Избыточная ликвидность банковской системы оказалась на руку мелким предпринимателям. Они получили возможность прокредитоваться дешевле и на более длительные сроки. В ближайшие несколько месяцев финансисты обещают также упросить финансовые требования к заемщикам и имуществу, предоставляемому в залог. Впрочем, несмотря на все эти старания, они рассчитывают на весьма скромные результаты: рост объемов кредитования малого и среднего бизнеса к январю 2008 г. должен составить лишь 30-35%. Этим летом финансисты на деле доказали, что кредитование малого и среднего бизнеса для них стало приоритетным. На протяжении последних трех месяцев небольшие предприятия получили еще большую скидку по займам, чем население.
Выплаты страховщиков по полисам ОСАГО растут гораздо быстрее сборов по этому виду страхования. Если в ближайшем будущем данная тенденция не изменится, то страховые компании не смогут отвечать по собственным обязательствам. На минувшей неделе Моторное (транспортное) страховое бюро Украины (МТСБУ) подвело итоги деятельности страховщиков на рынке обязательного страхования автогражданской ответственности владельцев наземных транспортных средств (ОСАГО), проще говоря - "автогражданки". По данным МТСБУ, за январь - июнь текущего года страховые компании (СК) увеличили сбор страховых премий по полисам "автогражданки" на 35,08% - до 324,37 млн. грн. При этом выплаты по данному виду страхования увеличились на 54,9% - до 73,151 млн. грн. В то же время, по информации МТСБУ, количество урегулированных споров по данному виду страхования в первом полугодии 2007 г. возросло на 36,6% - до 12,759 тыс. случаев, а продажи страховых полисов увеличились почти на 39% - до 1,69 млн. шт.
Потеряв возможность широко использовать привычные страховые схемы, компании массово пытаются развивать новые для рынка направления страхования финансовых рисков. Страхование финансовых рисков остается для страховщиков одним из наиболее доходных направлений бизнеса. За 2006 г. страховые компании (СК) собрали по договорам страхования финансовых рисков 3,5 млрд. грн. валовых страховых премий. Больше страховщикам принесло только добровольное имущественное страхование. Тем не менее, официальная статистика последних лет показывает, что объемы страхования финансовых рисков ежегодно сокращаются. По данным Госфинуслуг, в 2004 г. СК собрали в данном сегменте рынка 8,97 млрд. грн. страховых премий, а в 2005 - чуть более 4 млрд. грн. Следовательно, за последние два года сборы СК по данному виду страхования сократились почти на 60%.
В последнее время некоторые банки с иностранным капиталом, такие как "ОТП Банк", "Катион Банк", "Райффайзен Банк Аваль" и "Альфа-Банк (Украина)", начали активно предлагать специфическую услугу для крупных корпоративных клиентов - cash-менеджмент (см. "Человеческим языком"). При этом расчетно-кассовое обслуживание (РКО), которое обычно ограничивается услугами по осуществлению безналичных платежей и инкассации наличных, банкиры рассматривают в качестве составной части базового варианта cash-менеджмент.
Столкнувшись с оттоком долларовых депозитов населения, крупные банки вынуждены повышать ставки по валютным вкладам. По данным НБУ, за первые семь месяцев текущего года депозиты населения в банках выросли на 23,2% и составили 131,7 млрд. грн. При этом вклады населения в национальной валюте увеличились на 25,6%, тогда как в иностранной валюте - только на 17,4%. В результате доля гривневых депозитов возросла почти на 3 п.п. и на 1 августа составила 57% всех средств населения в банках. Такая тенденция объясняется, прежде всего, разницей в ставках между долларовыми и гривневыми депозитами, которая хотя и сокращается постепенно, но по-прежнему достигает 5 п.п. Если в июле средневзвешенная ставка по гривневым депозитам составила 13,4%, то по вкладам в валюте - в среднем 8,4% годовых. Кроме того, на предпочтениях населения сказалась девальвация доллара относительно евро на мировых рынках. По признанию банкиров, в результате этих процессов доля вкладов в евровалюте хотя и незначительно, но увеличилась. "Были случаи, когда люди хотели досрочно снимать долларовые вклады и переводить их в евро.
Объемы торгов на фондовом рынке Украины превысили размер банковских активов и составили почти 500 млрд. грн. На минувшей неделе в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) была завершена работа над отчетом о состоянии фондового рынка за 2006 г. Согласно документу, объемы торгов на неорганизованном фондовом рынке Украины в прошлом году увеличились на 19% и составили 463 млрд. грн. Объемы торгов, как на организованном, так и на неорганизованном рынке ЦБ в минувшем году увеличились более чем на 20% и достигли 492,8 млрд. грн. Для сравнения: на 01.01.07 г. общие активы банковской системы составили 353 млрд. грн.
