Окончательные итоги выборов не станут решающим фактором для курса гривни – кто бы ни был избран, ему все равно придется под давлением неизбежных внешних обстоятельств согласиться с некоторым удешевлением национальной валюты. Все будет зависеть от того, на сколько затянется узаконивание результатов президентских выборов. В зависимости от этого курс гривни может или укрепиться до 7,5 грн/$1, или рухнуть до 10–12 грн/$1.Долго ли продлится период турбулентности, роспуск парламента или обжалование результатов выборов в суде – это прямой путь к повышению курса доллара до 9 грн/$1 и выше Напомним, что в период между первым и вторым турами президентской гонки гривня не демонстрировала особых колебаний. Официальный курс держался в пределах отметок 7,999–8,012 грн за доллар США, а наличный курс после пика в 8,12–8,17 грн/$1, имевшего место 20–21 января, даже укрепился до 8,08–8,10 грн/$1 к концу предвыборной недели.

Правительство разрешило Минфину отдать Нацбанку акции национализированных Укргазбанка, Родовид Банка и банка "Киев" в залог выданного им рефинансирования. В госбанках говорят, что теперь они смогут закрыть вопрос реструктуризации на семь лет кредитов НБУ на общую сумму 8 млрд грн, выданных с начала кризиса. После реструктуризации банки смогут заложить оставшиеся акции для выдачи дешевых кредитов госпредприятиям. Кабинет министров обнародованным вчера распоряжением #229-р разрешил Министерству финансов выступить имущественным поручителем по кредитам рефинансирования, предоставленным Нацбанком Родовид Банку, Укргазбанку и банку "Киев". Для этого Минфин предоставит Нацбанку в залог принадлежащие государству акции этих трех кредитных учреждений "в необходимом количестве по их номинальной стоимости". Объем предлагаемых акций сейчас согласовывается с НБУ. Минфин начал рекапитализацию проблемных банков в июле 2009 года, получив впоследствии 99,94% акций банка "Киев", 99,99% Родовид Банка и 87,72% Укргазбанка. В сумме в 2009-2010 годах капитал этих учреждений был увеличен на 17 млрд грн с помощью облигаций внутреннего госзайма.

Проблемная задолженность в украинских Свед­банке и Сведбанк Инвесте, принадлежащих шведской финансовой группе Swed­bank, составляет 53,46%. Та­ковы данные официальной отчетности от 9 февраля 2010-го.На операции Swedbank в Украине серьезно повлиял экономический спад. Поскольку кредитование было практически остановлено, с начала года общий кредитный портфель (отечественных финучреждений) сократился на 12% в гривне. Объем пораженных активов при этом увеличился с 4,97% до 53,46%.

Причину падения стоимости евро в Украине стоит искать на международных валютных рынках, поскольку цена евровалюты в нашей стране в основном зависит от котировок на международном форексном рынке (по паре евро/доллар), на которые Украина никак не влияет. В то же время стоимость доллара определяется, как правило, внутренним спросом: на отечественном межбанке игроки активно торгуют американской валютой, а не европейской.

Банки заняли выжидательную позицию накануне смены власти, поскольку возможные изменения в законодательном поле могут повлечь за собой пересмотр процентных ставок, сроков кредитования. Ипотечные кредиты предлагаются в основном под приобретение заложенного имущества по проблемным кредитам на срок от 1 до 20 лет - процентная ставка 26-30% годовых, либо на недвижимость уже сданную в эксплуатацию (срок - от 1 до 20 лет, реальная процентная ставка 28-30,1% годовых). По мнению экспертов, новостью отчетного периода можно считать лишь зарегистрированный в Раде законопроект, ограничивающий ответственность заемщиков перед банками только текущей стоимостью залога по кредиту.

2009 год был едва ли не самым сложным для банков за весь период независимости Украины. Отток депозитов, проблемы с возвратом кредитов, изменение в худшую сторону внешних источников финансирования - все это посадило отечественную банковскую систему на жесткую диету.Тем не менее, система выстояла, хотя банки выстояли не все. Обычно к 1 февраля эти данные уже публиковались Ассоциацией украинских банков и Нацбанком. Нынче АУБ и НБУ молчат, а сами банки далеко не всегда были склонны откровенничать. Не означает ли такая скромность, что есть причины молчать о важных для нас, клиентов, цифрах В АУБ растолковали, что в начале 2010 года банкиры просто замешкались с подачей отчетности, но ничего фатального в этой задержке усматривать не стоит. Возможно, руководство некоторых банков никак не могло поверить, что грустные цифры в их отчетах и являются итогами года.

