В данном обзоре представлена информация о рынке солода Украины. Рассматривается следующее: данные по солодовому заводу (структура акционеров, капитала), производство солода, основные производители солода, объемы производства, сырьевая база, организационная структура, показатели прибыли, рентабельности, оценка стоимости, основные финансовые показатели компании, и другое.

Официальный импорт сахара в мае в Украину вырос в более чем 100 раз по сравнению с апрелем месяцем. Основная масса поставок родом из Беларуси, и их объем будет увеличиваться — после подписания договора между нацбанками двух стран об упрощении конвертации гривни импортеры получили максимально благоприятный режим для работы. Импорт белого сахара в Украину в мае увеличился до 7,6 тыс. т против 73,0 т в апреле. Значительная его часть пришлась на поставки из Беларуси, где для наращивания поставок были переработаны дополнительные объемы (несколько десятков тысяч тонн) сырца. Сложившаяся на внутриукраинском рынке цена — 4 грн./кг на опте — устраивает импортеров и сейчас, а в дальнейшем прогнозируется ее увеличение. Как отмечают переработчики, пик цен на сахар традиционно приходится на лето, и, таким образом, текущий период — наиболее благоприятный для его реализации.

Цены на белый сахар в Украине продолжают бить все рекорды, несмолтря на отрицательную динамику 2008-2009 гг. В этот период стоимость бенлого сахара произведенного в Украине упала с 655 $/т. до 550 $/т. (- 16,03%), в то время как цена на аналогичную продукцию на Лондорнской бирже, за тот же период (Март 2008г.-март 2009 г.), упала всего лишь на 1,97% (соответственно: с 415 $/т. до 406,8 $/т.). Тем не менее, наметившийся в последнее время, положительный тренд роста цен на белый сахар и сахар сырец, в Мире свидетельствует о значительном дифеците настоящих товаров на внешних рынках. Эта тенденция, вероятно приведет к дальнейшему ажиотажу среди украинских экспортеров "белой смерти", что может вызвать нехватку этой продукции на внутреннем рынке и неконтролируемому росту цен внутри страны, во втором квартале текущего года.

В следующем маркетинговом году (МГ), который стартует через месяц, сохранится высокий спрос на причерноморское зерно со стороны стран-импортеров. Но не для всех местных поставщиков он будет одинаково удачным. Аналитики прогнозируют рост доли экспорта зерновых из России и Казахстана, а украинскому продукту предрекают снижение, по некоторым категориям — в два раза. Страны Причерноморья в 2009-2010 МГ сохранят активное присутствие на мировом зерновом рынке. Хотя факторы, обусловившие в текущем сезоне беспрецедентный прирост поставок из Причерноморья на внешние рынки (удешевление логистики, в частности, фрахта, валютные колебания и низкие цены на внутренних рынках стран-поставщиков), скорее всего, будут выражены менее существенно.

К концу маркетингового года, как и в прошлом сезоне, есть предпосылки для формирования больших переходящих остатков зерна. Если в 2008 г. излишек сформировался из-за действовавших ограничений экспорта, то в этом году при рекордных объемах и темпах международной торговли ответственность за большие переходящие остатки лежит на аграриях. На начало следующего маркетингового года — 1 июля 2009 г., Украина может выйти с запасом зерна в 6,9 млн. т без учета объемов зерновых, хранящихся в домашних хозяйствах. Это почти на треть (на 27%) больше, чем на начало прошлого сезона, когда проблема остатков на фоне рекордного урожая грозила блокированием внутреннего рынка.

Сельхозпроизводители недовыполнили пессимистичный прогноз посева сахарной свеклы. По результатам посевной, было посеяно 330 тыс. га, которых не хватит для обеспечения внутреннего рынка. Завершение посева сахарной свеклы в Украине не оставило надежд на то, что внутренний рынок справится с дефицитом сырья. Агропредприятия сработали еще хуже, чем ожидали чиновники. Если изначально озвучивался прогноз посевных площадей под сахарной свеклой практически на уровне прошлогоднего — 400 тыс. га против 401 тыс. га, то затем он был пересмотрен в сторону уменьшения, и Минагро не ожидало показателя выше 350 тыс. га. Однако фактические показатели оказались ниже всех прогнозов — по обнародованным Минагрополитики данным, на момент завершения посевной аграрии вышли на показатель в 330 тыс. га.

Украинцы перестали запасаться гречкой и другими крупами.Нагнетание панических ожиданий, связанных с экономическим кризисом, способствовало потому, что люди буквально сметали с полок продукты длительного хранения, в том числе и крупы. В ноябре прошлого и в феврале текущего года были зафиксированы рекорды по объемам продаж — в среднем на 50% выше, чем в другие месяцы.

