До конца года Национальный банк может повысить учетную ставку, поскольку сейчас она уже не перекрывает уровень инфляции. Впрочем, каких-либо резких изменений в денежно-кредитной политике, судя по заявлениям первого зампреда НБУ, пока не предполагается. Первый заместитель председателя Нацбанка сообщил, что учетная ставка НБУ должна быть на минимальном, но позитивном относительно прогнозируемой инфляции уровне. С одной стороны, это будет давать рынку соответствующие ориентиры относительно уменьшения стоимости ресурсов в унисон с сокращением инфляционного давления. С другой — это не будет стимулировать снижение стоимости средств ниже того уровня, который будет неинтересным для вкладчиков.
Несмотря на активную позицию банков в вопросе развития кредитования, у рисковиков присутствует определенная настороженность относительно дальнейшего кредитования и его условий. Уровень ликвидности банков позволяет финучреждениям возобновить кредитование, однако лишь немногие банки решаются на это. Эксперты рассказали, на каком этапе развития находится сейчас автокредитование в Украине, как скоро стоит ожидать восстановления и как выглядит потенциальный заемщик.
Украинские банки не хотят самостоятельно управлять своей ликвидностью и начинают привлекать консультантов. ВиЭйБи Банк согласился в течение трех месяцев выполнять рекомендации IFC по преодолению кризиса, управлению денежными потоками и процентными ставками. Эксперты надеются, что опыт корпорации поможет банку избежать принятия неправильных решений. Но советы со стороны будут малоэффективны без четкой стратегии развития банковской системы.
Страховые компании заканчивают наполнение информацией централизованной базы данных. Собрав сведения обо всех страховых событиях и выплатах по автогражданке за последние пять лет, страховщики получат законные основания взвинчивать цены на полисы для нерадивых автовладельцев почти в 2,5 раза. Доступ к компромату на страхователей также может стать причиной повышения тарифов по каско.
Существенное восстановление доверия к банковской системе Украины обернулось для банков не только позитивом в виде возобновления докризисного уровня ликвидности и платежеспособности, но и резким ростом убытков финансовых учреждений. Избыток ликвидности создает дополнительные риски как для банков, так и для экономики в целом. У банков возникают проблемы из-за того, что падает рентабельность сектора, он становится непривлекательным для инвесторов. Кроме того, им сложно выполнять свои обязательства перед вкладчиками. В период кризиса они привлекали деньги населения по довольно высоким ставкам. Сейчас банкиры пытаются ограничить приток вкладов, снижая проценты по депозитам.
Знаковым стало то, что Украина не является исключением из мировых процессов. По итогам восьми месяцев текущего года прирост гривневых депозитов уже превысил объем средств, изъятых населением во время кризиса. Кроме того, по итогам августа объемы кредитования украинскими банками продемонстрировали рост. Пока речь идет лишь об увеличении числа заемщиков в корпоративном сегменте, однако этого уже достаточно для того, чтобы перекрыть пока еще снижающиеся объемы (за счет погашения прежних кредитов и практически отсутствия выдачи новых) кредитования населения. Положительные итоги июля-августа — чистый прирост кредитного портфеля на 13 млрд. грн. — стали долгожданной реакцией банковского сектора на макроэкономическую стабилизацию, что выражается в продолжающемся притоке средств населения на депозитные счета и сокращении процентных ставок. Мы ожидаем укрепления положительной тенденции во втором полугодии, хотя чистый прирост кредитного портфеля вряд ли превысит 2%, при этом сокращение розничного портфеля (-14% к началу года) будет компенсировано приростом в корпоративном сегменте (+9%).
За прошлый месяц в нашей стране скупили иностранной валюты (и долларов, и евро) на сумму $2,116 млрд, что на 10% больше, чем в июле. Да еще и приток валюты в страну сократился. Но на платежный баланс негативно влияют повышенные объемы покупки наличной иностранной валюты со стороны населения, которые выросли в связи с ухудшением потребительских настроений.
В сентябре спрос на валюту был выше предложения, хотя и незначительно. По словам казначея дочернего банка Сбербанка России, спрос формируется всеми категориями покупателей, традиционно усиливающими деловую активность в начале осени. Директор департамента казначейства и финансовых институтов «VAB Банка» считает, что большую часть сентября спрос на валюту создавали компании-импортеры. Возможности банков по покупке иностранной валюты в собственных интересах довольно ограничены.
В результате удачных договоренностей с кредиторами у Кредитпромбанка появляется ряд козырей, которые, безусловно, будут способствовать быстрому оздоровлению. Вхождение в капитал Кредитпромбанка ЕБРР я расцениваю как, безусловно, положительный факт, который сделает другие источники финансирования более доступными для банка в будущем. Как полагает эксперты, ситуация с долгами банка после реструктуризации выглядит гораздо лучше, так как $400 млн. обязательств составляли почти четверть от всех активов учреждения (13,823 млрд. грн. на 1 июля).
