Экспортеров вскоре обяжут продавать половину своей выручки: на прошлой неделе народные депутаты приняли в первом чтении соответствующий законопроект. В случае внедрения «обязаловки» финансисты прогнозируют уже к началу лета снижение курса до 7,25 грн./$. В случае затягивания внедрения новых мер банкиры гарантируют дальнейшую девальвацию. В соответствии с законопроектом №3585 продажа 50% поступающей в страну СКВ должна происходить на протяжении пяти дней. Одновременно новым документом сокращаются сроки возврата в Украину валютной выручки: с нынешних 180 до 90 дней. «Даже в условиях уменьшения экспортных поступлений 50%-ная продажа сможет обеспечить дополнительный приток валюты на межбанк: речь идет о $0,4–1 млрд в месяц, то есть около $15–40 млн на каждую торговую сессию», — прокомментировал «ДС» новацию первый зампред одного из киевских финучреждений. Рост предложения СКВ финансисты прогнозируют через месяц-полтора после вступления в силу нового документа: они не сомневаются, что в период нестабильности предприятия будут максимально оттягивать поступление валюты из-за границы.
Вслед за изменением CDS привлекательность котирующихся на зарубежных биржах украинских ценных бумаг заметно возросла. С 10 марта по 14 апреля цена страховки от дефолта (CDS) по пятилетним государственным еврооблигациям Украины снизилась на 40%: с 5461 до 3279 пунктов. Это значит, что месяц назад застраховать бумаги можно было, заплатив 54,61% от их номинальной стоимости, а сейчас — 32,79%. И хотя риски по-прежнему очень велики (для сравнения: котировки CDS по госеврооблигациям Польши составляют 204 пункта, России — 360 пунктов, Венгрии — 408 пунктов), наметившаяся тенденция не может не радовать.
Эксперты уверены, что сложившаяся ситуация довольно сильно ударила по имиджу железнодорожного монополиста как ответственного заемщика. Учитывая, что ранее “УЗ” объявила о намерении привлечь около 7 млрд грн. в следующем году, мы не представляем, каким образом эти планы могут быть выполнены. Ведь после несвоевременного выполнения обязательств западные инвесторы пересмотрят риски по “УЗ” в сторону их повышения. А это неизбежно приведет либо к ужесточению условий предоставления займов, либо вовсе к отказу от сотрудничества с этим предприятием, в октябре железнодорожный монополист озвучил сразу три проекта, под которые планирует привлечь заемные средства. У Всемирного банка компания собиралась попросить взаймы $450 млн на электрификацию участка Долинская — Джанкой; у ЕБРР — $100 млн на электрификацию участка Полтава — Кременчуг и $62,5 млн для закупки подвижного состава в 2010 г.
Украинские толстосумы под конец прошлого года едва ли не полностью обескровили свои счета в управляющих компаниях и банках. В 2008 г. финансисты зафиксировали рекордный отток средств по клиентам VIP-группы и считают, что это только начало. Новую волну вывода средств прогнозируют весной. По подсчетам банкиров, всего за 2008 г. из сектора, который специалисты называют private banking, вытекло порядка 30–50% вложений. По состоянию на 1 января эксперты оценивали вклады богачей в финучреждения в 25–35 млрд грн., в доверительное управление компаний по управлению активами — в 15–20 млн грн. (в конце 2008 г. в банках VIP-клиентом считался вкладчик с $1 млн, в КУА — с 1 млн грн.). Наиболее значительный отток эксперты наблюдали в четвертом квартале, когда крупные клиенты выводили деньги из всех направлений. Этот процесс продолжается до сих пор.
После значительного провала по акциям металлургов в начале месяца, на истекшей неделе зафиксирован незначительный рост стоимости ценных бумаг. Перед закрытием торгов в пятницу по некоторым предприятиям, в частности Енакиевскому метзаводу, были выставлены котировки покупки на достаточно высоком уровне, которые и позволили зафиксировать рост цен. Объемы торгов акциями остаются невысокими. Количество сделок за неделю не превышает 20-ти по самым торгуемым бумагам. Относительно большой объем торгов акциями «Азовстали» обусловлен распродажей крупным инвестором своего портфеля.
Госфинуслуг просит на спасение кредитной кооперации 1 млрд грн. В противном случае около 30% кредитных союзов рискуют разориться. На минувшей неделе председатель Госфинуслуг Виктор Суслов, а также представители рынка кредитных союзов (КС) заявили, что система кредитной кооперации нуждается в рефинансировании в размере 1 млрд грн. Более того, стало известно, что регулятор и представляющие рынок КС ассоциации направили соответствующую программу антикризисных мероприятий в Кабмин, Верховную Раду и Нацбанк. По словам Виктора Суслова, в ближайшее время можно ожидать рассмотрения данного вопроса Кабмином. “Стабилизировать ситуацию в КС, не вложив туда ни одной гривни рефинансирования, невозможно”, — заявил председатель Госфинуслуг на пресс-конференции 6 июля. При этом представители рынка отмечают, что около 500 млн грн. могли бы быть направлены на помощь КС в возврате депозитов населению, поддержку краткосрочной ликвидности учреждений, а еще 500 млн грн. — на поддержку основного вида деятельности КС — кредитования населения.
