С 2011 г. ужесточаются правила работы Моторного бюро: организация больше не хочет погашать огромные долги своих нерадивых подопечных. Теперь МТСБУ будет тщательно проверять финансовое состояние как новых, так и своих старых членов. Ненадежным фирмам могут отказать в приеме в МТСБУ. Необходимость ужесточения требований к компаниям — членам бюро назрела давно. Сегодня Моторное (транспортное) страховое бюро Украины не может ни назначить проверку финансового состояния страховой компании, являющейся членом бюро, ни исключить фирму из своих рядов, если лицензия компании действует, временная администрация не введена, а компания своевременно отчисляет средства в фонды МТСБУ. В частности, ФГ «Страховые традиции» состояла в бюро вплоть до того, пока не была лишена лицензии, хотя к тому моменту сама компания уже несколько месяцев как не работала.
Найти частного кредитора можно с помощью сарафанного радио, но львиная доля контактов осуществляется через интернет. За свои услуги кредитные посредники берут у заемщика 2,5-3% от суммы сделки, но зачастую они же выступают и в качестве самого частного инвестора. За кризисный 2009 год количество таких посредников увеличилось в несколько раз; по оценкам опрошенных экспертов, только в столице действует от 15 до 30 подобных фирм. Один из таких брокеров, не пожелавший назвать себя, рассказал, что ряды частных кредиторов в основном пополняют уволенные банковские и страховые работники среднего звена (начальники отделений, филиалов), имеющие опыт работы в этой сфере и достаточную базу потенциальных клиентов.
В первом квартале 2010 г. украинцы серьезно нарастили поток международных переводов: по оценкам экспертов, общий объем перечислений в страну январе–марте 2010 г. вырос на 28–30% (на $940–955,5 млн), а средств, отправленных гражданами за границу, — на 18–20% (на $50–51 млн). За весь 2009 г. в Украину, по данным Нацбанка, поступило $2,94 млрд, а из нее было отправлено $510 млн. За последние полтора года многие граждане потеряли работу в стране и вынуждены были выезжать на заработки. Соответственно, увеличился и объем средств, которые они пересылают на родину.
Внедрение электронного документооборота (ЭДО) было предусмотрено еще прошлой концепцией развития фондового рынка, законодательство для этого уже принято, инфраструктура тоже создана, поэтому начинать надо прямо сейчас. Фондовики считают, что на рынке есть ряд проблем, без решения которых невозможно вернуть фондовый рынок даже на докризисный уровень, что уж говорить о дальнейшем развитии. Самый неприятный вывод, который можно сделать, состоит в том, что фондовики расписались в своей неспособности привлечь ресурсы в экономику через корпоративные ценные бумаги. Те копейки, которые инвесторы наконец понесли в ИСИ, тоже могут оказаться временным явлением. Хотя сам факт обнадеживает.
Эксперты отмечают, что в течение последних 12 месяцев Нацбанк последовательно ограничивает использование иностранной валюты клиентами банков. Так, в октябре 2009 г. при поддержке регулятора парламент приостановил валютное кредитование физлиц, за исключением расходов на лечение и образование. Введение суточных лимитов с 2011 г. может быть связано с желанием НБУ и дальше ограничивать использование наличной иностранной валюты. Но банкиры считают, что на самом деле ограничение никак не изменит конъюнктуру наличного валютного рынка. 5 тыс. грн.— это по действующему курсу около $625. Вероятность того, что клиенту понадобится большая сумма достаточно велика.
С 2011 г. ужесточаются правила работы Моторного бюро: организация больше не хочет погашать огромные долги своих нерадивых подопечных. Теперь МТСБУ будет тщательно проверять финансовое состояние как новых, так и своих старых членов. Ненадежным фирмам могут отказать в приеме в МТСБУ. Необходимость ужесточения требований к компаниям — членам бюро назрела давно. Сегодня Моторное (транспортное) страховое бюро Украины не может ни назначить проверку финансового состояния страховой компании, являющейся членом бюро, ни исключить фирму из своих рядов, если лицензия компании действует, временная администрация не введена, а компания своевременно отчисляет средства в фонды МТСБУ. В частности, ФГ «Страховые традиции» состояла в бюро вплоть до того, пока не была лишена лицензии, хотя к тому моменту сама компания уже несколько месяцев как не работала.