Ситуация на зерновом рынке не претерпела заметных изменений по сравнению с предыдущей неделей. Рыночная активность по большинству позиций невысока из-за сохраняющегося заметного разрыва между ценами спроса и предложения. Как и прежде, экспортеры практически не проводят закупки продовольственного зерна ввиду низкого интереса к украинской мукомольной пшенице на мировом рынке. Поэтому доминируют в этом секторе торговли перерабатывающие предприятия. Продолжали снижаться закупочные цены на фуражный ячмень и фуражную пшеницу. Этому, в первую очередь, способствовали большое количество предложений со стороны владельцев. Аграрии понимают, что чем ближе новый урожай, тем меньшие у них шансы сбыть все свои запасы зерна (а их довольно много). К тому же, для проведения весенней посевной кампании им нужны живые деньги, поэтому понижательная тенденция будет усиливаться пропорционально увеличению товара на рынке. Кукуруза также немного ослабилась, но все же сохраняет самые высокие ценовые позиции среди фуражных зерновых. Фактором поддержки цен также являются крупные закупки со стороны комбикормовых заводов.

На потребительском рынке в апреле цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 1,2%. Больше всего подорожал сахар – на 8%. Об этом свидетельствуют данные Госкомстата Украины. Вместе с тем за апрель также значительно подорожали безалкогольные, алкогольные напитки и табачные изделия, а также макаронные изделия и подсолнечное масло – 2,2%, 2,1%, 2,1% и 2,8% соответственно.

Аналитики уверены, что продажа солода "Оболони" на экспорт позволит компании не снижать объемы его производства даже при сокращении украинского рынка пива. Если компания покроет собственные потребности в солоде, то вполне логично его излишки отправлять на экспорт.Это позволит мощностям завода не простаивать. Кроме того, возможен вариант покупки солода для собственного производства на украинском рынке за гривню, а продажа своего за рубеж за доллары или евро. Это валютные поступления, которые можно использовать для погашения кредитов.

На прошлой неделе Минэкономики, Министерство агропромышленной политики и ассоциация «Укрсахар» договорились о схемах поставок тростникового сырца в Украину. Если ранее планировалось выдавать квоты всем желающим заняться переработкой тростника, то теперь их будут распределять исключительно между сахарными заводами, что позволит последним и дальше держать высокие цены на свой товар. Перспектива ввоза в страну 260 тыс. т тростникового сырца, предусмотренная в обязательствах Киева в рамках вступления в ВТО, начинает приобретать реальные очертания. На минувшей неделе представители Минэкономики, Минагрополитики и ассоциации «Укрсахар» подписали меморандум, согласно которому чиновники обязуются выдавать квоты на сырец исключительно сахарозаводчикам (ранее было объявлено, что заявки могут подавать все желающие, в том числе оптовики). «Укрсахар» со своей стороны поручился, что цены на сладости в стране расти не будут.

Разочарованные низкими закупочными ценами на многие виды сельхозпродукции аграрии не спешат тратиться на закупку элитного семенного материала для посевной. Большинство хозяйств намерено израсходовать на эти цели на треть меньше обычного. В стремлении сэкономить фермеры готовы мириться даже с ожидаемой потерей урожайности. Новые для отечественного села настроения ставят под вопрос благосостояние продавцов дорогих импортных гибридов, но дают дополнительный шанс украинским селекционерам. Если в предыдущие несколько лет хозяйства старались не экономить на семенах, полагая, что с лихвой вернут вложенное, получив хороший урожай, то в этом сезоне ситуация кардинально изменилась. Цены на большинство культур упали до рекордного минимума. К примеру, пшеница подешевела с прошлогодних 1 тыс. грн./т до 500 грн./т, кукуруза — с 700–800 грн./т до 400–450 грн./т, подсолнечник — с 3 тыс. грн./т до 1,5 тыс. грн./т и т. д.

На четверть планирует увеличить закупки украинского зерна Южная Корея — второй по величине азиатский импортер. Речь идет в первую очередь о фуражных классах зерновых — заменителе кукурузы, которую ранее завозили из США. С начала текущего сезона, согласно статданным, в Южную Корею было отгружено 744 тыс. т зерна из Украины. Страна буквально переключилась с американской кукурузы на украинскую фуражную пшеницу. Всего импорт фуража на этот рынок может составить около 1,5 млн. т против 1,2 млн. в прошлом сезоне.

В 2009 году в Украине ожидается существенный дефицит сахара, отмечают эксперты. По их словам, причиной этому может послужить сокращение посевных площадей под сахарную свеклу и снижение объема производство в текущем маркетинговом году. Да и спрос на сахар растет, несмотря на кризис и общее снижение покупательной способности. Кроме того, отмечают аналитики, убыточность сахарных предприятий за последние годы, а также ввоз в 2009 году сахара-сырца по квоте ВТО будет способствовать сокращению количества работающих сахарных заводов.

