Цена сделки официально не раскрывается, однако есть основания допускать, что она могла доходить до 20 грн. за акцию. Вчера вечером сделка была закрыта. Немецкая сторона согласилась удовлетворить предложение украинского партнера. Итоговая сумма сделки является тайной переговоров. Изначально обсуждалась цена выкупа акций в диапазоне от 15 до 18 грн. за акцию. Для сравнения, вчера на Украинской бирже акции банка торговались по 9,5 грн. Примерно два месяца назад неизвестные покупатели начала «разгонять» цены акций на рынке. В итоге с начала года они подорожали примерно на 40%.
Индекс UX поднялся на 1,07%, до 1852,93 пункта, а ПФТС - вырос на 0,69%, до 722,98 пункта. Индекс украинского фондового рынка UAI-50 (FundMarket) приобрел 0,57%. Бесспорным лидером сегодняшних торгов стали акции банка «Форум», которые в максимальных значениях поднимались до +8%, но к середине дня торгуются с приростом в 6,9%. Отметим, что начало собрания акционеров начинается в 16:00, однако уже стало известно, что Commerzbank купил долю украинского бизнесмена. Таким образом, немецкий банк увеличит свою долю в банке до 89,3%. На повестке дня сегодняшнего собрания стоит вопрос об увеличении УК, что и определит дальнейший ход торгов по бумаге.
В феврале пережил напряженную серию драматических событий, достойную многостраничного остросюжетного романа. В общем результате временную администрацию в банке продлили на год; а Дмитрию Фирташу дважды давали срок для демонстрации необходимых для приобретения банка денег, но по данным на вечер 2 марта информации о поступлении на корсчет НБУ таких денег не поступало. Вследствие этого СМИ неуверенно утверждают, что НБУ разрешит все вопросы с Надра Банком до 7 марта, а также отпускают иные туманные намеки, сильно напоминающие произнесение над вполне живым больным реплики: «доктор сказал: в морг, – значит, в морг». Надра Банк при этом по-прежнему регулярно отчитывался о миллионных суммах, выдаваемых вкладчикам – но и по-прежнему слишком заметными оставались неполучающие такие выплаты вкладчики: они иногда устраивали акции протеста, а преимущественно загружали интернет-ресурсы своими гневными призывами.
Действующие участники рынка знают, что на малоактивных биржах гораздо проще провести техническую сделку, цена которой может существенно отличаться от реальной стоимости актива. При этом, нельзя утверждать, что сделка нелегальна. На момент ее заключения покупатель и продавец пришли к соглашению о цене и количестве, о чем свидетельствует биржевой договор. Цели участников договора – это уже другой вопрос. Возможно, такая сделка находиться в рамках гипер- высокорисковой РЕПО операции, а возможно заключена с целью оптимизации налогообложения.Таким вопросом должен заниматься специально созданный комитет либо совет биржи.
По словам банкиров, примерно 50% соискателей быстрых кредитов получают в банке отказ. Для сравнения: до кризиса процент отказов в выдаче PоS-кредитов составлял около 38%, а в начале 2009 г. — более 60%. Примечательно, что условия кредитования в некоторых торговых сетях едины для всех кредитных операторов. Например, в сети “Фокстрот” получить стандартный экспресс-кредит без первоначального взноса на основании минимального пакета документов (паспорт и код) может только заемщик с позитивной кредитной историей. Такой кредит может быть выдан максимум на полтора года под эффективную процентную ставку 64% (5% годовых плюс ежемесячная комиссия в размере 3% первоначальной суммы кредита) независимо от того, какой банк кредитует покупателя. Одолжив, скажем, 5 тыс.грн., заемщику придется ежемесячно платить 440 грн. Если кредит берется на покупку мобильного телефона, эффективная процентная ставка составит почти 70% годовых.
