Нередко при принятии решения ключевым является наличие набора факторов: например, сочетание цены, репутации (+история), уровня сервиса и качества продаж, возможности индивидуальных решений. Сотрудников страхуют уже 11 лет, и за это время трижды меняли страховщика. При этом страховали сотрудников по медицине и страхованию жизни. Сначала компания самостоятельно проводила тендеры, считая, что это более удобный и экономный вариант. Затем стала прибегать к услугами брокеров. Важно, чтобы страховщик был с иностранным капиталом, существенно, аудируется ли компания по международным стандартам финансовой отчетности, насколько велик портфель СК в выбираемом нами виде страхования. Был случай, когда компания имела все преимущества, но наибольший портфель клиентов у нее был в автомобильном страховании, тогда как нас интересовала медицина, и мы не выбрали эту СК. Также при выборе мы анализируем готовность страховщика пойти навстречу клиенту — обращаем внимание на рекомендации, общаемся с коллегами из других компаний.
Международные платежные системы заставят играть по украинским правилам. На прошлой неделе депутат ВР Юрий Полунеев зарегистрировал два законопроекта (№6465 и 6466), по которым контролировать работу систем VISA и MasterCard в нашей стране станут НБУ и созданная саморегулирующая организация, а украинские карточные платежи перестанут ходить через Лондон и Ватерлоо и будут проводиться внутри нашей страны. Также, согласно документу, Нацбанк получает право штрафовать иностранцев за нарушения отечественного законодательства. Финансисты уверены, что новые правила не понравятся платежным системам, но шансы принятия законопроекта ВР оценивают достаточно высоко.
На будущей неделе финансисты прогнозируют стабилизацию ситуации на межбанке, ожидается, что курс будет колебаться в рамках 7,924–7,926 грн./$. Но во второй половине месяца стоит ждать новых курсовых скачков. С 1 июля отменяется сбор в Пенсионный фонд с покупки безналичной СКВ на межбанке, так что спекулянты накануне этого события постараются раскачать курс и растормошить рынок, чтобы в следующем месяце поспекулировать. Сделать это будет проще, чем весной, поскольку в летний сезон объем торгов на межбанке наверняка упадет с нынешних $250–300 млн в день до $180–200 млн. По расчетам банкиров, курсовой коридор благодаря таким действиям удастся расширить до 7,96–8 грн./$, правда, ненадолго.
Страховщики считают пролоббированную Моторным бюро норму весьма полезной. МТСБУ абсолютно правильно инициировало это новшество. Украинское бюро не обязано платить по фальшивым полисам «зеленой карты», если транспортное средство попало в ДТП за пределами нашей страны. Фальшивыми часто считают фальсифицированные полисы: те, в которых допущены ошибки, например, агентом, который их выписывал, либо с измененной самим страхователем информацией о сроках действия полиса либо объекте страхования. В таком случае ответственность несет страховая компания. Но она вправе предъявить регресс к страхователю либо к агенту, который выписывал данный полис.
Финансисты сегодня делают разные прогнозы в отношении роста кредитного портфеля юрлиц у русских «дочек» до конца 2010 г.: согласно пессимистическим прогнозам их доля рынка вырастет с нынешних 15 до 17–18%, оптимистическим — до 20–22%. Банки с украинскими акционерами признают, что не могут тягаться с российскими коллегами из-за отсутствия такой мощной финансовой подпитки. У финучреждений проблема с долгосрочными ресурсами. Вклады населения, которые сейчас являются самым длинным ресурсом, привлекаются на сроки порядка трех месяцев. До кризиса эта проблема решалась в основном за счет денег из-за рубежа. Лишившись такой возможности, практически все банки были вынуждены переключиться на краткосрочное кредитование — до года. По расчетам экспертов, доля банков с украинскими акционерами (кроме государственных) до конца 2010 г. может сократиться на корпоративном рынке с нынешних 36,9 до 30–32%.
Необходимая общая сумма кредитных средств на финансирование этих объектов составляет 587,273 млн. грн. при общей сумме для их завершения на уровне 691,138 млн. грн. Примечательно, что только в Киеве на льготные кредиты претендует четыре дома ХК «Киевгорстрой», эта же компания подала на соискание денег и три дома в регионах. Как писали «i», в прошлом году КГС отказался участвовать в жилпрограмме тогда еще премьера Юлии Тимошенко. В компании заявляли, что не участвуют в программе правительства по выкупу у застройщиков недостроенного жилья через Государственное ипотечное учреждение, так как не могут предложить жилье по цене до $500 за 1 кв. м, а цена 1 кв. м в компании — 8-8,5 тыс. грн. Теперь же холдингу необходимо, по данным Минстроя, 160 млн. грн. кредитных средств на завершение своих столичных недостроев: два дома готовы на 70%, один — на 80%, и один — на 90%.
