Нaцбанк на прошлой неделе продолжил свои эксперименты на валютном рынке. Во вторник регулятор постановлением №469 принял новые правила проведения валютных аукционов, в которых открыто заявил подопечным, что на приобретение СКВ в полном объеме смогут претендовать лишь те из них, кто предложит НБУ наиболее высокий курс. Кроме того, обязательным правилом для участия в торгах стало зачисление на счет центробанка 100% гривни, на которую финучреждения намерены приобретать доллар. Еще один нюанс: регулятор постановил, что теперь будет сообщать курс отсечения (курс, ниже которого инвалюта не будет продаваться) не за сутки, как ранее, а в день проведения валютного аукциона.
Как сообщил вчера Госкомстат, несмотря на то что отрицательное торговое сальдо в 2008 г. составило $18,5 млрд. (на 63,7% больше, чем в 2007 г.), к декабрю данный показатель оказался меньше октябрьской отметки уже практически втрое. Экспорт товаров за прошлый год в целом возрос на 35,9%, до $67 млрд., импорт — на 41,1%, до $85,5 млрд. Основой формирования отрицательного сальдо до начала кризиса были такие статьи импорта, как энергоносители, в том числе газ, нефть и продукты ее переработки (объем закупки по году — $18,7 млрд.), автомобили ($10,1 млрд.) и механическое оборудование ($6,7 млрд.).
Девальвация национальных валют экспортоориентированных экономик неизбежна в условиях кризиса внешнего спроса. Если еще в октябре прошлого года власти России и Украины активно оспаривали этот тезис, то очень быстро центробанки обеих стран осознали новую реальность. Киев до последнего момента отрицал саму возможность сильного падения курса национальной валюты. Хотя в выступлениях украинских государственных деятелей (в частности, премьер-министра Юлии Тимошенко в Верховной Раде 5 февраля) до сих пор проскакивают сентенции о «справедливом» курсе в шесть-шесть с половиной гривен за доллар, несмотря на то что рынок давно показывает все восемь. Российские власти сначала также решили сдерживать обменный курс, тем более что этому способствовали высокие золотовалютные резервы. Однако в середине ноября рынок получил четкий сигнал: рубль будет подвержен значительной девальвации. С тех пор Банк России последовательно расширял валютный коридор, доведя к 23 января нынешнего года его верхнюю границу до уровня 41 рубль к бивалютной корзине (что соответствует 36 с лишним рублям за доллар). Но уже в начале февраля российская валюта вплотную приблизилась к нижней границе недавно установленного широкого (как казалось на тот момент) коридора. С начала сентября 2008-го доллар США подорожал на 12 рублей.
В среду, 11 февраля, средний курс покупки наличного доллара в украинских банках, по сравнению со вторником, снизился на 2,13 коп. и составляет 8,1637 грн. Курс продажи американской валюты снизился на 2,00 коп. до 8,3519 грн. Максимальный курс покупки составил 8,2750 грн., минимальный курс продажи - 8,2000 грн. Средний курс покупки евро снизился на 1,23 коп. до 10,4419 грн., продажи - на 1,98 коп. до 11,0326 грн. Продать евро дороже можно за 10,7000 грн., купить дешевле - за 10,7500 грн.
Украинские власти будут способны удержать гривню от свободного падения. Были пересмотрены прогнозы обменного курса гривни к доллару на 2009 г., определив среднегодовой прогнозный курс на уровне UAH 9,5:USD, а курс на конец 2009 г. на уровне UAH 8,5:USD. В течение последних четырех месяцев 2008 г. украинская валюта девальвировала по отношению к доллару США на 40%. Гривня уже второй раз за свою историю демонстрирует столь глубокое падение: впервые значительная девальвация национальной валюты произошла в 1998-99 гг., когда она утратила 62% своей стоимости.
На украинском валютном рынке штиль. В декабре — первой половине января спрос на инвалюту на межбанковском рынке и со стороны населения снизился; в последнюю неделю курс гривни стабилизировался на отметке 8,5–9,0 UAH/USD. «В декабре ежедневное предложение валюты на межбанке увеличилось на 10,6% (по сравнению с ноябрем). При этом среднедневной спрос на валюту уменьшился на 4,5%. Это поспособствовало снижению дефицита безналичной инвалюты», — значится в сообщении НБУ, обнародованном 13 января. По информации регулятора, снижение спроса на доллары и евро привело к тому, что объем чистой продажи валюты из резервов Нацбанка (то есть продажа валюты минус покупка) в декабре уменьшился до $2,8 млрд против $3,4 млрд в ноябре и $4,1 млрд в октябре. В первой половине января спрос на безналичную валюту снизился еще больше.
Доллары, купленные осенью прошлого года, лучше продать этой весной. К такому выводу пришли эксперты в своём прогнозе. Спрогнозировать среднегодовой курс доллара на 2009-й не берется ни один банкир или аналитик, пишет журнал. Однако все они едины во мнении, что колебания стоимости гривны по отношению к американской валюте будут довольно значительными. В 2008-м НБУ отменил валютный коридор. Банки и компании в течение года должны погасить по внешним долгам около $30 млрд, однако приток валюты из-за рубежа в 2009-м снизится за счет падения объемов экспортной выручки и иностранных инвестиций. К тому же валютный рынок подвержен спекулятивным атакам, что может еще больше раскачать курс доллара.
