Среди «голубых фишек» подорожали бумаги «Райффайзен Банка Аваль» (на 5,2%), Укрсоцбанка (4,35%), Мариупольского меткомбината им. Ильича (1,56%), «Азовстали» (1,16%), «Центрэнерго» (0,87%), Мариупольского завода тяжелого машиностроения (0,79%) и Енакиевского метзавода (0,46%). Pост котировок «Райффайзен Банка Аваль» большей степенью был связан с общей тенденцией роста большинства европейских банков и сообщением о том, что чистая прибыль украинских банков в январе-июле 2008 г. выросла на 63% по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.
В следующем году практически каждая вторая страховая компания будет вынуждена уйти с рынка. Основная проблема, с которой столкнется рынок страхования в 2009 году, — это стремительный рост выплат при уменьшении страховых сборов. Из-за резкого роста курса доллара величина возмещения по автостраховкам КАСКО и ОСАГО в 2009 году увеличится на 80-100%, поэтому наибольшему риску кануть в Лету подвержены компании, проводившие политику ценового демпинга и не имеющие поддержки мощных материнских структур.
Активность на рынке в течение недели была низкой. «Во вторник было заключено 250 договоров на сумму 20,87 млн. грн. Среда не отметилась высокой активностью участников рынка. Не прошло оживления рынка и в четверг — заключен 191 договор на сумму 19,28 млн. грн. В пятницу на фоне снижения активности на российском рынке было заключено 264 сделки на сумму 17,28 млн. грн.
Страховой рынок Украины подвел итоги 2008 года. По данным Государственной комиссии по регулированию рынков финансовых услуг, валовые страховые платежи по итогам 2008 года против аналогичного периода 2007 года выросли на 40,8% - до 17 млрд. 379,3 млн. грн., в том числе по рисковому страхованию – 16 млрд. 595,8 млн. грн., по страхованию жизни – 7835 млн. грн.
Интересных сделок на рынке не наблюдалось. Немного просели голубые фишки, среди них акции «Райффайзен Банка Аваль» (-1,40%), «Мотор Сiч» (-1,44%), Авдеевского коксохимического завода (-2,27%), а также некоторые бумаги второго-третьего эшелонов. До конца текущей недели прогнозируются низкие объемы, вялую активность и волатильность украинского фондового рынка. Вряд ли стоит ожидать активности на рынке в ближайшее время как со стороны инвесторов, так и основных игроков.
Именно несметное количество исключений, по словам экспертов, тормозит сегодня развитие страхования депозитов, спрос на которое очень незначительный. «При нынешних условиях договоров это не реальное страхование, а имиджевый ход, это доказывают и нереальные тарифы, выставляемые СК. Если рассчитать возможность дефолта украинских банков, опираясь на их международные рейтинговые оценки, и добавить к этому затраты страховщика на ведение дела, а также на кассовое обслуживание, то мы выйдем на совершенно другой тариф — 18–19% от суммы депозита.
Украинский фондовый рынок на протяжении последних 6 месяцев падает, а компании по управлению активами продолжают создавать новые инвестфонды. Популярность набирают специализированные фонды — облигаций, индексные, отраслевые. Менеджеры спецфондов уверяют вкладчиков, что смогут нарастить их инвестиции даже в условиях фондового кризиса: мол, наши фонды специализируются на вложениях в определенный инвестиционный инструмент, а потому их может обойти стороной общее падение рынка. Однако на деле большинство спецфондов терпят не меньшие убытки, чем их конкуренты, вкладывающие во все инвестинструменты.
Стремительная девальвация гривни и подорожание медицинских услуг в мире выльются в декабре–январе в повышение туристических страховок. СК уже увеличили цены на полисы на 20–25%, а в 2009 г., по прогнозам экспертов, они еще подорожают. Но возможно, что даже эти меры окажутся недостаточными и из-за роста убыточности некоторые страховщики покинут туристический рынок. Говорить о снижении доходов от туристического страхования СК начали еще осенью. Тогда главной причиной этого считалось уменьшение общего количества отдыхающих, выезжающих за рубеж.
«Азовсталь» упала на 1%, хотя увеличила производство стали и проката, Алчевский меткомбинат, который значительно нарастил объемы производства, вырос всего на 1,2%, зато Днепропетровский металлургический завод им. Петровского, сокративший в мае производство проката на 12,7% по сравнению с апрелем, рухнул сразу на 7,0%.
Стремительное снижение доходов международных страховых компаний из-за финансового кризиса выльется в 2009 г. в повышение перестраховочных тарифов. По расчетам украинских СК, европейцы поднимут их сразу на 20–30%. Чтобы избежать подорожания и пересмотра расценок на полисы для конечных потребителей, они ищут более дешевую альтернативу.
Среди «голубых фишек» в лидеры роста в среду выбились бумаги Нижнеднепровского трубного завода (+9,48%), «Райффайзен Банка Аваль» (+4%) и Укрсоцбанка (+3,55%). Bыросли котировки некоторых акций второго эшелона, среди которых Алчевский меткомбинат (+4,31%) и «Донбассэнерго» (+4,91%), выросшие на новости об увеличении чистой прибыли компании за апрель-июнь в 3,5 раза, а чистого дохода — на 69,4%.
