Аналитики не считают, что убытки компании «Оранта» в 2009 г. помешают ей разместить выкупленные акции впоследствии. Скорее всего, компания выкупает свои акции, чтобы мажоритарные акционеры могли консолидировать пакет. Действительно, для страхового рынка 2009 г. был шоковым годом. Прекращение кредитования в 2008 г. проявилось в 2009 г. из за специфики страхового рынка, когда полисы действуют в течение года. Результаты 2010 г. будут лучше в бухгалтерском плане, даже если улучшения макроэкономической ситуации не будет. В любом случае выкуп акций будет проводиться по номиналу, а продать по номиналу впоследствии они всегда смогут.
Практически полностью замороженная ипотека также не улучшает ситуацию на строительном рынке. Напомним, по разным оценкам, до кризиса 50-70% жилья покупалось в кредит. А нынешние ставки и размер предоплаты для большинства покупателей слишком высоки. По данным «Простобанк Консалтинг», ипотечные кредиты предоставляют 12 банков. Авансы при этом стартуют с 30-50% от суммы кредита (на покупку жилья на первичном рынке — с 25%). Реальные ставки по кредитам на покупку вторички — от 20,19% до 34,04% годовых. А на покупку первички — от 19,3% до 29,71% годовых.
В украинском подразделении Alico «Алико Украина» уверяют, что для отечественных страхователей смена собственников компании пройдет практически незаметно. В отличие от той же Польши, где присутствовали оба страховщика, которым сейчас предстоит слияние, на украинский рынок MetLife выйти не успела. Поэтому необходимости в реорганизации украинской компании нет. В крайнем случае СК сменит название. «MetLife сделает оценку бренда Alico на каждом рынке, и в каждом конкретном случае будет приниматься решение о необходимости ребрендинга и смене названия.
Нынешние договоренности банков с кредиторами переносят пик погашения долгов финансового сектора на 2012–2014 годы. Банкиры рассчитывают, что к этому моменту смогут нарастить мышцы для проведения выплат по обязательствам. Однако в нынешней ситуации долгосрочные прогнозы — дело неблагодарное: дальнейшая платежеспособность банков будет зависеть от комплекса факторов, являющихся непрогнозируемыми. Это и экономическая ситуация в мире и Украине, и монетарная политика банковского регулятора, и стабильность гривни и т.д. Поэтому вполне вероятно, что через четыре года финансисты не смогут рассчитаться по долгам.
Стимулом к такому непопулярному шагу может стать излишняя щедрость банков, проявленная в разгар кризиса. После прекращения массового оттока депозитов в 2009 году банки сосредоточили усилия на возврате вкладов. Основным инструментом, помогавшим им достичь цели в условиях недостаточной стабильности, стало предложение привлекать вклады до востребования по ставкам, превышающим или равным срочным вкладам. После того как ситуация на депозитном рынке успокоилась (с начала 2010 года депозиты населения выросли на 2,1%), финансисты решили не переплачивать клиентам. «Теперь, когда паника улеглась, банки снижают процентные ставки по сберегательным вкладам и таким образом наращивают ликвидности банковской системы. Еще один повод для снижения ставок по сберегательным вкладам — желание финансистов переориентировать граждан на хранение средств на срочных вкладах с более высокой доходностью, но без возможности досрочного снятия денег.
В целом аналитики ожидают значительно меньший дефицит платежного баланса в 2010 году. На данный момент банки ответственны за львиную долю внешних погашений, в то время как частный корпоративный сектор пролонгируют практически все внешние погашения. Также ожидается, что банки, из-за перенасыщения притоком валютных депозитов, будут наращивать кредитный портфель юридических лиц в иностранной валюте. Аналитики все же ожидают незначительной девальвации гривны в этом году на фоне ожыдаемой эмиссии гривны для рефинансирования банков и покрытия дефицита госбюджета. В долгосрочной перспективе, если не будет экономически необоснованной эмиссии денег, гривня может оставаться стабильной и укрепится на фоне экономического роста.
Система взаимной ответственности не может быть ликвидирована, но необходимо четко обозначить пределы такой ответственности и порядок формирования соответствующего ей резерва. Например, сейчас рассматривается вариант ограничения ответственности на уровне резерва катастроф: если компания состоит в пуле 10 лет, то она сформировала большой резерв катастроф, если работает всего год — небольшой, но отвечать она будет в рамках этого резерва. Еще один вариант — кратная ответственность в зависимости от суммы удержания. Предложения страховщиков будут рассмотрены на ближайшем собрании пула, которое запланировано на 9 апреля.
