Цены на мировом рынке стали в июне этого года возросли в среднем на 7%, однако это значение скрывает весьма значительные региональные расхождения. Цены на металлопродукцию в различных частях мира растут с разной скоростью и в связи с этим уже довольно значительно отличаются друг от друга. Это способствует активизации экспортных операций, объем которых сократился в конце прошлого года из-за резкого увеличения расходов на доставку и относительно равных цен в странах-экспортерах и импортерах. Теперь же более 100 долларов за тонну при поставке, например, из Восточной Азии в Европу или на Ближний Восток больше не являются препятствием. Более того, больше не препятствуют росту продаж за рубеж и экспортные пошлины в Китае, где внутренние цены на наиболее ходовые категории проката — арматуру и горячекатаные рулоны — застыли в интервале 780-820 долларов за тонну ex-works.
Головокружительный рост цен на базовые металлы, длившийся последние 5 лет, закончился обвалом. Стоимость биржевых металлов за несколько недель вернулась в 2002 – 2004 гг. Давно обещанное «сдутие пузыря» на сырьевых рынках свершилось. В биржевых торгах уже не участвуют инвестфонды, формировавшие ранее сверхвысокие цены. В октябре спрос был крайне низким, реальные потребители выжидали снижения цен и выходили на рынок в самый последний момент, покупая минимальное количество материала. Oтмечают, что объем закупок в октябре был невысок. Покупали мало, складские запасы росли быстро, цены падали до многолетних минимумов.
В условиях современной экономики, где стабильность — скорее исключение, строить успешный бизнес все сложнее. С учетом тенденции роста производства и потребления стали, вопрос консолидации мировой металлургии становится все более актуальным. В рамках Металлургического саммита, организованного журналом Metal Bulletin совместно с изданием ”Металлы Евразии”, который в шестой раз прошел в Москве 27-29 мая 2008 года, руководитель дивизиона “Российская сталь — Северсталь” Анатолий Кручинин представил программу “Вызовы процветания: новая парадигма стальной отрасли”.
Работая на грани рентабельности, предприятия цветмета останавливаются или уменьшают выпуск. Однако, даже в среднесрочной перспективе сокращение производства не поможет вернуть цены на прежний уровень – предложение металлов существенно превышает спрос.
Начало нового квартала и нового полугодия практически ничего не изменило на мировом рынке стали. Производители по-прежнему стремятся к дальнейшему повышению цен, объясняя свои действия ростом затрат на энергоносители и сырье. Правда, темпы роста цен значительно затормозились, кое-где рынок начинает показывать признаки ослабления. Многое в ближайшие месяцы будет зависеть и от Китая, который снова наращивает экспорт благодаря выгодному для металлургов соотношению внутренних и мировых цен. Впрочем, хотят слухи, что в случае существенного расширения внешних поставок китайские власти увеличат в ответ экспортные пошлины.
Мировой металлургический комплекс в целом остается в числе секторов экономики, демонстрирующих наименьшую подверженность негативному влиянию глобального финансового кризиса и последствиям обострения отношений России с Западом из-за событий на Кавказе. В то же время новые отрасли реагируют на последствия рецессии снижением цен и уменьшением объемов производства. В том числе, в Китае, сохраняющем позицию флагмана, оживление металлургии, которое ожидалось после Олимпиады, откладывается под воздействием как внутренних, так и внешних факторов. Наращивая свой авторитет в экономическом и ценовом противостоянии Западу, Пекин демонстрирует рост конкурентоспособности китайской продукции и повышение степени зависимости западных производителей от поставок из Поднебесной, включая продукцию первых переделов и трудоемких производств.
Вынужденное согласие китайских меткомпаний 80-97%-ное повышение цен на ЖРС от австралийской компании Rio Tinto, очевидно, должно дать дополнительный толчок рынку стали в Восточной Азии. Впрочем, котировки на стальную продукцию продолжают поднимать практически все участники рынка - кто в большей, кто в меньшей степени. Металлурги уже вполне уверены, что в течение III квартала стоимость стальной продукции на мировом рынке будет возрастать, и намерены воспользоваться этой тенденцией. В мире по-прежнему ощущается острая нехватка заготовок. Спрос на эти полуфабрикаты исключительно высок по всему побережью Средиземного моря, в Турции и странах Персидского залива. В то же время, объем поставок оставляет желать лучшего. Это позволяет производителям поднимать цены до невиданно высоких значений.
Portman Limited, которая с 2005 г. принадлежит американской группе Cleveland-Cliffs, производит 7-8 млн. т железной руды в год. 75% поставок осуществляется на рынок Китая, еще 25% – в Японию. Львиная доля руды добывается на шахте Koolyanobbing в Западной Австралии. Это месторождение по своим ресурсам сравнимо с богатыми рудниками Pilbara, и пока обеспечивает Portman 3-е место среди производителей руды в Австралии. Второй рудник Portman – Cockatoo Island (50% доля производства, около 1 млн. т в год).
На мировом рынке стали - без перемен. Меткомпании продолжают сообщать о новых повышениях цен, а не прекращающееся подорожание металлолома в ряде стран и регионов становится для них оправданием дальнейшего увеличения котировок и на готовую стальную продукцию. Большинство специалистов уже настроены достаточно оптимистично в отношении перспектив на III квартал и считают, что снижения цен на сталь в ближайшие месяцы не произойдет. В этой ситуации основная ставка в части торможения подъема становится госрегулирование. Рост цен на мировом рынке заготовок приостановился. Ближневосточные прокатные компании, несмотря на значительную потребность в полуфабрикатах, отказываются приобретать заготовки из Турции и СНГ, предлагаемые по ценам вплоть до $1200/т FOB. В некоторых случаях полуфабрикаты оказываются даже дороже арматуры, поэтому потребители стремятся понизить цены хотя бы до $1180-1200/т C&F.