По итогам недели индекс ПФТС снизился на 12,51%, закрывшись на отметке в 223,97 пункта. Максимальная активность участников была зафиксирована в четверг - общий объём торгов составил 43,84 млн. грн. Неблагоприятный внешний макроэкономический фон, а также суровые реалии украинской экономики вновь стали причиной снижения активности инвесторов, а соответственно и негативной динамики фондового индекса. Один из главных индикаторов здоровья украинской экономики показывает далёкие от утешительных результаты - девальвация украинской гривны продолжается. Фундаментальными причинами такой тенденции продолжают оставаться негативная макростатистика, повышенный спрос со стороны валютных спекулянтов и достаточно жёсткие меры регулятора.
После повального повышения цен на каско в октябре–феврале страховщики снова начали увеличивать свои тарифы: в марте–апреле в среднем по рынку они выросли еще на 10–15%. Правда, не для всех автомобилей, а лишь для определенных марок. Более всего пострадали владельцы японских авто, а также недорогих бюджетных машин. Дошло до того, что СК стали формировать своего рода черные списки из авто, для которых сейчас выставляют высокие тарифы по каско: это машины, часто попадающие в аварии либо угоняемые преступниками. Единственная причина нынешнего повышения тарифов — это изменение методик их расчетов по автокаско. До сих пор одним из главных критериев при определении стоимости полиса была цена транспортного средства: чем дороже авто, тем она выше. Теперь же СК все чаще всматриваются в марки и даже модели машин.
Министерство экономики предложило снизить плату за предоставление госгарантий на реализацию инвестиционных проектов до 1% от суммы кредита. Государство недополучит около 1 млрд грн доходов, но сможет стимулировать кредитование нерентабельных проектов, говорят в министерстве. Вместе с тем стоит ожидать снижения доверия инвесторов к институту гарантий, считают эксперты.
В прошлом году банки заработали 7,3 млрд. грн. При этом доход, по мнению экспертов, является большей частью «бумажным». Что скрывают финансисты за красивыми цифрами в банковской отчетности и почему обнародованные Национальным банком результаты работы украинской банковской системы за 2008 год не отражают реального состояния дел в отрасли? Прошлый четверг выдался не самым легким днем для страны. Из-за дорожных пробок, созданных забастовщиками-автомобилистами, вовремя не смогли добраться на работу не только депутаты, но и первые лица Ассоциации украинских банков на пресс-конференцию, посвященную результатам работы украинских банков в 2008 году. Представителей масс-медиа собралось как никогда много. Камеры, диктофоны и активное обсуждение насущных финансовых проблем. Плоды банковской работы попали в разряд наиболее животрепещущих вопросов. После некоторого ожидания взгляды и объективы устремились в сторону вошедших в зал главы Ассоциации украинских банков Александра Сугоняко и председателя совета АУБ Станислава Аржевитина.
За год капитализация биржевого рынка Украины существенно уменьшилась, однако показатели по объему торгов фондовыми инструментами показали значительный рост. Так, если в 2006 году объем торгов в ПФТС составил 28,3 млрд.грн., а в 2007 году увеличился до 32 млрд.грн., то в 2008 году биржевой торговый оборот ПФТС составил почти 46 млрд.грн. В свою очередь индекс цен на акции в ПФТС за 2008 существенно понизился. В то время как за 2006 год рост индикатора украинского фондового рынка составил 41,33%, а по итогам 2007 года увеличился до 135%, в 2008 году средняя капитализация акций индексной корзины ПФТС понизилась более чем на 74%. При этом максимальный торговый оборот в течение четырех кварталов не очень сильно отличался от минимального (отклонение составляло не более 12%).
Инвестиционные фонды испытали отток средств. Больше других пострадали открытые фонды, меньше — закрытые. Впрочем, сегодня эксперты констатируют — отток почти прекратился. Данные Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ) показывают, что с начала этого года произошла остановка оттока средств из открытых фондов — самой чувствительной к настроению населения группы фондов. Если за прошлый год они потеряли почти 57% средств, то с начала 2009 г.— только 4%. Правда, количество фондов существенно выросло, и по разным ИСИ картина притока-оттока разная.
После прогнозов вероятности дефолта Украины ведущие европейские эксперты решили «оценить» гривню. Прогноз получился не слишком утешительным. Так, к концу августа этого года один доллар будет стоить в лучшем случае 10 грн, в худшем - 11,2 грн. Самый оптимистический прогноз - 8,5 грн за доллар. Однако в любом случае никто из них не разделяет оптимизма представителей Нацбанка, который к концу года не исключает укрепление гривни до 6 грн за доллар.