Застройщики вскоре увидят зеленый свет. Его готовится зажечь Национальный банк. Регулятор берется рефинансировать своих подчиненных для кредитования жилья. Как поднимать строительную отрасль с колен, обещают прописать уже через месяц. Об этом самолично заявил председаль НБУ. Слова руководителя подчиненных радуют. Это было бы неким посткризисным прорывом, порывом для строительства. И это бы потянуло за собой ряд других отраслей. За прорывом будет следить сам премьер-министр. Он уже поручил профильному ведомству завершить до конца 2010-го, в крайнем случае в 1-2 квартале 2011-го, строительство всех объектов с готовностью выше 70%.
Поэтому в 2009-м госбюджет получил от банков всего 909 млн гривен в виде налога на прибыль. Это в 3,6 раза меньше, нежели в 2008 году. Такую информацию обнародовала Государственная налоговая администрация (ГНАУ). По данным Национального банка, в прошлом году Ощадбанк был вторым в списке самых прибыльных финучреждений.
Банки с украинским капиталом в 2010 г. на рынок еврооблигаций выйти не смогут. Ситуация с балансами украинских банков остается достаточно напряженной, потому для них рынки на протяжении этого года будут закрыты. После принятия госбюджета и завершения переговоров с МВФ украинские компании и банки смогут привлекать средства на рынке еврооблигаций значительно дешевле. Риски Украины сильно переоценены, они должны быть ниже. Возобновление экономического роста и нормализация сотрудничества с МВФ могут дополнительно снизить риски. Это значит, что есть потенциал увеличения стоимости облигаций. Иными словами, инвесторы рассчитывают заработать не только на процентах, но и на увеличении цены на вторичном рынке.
В ближайшую неделю-две, по словам финансистов, спекулянты, соскучившиеся по валютным играм на межбанке, продолжат раскачивать рынок. А потому возможны колебания в достаточно широком коридоре — 7,9–7,93 грн./$. Если сложится критическая ситуация и межбанк начнет работать в одну сторону (компании станут закупать СКВ, а экспортеры будут ее придерживать), то мы выйдем на рынок с продажей. Но такой вариант возможен только в крайнем случае. В ситуации, когда курсовые колебания будут происходить в рамках 1–2 копеек, мы вряд ли станем продавать СКВ.
В первом квартале страховщики активно пополняли собственный капитал за счет увеличения уставных фондов — только за первые три месяца года этот показатель вырос более чем на 15%. Что позволило страховщикам избежать существенного падения страховых резервов (они сократились всего на 2,9%). Впрочем, ни одна компания — лидер рынка в первом квартале не увеличила уставный фонд. В основном речь идет об увеличении уставных фондов компаний третьего-четвертого десятка. Повышение капитализации происходит либо за счет роста прибыли, либо за счет увеличения уставного фонда. В этом году имело место увеличение уставных фондов на покрытие убытков и для выполнения нормы о размере чистых активов, которые не могут быть ниже минимального размера уставного фонда. В основном это была проблема небольших компаний.
Банкиры стали активнее собирать деньги с заемщиков: они всеми правдами и неправдами пытаются добиться от физлиц досрочного погашения кредитов, выданных еще до начала кризиса. Граждан, погашающих либо весь, либо часть займа раньше оговоренного договором срока, поощряют самыми разными способами: понижают процентные ставки, по льготным курсам конвертируют валютные кредиты в гривню, списывают штрафы. Львиная доля собранных с населения средств будет вложена до конца 2010 г. в кредитование корпоративного сектора.
Годовые отчеты международных банковских групп за 2009 г. свидетельствуют о том, что доля проблемной задолженности в кредитных портфелях украинских банков с иностранным капиталом — самая большая среди развитых стран Европы, а также большинства постсоветских государств, за исключением стран Балтии. Согласно отчетам, доля проблемной задолженности, просроченной более чем на 90 дней, в кредитных портфелях отечественных банков с иностранным капиталом на начало нынешнего года составляла 12-36%. В то же время восточноевропейские дочки международных банковских групп демонстрируют уровень проблемной задолженности в диапазоне 4-12%.