Для украинской экономики намного более важными являются объемы кредитования и сроки, на которые НБУ готов выдавать им средства. Сейчас все внимание приковано к 47-му постановлению. Если по этому постановлению НБУ вольет десятки миллиардов гривен в экономику, то это, конечно, окажет влияние как на состояние конкретных предприятий, так и на макроэкономические показатели. Хотя нельзя исключать, что оно принято для вида и не будет реально работать. По словам банкиров, пока что никакой пользы нашумевшее постановление не принесло. Ни один банк так и не подал заявку на получение такого кредита и, скорее всего, и не подаст — условия очень невыгодные.
По словам экспертов, в значительной степени падение остатков на счетах юрлиц стало следствием сужения банковского кредитования и роста процентных ставок по займам. В сравнении с докризисным периодом спрэд между депозитной ставкой для юрлиц и ставкой кредитования заметно расширился, что стало фактором повышения привлекательности внутренних резервов фондирования предприятий, в частности, нераспределенной прибыли прошлых периодов. Отчасти падение показателя депозитов юрлиц объясняется технической причиной. Господин Зиновьев пояснил, что в январе произошла ликвидация Укрпромбанка. Часть депозитов, в основном физлиц, была перенесена в «Родовiд Банк». Однако львиная доля депозитов юрлиц оказалась списанной в связи с процедурой ликвидации.
Эксперты ассоциации считают, что таким образом ПФ хочет решить проблему наполнения за счет валютных операций. Однако, подчеркивают банкиры, существование пенсионного сбора существенно повышает стоимость валюты для населения, в частности, для тех, кто имеет кредиты в иностранной валюте. При этом, по данным УКБС, на начало 2010 года проблемная задолженность составила около 70 млрд.грн., что превышает 9% совокупного объема кредитов, из которых более половины - валютные средства.
За последнюю неделю никаких законодательных движений, связанных с кредитованием, заметно не было. По сути, единственной новостью в этой сфере стал судебный иск госбанка «Родовид» к НБУ, связанный с решением последнего о ликвидации Укрпромбанка – «Родовид», теперь уже по суду, требует перевести к себе кредиты Укрпромбанка, а заодно и отделения, и другие активы. При этом глава временной администрации от НБУ в госбанке судебным порядком требует от самого НБУ приостановить ликвидацию Укрпромбанка затем немедленно отдать все хорошее, что в нем осталось, «Родовиду» (который для этого даже завел в Укрпромбанк своих оценщиков активов), а только потом ликвидировать Укрпромбанк. Также на прошлой неделе опубликована полностью долгожданная статистика чистой прибыли крупнейших банков за прошлый год (ранее публиковались лишь суммы балансовых доходов банков без вычета административных и прочих не банковских расходов). Так вот, любопытно, что существенную чистую прибыль в прошлом году получил один-единственный Ощадбанк. Помимо того, вышло на ноль второе стопроцентно государственное учреждение – Укрэксимбанк.
Эксперты отмечают, что в 2009 г. показатели рынка профессиональных страховых посредников ухудшились. Следует отметить, что попытки оценить реальное положение дел на данном рынке осложняются тем, что страховые брокеры (СБ) чаще всего заключают брокерское соглашение с клиентом, а комиссионное вознаграждение получают не от клиента, а от страховой компании (СК), но уже в качестве страхового агента. При этом платит все равно страхователь, так как вознаграждение посредника закладывается в стоимость страховки. Такая практика искажает официальные показатели деятельности СБ, предоставляемые Госфинуслуг, так как брокеры не отражают в отчетности те договоры, которые, с юридической точки зрения, пришли в СК от агентов.
В условиях почти полного отсутствия кредитования населения и экономики банкирам просто некуда девать деньги физлиц. Как следствие, финучреждения вынуждены размещать эти средства в краткосрочные низкодоходные инструменты, такие как, например, депозитные сертификаты НБУ. По большому счету, для банков такие операции убыточны. Банки снижают процентные ставки по депозитам, пытаясь уменьшить стоимость ресурсов, заместитель председателя правления Брокбизнесбанка. Конкурентная борьба за ресурсы населения в период кризиса способствовала поддержанию депозитных ставок на достаточно высоком уровне. Например, средневзвешенные ставки по срочным вкладам в гривне в 2009 г. составляли 19,8-20,8% годовых. Несмотря на то что по срочным вкладам в валюте финучреждения платили вкладчикам в среднем 11,3-11,5% годовых, клиенты охотнее открывали именно валютные депозиты.
