Спрос на акции Milkiland, по экспертным оценкам, в два-три раза превысит предложение, ведь украинский агросектор, несмотря на общие кризисные явления, стабильно удерживает интерес зарубежных инвесторов. Уверенности в этом прибавляет и недавнее успешно проведенное размещение акций «Агротоном». Вообще осенью отечественные эмитенты стали активнее привлекать капитал на внешних рынках. Но инвестбанкиры говорят, что еще в начале этого года надеялись увидеть больше IPO. Октябрь и ноябрь этого года были достаточно активными, но ожидания в начале 2010 г. были выше. Вероятно, помешало майское падение фондовых рынков. Иначе мы бы увидели больше размещений.
Рост индексов на европейских площадках вслед за позитивными отчетами "Sanofi-Aventis SA" и "Royal Dutch/Shel", а также повышение цен на коммодитиз, обусловленное ослаблением курса доллара США способствуют умеренным покупкам на отечественных биржах.
По итогам торговой сессии украинский рынок акций закрылся снижением основных фондовых индикаторов. Индекс UX снизился на 1,34% до 1827,60 базисных пунктов, индекс ПФТС – на 0,63% до 736,29 базисных пунктов. Торговая активность держалась на низком уровне, при этом на рынке преобладали медвежьи настроения.
Наибольшая активность инвесторов была сосредоточена в бумагах Укрнафты (11,9 млн грн) и Авдеевского коксохимического завода (13 млн грн). Все акции индексной корзины продемонстрировали сегодня снижение. Под давлением на украинских площадках находился банковский сектор: Укрсоцбанк -2,80%, Райффайзен банк Аваль -2,31%, банк Форум -1,40%.
За первые три квартала этого года Национальный банк увеличил инвестиции в ценные бумаги нерезидентов почти на треть. Эксперты предполагают, что эти вложения достаточно надежны. Национальный банк за девять месяцев текущего года увеличил вложения в ценные бумаги нерезидентов на 32,4%. По состоянию на 1 октября 2010 г. инвестиции в бумаги нерезов достигли 147,409 млрд. грн. и составили 33,4% от общей суммы активов Нацбанка (в конце 2009 г. их объем достигал 30,7% суммы активов).
Украинский рынок открылся падением. Большинство эмитентов находятся в красной зоне, причин для восстановления поводов пока не видно. Индекс UX упал на 0,67%, до 1840,03 пункта. Индекс ПФТС опустился на 0,42%, до 737,81 пункта. Медведи продолжают доминировать на украинском рынке акций, подпитываемые негативом с глобальных фондовых площадок. В целом, участники рынка демонстрируют свою неспособность адекватно реагировать на хорошие статданные, а также корпоративную отчетность.
Если законопроект о пролонгации сроков перевода акций в бездокументарную форму, который в настоящее время находится в Верховной Раде, будет принят до 29 октября, это спасет 90% украинских акционерных обществ от санкций со стороны ГКЦБФР. В противном случае регулятору с понедельника придется заняться выявлением нарушителей закона и предоставлением «разумно длительных сроков» на устранение правонарушений. А потом начнут штрафовать.
Украинские инвестбанкиры надеются, что после местных выборов и визита миссии МВФ в Украину иностранцы вернутся на наш фондовый рынок. Кроме того, возможен приток местного капитала вследствие снижения доходности по банковским депозитам. Эти факторы, по оценкам экспертов, могут поднять украинские биржевые индексы на 15-25% до конца года. С конца августа индексы ПФТС и Украинской биржи медленно сползали вниз, а затем вошли в боковой тренд. В последние полгода иностранные инвесторы не выказывают интереса к украинским акциям, а количество отечественных частных инвесторов пока растет слишком медленно для того, чтобы претендовать на роль драйвера рынка.
На фоне отсутствия положительной макростатистики со стороны национальной экономики в начале недели индекс Украинской биржи (UX) опустился до уровня 1769,36, что является минимальным значением за 4,5 месяца. (На такой отметке индекс последний раз находился 7 июня.) И хотя до конца недели индексы несколько подросли, итоговый результат прошедших пяти рабочих дней оказался негативным. За период с 18 по 22 октября индекс Украинской биржи сократился на 0,32% — до 1839 пунктов. ПФТС снизился более значительно и по итогам торгов потерял ровно 1%. Общий объем торгов на Украинской бирже за прошлую неделю составил 749,9 млн. грн., из них более 211 млн. грн. пришлось на долю срочного рынка.