В конце 2009 г. корпоративные клиенты банков начали массово расторгать кредитные соглашения на крупные суммы. Факт расторжения кредитного договора означает для клиента банка, как минимум, прекращение процентных начислений, а также штрафных санкций по кредиту. Более того, у заемщиков есть шанс добиться выведения своего имущества из залога, а также получить приемлемые условия погашения основной суммы долга по кредиту. Так, компания “Виннер Алекс Донецк” (автодилер) благодаря решению Хозяйственного суда Донецкой области добилась расторжения двух кредитных договоров с Укрпромбанком более чем на $1,2 млн и 3,7 млн грн. Более того, суд решил вывести из залога по кредиту имущество компании, а именно помещение магазина-салона по продаже автомобилей и станции технического обслуживания. Как и стоило ожидать, в Укрпромбанке возмущены таким решением суда. Салон уже продан третьим лицам. Таким образом, произошло классическое выведение имущества из залога, кредит стал, по сути, бланковым. Это значит, что банк останется ни с чем. Скорее всего, компания пойдет по пути банкротства.

Если наша страна хочет выйти из кризиса обновленной, ей нужны более радикальные средства. В частности, в банковской системе необходимо ввести специализацию.В отличие от стран с переходной экономикой, системность западных государств находится на несравненно более высоком уровне. Какие бы структурные проблемы и соответствующие реформы ни обсуждались сейчас на Западе, они не идут ни в какое сравнение с нашими структурными перекосами. Однако не надо забывать, что системность и сбалансированность западных стран имеет глубокие социально-экономические корни. В цивилизованном зрелом обществе структура потребностей людей развита достаточно гармонично.Действует аффективный механизм реализации не только индивидуальных, но и общественных интересов — на соответствующем уровне находится политическая и правовая системы, структура институтов гражданского общества и бизнеса. Поэтому там преодоление финансового кризиса связывают прежде всего с изменениями в финансовой сфере.

Одна из украинских компаний может попасть в десятку пионеров, проводящих ІРО на основной площадке Варшавской фондовой биржи (ВФБ), уже в первой половине этого года. По словам президента ВФБ, среди других дебютантов-нерезидентов заявлены литовские, болгарские и, возможно, румынские компании. Впрочем, тайну имени президент не раскрыл.Пока что неназываемая украинская компания намерена предложить инвесторам свои акции на основной площадке Варшавской фондовой биржи. В то же время на альтернативной площадке NewConnect варшавские биржевики уже выстроили очередь из желающих привлечь капитал, и в ней уже фигурирует украинская группа сельхозкомпаний «Агролига», две недели назад подписавшая договор с компанией Progress Holding о начале официального процесса подготовки к размещению акций.

Экономический кризис и ужесточение контроля государства за фиктивными компаниями вызвали сокращение рынка не ликвидных акции . Это позволило госбюджету в 2009 году предотвратить минимизацию налогов на 11 млрд грн. Впрочем, падение спроса на услуги минимизации и вывода валюты из страны не смогло остановить подорожание схемных операций в два-три раза. Высокие цены сохранятся и после начала роста экономики, так как выпускать не ликвидные акции стало сложнее, говорят эксперты. В связи с кризисом произошло резкое снижение объемов сделок с неликвидными ценными бумагами – техническими, или не ликвидные акции. В 2007 году объем трансакций с не ликвидные акции составлял 210 млрд грн, в 2008 году – уже 175 млрд грн, то за три квартала 2009 года он сократился до 130 млрд грн. Это зафиксированные сделки с не ликвидными акцими.

