Единственный антикризисный инструмент, которым банки не сумели воспользоваться,— увеличение капитала за счет облигаций федерального займа (ОФЗ), на который государство изначально планировало выделить 460 млрд руб. в течение 2009-2010 годов. Среди банков было два желающих — Инвестторгбанк, которому не согласовали заявку, и Татфондбанк, который не успел ее подать.
Петербургский "Фармсинтез" привлечет в ходе IPO 528 млн руб., вся компания оценена в 1,7 млрд руб. Размещение пройдет по середине заявленного ценового коридора (20,6-27,7 руб.) — 24 руб. за одну обыкновенную акцию. После продажи 30% допэмиссии доля крупнейшего совладельца "Фармсинтеза" фонда Amber Trust 2 снизится с 75% до 51,9%, а председателя совета директоров "Фармсинтеза" — с 25% до 11,8%.
Банк МФК, совладельцем которого является Михаил Прохоров, готов заплатить $15 млн за контроль в остановившем свою деятельность туроператоре "Капитал тур". Но чтобы сделка состоялась, компания должна, в частности, договориться со всеми банками-кредиторами о полной и комплексной реструктуризации всей своей задолженности, которая только на конец сентября достигала $42 млн. По мнению большинства опрошенных участников туристического рынка, шансы, что "Капитал тур" сможет возобновить свою работу, минимальны.
Первый зампред Банка России сообщил о готовности ряда акционеров РТС обсуждать предложение ММВБ о дружественном поглощении. Опрошенные крупнейшие акционеры РТС не согласны на условия, предложенные ММВБ, но изъявили готовность обсуждать перспективы работы бирж в рамках международного финансового центра, в том числе и вариант специализации бирж по рынкам при условии отказа от объединения.
У Банка России снова появились вопросы по валютным операциям — причем не только к банкам, но и к их клиентам. Запросы с требованием предоставить детальную информацию о валютных сделках регулятор разослал всем активным игрокам рынка. ЦБ хочет не просто убедиться, что валютные риски банков застрахованы, но проверить подозрения о спекуляциях против рубля и, как следствие, выводе капитала банками и их клиентами. Возможно, это реакция на увеличение оттока капитала, который, по оценке ЦБ, составит в этом году $22 млрд, а не $8 млрд, прогнозировавшихся ранее.
В ноябре управляющие международных фондов продолжают увеличивать долю рискованных активов в своих портфелях. Одновременно доля денежных активов сократилась до опасного уровня, по выражению экспертов Bank of America Merrill Lynch. В такой ситуации инвесторы оказываются беззащитными от событийных рисков, таких как углубление суверенного долгового кризиса в Европе или резкий рост курса доллара.
Официальные оценки промышленного роста в октябре 2010 года превзошли все ожидания: Росстат оценил его в 6,6% по сравнению с октябрем 2009 года. Основные причины такого скачка — увеличение экспорта газа, рост в автомобильной отрасли, машиностроении и производстве оборудования на фоне роста инвестиций. Опрошенные экономисты убеждены: октябрьские темпы промышленного роста оказались выше тренда и могут стать последней волной восстановительного роста.
Вопреки всем стараниям ЦБ по снижению ставок по вкладам на них можно заработать от 30% до 50% годовых. Такую доходность предлагает компания "Росфинанс". Однако, классифицируя этот продукт как вклад, компания лукавит: на привлечение вкладов по закону имеют право только банки. Учитывая, куда компания инвестирует деньги вкладчиков, их возвратность вызывает серьезные вопросы, главный из которых — схожесть бизнеса с финансовой пирамидой.
ЦБ и Минфин планируют снизить выявленные в ходе кризиса риски банковской системы, в частности, использования финансовых схем и вовлечения в противоправную деятельность, избавившись от мелких игроков рынка. В проекте стратегии развития банковского сектора до 2015 года предлагается рассмотреть возможность повышения минимального капитала банков до 250-500 млн руб., что может сократить количество банков более чем на треть.
Банк России готов кредитовать банки под залог золота. Антикризисные меры, которые фактически свернуты в ЦБ, будут замещаться альтернативными источниками финансирования для банковской системы. Однако риски, с которыми ЦБ столкнулся вследствие расширения кредитных инструментов в 2008 году, на этот раз будут компенсированы ограничением доступа банков к вновь создаваемому ресурсу.