В течение последних месяцев некоторые отрасли экономики испытали валютный шок: рыночный курс гривни снизился в два раза — с 4,65 UAH/USD в конце августа до 9,60 UAH/USD к 17 декабря. Для многих — в первую очередь импортеров, владельцев гривневых сбережений и «долларовых» заемщиков — нынешний курс является очень болезненным. Однако, по мнению экспертов-оптимистов, девальвация уже создала основы для оздоровления экономики. Стремительное падение национальной валюты должно устранить одну из главных причин девальвации — растущий дефицит внешнеторгового баланса (превышение импорта над экспортом). В январе—сентябре Украина импортировала товаров и услуг на $72,69 млрд, а экспортировала только на $62,406 млрд. Дефицит валюты в размере $10,284 млрд был покрыт за счет поступления иностранных займов и инвестиций.
Цена на золото вырастет в полтора раза уже через год. Инвестиционные эксперты советуют покупать этот драгоценный металл уже сейчас. До недавнего времени украинские инвестиционные эксперты не рассматривали золото как инструмент сбережения и приумножения капитала. Чаще всего золото не котировалось в силу своей консервативности: цена на него итак считалась завышенной (выросла с $250 до $1000 за унцию к марту этого года), к тому же дивиденды в среднесрочной перспективе казались весьма скромными.
Стабилизация рыночного обменного курса на существующем уровне по меньшей мере в краткосрочном периоде заставила бы продавцов иностранной валюты выйти на рынок, что уменьшило бы панический спрос на иностранную валюту со стороны населения. Несмотря на то, что на денежном рынке наблюдалось некоторое повышение ликвидности гривны в связи с сезонными выплатами из госбюджета в конце каждого месяца, на гривневом денежном рынке по-прежнему существует дефицит ликвидности и денежные ставки удерживаются на уровне свыше 20%, констатируют аналитики.
Из-за сокращения иностранных вложений и массового бегства капитала отрицательный результат внешних операций, НБУ не удалось перекрыть за счет инвестиций, как ранее. Текущий счет ушел в минус еще на $1,9 млрд, отрицательный результат финансового счета составил $2,1 млрд. Чтобы справиться с негативной тенденцией, правительство изобретает все новые сомнительные инструменты сдерживания импорта.
Рассматриваются три возможных сценария развития экономического кризиса в Украине, сообщается.. Прогнозируется также возобновление кредитования девелоперских проектов некоторыми банками, однако с ужесточением требований, что, впоследствии, приведет к значительному ограничению круга финансируемых проектов.
Отказ от фиксированного курса гривны и ее стремительная девальвация в сентябре—октябре заставила импортеров, рассчитывающихся за поставки продукции в СКВ, откорректировать ценовую политику и планы продаж. Несмотря на рекламные обещания дилеров, импортные автомобили большинства марок осенью подорожали в среднем на 10–20% в гривне. Курсовые колебания вынудили многих участников рынка перевести в доллары цены на авто и продавать их либо по курсу межбанка — в частности, автомобили новых поставок, либо по курсу 5,4 UAH/USD, если они были завезены летом.
Долар не дорожчатиме, доки на валютному ринку діятимуть обмеження Нацбанку. Зі скасуванням постанови Нацбанку можливий повторний сплеск ажіотажного попиту на валюту. На готівковому ринку зникла валюта. Купити долари або євро в обмінниках і банківських відділеннях практично неможливо: валюти немає. Продають лише ту валюту, яку протягом дня здали фізособи, власні валютні резерви не розпечатують.
Стремительный рост продаж банковского золота в октябре и уменьшение объемов завоза металла в последние недели вылились в тотальную нехватку слитков. Финансисты не обещают восполнить свои запасы металла накануне новогодних праздников, как делают обычно, а потому прогнозируют обострение металлического дефицита и подорожание золота. Первые признаки дефицита банковских металлов в слитках стали проявляться еще в середине октября.
По подсчетам, наличный курс на этой неделе будет колебаться в рамках 5,85–5,89 грн./$, безналичный — 5,75–5,8 грн./$. Как и прежде, стоимость американской валюты в стране будет напрямую зависеть от интервенций Национального банка на валютном межбанке.
На минувшей неделе гривня упала до максимального уровня в 2008 г.: безналичный курс опускался до 7,2 грн., наличный — 7,4 грн./$. Нацбанк смог спасти положение, лишь сочетая рыночные меры с откровенным административным давлением. Финансисты уверены, что если НБУ продолжит насыщать рынок долларом и сдерживать спрос на него, то в ближайшие неделю-две курс будет колебаться в коридоре 5,8–6,2 грн./$.
Двухнедельный взлет доллара до $1,24/евро, закончился на прошлой неделе коррекцией курса — на уровне $1,26/евро. И хотя большинство инвесторов махнуло на американскую валюту рукой, финансисты считают, что это не последний ее взлет в этом году. В случае ухудшения экономической ситуации в Старом Свете от денежной единицы США ждут еще одного рывка в ноябре — до $1,2–1,22/евро. Правда, этот рост не затянется, и, по расчетам экспертов, в конце декабря евро отвоюет свои позиции и закончит 2008 г. в коридоре $1,32–1,35/евро.
На прошлой неделе валютный межбанковский рынок переживал резкий обвал гривни относительно доллара США. В понедельник, 6 октября, курс доллара на межбанке вырос, по сравнению с 2-3 октября, более чем на 2% — до 5,33 грн./USD. И это несмотря на попытку Нацбанка 3 октября успокоить валютный межбанк, проведя интервенцию на $175 млн.
Если за первые три месяца текущего года цена золота взлетела на 23,5% (новый исторический максимум был зафиксирован 17 марта - 1033,9 доллара за тройскую унцию), то к середине сентября она рухнула на 28,1% относительно мартовского рекорда и 12 сентября составляла 742,5 доллара. Почему золото так стремительно дешевеет и какой будет его цена в конце 2008 года?