Моторное (транспортное) страховое бюро Украины на прошлой неделе обнародовало результаты продажи полисов «автогражданки» в январе–феврале. Его выводы шокировали финансистов: впервые за три последних года было зафиксировано снижение объемов собранных премий по данному виду на 14% (до 239,73 млн грн.), на эти же 14% уменьшилось и количество проданных полисов (до 1,308 млн). В то же время выплаты по ОСАГО увеличились сразу на 43%, достигнув 77,43 млн грн. Сокращение премий в начале года связано с нестабильной экономической ситуацией в стране. Для части населения покупка страховых услуг не была приоритетной. Еще одна причина снижения сборов — уменьшение объемов автокредитования, и как следствие покупок новых авто.
Эпопея с возвратом депозитных вкладов населению вступила в новую стадию. По данным Независимого объединенного комитета вкладчиков и заемщиков, не более 1—2 случаев на 100 человек. Нынешняя схема, как и все гениальное, проста. Общая безудержная кампания, когда кредиты вручали чуть ли не на улицах и чуть ли не насильно, могла бы носить название "Бери, а то хуже будет". Только в рознице объемы банковского кредитования за 2007—2008 годы выросли в 11 раз, а некоторые, причем даже не слишком крупные, банки в прошлом году увеличили выдачу кредитов более чем в 250 (!) раз. В результате такой бурной деятельности банки столкнулись с необходимостью привлечения новых средств, поэтому прибегли к интересному способу: повышению привлекательности самого ходового своего продукта — депозитов.
Отток вкладов из банковской системы в январе резко усилился и составил 18,2 млрд. грн. в эквиваленте. По сложившейся печальной традиции гривневые вклады покидали банковскую систему намного быстрее валютных — клиенты банков забрали 14,8 млрд. грн. и всего около $0,5 млрд. Такой отток средств клиентов в Нацбанке связывают с обострившимся давлением парламентариев и правительства на Национальный банк, а также сохраняющимся недоверием к гривне. Об этом свидетельствуют и данные банков об операциях на наличном рынке: в январе население купило в обменниках на $560 млн. больше, чем продало банкам.
Валюта Несмотря на все пессимистические прогнозы, курс доллара фактически прекратил рост. А.Охрименко прогнозирует, что курс 8 грн./$ станет тем ориентиром, который еще долго будет главным индикатором валютного рынка. На следующей неделе НБУ постарается максимально понизить курс доллара на межбанковском рынке до уровня 7,7 грн./$, но, по-видимому, существенного укрепления безналичной гривни не произойдет. Еще слишком мало экспортеров конвертируют доллары в гривню, и поэтому спрос на доллары превышает предложение. Наличный доллар на следующей неделе тоже будет терять свои позиции, уверен банкир. Однако он уточняет, что, скорее всего, ниже 8,1 грн./$ курс покупки не упадет. На международном рынке курс доллара целенаправленно укрепляется по отношению к евро, на следующей неделе этот процесс продолжится, и есть большая вероятность, что уже к концу следующей недели курс евро будет близким к 1,285 $/евро".
Объем инвестиций в основной капитал за первый квартал упал почти на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 25,1 млрд. грн., а в сравнении с прошлогодним среднегодовым квартальным значением — более чем вдвое, сообщил Госкомстат. В первом квартале отмечается сворачивание инвестиционной активности компаний относительно своих проектов практически по всем секторам. Кроме того, изменилась структура источников финансирования. В частности, в разы упали инвестиции из госбюджета, существенно сократилась доля кредитования (с 15-20% в последние годы — до 11,8%). Соответственно резко выросла доля собственных средств предприятий — почти до 70% (21,1 млрд. грн.).
В январе правительству удалось почти полностью выполнить план по наполнению казны. Доходы общего фонда государственного бюджета составили 9,1 млрд грн — 96% от запланированного уровня (по данным Госказначейства, 9,5 млрд грн). Хотя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года налогов и других платежей было собрано на 18,2% меньше (11,21 млрд грн). Такой результат оказался неожиданным. Еще 26 января доходы общего фонда были вдвое меньше итогового уровня — 4,229 млрд грн, и эксперты прогнозировали существенное недовыполнение бюджета по результатам месяца. Однако правительству удалось найти источники незапланированных поступлений. НАК «Нафтогаз України» направила в бюджет 1,8 млрд грн долга по НДС за I квартал 2008 года, а Национальный банк перечислил 1 млрд грн, полученный в результате превышения доходов над расходами. Для финансирования оставшегося дефицита правительство использовало накопленные ранее запасы — за месяц остатки средств на едином казначейском счете уменьшились на 0,9 млрд грн.
Объем привлеченных страховыми компаниями (СК) валовых премий в 2008 году впервые с 2004 года превысил 19 млрд грн. За прошлый год собрано 24,008 млрд грн (+33%). Значительный объем в 2004 году занимало схемное страхование, связанное с выводом капитала. В результате действий комиссии в 2003-2004 годах в последующие годы объем премий существенно сократился. Высокий рост показали и выплаты по договорам страхования – на 67,3%, до 7,05 млрд грн (валовые чистые выплаты в 2008 году достигли 41% премий).