Правительство согласовало основные параметры сделки по продаже 10% акций ВТБ американскому фонду TPG, в ходе которой оно намерено выручить минимум $3 млрд. Продавать акции второго по величине российского банка будет ООО "Мерилл Линч Секьюритиз", дочерняя инвестиционная компания банка Merrill Lynch в России, от имени РФ на основании агентского договора с Росимуществом. Сама сделка пройдет в соответствии с российским законодательством, но при этом госструктурам удастся избежать необходимости продавать часть госпакета акций ВТБ на открытом аукционе или конкурсе.
После объявления биржей РТС о подготовке к IPO, ее крупнейшие акционеры начали получать от группы ММВБ предложения продать акции. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) не против такого варианта консолидации бирж, однако получатели предложения отнеслись к нему сдержанно. ММВБ оценила конкурента на $20 млн выше рынка, но после объявления об IPO акции РТС выросли в цене более чем на 17%.
Антикризисную программу беззалогового кредитования банков ЦБ можно считать свернутой — сегодня объем задолженности по кредитам без обеспечения сократится до символических 105 млн руб. Большая часть выплат придется на ставший в последнее время крупнейшим заемщиком ЦБ по беззалоговым кредитам СБ-банк. Учитывая низкий спрос со стороны банков на дорогие беззалоговые средства ЦБ, увеличения суммы долга по ним не предвидится, а погашение небольшой оставшейся задолженности не вызовет проблем, указывают эксперты.
Совет директоров биржи РТС заявил о намерении начать подготовку к проведению IPO в 2011 году. Данное решение принято на фоне замораживания сделки по продаже 10% акций РТС Европейскому банку реконструкции и развития, а также правительственной дискуссии о необходимости объединения двух крупнейших бирж — РТС и ММВБ. Процесс подготовки к IPO может позволить акционерам РТС укрепить свои позиции в этом диалоге.
Российские эмитенты впервые после кризиса начали размещать рублевые облигации, срок обращения которых превышает пять лет. На прошлой неделе десятилетние бумаги разместили ВЭБ и ФСК ЕЭС. Доходность по коротким выпускам облигаций уже достигла минимальных значений и становится малоинтересной для инвесторов, поэтому они готовы брать на себя дополнительные риски.
Банк России вчера опубликовал подробный отчет о состоянии баланса услуг в первом полугодии 2010 года, демонстрирующий, за счет чего отрицательное сальдо торговли услугами за этот период увеличилось почти на 30%. Главная составляющая отрицательного сальдо — стремительное восстановление выездного туризма и рост выплат роялти за рубеж. В целом же одинаково быстро растут и импорт, и экспорт услуг по всем показателям, поэтому сальдо баланса услуг будет лишь усугублять проблемы платежного баланса.
Решения в рамках регулирования и надзора банковского сектора становятся все более нестандартными: согласно отчетности Русь-банка, близкого к "Росгосстраху", банк четыре месяца подряд нарушал норматив Н6 (кредиты связанным сторонам). Банк России согласовал банку возможность нарушать требуемые значения в течение полугода, что, по мнению экспертов, является очередным "исключительным" решением, провоцируя новые вопросы к регулятору, решения которого после ситуации вокруг Межпромбанка воспринимаются неоднозначно.
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) намерена обязать биржи заранее предупреждать участников рынка о внедрении новых технологий в торговые системы. Это позволит инвесторам самим оценить риски возможных технических сбоев и приостановок торгов на бирже. ФСФР пошла на изменение нормативной базы после последнего технического сбоя на бирже РТС, когда из-за введения новых технологий торги начались на два часа позже.
Внешэкономбанк (ВЭБ), управляющий пенсионными накоплениями граждан, нашел изящный способ обойти жесткие ограничения инвестиционной декларации. С конца сентября ВЭБ вкладывает пенсионные накопления в облигации Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), доход по которым определяется стоимостью ценных металлов и депозитарных расписок российских эмитентов. Эти ценные бумаги в худшем случае позволят ВЭБу сохранить вложенные средства, а в лучшем — получить прибыль, сопоставимую с результатами частных управляющих компаний.
Быстрорастущий рынок электронных денег грозит стать яблоком раздора между желающими на нем заработать. Готовящееся расширение круга его участников за счет операторов связи и одновременное введение регулирования для уже существующих участников вызвало бурную дискуссию. Впрочем, эффект лоббистских усилий с той и другой стороны сложно прогнозировать, считают независимые эксперты. Определить, в чьих руках окажется этот бизнес, можно будет лишь через три-пять лет.