ГНАУ на прошлой неделе подсчитала объем теневого сегмента страхового рынка. По оценкам налоговиков, в 2009 и первом полугодии 2010 гг. объемы неклассического бизнеса в страховании составили порядка 2,31 млрд грн., то есть менее 10% от собранных за данный период премий (31 млрд грн.). В то же время эксперты уверены, что в действительности этот показатель в три-четыре раза выше. Просто компании научились мастерски маскировать схемы под реальное страхование.
Представители кредитных союзов считают, что причина кроется в институциональной несовершенности отрасли. Несколько лет назад была подготовлена стратегия развития рынка кредитной кооперации, которая в числе прочего предполагала создание фонда гарантирования вкладов. В итоге за все эти годы правительство не создало подобного фонда, и кризис повлек за собой большие проблемы . Союзы неоднократно обращались к правительству и НБУ с просьбой о предоставлении кредита рефинансирования на поддержание ликвидности, но в бюджете на это денег не предусматривалось, а в НБУ заявляли, что не обязаны заниматься поддержкой союзов. В Госфинуслуг же разводили руками.
Украинские банки начали сезон открытия полугодовой отчетности. После неприятных кварталов с отрицательными финансовыми результатами нынешнее подведение итогов может весьма порадовать финансовых скептиков. Резервы сформированы, долговые обязательства реструктуризированы, персонал и филиальные сети оптимизированы. Пора зарабатывать. По итогам шести месяцев этого года убытки банковского сектора достигли 8,3 млрд. грн., но, несмотря на внушительные размеры, это практически в два раза меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ситуация украинском рынке акций может радикально изменится ближе к концу 2010 года, если произойдут глобальные изменения на мировом рынке акций. Девальвация доллара по отношению к евро, спекулятивные игры вокруг цен на золото и рост экономики развивающих стран Юго-Восточной Азии может радикально повлиять на динамику мирового рынка акций. Все эти события могут существенно стимулировать рост цен на акции, прежде всего развивающихся стран.
Начало ноября на валютном рынке выдалось нестабильным. На межбанке курс продажи доллара вырос с 7,943 до 7,963 UAH/USD (4 ноября), покупки — с 7,947 до 7,968 UAH/USD. На наличном рынке курс доллара вплотную приблизился к отметке в 8 UAH/USD (некоторые банки все-таки продавали валюту по 8,0–8,01 грн). Тем не менее в стабильности валюты украинцев всеми силами убеждают представители власти.
По данным департамента администрирования налога на прибыль и других налогов и сборов (обязательных платежей) ГНАУ, в государственный бюджет по состоянию на 1 октября от страховых компаний поступило 360,725 млн. грн. налога на прибыль, в то время как годом ранее — 367,492 млн. грн. Напомним, что налоговая декларация СК имеет два раздела: валовый доход от страховой деятельности, который облагается налогом по ставке 3%, и прибыль от прочей операционной деятельности (проценты по депозитам, реализация недвижимости, операции с ценными бумагами), которая облагается налогом на общих основаниях по ставке 25%.
В июне-2010 Украинский кредитно-банковский союз (УКБС), Ассоциация Украинских Банков (АУБ) и Украинская Национальная Ипотечная Ассоциация обращались с просьбой в парламент очередной раз отменить законопроект, предусматривающий отмену права взыскания залоговой ипотеки на основании исполнительной надписи нотариуса. Кроме того УКБС в конце июня выступила против одного из положений Налогового Кодекса, предложенного правительством в этом же месяце. Речь идет об обязательстве банков продавать залоговое имущество только через аукционы. По мнению экспертов УКБС в этом случае банк лишается права возместить непогашенную часть кредита за счет страхового резерва.