По информации АУБ, объем активов банковской системы к началу 2010 года составил 880,3 млрд гривен (за год они сократились на 45,8 млрд гривен). В основном это произошло за счет уменьшения портфелей кредитных операций, доля которых составляет 79,2% всех активов. В структуре кредитного портфеля значительно увеличился удельный вес проблемных кредитов — в 3,88 раза, что и повлияло на финансовый результат банков. Проблемные кредиты есть абсолютно во всех украинских финучреждениях. Поскольку все они обязаны формировать резервы под такие активы, то неудивительно, что сегодня многие банки в Украине терпят убытки. Между тем некоторые финучреждения добились очень неплохих результатов. Например, прошлый год окончили с прибылью ПриватБанк, Ощадбанк, ING Bank, Укрсоцбанк, Укрэксимбанк, Брокбизнесбанк, Дочерний Банк Сбербанка России. Интересно, что ПриватБанк отрапортовал регулятору о прибыли более миллиарда гривен.

Представители крупных страховых компаний (СК) ожидают в 2010 г. возобновления прироста сборов страховых премий по многим видам страхования. Однако наибольшие надежды страховики возлагают на «автогражданку». Прошлый год закончился для данного сегмента рынка автострахования ростом страховых премий на 4% на фоне падения всех остальных видов страхования. Страховщики рассчитывают, что в текущем году им удастся даже улучшить результаты и получить премии в этом сегменте на сумму 1,67 млрд. грн. (прогноз Украинской федерации страхования). Впрочем, для достижения подобных результатов им необходимо в корне перестроить свою работу и добиться пересмотра базового платежа и структуры корректирующих коэффициентов. Обязательное страхование гражданской ответственности в этом случае может стать локомотивом страхового рынка, поскольку добровольно страховаться сегодня соглашаются единицы. Многим СК вообще не остается ничего иного, как рассчитывать на подорожание автогражданки. Не секрет, что многие компании до сих пор не смогли диверсифицировать свои портфели, в которых моторные риски занимают порой более 80%.

Евро в нынешнем году станет настоящей находкой для валютных спекулянтов. Благодаря разнонаправленным экономическим новостям из Евросоюза и Соединенных Штатов Америки его курс станет активнее, чем когда бы то ни было, раскачиваться в разные стороны, и валютчики смогут солидно заработать на этих скачках. Финансисты уверены, что даже после временных спадов и глубокой девальвации курс евро будет непременно повышаться, и советуют приобретать его на падении, чтобы потом выгадать при подорожании. Главный повод для беспокойства аналитикам дали макроэкономические показатели Греции. По итогам 2009 года дефицит госбюджета в этой стране составил 12,7% ВВП. Это существенно превышает планку в 3% ВВП, установленную Маастрихтским соглашением.

Нацбанк собирается менять методику формирования резервов своих подопечных под кредитные операции. Согласно проекту его постановления, обнародованному на прошлой неделе, регулятор намерен оценивать кредитные риски отдельно по существенным и несущественным финансовым активам. К первым отнесут активы, балансовая стоимость которых составляет более 0,5% от регулятивного капитала банка, а также активы, предоставленные инсайдерам финучреждения. К тому же по новому документу реструктуризация кредитной задолженности становится негативным элементом. И это притом, что еще недавно банкам предлагали максимально реструктурировать кредитную задолженность с целью стабилизации платежеспособности заемщиков.

Старания небанковского регулятора расчистить страховой рынок не дают желаемого результата. Около половины ликвидированных СК, сменив вывеску, возвращаются на рынок, чтобы продолжить проворачивать оптимизационные схемы и обкрадывать страхователей.Сокращение трудовых ресурсов на страховом рынке активно стартовало с началом экономического кризиса. В 2008 г. регулятор исключил из Госреестра финучреждений 14 страховых компаний, причем семь из них — в четвертом квартале. За 2009 — начало 2010 гг. их количество достигло 48. К тому же с сентября 2008 г. Госфинуслуг аннулировал лицензии полсотни СК и приостановил действие разрешительных документов еще 55 страховщикам. Из них только 10 компаний смогли восстановить право работать на рынке. Причиной остановки и аннулирования лицензий в большинстве случаев стало игнорирование примененных регулятором мер воздействия, в частности в отношении выполнения обязательств перед страхователями, а также отсутствие компаний по адресу прописки.