Аналитики отмечают, что запланированные Госфинуслуг поблажки не будут способствовать повышению уровня надежности при размещении украинских рисков за рубежом. Кроме того, у компаний вновь появится возможность для проведения сомнительных операций и вывода денег за границу, которые активно практиковались в начале 2000-х годов. По сути, новый документ разрешает работу со страховщиками-нерезидентами, имеющими рейтинг спекулятивного уровня и зарегистрированными в оффшорных зонах. Также можно будет сотрудничать с нерезидентами, имеющими невысокие рейтинги и зарегистрированными в странах, входящими в черный список FATF. Все это будет способствовать увеличению оттока средств из экономики за рубеж. Отмена действующих постановлений, регламентирующих процедуры перестрахования за границей и подачи отчетности о размещении рисков за рубежом, может серьезно осложнить и процесс контроля регулятором перестраховочных потоков.
На прошлой неделе активно распродавались долларовые запасы банков и предприятий. По подсчетам финансистов, предложение валюты на межбанке выросло сразу на 15-20%, что вылилось в заметное укрепление гривни: 22 февраля межбанк начинал торговлю с 8,02-8,03 грн./$, а к 26 февраля курс доллара докатился до 7,978-7,98 грн. Финансисты уверены, что если бы на межбанк не выходил с покупкой НБУ (по 7,98 грн./$), то американская валюта подешевела бы еще более заметно. По оценкам банкиров, со вторника по пятницу регулятор выкупил с рынка около $170-180 млн. Если бы Нацбанк не проводил интервенции, то курс гривни мог укрепиться до 7,94-7,95 грн./$
Опрошенные финансисты прогнозируют в 2010 г. дальнейшее сокращение количества банковских отделений по стране: согласно пессимистическим прогнозам их количество уменьшится еще на 10-15%, оптимистическим — на 5-8%. Такими, как в нынешнем году, темпами отделения закрываться не будут (в 2009 г. наше финучреждение ликвидировало около 300 точек). Впрочем, все будет зависеть от их работы. Значительное количество региональных подразделений сегодня находятся у нас на контроле. По итогам работы в каждом квартале будет решаться их дальнейшая судьба. По словам банкиров, в текущем году ставка станет делаться на оптимизацию работы оставшихся отделений.
Кредитпромбанк на прошлой неделе заявил о реструктуризации внешних займов перед иностранными кредиторами на общую сумму в $400 млн. В сообщении финучреждения говорилось, что после оформления сделки четверть этих обязательств на сумму свыше $100 млн будет конвертирована в его акции. В результате группа из более чем 20 крупнейших международных финансовых институтов станет совместным владельцем существенного пакета акций Кредитпромбанка. В число потенциальных владельцев финучреждения в результате этой операции могли бы войти крупнейшие его кредиторы: Европейский банк реконструкции и развития, британский HSBC, японский Sumitomo Mitsui, американский Cargill Financial Services International и голландские ING и Fortis, которые предоставляли ему синдицированные кредиты, торговое финансирование, финансирование в рамках линий по кредитованию малого и среднего бизнеса и прочие займы.
В 2009 году уровень долларизации отечественной экономики вырос на 1,06% — до 31,68%. Нормой для развивающихся стран считается 30–35%. Катализатором роста недоверия к национальной валюте стали отголоски катастрофического падения гривни в 2008 году и высокие темпы инфляции — 12,3% по итогам 2009 года. «Косвенно о массовом переводе своих средств в СКВ свидетельствуют данные НБУ, согласно которым в каждом месяце 2009 года объем валюты, купленной населением у банков, превышал объем валюты, проданной физическими лицами. К примеру, даже в декабре 2009 года разрыв между этими показателями составлял $921,3 млн.
Учитывая, что в 2010 году Украина планирует импортировать 27 млрд. куб. м газа, только за первый квартал нам придется отдать немногим меньше $2 млрд. В январе импорт газа обошелся нам в $780 млн. В феврале, по словам исполняющего обязанности министра финансов, сумма составит 5,1 млрд. грн. ($638,3 млн. по курсу Нацбанка). Единственное место в стране, где еще остались деньги, — это Нацбанк. Руководитель группы советников главы НБУ, что Центробанк все еще располагает достаточным объемом валютных ресурсов для обеспечения своевременных внешних расчетов: международные резервы Нацбанка на 10 февраля 2010 года составляли $24,077 млрд., сократившись с $26,505 млрд. на начало года. НБУ готов продавать правительству необходимую валюту для расчетов за энергоносители, но выступает против превращения это в систему.