В последние месяцы НБУ до минимума сократил рефинансирование банков. Если в январе-феврале 2010 г. регулятор ежемесячно выдавал финучреждениям почти по 1,5 млрд грн., то в мае-июне — всего по 20 млн грн. В то же время задолженность коммерческих банков перед НБУ по кредитам рефинансирования на 25 июня текущего года составила 80 млрд грн. В период кризиса значение данного показателя не превышало 90 млрд грн. Например, по состоянию на 1 октября 2009 г. почти 90 банков заняли у регулятора 85 млрд грн. На начало текущего года задолженность сократилась до 74 млрд грн. Однако за первое полугодие 2010 г. Нацбанк выдал новые кредиты рефинансирования на 3,9 млрд грн. Более того, финучреждения почти не возвращают деньги, одолженные у регулятора в разгар кризиса.
Но остается неясным, как поведут себя цены на металл на мировом рынке. После бурного роста в конце прошлого и начале этого года, цены на металл начали падать и пока не существует однозначного мнения, что будет до конце года. Если падение цен на металл, наш основной экспортный потенциал, будет продолжатся, то при условии сохранения высоких затрат металлургов на закупку сырья и энергетические ресурсы за рубежом, на конец года дефицит внешнеэкономической торговли товарами может существенно вырасти, и это потребует привлечения новых заемных средств для того, чтобы сбалансировать платежный баланс Украины.
Оценивая ситуацию на межбанковском валютном рынке на прошедшей неделе, стоит отметить, что картина этого периода была противоположна предыдущим пяти дням. Если на прошлой неделе наблюдался значительный подъем рынка, который был связан с покупкой НАК Нафтогаз валюты для расчетов с Газпромом, то эта неделя характеризовалась проседанием, которое длилось с начала недели.
Крупнейшие в мире лайфовые страховщики MetLife и Aliсo завершили процедуру слияния. Для "Алико Украина" сделка позволит расширить линейку продуктов и предложить негосударственное пенсионное обеспечение. Сейчас данный сегмент развивается слабо, ожидая внедрения второго уровня пенсионной системы, отмечают участники рынка. Но с проведением пенсионной реформы другие лайфовые страховщики последуют примеру "Алико".
Среди крупных банков число автокредиторов физлиц на данный момент уже достигло двух десятков, чего не бывало с октября 2008 года. Впрочем, за один тот далекий месяц почти двухлетней давности число автокредитующих банков из 50 лидеров изменилось с 37 до 10 – при таком диапазоне нам еще очень долго придется сравнивать количественный показатель с уровнем все того же революционного октября. Из этих чисел уже видно, что нынешнее число банков пока еще далеко от докризисного уровня, когда иномарки кредитовало 40 финучреждений из 50 лидеров. Что касается средних реальных ставок по трехлетнему сроку кредитования, то нынешний уровень – 20,6% реальных годовых – сравним с показателями гривневого автокредитования в преддверии кризиса, летом 2008 года. Однако до того позапрошлого лета на протяжении нескольких лет средняя реальная ставка трехлетних автокредитов в гривне твердо держалась уровня 17-18% годовых.
По оценкам аналитиков, число отделений крупнейших банков сократится в 2010 г. Сокращения ожидают и банковский персонал. В первом квартале банки сократили персонал на 6,8% (на 16,0 тыс. человек). В 2009 г., по данным Нацбанка, банки сократили штат своих сотрудников на 14% (на 39,3 тыс. человек). В 2010 г. банки почти не выдавали новых кредитов. Кредитный портфель с января по июнь сократился на 20,6 млрд. грн. Зато банки нарастили объем депозитного портфеля (на 36,3 млрд. грн.). При этом доля процентных доходов по сравнению с первым полугодием 2009 г. почти не изменилась, оставшись на уровне около 85%. Ощутимо сократился абсолютный объем процентных доходов (на 6,52 млрд. грн.).