По словам специалистов, банки не заинтересованы в существенном снижении стоимости залога. Дело в том, что на момент приобретения ипотечной квартиры сумма кредита составляла 70-80% ее рыночной стоимости. А в случае принудительного изъятия недвижимости она будет выставлена на аукцион, где квартиру можно продать по цене не ниже 40% оценочной стоимости. Даже если банку удастся получить 50-60% первоначальной цены, он останется в убытке.Кроме того, если банковское учреждение в качестве залога принимало рисковые активы, то ему, соответственно, придется значительно увеличить резервы или нарушать требования регулятора. Такой риск есть. Особенно для банков третьей-четвертой групп. Многие банки вынуждены будут принимать меры по доформированию резервов, что приведет к снижению прибыли, которая в целом по сектору и так значительно уменьшилась в минувшем году. Последует нарушение нормативов и, как результат — санкции со стороны НБУ.

По итогам января открытые, интервальные и закрытые инвестиционные фонды показали среднюю доходность 3,4%, 3,86% и 0,82% соответственно. Это произошло благодаря противофазному движению украинского фондового рынка, проигнорировавшего снижение мировых площадок на 8,8%. По информации экспертов из 32 открытых ИСИ 17 показали доходность выше гривневого депозита, просто положительную — 29. На динамику фондов, как и в декабре, ощутимо влияла переоценка портфелей вслед за изменением биржевого курса, но решающим фактором оказался отток средств инвесторов из «Спарта сбалансированный». В этом фонде дневной отток, произошедший 11 января, составил 6,94 млн. грн., что превысило чистый результат за месяц, причем стоимость его сертификата также снизилась. Аналогичная ситуация 25 января сложилась у «СЕБ фонд денежный рынок». Общая стоимость чистых активов открытых ИСИ в январе уменьшилась на 3,23 млн. грн. (-1,37%) и на конец месяца составила 232,03 млн. грн., а совокупный чистый отток из фондов составлял 7,81 млн. грн.

Разжившись ресурсами, в январе банки начали опускать депозитные ставки по вкладам населения. В условиях сворачивания кредитных программ они уже не нуждались в средствах, а потому больше не заигрывали с рядовыми вкладчиками, которых на протяжении всего прошлого года баловали повышенными ставками по депозитам. Пока доходность уменьшилась в среднем по рынку лишь на 0,1–0,3% годовых, но финансисты уже заговорили о начале новой тенденции: планомерном снижении расценок на депозиты физлиц до конца 2010 г. На протяжении всего 2009 г. банки нуждались в денежных ресурсах и лишь повышали доходность вкладов населения: за год в среднем по рынку ставки поднялись на 1,2–1,8% (до 21,2–21,5% в гривне и 11,6–11,8% в долларах). Снижение доходности депозитов в январе 2010 г. переломило старую тенденцию. За месяц средние расценки на гривневые вклады упали в среднем по банкам на 0,2–0,25% (до 19,8–21,2% годовых), долларовые — на 0,1–0,2% (до 11,4–11,7%), евро — на 0,2–0,25% (до 9,9–10,25%).

После затяжного падения евро начал восстанавливать позиции на международном и отечественном рынках. Однако уже в ближайшие месяцы его курс на мировых площадках может снова рухнуть до 1,3 $/евро. В начале февраля единая евровалюта упала к восьмимесячному минимуму (до 1,3649 $/евро), тогда как еще пару месяцев назад она стоила около $1,45. Основной причиной падения евро за последние полтора месяца является нарастание проблем финансирования бюджетного дефицита в некоторых странах еврозоны. В частности в Греции, где по итогам 2009 года дефицит госбюджета составил 12,7% ВВП, что существенно превышает планку в 3% от ВВП, установленную Маастрихтским соглашение. Несмотря на неоднократные уверения чиновников ЕС в отсутствии угрозы дефолта в Греции, напряженность вокруг финансового состояния этой страны не ослабевает.

По мнению президента Ассоциации украинских банков (АУБ), состояние банковской системы по итогам 2009 г. лучше всего характеризуется словосочетанием жив, курилка. Но новому правительству достанется целый букет последствий прошлогоднего обвала и нерациональной политики своих предшественников.По данным АУБ, после информационной атаки на Проминвестбанк в конце 2008 г. из банковской системы в течение двух кварталов была изъята каждая пятая гривня, тогда как и каждой двадцатой вполне достаточно, чтобы систему раскачало. Но уже в мае 2009 г. возобновился приток депозитов физических лиц, и до конца года их прирост составил 17,5 млрд. грн. Средства на текущих счетах физлиц начали восстанавливаться еще раньше — в марте, и приросли на 16 млрд. грн.