По оценке аналитиков , на внешнем ресурсном рынке уже наметились положительные тенденции, и к концу года отдельные украинские банки смогут получить доступ к иностранным займам. Интерес к Украине есть, и он усиливается. На международных рынках появляется излишек ликвидности. На сегодняшний день значительным блокирующим фактором является политическая нестабильность и юридическая незащищенность участников рынка. Последний год был очень неблагоприятным для инвесторов, кредиторов, но это вопрос управляемый. Я не думаю, что 2010 год будет годом больших инвестиций, но постепенно будет формироваться тенденция, инвестиции возобновятся. Многое зависит от того, какой будет стратегия по улучшению инвестиционного климата.
Резкое снижение кредитования экономики со стороны банков под давлением роста кредитных рисков, высоких процентных ставок, а также желания финучреждений поддержать достаточность собственного капитала. На конец января 2010 года портфель корпоративных кредитов банков составлял 709 млрд. грн., а темп его прироста достиг минус 1,9% в годовом исчислении по сравнению с минус 1,5% на конец декабря. Это уже третье подряд снижение объема кредитования компаний: в ноябре он уменьшился на 0,1%. Правда, в отдельных отраслях рост кредитования все же наблюдался, но на гораздо меньшем уровне, чем до кризиса. Так что до объятий пока очень далеко. В значительной степени это объективный процесс: резко упал глобальный спрос на продукцию отечественного экспорта. Следом резко сократился инвестиционный спрос, так как его основным локомотивом в Украине были и остаются сегодня экспортоориентированные отрасли. Если сейчас ничего не предпринять, то следующим шагом станет существенное снижение потребительского спроса, и мы скатимся еще ниже по закручивающейся спирали.
Инвестиционные фонды открытого типа смогли воспользоваться подорожанием акций на украинском фондовом рынке и продемонстрировать своим участникам положительную доходность. Собственно, в начале текущего года институты совместного инвестирования (ИСИ) вышли на доходность, сопоставимую с доходностью банковских гривневых депозитов. Судите сами: по данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса, в январе 2010 г. среднерыночная доходность открытых фондов оказалась на довольно высоком уровне — 3,4%. Для сравнения: гривневый депозит со ставкой 25% годовых за месяц дает доходность на уровне примерно 2,1%. Впрочем, в данном случае представители компаний по управлению активами (КУА) справедливо отмечают, что доходность вложений в открытые ИСИ, в отличие от доходности по депозитам, склонна к колебаниям в течение года вследствие множества факторов.Положительный результат за месяц показали 29 из 32 открытых ИСИ. Для сравнения: в декабре избежать отрицательных показателей деятельности смогли только 16 открытых фондов. В целом же 2009 г. оказался довольно непростым для инвестиционных фондов: стоимость чистых активов (СЧА) открытых ИСИ сократилась на 14%, до 235,3 млн грн. И это несмотря на то, что количество ИСИ этого типа в течение прошлого года выросло.
Перспективы страхового рынка Украины уже не кажутся иностранцам такими безоблачными. Приход многих западных страховщиков не привел к невероятному развитию рынка и росту интереса к страхованию, на который рассчитывали все приходящие в Украину компании. До сих пор покрытие вряд ли превышает 5% всех рисков. Несмотря на уверения в перспективности ритейлового сегмента для страхования, большинство СК развиваются за счет корпоративного сектора. Для развития ритейла нужна массовая реклама, инвестиции, а за время кризиса ни один из действующих в Украине иностранных страховщиков не воспользовался ситуацией для захвата рынка. В качестве исключения можно назвать лишь страховщиков, имеющих эксклюзивные права на сотрудничество с банками, которые и определили в прошлом году переток клиентов от одних СК к другим.