Аналитики считают, что на данный момент на рынке создалась благоприятная конъюнктура для новых заимствований. Получение Украиной кредита МВФ и реакция на это событие рейтинговых агентств могут снизить суверенную доходность еще на 50-100 базовых пунктов. Ориентир доходности нового выпуска на уровне от 8,5% до 9%. Доходность еврооблигаций компании ДТЭК может составить 8,5-10%. Выпуск будет размещен с премией к облигациям «Азовстали», доходность по которым сейчас составляет 8,7%, в тоже время с дисконтом к наиболее надежному корпоративному выпуску — «Мироновскому хлебопродукту», доходность которого сейчас снизилась до рекордно низкого уровня в 6%, но до оглашения выгодных условий обмена облигаций на новый выпуск колебалась в диапазоне от 8% до 8,5%.
С начала июня официальный курс нацвалюты растет: регулятор ежедневно понижает стоимость доллара на 0,05–0,1 копеек. Только за первые две недели лета гривня подорожала с 7,9256 UAH/USD до 7,9149 UAH/USD. При этом еще в январе 2010-го доллар на межбанке стоил дороже 8 грн. Главная причина укрепления нацвалюты — устойчивый профицит долларов на межбанке, который начался в феврале, сразу после окончания президентских выборов. Чтобы не допустить резких колебаний курса гривни, Нацбанку приходилось практически ежедневно выкупать избыток инвалюты.
Прошлогоднее снижение инвестиционной доходности, по мнению страховщиков, вполне оправдано. Главная причина — кризис в банковском секторе. После того как в конце 2008 года клиенты начали активно расторгать депозитные договоры, страховщики перевели большую часть своих резервов на текущие счета. Такой шаг, с одной стороны, стал причиной существенного снижения доходности (ставки по депозитам существенно выше ставок по текущему счету), а с другой — предоставил компаниям свободный доступ к денежным средствам. Как только в банке начинались проблемы, снять средства с текущего счета было значительно проще, чем расторгнуть депозитный договор.
По партнерским программам с застройщиками банки предлагают более интересные условия. Для покупателей квартир в «Престиж Холле» есть кредитные линии в Приват Банке на 3–20 лет в гривне под 22% годовых. На сегодня максимальный срок кредитования в АБ «Киевская Русь» для покупки квартир в нашем комплексе в Вышгороде составляет 20 лет, а процентная ставка варьируется от 19 до 22% годовых в гривне в зависимости от размера первоначального взноса.
Несмотря на переход под контроль государства, Укргазбанк, “Родовід-Банк” и банк “Киев” по-прежнему являются проблемными. Так, национализированные финучреждения — лидеры по объемам убытков по итогам 2009 г. На троих отрицательный финансовый результат составил 11,6 млрд грн., или более 30% убытков банковской системы страны. Это неудивительно, ведь новоиспеченные госбанки как никто страдают от неплатежей по кредитам. В этой связи львиная доля государственных вливаний в уставные капиталы спасаемых банков была направлена на формирование резервов под проблемные кредиты. В результате собственный капитал национализированных игроков оказался в разы меньше их уставных фондов . Ярчайший пример — Укргазбанк. При уставном капитале в 3,8 млрд грн. собственный (балансовый) капитал финучреждения на 1 января 2010 г. составлял всего 95,4 млн грн.
Аналитики считают, что заявленные условия являются выгодными для владельцев еврооблигаций. Несмотря на то, что компания заявила о намерении продлить текущий /совершить новый выпуск в начале апреля, реакция рынка на данные условия была положительной, что отобразилось на росте котировок выпуска по итогам дня на 3 п.п.
Главная причина укрепления нацвалюты — устойчивый профицит долларов на межбанке, который начался в феврале, сразу после окончания президентских выборов. Чтобы не допустить резких колебаний курса гривни, Нацбанку приходилось практически ежедневно выкупать избыток инвалюты. За это время НБУ смог увеличить валютные резервы на $2 млрд (до $25,6 млрд по состоянию на 31 мая 2010-го). Такой запас прочности, позволит регулятору в течение следующих нескольких кварталов сохранить курс гривни к доллару в пределах 7,8–7,9 UAH/USD.