В отличие от развитых рынков, в Украине все еще присутствуют факторы, делающие инвестирование в "голубые фишки" очень рискованным. По разным оценкам, за последние два года инвестфонды, вложившие деньги в некоторые "голубые фишки", потеряли до 800 млн. грн. Следовательно, потеряло и население, инвестировавшее в фонды компаний по управлению активами (КУА). Самый большой ущерб нанесла КУА покупка акций металлургического комбината "Запорожсталь". Активно акции компании начали торговаться в 2004 г. на фондовой бирже ПФТС. За два с половиной года они подорожали более чем в 10 раз - с 60 коп. до 6,5 грн. за 1 акцию. Акции этого предприятия оказывали наибольшее влияние на индекс ПФТС. Их вес в индексной корзине составлял около 12%. Компания даже принимала участие в конкурсах ПФТС на лучшую годовую отчетность эмитента и занимала призовые места. Фондовики активно скупали бумаги меткомбината, тем самым, повышая на них спрос.
Украинские страховщики не только неохотно страхуют опасность невыезда, но и в стандартных полисах обязательного туристического страхования не покрывают самые обыденные риски. "Сейчас теракты, катастрофы техногенного, экологического или военного характера не такая уже и редкость. А СК эти риски, как правило, не вводят в страховое покрытие", - констатирует генеральный директор лиги Наталья Гудыма. На сегодняшний день, к примеру, террористические риски покрывают не более двух-трех СК, участвующих в рынке страхования туристов. Так что украинские туристы, и в первую очередь те, кто предпочитает получать адреналин в небезопасных странах, отправляются в путешествие на свой страх и риск.
Активно создаваемые иностранными страховщиками дочерние компании в Украине пока не оправдывают надежд владельцев на скорый передел страхового рынка. Украинский страховой рынок постепенно становится ареной конкурентной борьбы между крупными западными и российскими финансовыми группами. Если на 1 января 2006 г. в Украине было зарегистрировано 66 страховых компаний (СК) с иностранным капиталом, то по итогам первого полугодия 2007 г. - уже 81, или 18% от общего количества всех зарегистрированных страховщиков. Следует отметить, что из 81 СК 10 компаний (2% от общего количества СК) являются компаниями со 100%-ным иностранным капиталом. По данным Госфинуслуг, на сегодняшний день на рынке рискового страхования работает 61 СК с иностранными инвестициями, из которых пять - со 100%-ным иностранным капиталом; на рынке страхования жизни - 20 СК с иностранными инвестициями, в том числе пять - полностью принадлежащие иностранным компаниям. На конец первого полугодия 2007 г. иностранный капитал на отечественном страховом рынке был представлен 30 странами. Наибольшая доля в общем объеме инвестиций в местный страховой рынок принадлежит инвесторам из Великобритании и Северной Ирландии - 21,5%, а также из США - 13,9%.
Всем известно, что болезнь, порой даже самая пустяковая, может нанести существенный финансовый ущерб и надолго вывести из строя ценного специалиста. В развитых странах Европы и Америки уже давно подобные проблемы решают с помощью добровольного или обязательного медицинского страхования. В Украине же обязательного медицинского страхования нет, а рынок добровольного медицинского страхования (ДМС) пока развит очень слабо. Тем не менее, многие работодатели уже начали страховать своих сотрудников по договорам ДМС. Наиболее активно это делают "дочки" иностранных компаний и предприятия, существенными долями которых владеют западные акционеры.
Завышение или занижение стоимости автомобиля при заключении договора авто-КАСКО может обернуться для клиента потерей денег. Страхование автомобилей по программе авто-КАСКО является одной из наиболее популярных на сегодняшний день страховых услуг. Для множества людей полис страхования КАСКО становится первым в жизни заключенным договором страхования. В этом нет ничего удивительного. Добровольно в Украине люди страхуют свое имущество не очень охотно. Тем не менее, покупка автомобиля в кредит предусматривает его обязательное страхование по программе КАСКО, так как авто является предметом залога. Объемы собираемых страховыми компаниями (СК) премий по договорам страхования наземного транспорта ежегодно растут. За 2006 г. по данному виду страхования компании собрали 1,9 млрд. грн., а выплатили автовладельцам - 510,9 млн. грн. И хотя данные Госфинуслуг свидетельствуют о том, что уровень выплат изменился не в пользу клиентов СК, страховщики отмечают, что многие автовладельцы все чаще страхуют свои авто даже после выплаты банковского кредита.
Решили приобрести страховой полис, но смущает его стоимость? Не стоит сразу лезть за кошельком, чтобы поскорее оплатить счет. Поторговавшись со страховщиком, можно получить у него скидку - максимальная достигает 30-40% от первоначально названной цены. Знающий свои права клиент всегда может выторговать себе приличную скидку. Правда, в некоторых видах страхования, например, в медицинском, сделать это будет нелегко, а скажем, в автостраховании, что называется, возможны варианты. Журналисты выясняли, какие факторы могут "разжалобить" страховые компании. Больше всего повезло автолюбителям, покупающим машину в кредит, - им вообще ничего не нужно делать, чтобы получить скидку. Как правило, банк предлагает перечень аккредитованных страховщиков, у которых можно купить полис уже со скидкой - поставляя СК страхователей оптом, банкиры, в свою очередь, выторговывают у них сниженные тарифы для своих заемщиков.
