Проблемы банков с погашениями внешних кредитов и повальные неплатежи заемщиков вылились на прошлой неделе в глобальный кризис доверия. Чтобы не увеличивать портфели проблемных займов, банкиры поступили просто — практически полностью свернули кредитование. Сложилась парадоксальная ситуация: при выросшей ликвидности рынка ставки по межбанковским кредитам взлетели до небес.
За первое полугодие 2008 г. задолженность юридических лиц (здесь и далее — без учета межбанка, кредитов страховым и прочим финансовым компаниям) по банковским кредитам выросла на 55,4 млрд грн. (+21,3%) и достигла 311,9 млрд грн. Для сравнения: за аналогичный период 2007 г. прирост портфеля составил 40,2 млрд грн. (+25,0%). Таким образом, можно констатировать, что в текущем году темпы роста кредитования экономики в относительном выражении замедлились (–3,7 п.п.), однако абсолютные объемы кредитования продолжают стремительный рост. Если за первое полугодие 2007 г. корпоративных займов было выдано на 345,2 млрд грн., то за аналогичный период 2008 г. — на 456,8 млрд грн., т.е. на 32% больше.
Правление путем письменного опроса намеревалось получить разрешение на привлечение 1,3 млрд. грн. в рамках стратегии развития госбанка. Президентская пятерка сочла необоснованной просьбу правления, так как в ней не было указано ни одного предельного параметра займа: ставки, размера комиссионных и срока привлечения ресурсов.
Изначально в бюджете были зафиксированы выплаты по вкладам в Сбербанке на 20 млрд. грн. Из них лишь 6 млрд. были заложены в денежной форме. Еще 2 млрд. грн. планировалось перечислить поставщикам тепла, воды, газа, угля и ЖЭКам, чтобы закрыть долги по коммунальным платежам, возникшим до начала этого года. Остальная сумма зависела от приватизации — если будет продано хоть что-то, деньги пошли бы населению.
Новый деловой сезон украинские банки начинают с относительно невысокими показателями: прирост портфеля кредитов юридическим лицам с начала года составил 23,16% (за 2007 г. зафиксирован рост на уровне 62,9%), займы частным клиентам увеличились на 23,16% (прирост в 2007 г.— 97,8%), а чистые активы банков — всего на 20,9%. Более чем двукратное замедление темпов роста кредитования вызвано действиями Нацбанка. С начала года регулятор активно изымал гривню из экономики, а в конце весны провел ее ревальвацию, что привело к номинальному снижению объемов валютных займов, выраженных в отчетности в гривне. Такие действия центробанка были вызваны стремительным ростом инфляции. Она же стала основным двигателем перемен в банковской системе.
Cлухи о кредитном кризисе в стране пока что преувеличены. В июле объем кредитов, выданных коммерческими банками, увеличился на 2,6%, или на 13,3 млрд. грн., а с начала года — на 24,5%, или 104,5 млрд. грн. При этом многим банкам удается сохранить маржу и переложить стоимость подорожавших ресурсов на плечи своих клиентов. Например, Альфа-банк с легкостью разместил $250 млн. еврооблигаций с 12%-ным купоном, который является беспрецедентно высокой ставкой для украинского банковского сектора, оправдывая стоимость высокими процентными ставками по кредитным продуктам банка.
Сейчас прямые инвестиции на 60% состоят из вложений иностранцев в украинский банковский сектор. 65% кредитов также предоставляется финучреждениям (в основном дочкам зарубежных банков). Кроме того, в первом полугодии 2008-го нерезиденты активно клали деньги на банковские депозиты в Украине ($1,6 млрд за полгода). То есть реально приток капитала из-за рубежа на данный момент сильно зависит от отечественного банковского сектора.
В первом полугодии 2008-го банки ужесточили условия выдачи кредитов, некоторые даже сократили объемы кредитования населения. Например, в июне ПриватБанк уменьшил портфель займов, выданных физлицам, на 1 млрд грн. Причина — выполнение резервных требований Нацбанка, дефицит ликвидности на внутреннем рынке, подорожание заемных средств за рубежом из-за мирового финансового кризиса (в июле Альфа-Банку удалось продать свои евробонды на $250 млн только под рекордно высокие 12). Почему же банки продолжают получать сверхприбыли?
Коэффициент покрытия кредитов депозитами составляет около 40%, а соотношение между банковскими депозитами и обязательствами превышает 52%. В такой ситуации главным риском для банковской системы становится возможность ослабления курса гривни. Причем угроза девальвации национальной валюты более чем реальна — дефицит торгового сальдо приближается к $9 млрд., а приток импортных товаров в страну и не думает замедляться.
B условиях дефицита ресурсов на международных рынках капитала украинские банки смогли переориентироваться на внутренний рынок и увеличить заимствования у населения и хозсубъектов. B январе-июне 2008 г. прирост активов украинской банковской системы составил 30%, тогда как за аналогичный период 2007 г. – 70%. Bо II полугодии 2008 г. влияние политики на экономику Украины, в т.ч. и на ее банковскую систему, будет продолжаться.
Банкиры возмущены намерениями Минтруда и ПФУ. Фактически ПФУ требует от банков быть организациями первичного финансового надзора и контролировать правильность начисления предприятиями платежей в соцфонды. Это противоречит законам «О банках и банковской деятельности» и «Об основных принципах государственного надзора.
Падение курса доллара, высокий уровень инфляции и нестабильность на фондовых рынках, несомненно, улучшит спрос на драгметалл до конца текущего года, но вряд ли сделает его популярнее банковского депозита. Чтобы добавить привлекательности такому виду вложений, банки ввели новую услугу – размещение банковских металлов в золоте на депозит. Сегодня доходность по золотому депозиту составляет в среднем 3-5% годовых. В результате получаем довольно консервативную доходность в районе 8-12%, поскольку, согласно прогнозам, на мировом рынке рост цен на золото до конца года составит порядка 5-8%.