В июле-августе все ждали исправления ситуации и роста потребления металлов со стороны КНР - сразу после Олимпиады все восстановится: и нормальные объемы потребления, и производства. Не восстановилось. К привычному излишку предложения в секторах никеля и цинка неожиданно добавился избыточный алюминий. В сентябре запасы крылатого металла достигли максимального с 2004 г. объема, при том, что цена опустилась до минимума с 2006 г. Сентябрь оказался провальным для мирового рынка цветных металлов, как и для всей мировой экономики. Надежды на то, что высокое потребление в быстро развивающихся странах компенсирует спад, уже нет. Китай, Индия и другие страны, являвшиеся двигателем спроса и цен, также попали в полосу торможения.
В китайской металлургии, во главе которой на протяжении многих стоит Baosteel, грядет смена лидера. Главы двух крупнейших государственных меткомпаний провинции Хэбэй — Tangshan Iron and Steel и Handan Iron and Steel — начали переговоры о слиянии. Итогом переговоров может стать появление нового отраслевого лидера. Мощности Tangshan составляют 22,75 млн. тонн в год, а Handan — около 9 млн. тонн, так что объединенная компания будет обладать возможностями для производства 31,75 млн. тонн стали в год.
В первую очередь выросла привлекательность золота — за последний месяц цена тройской унции этого металла в Нью-Йорке увеличилась более чем на 60 долл. Ничего удивительного в этом явлении нет: несмотря на колебания цены, золото по-прежнему остается самым надежным инструментом диверсификации средств в условиях кризиса ценных бумаг. Аналитики уверены, что тенденция к росту стоимости драгметалла в обозримом будущем сохранится и даже незначительное ее падение, подобное тому, что имело место вчера, этого тренда не изменит.
Возрастание роли рынка разовых сделок и усиление неустойчивости фрахтовых тарифов продолжают подрывать систему цен на железную руду. Повышение цен на железную руду в 2009 г. будет умеренным, но в отношении соответствующих показателей дальнейших лет прогноз довольно неопределенный - возможна стабилизация в 2010 г. с последующим снижением в 2011 г. В августе 2008 г. было опубликовано доклад, согласно которого рынок железорудного сырья будет напряженным до 2010 г., а может быть и до 2011 г. Цены в 2009 г. на железорудное сырье, скорее всего, увеличатся, но прогноз по ценам на последующие годы пока неопределенный. В это же время торговля железной рудой, вероятно, станет более диверсифицированной и в ней будет применяться более широкий круг методов ценообразования. также прогнозируют 10% увеличение контрактных цен на железорудное сырье в 2009-2010 финансовом году, но при этом полагают, что в 2010-2011 финансовом году цены снизятся на 20%, а в 2011-2012 финансовом году – на 10%.
Постоянное удорожание стали во всех регионах мира вызывает все большее недовольство со стороны основных потребителей металлопродукции. Они не желают принимать во внимание аргументы металлургов о необходимости компенсации роста затрат на сырье, транспортировку и эненергоснабжение и все чаще обращаются в госорганы с требованием остановить повышение цен на металл.
Вместе с золотом подорожала и нефть, выросшая за сессию на шесть долларов до 97,16 доллара за баррель из-за падения курса доллара и снижения промышленных запасов топлива в США. Нефть выросла в цене впервые за последнюю неделю, отыграв часть потерь, понесенных сырьевым ресурсом 15 и 16 сентября.
Сейчас Rio Tinto и BHP Billiton производят львиную долю австралийской руды, а все остальные – не более 30 млн. т за год. Однако это положение изменится уже в ближайшем времени. Целый ряд австралийских компаний, поддерживаемые иностранными инвесторами, готовы резко увеличить добычу с прицелом на экспорт в Китай. Попытки КНР поглотить одного из крупнейших производителей ЖРС в Австралии до настоящего времени не имели успеха, поэтому китайцы сконцентрировали внимание на небольших сырьевых компаниях, которые в перспективе могут нарастить производство ЖРС до уровня гигантов.
Несмотря на протесты мировых потребителей стали, глобальный спрос на металлопродукцию продолжает расти, провоцируя меткомпании наращивать производство. Пользоваться ситуацией научились украинские производители, которые максимум своей продукции стараются отправить на экспорт. Согласно данным Гостаможни, в апреле объемы экспорта арматуры по сравнению с аналогичным периодом прошлого года сократились на 0,8%, до 233 тыс. т, и на 13,3% по сравнению с мартом.
Цены на золото снизились на 1 процент на торгах вторника в Европе из-за снижения доллара и скептицизма инвесторов относительно плана спасения рынков, предложенного правительством США, а также ралли на рынке нефти, возродившего опасения относительно роста инфляции.
В перспективе, рудные ресурсы Зеленого континента остаются приоритетом в планах КНР по обеспечению сырьем национальной металлургии. Еще в апреле 2004 года между Китаем и правительством штата Западная Австралия было подписано соглашение о совместном освоении природных ресурсов. В результате китайские металлурги являются основными иностранными инвесторами рудного сектора континента.
Наступление нового месяца, вроде бы, ничего не изменило на мировом рынке стали, однако назревшие на нем перемены, уже похоже, не за горами. Повышение цен продолжается, но темпы роста все же существенно снизились по сравнению с первой половиной мая. Большинство производителей готовят новый подъем на июль-август, но есть основания полагать, что это будет последний такой скачок в текущем цикле. Дальше цены, вероятно, будут более стабильными, а кое-где, возможно, понизятся.