Ожесточенная борьба за рынок денежных переводов физлиц уже отразилась на позициях лидирующих компаний. Тем не менее, резкого снижения тарифов на этот вид услуг ожидать не приходится. В 2006 г. объем украинского рынка денежных переводов (без открытия текущего счета) физлиц увеличился почти на 50% - до $1,7 млрд. Для сравнения: мировой рынок переводов ежегодно растет только на 8,5%. Структура отечественного рынка выглядит следующим образом: около 88% обеспечивают переводы в Украину из-за границы, более 8% - переводы из Украины за рубеж и около 4% - транзакции в пределах страны. Средний размер одного перевода из-за рубежа в 2006 г. составил около $500, что на $50 больше, чем в 2005 г. Размер перевода за границу в 2006 г. существенно не изменился - около $350. Внутри Украины средний размер перевода - 930 грн., тогда как в 2005 г. аналогичный показатель не превышал 785 грн.
В конце лета акции большинства украинских компаний просели. Сейчас в ценные бумаги предприятий, о которых нет достаточной информации, инвестируют мало. ПФТС переживает не лучшие времена: на индекс давят проблемы мирового финансового и фондового рынков — последствия ипотечного кризиса в США.
Самая быстрорастущая компания по итогам августа. Акции компании за месяц выросли на 21,3%. Акции Лугансктепловоза снова растут небывалыми темпами — совсем как год назад, незадолго до приватизации компании. В августе на фондовом рынке просели практически все активы, включая голубые фишки. Луганский машиностроитель — единственная компания в составе индекса ПФТС, прибавившая в весе.
Самая стагнирующая компания первой половины августа. Акции компании за две недели упали на 14,4%. - 6,5% за две недели — таких падений на ПФТС не было давно. С начала года украинский фондовый рынок уверенно рос. К концу июля прирост индекса составил 103%. Однако проблемы на ипотечном рынке США и обвалы основных мировых индексов отразились и на украинской фондовой площадке: в конце июля — начале августа стали дешеветь все отечественные «голубые» фишки. Акции второго эшелона мировой кризис также не обошел стороной. Лидер падения на ПФТС за первые две недели августа — шахта Красноармейская-Западная № 1.
Спрос на ценные бумаги украинских металлургических заводов — главная причина роста украинского фондового рынка в июле. За второй месяц лета подорожали практически все акции отечественных метзаводов. Лидер роста не только сектора, но и рынка в целом — Днепроспецсталь. Только за июль бумаги компании выросли в цене на 32,66%, а с начала года капитализация компании увеличилась в 3,1 раза.
Акции металлургов нынче в цене. В первом полугодии украинские метпредприятия показали рост производства и прибыли, следствие — рост стоимости акций. Подвела инвесторов только одна компания — Алчевский металлургический комбинат. Компания проводит дополнительную эмиссию акций — накануне размещения (первый этап начался 16 июля) бумаги просели на 16%. Алчевский МК на фондовом рынке вот уже несколько лет считается темной лошадкой. Прозрачностью финансовых потоков компания, в отличие от других метзаводов, похвастаться не может. Однако собственники завода — корпорация «Индустриальный союз Донбасса» — активно проводят модернизацию и вот уже несколько месяцев ведут переговоры о слиянии с российским холдингом «Газметалл» Алишера Усманова
В начале года немногие инвесторы ожидали, что акции никому не известного Азовобщемаша летом вдруг выстрелят. Бумаги «темной лошадки» выросли в июне на 43,5% — больше, чем все остальные акции на рынке. Даже Полтавскому ГОКу, самому популярному активу на ПФТС (после IPO управляющей компании Ferrexpo в Лондоне), не удалось побить июньский рекорд машиностроительного Азовобщемаша. Акции мариупольской компании — не для слабонервных инвесторов. Объективных причин для роста бумаги нет: позитивных новостей о новых заказах или росте объемов производства за последние месяцы не появлялось, а сама компания открытостью не отличается.
Акции компании с 1 по 15 июня упали на 29,46%. Самая стагнирующая компания первой половины июня. Очередная допэмиссия компании не повод избавляться от акций. В прошлом году участники фондовой игры «Контрактовая площадка» вложили в Укрсоцбанк и потеряли на допэмиссии: бумаги за первый месяц игры подешевели на 33%. Однако по итогам игры инвесторы компании оказались в плюсе. Всего через пять месяцев после увеличения уставного капитала акции банка вернулись к прежним значениям и даже выросли на 20%.