Уже более полугода гривня остается стабильной по отношению к американскому доллару. При этом в последние три месяца курс держится на уровне ниже 8 грн./USD. Курсовые колебания почти незаметны, в мае значение курса замерло на отметке 7,92-7,93 грн./USD. В таких условиях банки почти лишились одного из главнейших источников заработка — доходов от валютных операций.По данным НБУ, за I квартал 2010 г. финучреждения сумели заработать на валютных операциях всего 337 млн грн., или менее 10% их комиссионного дохода. Это меньше аналогичного показателя первой четверти прошлого года более чем в 5 раз. Тогда валютный доход банков составил 1,8 млрд грн., или более 46% суммарных комиссионных.
Варшавская биржа, с которой подписали соглашения о сотрудничестве два украинских инвестбанка (BG Capital и Сократ), рассчитана на небольшие размещения — до $100 млн. Впрочем, расходы на подготовку к IPO как на WSE, так и на более крупных биржах практически одинаковые. Требования биржи к раскрытию информации эмитентов достаточно высокие и ничем не отличаются от требований, например, Лондонской биржи. Это значит, что перед размещением на площадке эмитенту придется пройти аудит по МСФО за последние три года и привести свою юридическую структуру в порядок, попутно отказавшись от непрофильных активов.
Приток капитала в Украину, возобновившийся после президентских выборов, становится все более интенсивным. Если в марте НБУ выкупил на межбанковском рынке валюты на $935 млн, то в апреле — на $1318 млн (больше на 38%). В мае профицит валюты может превысить апрельский уровень. В мае уровень международных резервов Нацбанка может достичь $28 млрд. Для этого нужно, чтобы за месяц резервы регулятора увеличились на $1,6 млрд (на 30 апреля они достигали $26,4 млрд). Сегодня НБУ выкупает излишек валюты, стремясь удержать от укрепления курс гривни.
Рынок страхования выезжающих за границу переживает нелегкие времена. Представители страховых компаний (СК) отмечают, что в минувшем году сборы премий уменьшились в связи с ухудшением финансовых возможностей населения и компаний. В 2009 г. сборы премий по туристическому страхованию существенно уменьшились, поскольку туристические потоки значительно сократились по сравнению с предыдущими годами. Так, по данным Всемирной туристической организации ООН, в 2009 г. количество путешествующих сократилось на 4,3% Официальная статистика о собранных СК премиях на рынке страхования туристов отсутствует. По оценкам же страховщиков, в 2009 г. СК смогли получить от продажи полисов страхования выезжающих за границу 150-180 млн грн.
Около 60% интернет-платежей по пластиковым картам в украинском интернет-пространстве приходится на тройку крупнейших украинских банков, в очередной раз сохранивших за собой прежние лидирующие позиции: это "Райффайзен Банк Аваль" (33,8%), "ПриватБанк" (14,0%) и "Укрсоцбанк" (10,3%). Об этом свидетельствуют результаты исследования данных по транзакциям, осуществленных более чем 70 украинским банками в I квартале 2010 года, подготовленного Межбанковской системой электронной доставки и оплаты счетов .
Эксперты отмечают, что уменьшение резервирования при валютном кредитовании выльется в увеличение объемов финансирования предприятий. Если стабилизируется курс гривни, и НБУ снимет часть ограничений при валютном кредитовании, а также расширит перечень операций, на которые можно будет выдавать займы в СКВ, то их удельный вес в общем объеме новых займов до конца 2010 года может подняться с 10–15 до 30%. По информации НБУ, на 1 апреля кредитный портфель юрлиц банков составлял 472,7 млрд грн.
С 1 июля по 31 декабря 2010 г. отменяется сбор в Пенсионный фонд с операций по купле-продаже безналичной валюты. Соответствующая норма содержится в Законе «О госбюджете на 2010 г.», подписанном на прошлой неделе Президентом. В мае финучреждения продолжат уплачивать в ПФ 0,5% суммы с операций на валютном межбанке. Напомним, что в 2009 г. этот сбор составлял 0,2% суммы, а в 2008 г. — 0,5%. Банкиры дали одно объяснение отмене валютных поборов: соответствующее обязательство содержится в меморандуме, который Кабмин подписал с Международным валютным фондом две недели назад. Отмена сбора значительно уменьшает доходную часть Пенсионного фонда и увеличивает его дефицит, который в 2010 г. и без того вырос на 84,4% — до 29,6 млрд грн. Так что, правительству придется увеличить заимствования на соответствующую сумму или искать новые источники наполнения ПФ.
