значительно более высокий уровень прибыльности. В то же время и на этих рынках, констатируют игроки, прибыльность постепенно снижается. В последний год иностранные игроки не выходили на украинский страховой рынок так активно, как в предыдущие годы.
Глобальный финансовый кризис в последние два-три месяца больно ударил по украинским предпринимателям. Банки один за другим стали повышать ставки по кредитам. Для юридических лиц максимальные показатели уже превысили 24% годовых в гривне, 18% в долларах и 16% в евро. Целый ряд банков пошел даже на повышение процентных ставок по ранее выданным кредитам. Для предприятий рост составил в среднем 2–4% и наблюдался не только в столице, но и во всех регионах страны.