Украинский рынок акций открылся единичными сделками по наиболее ликвидным бумагам на фоне нейтральной внешней конъюнктуры. За первые пять минут индекс UX повысился на 0,04%, индекс ПФТС – на 0,26%, сообщает ИГ ТАСК. Торговая активность держится на низком уровне, инвесторы заняли выжидательную позицию после вчерашнего роста на отечественном рынке. Инвесторы также переоценивают вышедшую квартальную отчетность украинских компаний, отмечают аналитики.
Украинский рынок начал неделю с позитива. Индекс УБ поднялся на 1,2% до 1854,99 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 63,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 27,4 млн. грн., на срочном рынке — 24,8 млн. грн. Индекс ПФТС вырос на 1,06% до 745,03 пунктов, объем торгов акциями составил 26,7 млн. грн.
Укрэксимбанк разместил дополнительный выпуск еврооблигаций на $250 млн. под 7,5% годовых. Причем спрос на бумаги со стороны иностранных инвесторов оказался очень высоким. Эксперты говорят, что при таком спросе к концу года ставка привлечения по украинским суверенным и квазисуверенным долговым бумагам может снизиться до 7% годовых. Государственный Укрэксимбанк увеличил апрельский выпуск еврооблигаций с погашением в 2015 г. до $750 млн. Спрос на допразмещение обязательств номиналом на $250 млн. (по цене 103,3% номинала) составил приблизительно $550 млн., превысив предложение в 2,2 раза. Это существенно уменьшило процентную ставку по новым долгам, которая к погашению составила 7,5% годовых.
Украинская биржа стала первой фондовой площадкой, акции которой торгуются на биржевом рынке. Другой ведущий игрок рынка — биржа ПФТС — также обещает запустить в обращении свои акции после реорганизации в публичное акционерное общество. По мнению участников рынка, акциями бирж в первую очередь заинтересуются профучастники либо долгосрочные инвесторы.
По словам экспертов, наибольшим спросом пользовались акции Укртелекома (16,7 млн грн), которые также показали значительный рост (+4,37%) на фоне заявления об одобрении Кабинетом Министров Украины условий продажи компании. Лидером роста среди ликвидных бумаг на УБ стал Крюковский вагоностроительный завод (+4,62%).
Для привлечения финансирования украинские компании из-за малых объемов и низкой ликвидности нашего рынка вынуждены создавать иностранные компании специального назначения (SPV) и получать средства через эти структуры за рубежом. Украинские инвесторы из-за жесткой системы валютного регулирования пока практически не имеют доступа к таким ценным бумагам, поскольку каждая сделка требует отдельной индивидуальной лицензии Нацбанка. Таким образом, отечественный инвестор и эмитент пока находятся по разные стороны баррикад, а сблизить их могут упрощение валютного законодательства и реализация механизма кросс-листинга.
Стоимость украинских акций второй месяц подряд плавно снижается. Интернет-трейдеры разочаровываются в торговле акциями, а иностранные инвесторы пока так и не вернулись на отечественный фондовый рынок. Индексы Украинской биржи и биржи ПФТС продемонстрировали плавное падение с начала осени, одновременно потеряв около 6% каждый. Причем падение украинских фондовых индексов происходит на фоне роста индексов западных площадок.
Общий объем торгов на Украинской бирже за неделю с 4 по 8 октября увеличился на 81,62% и составил 838 514 873,55 грн, а общее количество сделок выросло до 30 122, что на 68,91% больше, чем на прошлой неделе (17 833). Объем торгов ценными бумагами за неделю вырос на 62,46% и составил 614 060 209,41 грн, а количество сделок, заключенных на бирже за неделю, выросло на 49,38% и составило 21 818.
Позитив для украинского финансового рынка — рост украинского фондового рынка в 2009-2010 гг., а также возврат депозитов в банковскую систему. По темпам роста фондового рынка в 2010 г. Украина находится в пятерке лидеров среди стран Центральной и Восточной Европы (в целом за последние три года рынок просел на 36%, что, вероятно, и привело к его бурному росту в последнее время). Правда, пока этим рынком интересуются преимущественно иностранные инвесторы, тогда как отечественные несут деньги в банковскую систему, что, собственно, и является основной причиной роста банков.
Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) вскоре ужесточит требования к капитализации и технической оснащенности фондовых бирж. Как результат площадок может стать меньше. При этом стандарты их работы будут едиными. Наша задача состоит в консолидации биржевого рынка. Осуществляться она будет правовыми методами: за счет повышения требований к капитализации, информационному и технологическому обеспечению. Данная позиция ГКЦБФР изложена в программе развития фондового рынка на 2011-2015 гг.
На отечественном рынке аналитики ожидают продолжение нисходящего тренда после вчерашнего коррекционного движения вверх. Резкое увеличение объемов торгов на "Украинской Бирже" свидетельствует о большой покупательной способности рынка, или, иными словами, нерезиденты заходят в бумаги.