Рейтинговое агентство «Эксперт-Рейтинг» представляет ежегодный рейтинг устойчивости страховых компаний. В рейтинге приняло участие 47 компаний, которые за 2009 г. собрали валовых премий на сумму 7,1 млрд. грн., а за первое полугодие 2010 г. — 3,6 млрд. грн. Это составляет примерно половину украинского рынка классического страхования. Отмечено существенное замедление спада валового объема бизнеса. На основании данных компаний, которые попали в рейтинг, компании разделены на три группы: компании, которым удалось заработать на кризисе; компании, которые начали выходить из кризиса, и те, кто продолжает терять рынок. В первом полугодии этого года существенно поправили свои дела СК «Омега», СГ «ТАС», СК «Теком», СК «ВиДи-Страхование» и СК «Бусин». Именно они вошли в топ-10 самых прибыльных страховщиков по итогам первого полугодия 2010 г. по показателю соотношения между чистой прибылью и премиями.
Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, управляющая 86% акций Национального депозитария, уволила его руководителей. Таким образом, была проигнорирована позиция премьер-министра о переносе собрания акционеров на 17 ноября. Главой набсовета депозитария стал представитель Нацбанка, что, по мнению экспертов, ускорит создание Центрального депозитария.
Европейская валюта подорожала в Украине на 10 коп. и достигла месячного максимума. С начала сентября цена евро уже поднялась на 3%, до 10,3 грн, и может продолжить повышение, не исключают казначеи банков. Они ожидают, что после того, как евро на наличном рынке преодолеет отметку 10,5 грн, население возобновит скупку валюты.
Ломбарды могут стать первыми финансовыми небанковскими учреждениями, которых обяжут использовать бланки строгой отчетности. В пятницу Госфинуслуг обнародовала текст проекта распоряжения О внесении изменений в некоторые нормативно-правовые акты", согласно которому ломбарды должны будут осуществлять регистрацию и вести учет договоров о предоставлении финансовых кредитов и договоров залога только на бланках строгой отчетности. Образец бланка разработает регулятор (в нем будут указаны учетная серия и номер).
Украинцы стали брать больше новых кредитов, чем выплачивать ранее взятые. Объем кредитного портфеля физлиц в гривне растет второй месяц подряд и в августе достиг 60,522 млрд грн.Эксперты сообщили, что доля кредитов физических лиц в иностранной валюте на фоне плавного увеличения кредитования в гривне и сокращения кредитного портфеля в иностранной валюте постепенно сокращается, и на начало сентября составила 71,7%, тогда как на начало января - 72,7%.
Правительство в августе выпустило облигации на 16,4 млрд грн для погашения долга по возмещению НДС. В связи с тем, что почти вся эмиссия госбумаг пришлась на конец месяца, на биржевом рынке пока заключено всего несколько сделок с ними. Дисконты составили 19-23% и с выходом на рынок большего объема облигаций могут вырасти, говорят эксперты. Сдерживать падение котировок НДС-облигаций будет то, что экспортеры готовы придержать бумаги и кредитоваться под них в банках.
На актуальный вопрос, будет ли вторая волна кризиса, аналитики отвечают отрицательно, делая поправку на то, что риск падения фондового рынка остается актуальным. По прогнозам экспертов, в настоящее время рынки достаточно нестабильны, да и опыт показывает, что должно пройти некоторое время, прежде чем улучшение экономических показателей отобразится на фондовом рынке.
Приток капитала от компаний в банковский сектор наблюдался во втором квартале 2010-го — по окончанию президентских выборов и активизации экономики. В первом полугодии промышленное производство выросло на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, причем активнее всего промышленность росла во втором квартале. Последние несколько месяцев компании активно несут деньги в банки: продажи предприятий растут, но этих средств еще недостаточно для запуска инвестиционных проектов. В результате у бизнеса накапливаются лишние средства, которые он кладет на банковские депозиты. Всего во втором квартале бизнес доверил банкам 7 млрд. грн. (правда, в первом квартале компании сняли со счетов 3 млрд. грн.).
В ПФТС считают, что запуск торговли долговыми госбумагами на Украинской бирже никак не повлияет на расклад сил на этом рынке. УБ не предложила торговцам какой-либо фишки. При этом на ПФТС все торговцы ОВГЗ — в том числе банки. Отчасти это мнение подтверждают в «Эрсте Банке». Ничего особо уникального в запуске торговли ОВГЗ на Украинской бирже нет. Зависимости между запуском торговли госбумагами и ликвидностью вторичного рынка облигациями госзайма пока не предвидится.
Российские акционеры СК «Росгосстрах» стали одними из первых, кто решился инвестировать в украинский страховой рынок после кризиса. До конца года они намерены провести допэмиссию на 100 млн. грн. Потратить эти деньги в компании планируют на укрепление филиальной сети, создание единой клиентской базы и завершение ряда IT-проектов. Правда, до этого компании придется уменьшить свой уставный фонд в 3,3 раза, или на более 167 млн. грн. Причина — несовершенство украинского законодательства, согласно которому — уставный фонд акционерного общества по итогам второго и последующих лет деятельности должен быть не ниже стоимости чистых активов компании. В противном случае — нужно уменьшать уставный фонд.
По мнению экспертов, размещать долговые бумаги на открытом рынке сегодня не имеет смысла. Облигации были выпущены в бездокументарной форме в количестве 3001 штука со сроком обращения по 10 июня 2015 г. включительно. Срок погашения облигаций — с 11 июня 2015 г. по 10 июня 2016 г. Параметрами эмиссии предусмотрена оферта один раз в квартал. На первый период процентная ставка составляет 20% годовых.