За последние два года в профильное законодательство были внесены существенные изменения. Например, с 1 января 2010 г. налог на доходы по операциям с акциями осуществляется по ставке 12%, что в два раза ниже ставки налога на прибыль, а доходы по корпоративным облигациям, выпущенным до 1 января 2013 г., вовсе освобождены от налогообложения. Кроме того, был отменен институт «золотой акции», по которому государство имело безоговорочное право вмешиваться в управление предприятием. Также пройдено два этапа снятия ограничений на движение акций (окончательно мораторий будет снят 1 января 2011 г.). Возможно, именно поэтому в 2009 г. сделки на белорусском фондовом рынке впервые за все время существования БВФБ превысили объем сделок на валютном рынке, хотя не исключено, что причиной явилась продажа государством БПС-Банка российскому Сбербанку. Как сообщил «i» начальник управления фондового рынка БВФБ Андрей Аксенов, в 2009 г. общий объем торгов на фондовом рынке составил $15 057 млн., из которых государственные бумаги Минфина РБ — $13 727 млн. (около 91% всего фондового рынка), негосударственные ценные бумаги — $1 330 млн. (9%). В торгах негосударственными бумагами $44 млн. пришлось на торги акциями, $1 282 млн.— на корпоративные облигации, на муниципальные облигации — $3,5 млн.
Продажа бумаг — вынужденная мера для центробанка, от которого Международный валютный фонд требует сокращения эмиссии гривни. На протяжении последних трех месяцев на валютном рынке наблюдается избыточное предложение валюты (в октябре +$500 млн.), которую НБУ выкупает, выпуская в обращение новую гривню. Чтобы не увеличивать монетарные агрегаты за счет эмиссии, но сохранять контроль над курсом, НБУ необходимо высвободить ресурсы, для чего, собственно, и необходима продажа госбумаг.
Проверка Госфинуслуг показала, что в реестре финансовых учреждений отсутствует информация о 1,5 тыс. подразделений страховых компаний, кредитных союзов и ломбардов. В течение пяти месяцев комиссия обещает устранить все выявленные нарушения, но они уже сейчас могут усложнить перелицензирование компаний. Участники рынка заявили о создании угрозы прекращения работы учреждений на рынке и предупредили о вероятности судебных тяжб с государством.
Проблемы, которые сегодня скопились в украинском кредитном рынке, очень отчетливо проявляются в данных о средних ставках по кредитам на текущий момент. Согласно информации НБУ, средние ставки по кредитам для юридических лиц в целом по банковской системе в мае составили 15%, а аналогичные ставки по кредитам физических лиц - почти 27%. Пока эта диспропорция не будут устранена, о реальном возрождении кредитования говорить не приходится.
Банки прибегают к услугам мобильных банкиров с разными целями. Одни продвигают пластиковые карточки, другие — с помощью агентов привлекают депозиты. Весь прошлый год агенты Райффайзен Банка Аваль продавали пакеты услуг «Оптимальный» и «Оптимальный Легкий», при этом, по словам начальника отдела прямых продаж, мобильные банкиры этой финструктуры занимались привлечением вкладов от населния, но, как правило, в рамках перекрестных продаж. Недавно им поручили продавать кредитные карты, а в будущем банк планирует продвигать ипотечное и автокредитование при помощи агентов.
По итогам торгов индекс Украинской биржи понизился на 1,83% до отметки 2027,48 пункта. Объем торгов составил 89,9 млн. грн. Наибольшим спросом пользовались бумаги Центрэнерго (7,6 млн. грн.) и Укрсоцбанка (7,4 млн. грн.). Большинство акций индексной корзины показали снижение более 2%, под давлением находились компании банковского сектора. Наибольшее падение из ликвидных акций показала Азовсталь (-3,21%).
За неделю гривня ослабила свои позиции дополнительно на 0,13% и достигла минимума (7,957 грн./$) за последние 7,5 месяца. Причем гривня находилась под влиянием девальвационного тренда практически в течение всей недели, а Национальный банк вынужден был трижды выходить на рынок с продажей валюты, чтобы удовлетворить избыток спроса на иностранную валюту. Поскольку Нацбанк удовлетворял избыток спроса на валюту практически в полном объеме, динамика обменного курса на рынке за неделю (0,13%) была сопоставима с динамикой котировок Национального банка по продаже валюты (0,11%).