В минувшем году тарифы по страхованию залогового жилья, по словам страховщиков, упали более чем вдвое. В 2009 году отдельные компании предлагали своим клиентам страховки по демпинговым ценам (на уровне 0,05-0,1%), тогда как среднерыночная цена находилась для физических лиц-заемщиков в диапазоне 0,15-0,5%», — рассказывает Вадим Загребной, председатель правления СК «Брокбизнес». Снизились тарифы и на еще один вид банковского страхования — от несчастного случая (с 0,5% от страховой суммы до 0,25-0,3%). Среди главных причин СК называют девальвацию нацвалюты и обострение внутрикорпоративной конкуренции. Причем рисковым компаниям приходилось соперничать не только друг с другом, но и с лайфовыми коллегами. Однако такая щедрость не слишком помогла заемщикам. Итоговая цена полисов по страхованию залогового жилья не только не уменьшилась, но в некоторых случаях даже возросла по сравнению с 2008 годом. Большинство кредитов в предыдущие годы выдавалось в СКВ. Рост курса доллара обусловил подорожание недвижимости в гривневом эквиваленте. При пересчете в соответствии с новым курсом размер страховой суммы увеличился. Поскольку оплата страховой услуги происходит в национальной валюте, соответственно, вырос и размер страхового платежа.
Фондовые индексы Украины уже вторую сессию подряд показывают разнонаправленную динамику. Индекс ПФТС, показавший вчера рост, сегодня просел, отыгрывая вчерашнее снижение на Украинской Бирже, индекс же последней, UX, вновь показывает рост вслед за европейскими и российскими биржами. Индекс UX поднялся на 0,71%, до 1796,62 пункта, а ПФТС - упал на 0,07%, до 706,33 пункта. Индекс украинского фондового рынка UAI-50 приобрел 0,69%. Активность на обеих биржах держится на крайне низких уровнях, что вызвано как окончанием недели, так и неопределенностью на внешних рынках, которые внимательно следят за событиями вокруг Греции. Сдерживающим фактором на рынках выступает и макростатистика США, которая выйдет сегодня.
По оценке экспертов, положительных финансовых результатов по итогам 2009 г. достигли учреждения, которые придерживались консервативных принципов управления кредитной политикой и ликвидностью. В большинстве своем это те, которые до осени 2008 г. не успели развернуть масштабные программы розничного кредитования. «Ощадбанк» получил прибыль во многом благодаря господдержке, а «Приватбанк» за счет хороших комиссионных доходов. К списку «счастливчиков» финансовый директор компании «Простобанк Консалтинг» добавляет учреждения, специализирующиеся на финансировании корпоративного бизнеса, а также небольшие банки, которые не практиковали выдачу ипотечных ссуд.
После регистрации распоряжения в Министерстве юстиции все страховщики обязаны будут заниматься обработкой претензий страхователей на всей территории Украины. Для этого им потребуется наладить работу call-центров и гарантировать присутствие своих представителей в городах с населением свыше 200 тыс. человек. С 2011 года всем компаниям–членам Моторного (транспортного) страхового бюро (МТСБУ) придется обеспечивать превышение фактического запаса платежеспособности страховщика над нормативным минимум на 1 млн евро. Документ также позволит создать централизованную базу данных МТСБУ. Страховщики должны будут предоставлять в нее информацию о заключенных и досрочно остановленных договорах ОСГПО и "Зеленой карты", страховых случаях, выплатах, утерянных или испорченных бланках полисов.
В результате падение цен по всей кривой составило около 0,5-1,5 процентных пункта (п.п.) от номинальной стоимости облигаций. В пятницу, 12 февраля, вернулся спрос к суверенным бумагам после признания рядом иностранных государств результатов президентских выборов. Цены по Украине-11, Украине-12 и Украине-16 скорректировались в четверг вверх на 0,25-0,56 п.п. В этот понедельник цены остались на прежних уровнях в связи с низкой активностью рынков из-за выходного дня в США. В настоящее время доходность наиболее короткого выпуска Украина-11 установилась на уровне около 9,7%, все прочие госбумаги торгуются с доходностью 10,4-10,7%.