Молодым, но очень перспективным сегментом банкиры признают рынок инвестиционных монет из драгметаллов. Их в Украину поставляют крупнейшие мировые аффинажные компании и банки, среди которых Argor Heraeus SA, Heraeus GmbH, Valcambi SA, Degussa, Credit Suisse, Standard Bank, Commerzbank. Большим спросом в Украине пользуются изделия монетных дворов Австралии, Новой Зеландии, Сингапура, Китая, Канады, Великобритании и США. Активнее раскупаются монеты экзотических стран с оригинальным дизайном, тогда как монетные дворы развитых стран достаточно консервативны в выборе эскиза. Банкиры утверждают, что дизайн каждой монеты Великобритании лично подписывает королева.
Несмотря на появившиеся альтернативы, единственной возможностью надежно пристроить свободные средства для малого и среднего бизнеса остаются банковские депозиты. Сегодня все более актуальной становится проблема сохранения денег. Особенно, если бизнес сезонный и собственнику нужно отложить некоторую сумму до следующего периода или же приберечь деньги для покупки нового офиса и оборудования. Наиболее распространенный способ хранения средств — банковский депозит. Заработать на этом не удастся, потому что доходы по депозитам еще в прошлом году перестали перекрывать инфляцию (прогноз на конец года — около 20%). По данным Нацбанка, на 1 июня депозиты юридических лиц составили 118,5 млрд грн.
По мнению экспертов, полностью кредиты наличными в долларах не исчезнут с рынка, несмотря на колебания курса американской валюты на валютном рынке. Банкиры вряд ли откажутся от таких кредитов, так как доходность по ним достаточно высокая и составляет 50-60% годовых. В то же время финансовые организации могут повысить расходы клиента по таким ссудам в виде увеличения процентной ставки или всевозможных комиссий, тем самым повысив реальную ставку по займу на 5%-10.
Пусковым механизмом валютных кризисов третьего поколения (вроде азиатского и болгарского, разразившихся в конце 90-х) является рисковая политика кредиторов. Над отечественным банковским сектором довлеют два фактора риска: антиинфляционная политика и агрессивное завоевание фининститутами розничного рынка. Национальный банк стремится укротить базовую инфляцию, ограничивая рост предложения денег. За полгода монетарная база увеличилась всего на 8,7%, а денежная масса — на 13,6% (в 2007-м эти показатели составили 14,2 и 16,4% соответственно). Свой вклад внесло и правительство: из-за приостановки финансирования из госбюджета капитальных расходов Минфин заморозил на счетах Госказначейства 5,7 млрд гривен, поэтому с начала года объем средств на корреспондентских счетах финучреждений снизился на 16%.
Насыщенность рынка определяется тем, насколько украинские банки удовлетворяют спрос украинских предприятий и экономики в целом в банковских услугах. Думаю, нынешний спрос приблизительно в два раза превышает предложение. Надо учитывать то, что часть экономики в тени и финансируется не через банковскую систему. Кроме того, из-завысоких процентов некоторые предприниматели отказываются от банковских кредитов. Банковской системе еще есть куда расти, но темпы уже не будут такими, как последние 9 лет, ведь с 1999 года активы финучреждений ежегодно возрастали в среднем в полтора раза. В прошлом году вообще прирост был более чем в 1,7 раза. Но это скорее не рост, а восстановление системы. К началу 1990-х на депозитах в банках лежало приблизительно 350 млрд грн, сегодня нет и 200 млрд грн.
Ряд украинских банков поднял ставки по действующим договорам кредитования. Среди них Universal Bank и "Правэкс-Банк" (копии писем к заемщикам о повышении ставок есть в распоряжении редакции) и, по неподтвержденным данным, Укрсоцбанк и Проминвестбанк (сообщение о повышении ими ставок уже появились в прессе). Повышение коснулось и ипотечных займов, и автомобильных, и даже кредитных карт. Новые ставки, о которых банки сообщили своим заемщикам в письмах, на два-три процентных пункта выше прежних. Встречается и более "крутой подъем" - на целых восемь процентных пункта (с 22% до 30% для держателей карт Visa Gold в Universal Bank).
Расценки на аренду банковских сейфов в этом году явно выросли. :( Еще полгода назад можно было снять маленький сейф за 1,5 грн. в сутки. Сегодня же дешевле, чем 3--7 грн., крайне сложно найти. Аренда же самой крупной ячейки (для хранения картин и крупных вещей) обойдется в среднем в 5--20 грн. в день. К арендной плате часто добавляется и плата за залог ключа (по окончании срока аренды эти деньги возвращаются). В этом году залоговый платеж уже достиг 500--800 грн., хотя еще на новогодние праздники можно было найти банк, который устроили бы 150 грн. или 400 грн.
Как известно, в Украине на сегодняшний день функционируют два госбанка — Укрэксимбанк и Ощадбанк, которые по размеру активов (соответственно 30,7 млрд. грн. и 19,7 млрд. грн.) занимали по состоянию на 1 апреля с.г. пятое и девятое места среди 176 украинских банков. Ни для кого не секрет, что, используя возможности этих финучреждений, государство может на льготных условиях кредитовать программы энергосбережения, реформирования жилищно-коммунального хозяйства, поддержки предпринимательства и местных бюджетов, финансировать инновационные разработки, а также строительство школ, больниц, дорог, жилья — словом, всей той инфраструктуры, которой так не хватает в стране.