По заявлению страховщика, в 2010 г. компания «Алико-Украина» планирует рост, в надежде повторить результаты 2008 г. По прогнозам аналитиков, в первом полугодии будет сохранятся ситуация, отмеченная в 2009 г. Увеличиваются платежи по рисковому страхованию жизни, что может немного сгладить общую тенденцию к снижению первых премий. Но многоуровневый маркетинг, который вызвал немало проблем, в том числе и у «Алико-Украины», необходимо менять. Будущее за прямыми продажами и другими каналами.
По мнению экспертов, даже в проведении такой сделки есть позитивный момент. Еще полгода назад никто из покупателей не был готов выложить даже небольшие деньги за девелоперские проекты на ранней стадии реализации — фактически земельные участки. Так что даже такое движение на рынке может говорить о его медленном оживлении и появлении других сделок. Хотя тут все будет зависеть от желания и сговорчивости компаний продавать по реальным ценам, которые значительно ниже, чем были до кризиса. А еще не все девелоперы даже за большой промежуток времени к этому привыкли.
Валютный рынок пребывает в равновесном состоянии, предложение валюты сбалансировано со спросом, и даже немного превышает его. Эксперты отмечают, что девальвация гривни сейчас никому не выгодна, поэтому курс гривня-доллар будет топтаться у отметки 8 грн. еще долго, как минимум несколько месяцев. Более того, аналитики считают, что до конца года сценарий укрепления национальной валюты более вероятен, чем сценарий ее девальвации. Политическая ситуация стала более стабильной, спрос и предложение на валютном рынке практически сбалансированы. Такого же мнения придерживается и заместитель начальника казначейского управления ПУМба.
Рынок добровольного медицинского страхования захлестнула волна противоречий. В начале 2010 г. он разделился на два лагеря: большинство СК в январе-феврале взвинтили цены на полисы на 25%, в то же время ряд компаний-новичков, только вышедших на рынок, снизили свои тарифы. Эксперты уверены, что последние смогут демпинговать недолго и уже во втором полугодии повысят стоимость медстраховки. Стремительный рост цен на медицинское страхование, наблюдавшийся на протяжении прошлого года, продолжился и в нынешнем. По оценкам СК, за 2009 г. «медицинские» полисы подорожали на 50-60%. В январе-феврале текущего года они подскочили еще на четверть, а в некоторых компаниях и больше. В четвертом квартале 2009-го — январе 2010 года стоимость программ медстрахования возросла на 30-55%. Подорожание полисов в первую очередь связано с прогнозируемым на нынешний год увеличением цен на медикаменты.
В ближайшие месяцы эксперты предполагают увеличение количества банков-кредиторов. Ожидается, что активнее всего будет возрождаться финансирование предприятий. По разным прогнозам, до конца года число банков, интенсивно работающих в корпоративном сегменте, вырастет до 35-40. Куда медленнее станет восстанавливаться потребительский сектор. Активно на рынке автокредитования и ипотеки сейчас работают около 10-12 финучреждений. Ежемесячно к этому списку будут добавляться по два-три новых игрока. Совокупно, по расчетам финансистов, список банков —кредиторов физлиц до конца года увеличится до 25-30 финучреждений. В то же время активно наращивать объемы кредитования населения будут немногие. Мы уже предлагаем своим клиентам займы наличными до 75 тыс. грн., а также потребительские кредиты в объеме до 10 тыс. грн. К концу 2010 года планируем увеличить наш потребительский портфель на 50%.
Пятимесячные переговоры о сотрудничестве банка «Киев» и «Укрпочты» сдвинулись с мертвой точки.На этой неделе было подписано соглашение о совместной работе над созданием почтово-пенсионного банка. С «Укрпочтой» мы уже подписали ряд документов о сотрудничестве. На первоначальном этапе «Укрпочта» будет выступать агентом банка «Киев» по приему депозитов от населения. В настоящий момент подписан протокол о намерениях между «Укрпочтой» и банком «Киев» о реализации совместных депозитных программ. Этот документ создает возможность для разработки нормативной базы, инвестирования в оборудование и программное обеспечение.
Корректируя ценовую политику по страхованию залогов, финансисты в первую очередь преследуют собственные меркантильные цели. С началом кризиса практически все банкиры ввели обязательное условие о получении комиссии при продаже заемщикам страховок. Это правило работает даже в том случае, если клиент просто перезаключает ранее действовавший договор. При этом размер комиссионного вознаграждения колеблется в диапазоне 15–25% от суммы страхового платежа. Поскольку количество заемщиков банков постепенно уменьшается, а новые кредиты практически не выдаются, сокращается и объем комиссионных платежей, которые кредитные учреждения получают от страховщиков. Вполне закономерно, что банки стараются изменить эту тенденцию. И, увеличивая тариф по каско, тем самым увеличивают свои комиссионные доходы.