Украинские эмитенты потянулись на западные рынки. После затишья в 2009 г., во время которого наши компании не осуществили ни единого размещения еврооблигаций, лишь за один прошедший апрель свои бонды иностранцам смогли продать сразу три эмитента. В мае финансисты прогнозируют еще два удачных размещения, а до конца 2010 г. — не менее шести. Отправной точкой для украинских компаний в 2010 г. стало размещение в середине апреля еврооблигаций Укрэксимбанком: госбанк продал своих бумаг на $500 млн под 8,375% годовых. За ним последовал успешный выход Донбасской топливно-энергетической компании, которая собрала подписи инвесторов под бондами на $500 млн с доходностью 9,5% годовых.
Причина нынешнего благоденствия на рынке — приток валюты из-за рубежа. Стоило закончиться президентским выборам в Украине, как в нашу страну начала поступать валюта. В марте, по данным НБУ, впервые с начала финансового кризиса в Украине наблюдался профицит платежного баланса — $1 млрд. Причем в основном валюта поступала в Украину по финансовому счету (прямые и портфельные инвестиции, кредиты), а не текущему (внешнеторговые операции): за месяц приток капитала из¬за рубежа превысил отток на $1,3 млрд, тогда как дефицит текущего счета составил $239 млн. Объемы украинского экспорта постепенно увеличиваются, чему способствует положительная конъюнктура мировых рынков. В марте экспорт увеличился на 16,3% и достиг $4 млрд, причем росли объемы поставок как металлургической и химической продукции (основные статьи украинского экспорта), так и продукции аграрного сектора и машиностроения.
Сейчас многие банки столкнулись с проблемой размещения той сверхликвидности, которая сформировалась на рынке. Это уже сказалось на развитии ситуации с кредитованием. Всего два-три месяца назад в прогнозах относительно ближайшей перспективы развития кредитования в розничном секторе приемлемыми форматами выдачи займов эксперты этого рынка называли овердрафты в рамках зарплатных проектов и кэш-кредиты. Однако уже сейчас видно, что кредитующие банки начали удлинять срочность продуктов. Банкиры прогнозируют, что, если тенденция сохранится, во втором полугодии одну из лидирующих позиций по темпам роста может занять автокредитование. Тогда как в начале года, когда финансовые учреждения осторожно возобновляли активные операции, такие оптимистические прогнозы не звучали.
Падение от внутридневного максимума 27 апреля до внутридневного минимума 7 мая составило 21%. В конце прошлой недели украинский фондовый рынок падал рекордными темпами. Аналогичная динамика наблюдалась в июне 2009 г. По словам экспертов, на отечественных ведущих фондовых площадках снижение оказалось гораздо более серьезным, чем на других рынках, причем украинские фондовые индикаторы практически полностью игнорировали положительные внутренние новости. Тем не менее агрессивная распродажа является скорее коррекцией, спровоцированной сильным внешним негативом, чем сигналом к нарастанию второй волны кризиса. Рынок акций РФ также вписал 7 мая в свою историю как новую черную пятницу — индекс ММВБ обвалился за день к уровню конца ноября прошлого года на фоне отрицательной динамики мировых площадок из-за опасений, что долговые проблемы Греции распространятся на другие страны еврозоны и негативно повлияют на восстановление всей мировой экономики.
По оценкам экспертов, в ближайшие четыре месяца годовые показатели инфляции будут находиться в пределах 10%. Понимание того, что инфляционное давление очень слабо, и стало основанием для снижения ставок рефинансирования. При этом он отмечает, что само это решение имело символический характер. Это сообщение для рынка о том, что возникли благоприятные условия для снижения ставок по депозитам и кредитам и в целом для возобновления кредитования экономики. Инструменты рефинансирования на протяжении последних двух месяцев практически не использовались из-за избыточной ликвидности банковской системы. Дело в том, что в последнее время Нацбанк проводил операции по стерилизации гривневой массы на рынке. Банки не используют рефинансирование, а привлекают ресурсы на межбанковский рынок. Тем не менее, по оценкам, сейчас создаются объективные предпосылки для снижения процентных ставок, и Нацбанк попытался подкрепить уверенность игроков в том, что на ближайший период нет факторов риска снижения ликвидности.
Прошлый 2009 год оказался для украинских аграриев достаточно сложным, в том числе из-за больших потерь вследствие недофинансирования отрасли - как со стороны коммерческих банков, так и со стороны государства. В частности, государство практически не предоставило сельхозпроизводителям должную поддержку в виде компенсаций по кредитам и страхованию. Банки, в свою очередь, перекрыли аграриям кредитный поток из-за собственных проблем с ликвидностью. На сегодняшний день большинство сельхозпредприятий уже ничего не ждут от государства, полагаясь только на свои собственные силы и помощь партнеров. Вместе с тем они надеются, что в этом году их партнером станет банковский сектор. Однако, констатируют банкиры, несмотря на традиционно высокую потребность в привлечении заемных средств, сегодня аграрный сектор все еще инертен в отношении спроса по кредитам. Явные подвижки наметились фактически только под посевную.