В этом сезоне экспорт подсолнечника оказался не менее интересным, чем его переработка внутри страны. В итоге от соблазна поторговать семечкой не удержались даже МЭЗы, ранее всячески препятствовавшие оттоку сырья из Украины. Но жадность сыграла с переработчиками злую шутку — ажиотажный спрос позволил селянам повысить цены. Теперь компании не могут закупить товар не только для перепродажи, но и для собственных нужд. Экспортеры семечки переплюнули все свои прошлые рекорды. По данным ассоциации «Укролияпром», за февраль нынешнего года из страны было вывезено порядка 150 тыс. т подсолнечника, такие же результаты ожидаются и по итогам марта. То есть за два последних месяца объемы поставок украинского сырья зарубежным переработчикам составят не менее 300 тыс. т. Для сравнения: столько же было экспортировано за предыдущие три-четыре месяца. Установить новый рекорд трейдерам не помешала даже 13%-ная экспортная пошлина на подсолнечник, отмену которой они безуспешно лоббировали в конце прошлого года.

Мартовское подорожание сахара в Украине привело к повышению рентабельности ввоза и переработки тростникового сырца, а общее сокращение предложения свекловичного продукта сделает тростниковый сахар в 2009 г. востребованным на внутреннем рынке. 20 марта 2009 г. Министерство экономики объявило о начале регистрации заявок на получение лицензий на импорт тростникового сахара-сырца по тарифной квоте (260 тыс.т с пошлиной в размере 2% таможенной стоимости) в рамках договоренностей Украины с ВТО со 2 апреля (хотя 27 марта стало известно, что регистрация заявок временно отложена). B конце 2008 г. — начале 2009 г. конъюнктура внутреннего рынка превращала необходимость ввоза сырца в рамках квоты в настоящую проб­лему. Внутренние цены на сахар были значительно ниже мировых, и полученный сырцовый продукт перспектив сбыта в Украине не имел. Однако сокращение производства свекловичного сахара в сезон-2008 (до 1,57 млн т) и посевных площадей под свеклой в 2009 г. (по некоторым данным, с 403 тыс.га в 2008 г. до 340 тыс.га в 2009 г.) сделало свое дело — продукт начал дорожать.

Предприятия масложирового комплекса сформировали минимальный запас подсолнечника — на уровне месячного потребления. На фоне активного экспорта маслосемян и роста цен на них есть риск недозагрузки мощностей МЭЗ и подорожания готового продукта. Запасы подсолнечника на перерабатывающих предприятиях Украины в марте составили всего 398 тыс. т. при ежемесячной потребности около 500 тыс. т. Это на 11,5% ниже по сравнению с февральским показателем и в несколько раз ниже прошлогоднего показателя на аналогичную дату. Стандартным считается запас на уровне до четырех месяцев, однако сформированные в период обвала цен резервы (осень прошлого года, когда стоимость 1 т подсолнечника составила 1000 грн.) уже истекли, а пополнить запасы помешали рост цен и конкуренция с экспортерами этой продукции.

Производство сахара в 2009 г., по самым оптимистичным оценкам, останется на уровне 2008 г.— 1,6 млн. т при емкости внутреннего рынка в 2-2,2 млн. т. Переходящие запасы на начало сезона — практически нулевые, резервов просто нет. Даже в оптимистичный прогноз производства сахара — 1,6 млн. т — уже заложен дефицит. Излишек сахара, сформированный в 2006 г. (было произведено 2,6 млн. т) заставил сахарные компании в последующие сезоны снижать производство, потребляя излишек. Посевы сахарной свеклы в текущем сезоне составят всего 350 тыс. га, чего недостаточно для производства минимально необходимого внутреннему рынку объема сахара, а резервов для покрытия дефицита не осталось.

Украине грозит дефицит сахара. Активный экспорт, сокращение посевных площадей и недопроизводство в прошлом сезоне могут привести к дефициту сладкого продукта на уровне 0,5 млн. т уже к осени. Переходящие запасы, сформированные два с половиной года назад на внутреннем рынке, исчерпались, а у сахарной отрасли нет возможности нарастить производство. В сезоне 2009-2010 г. Украина будет вынуждена импортировать белый сахар, даже при поставках 100% квоты ВТО (260 тыс. т).

Aграрии отстаивали повышение сбора с 1% до 1,5%, в итоговом документе сохранена однопроцентная ставка — народные избранники посчитали, что в кризисные времена повышать налог для пивоваров и виноделов нецелесообразно. В то же время изменилась схема перераспределения полученных средств. Если ранее 90% денег направлялось на развитие садоводства и виноградарства, и только 10% — хмелеводам, то теперь последние могут претендовать на 15% «пирога», что составит не более 50 млн грн. в год. Многомиллионные инвестиции, потраченные на развитие украинского хмелеводства за последние годы, дали весьма сомнительный результат — в 2009 г. продажи сырья для пивоваров идут еще хуже, чем обычно, а цены снизились в два-три раза. Аграрии сетуют на происки западных конкурентов, перехвативших у них выгодных заказчиков, пивовары советуют им поработать над качеством продукции.