Госфинуслуг собирается ужесточить финансовые требования к страховым компаниям. На прошлой неделе комиссия обнародовала проект решения, которым уже с 31 марта 2009 г. должны быть изменены резервные нормы и введена совершенно новая — достаточности капитала. По оценкам регулятора, на сегодняшний день его требованиям отвечают лишь 198 из 468 украинских страховщиков.
Индекс ПФТС упал на 14,5%, что не могло не сказаться на результатах институтов совместного инвестирования (ИСИ). Одной из основных причин падения стали негативные новости из США. Ускорение инфляции, замедление экономического роста, банкротство крупного американского банка IndyMac и предкризисная ситуация в федеральных ипотечных учреждениях США привели к вмешательству со стороны государственных органов. Оперативное вмешательство Министерства финансов и Комиссии по ценным бумагам, которая оперативно ввела новые правила торговли, привело к тому, что в четверг ситуация в США несколько улучшилась. Несмотря на это, украинский фондовый рынок отреагировал на новости лишь небольшим подъемом.
Страховой рынок ожидают тяжелые времена. 2009 г. может оказаться последним для множества страховых компаний. Розничные СК и компании, ориентированные на корпоративных клиентов, по-разному ищут выход из ситуации. Национальная акционерная страховая компания (НАСК) “Оранта” — крупнейшая компания в сфере страхования физлиц, и страховое общество (СО) “Ильичевское” — лидер в некоторых направлениях корпоративного страхования, являются яркими представителями различных типов страховых компаний, работающих на рынке. НАСК “Оранта” в недавнем прошлом принадлежала государству, была выкуплена иностранными инвесторами и сейчас располагает одной из наиболее обширных региональных сетей по обслуживанию клиентов-физлиц.
В целом снижение котировок акций компаний, представляющих различные секторы украинской экономики, проходило достаточно равномерно и, учитывая заметное сокращение с начала месяца средних дневных объемов торгов, происходило, возможно, не столько за счет увеличения предложения, сколько под влиянием отсутствия значимого спроса на бумаги. Самыми ликвидными акциями недели были бумаги «Азов стали» (265 сделок), Енакиевского металлургического завода (223 сделки) и Алчевского металлургического комбината (172 сделки). Среди лидеров по объему оказались бумаги «Западэнерго» и «Центрэнерго».
Украинская экономика постепенно уходит от сырьевой ориентации: впервые в истории лидером по прибыли в рейтинге «ТОП-100. Лучшие компании Украины» стал представитель «новой экономики». Основные профит-центры смещаются от промышленности в сторону финансового сегмента и сервисных компаний. Услуги ценятся дороже Еще одним примером, подтверждающим стремительный рост рынка услуг, стало увеличение ритейлерами прироста чистого дохода на 60%. Это обусловлено тем, что потребители данных рынков получили возможность тратить больше денег.
Многие страховые компании запустили рекламные компании и ввели ряд продуктов, предусматривающих покупку полисов в нерабочее время, заказ полиса с помощью SMS и другие программы. Но в МТСБУ предостерегают страховщиков, что вал платежей, которые они сейчас получают, чреват в перспективе валом выплат, поэтому компаниям стоит тщательно подходить к формированию резервов — с 2009 г. страховщики обязаны будут формировать резервы по автогражданке по методу 1/365.
C начала года по 25 июня фонд "Классический" (ИК "КИНТО") "похудел" на 14,38%, Премиум-фонд сбалансированный (ИФГ "Сократ") - на 12,72%, Бонум Оптимум (КУА "Бонум Групп") - на 12,08%. Хотя фондовый рынок стабильно падает, а ПИФы показывают убытки, за последние полгода в Украине появилось довольно много инвестфондов, привлекающих деньги населения. ИК "ТАСК-инвест" зарегистрировала открытый фонд "ТАСК-ресурс". Новичок на украинском рынке - российская фирма ПИО ГЛОБАЛ - создала три фонда. Еще два новых игрока на украинском рынке управления активами - КУА "Аврора" и Tiger Asset Management.
В начале 2008-го портфельные и стратегические инвесторы начали переоценивать рисковость своих вложений. Инвестиции в страны Восточной Европы, в том числе Украину, всегда считались рисковыми, однако приносящими высокий доход. Принимая риск инвестиций в нашу страну, зарубежные компании рассчитывали на получение сверхприбыли от вложений. С наступлением мирового финансового кризиса портфельные инвесторы вышли из рисковых инструментов. Результат — обвал украинского фондового рынка. Стратегические инвесторы перестали вкладывать в развитие своих компаний в Украине, хотя еще год назад намеревались занять лидирующие позиции на многих рынках в нашей стране.
Страхование недвижимости почти заблокировано из-за кризиса, который подкосил строительный рынок. Депрессия может затянуться до середины следующего года. Выход один: постепенно снижать в своих портфелях долю банковского страхования и завоевывать потребителей самостоятельно. В нашей стране еще очень низкая страховая культура, люди по-прежнему редко обращаются в страховую компанию (СК) для страхования недвижимости.