Размещение облигаций всех серий компания проведет самостоятельно с 15 сентября по 15 ноября 2008 г. Облигации серии Е (1,115 млн. шт.), серии F (456,45 тыс. шт.), серии G (396,95 тыс. шт.) номиналом 58,5 грн. и Н (312,24 тыс. шт.) номиналом 55,55 грн. будут выпущены в бездокументарной форме. Погашение облигаций всех серий состоится с 2 декабря 2009 г. по 30 апреля 2010 г.
Проседание мировых рынков стало основной причиной падения сначала российского, а затем и украинского фондовых рынков. В пятницу произошел обвал на российских биржах РТС и ММВБ (3,76% и 4,91% соответственно). Эти индексы обновили минимумы более чем двухлетней давности, рухнув к уровням конца июня 2006 г. Это включило механизм защиты от убытков stop-loss и фиксации прибыли margin-call сначала у российских инвестиционных фондов, а затем и у украинских.
Наибольшее влияние оказывали цены на нефть и другие сырьевые ресурсы, продемонстрировавшие снижение, что является позитивным сигналом для фондовых рынков, а также укрепление доллара относительно евро и обнародование макроэкономических показателей США и стран Еврозоны, пока не свидетельствующих об окончании кризиса. В целом ведущие мировые индексы в августе изменились несущественно: S&P500 +1,8%, FTSE +4,13%, DAX +1,94%, Nikkei-225 -0,17%.
При принятии решения о привлечении капитала за счет продажи части бизнеса по сути стоит рассматривать две формы размещения акций: частное размещение или публичное; также надо определиться — производить размещение в Украине или на зарубежных рынках капитала. При частном размещении (Private Placement) осуществляется продажа неконтрольной доли (до 40%) акций относительно небольшой группе инвесторов (обычно 1-9). Как правило, это иностранные private equity фонды (в т.ч. и pre-IPO фонды), а также инвестиционные компании и крупные банки.
Мировые фондовые рынки официально стали медвежьими. Индекс MSCI World Index, отражающий изменение курса акций 1742 компаний на 23 развитых рынках, упал на 20,1% со своего октябрьского пика. По словам аналитиков, индекс перешагнул психологически важную черту, за которой последует падение биржевых котировок еще на 14%. Ранее 20%-ную черту перешагнули американский рынок (индекс Dow Jones Industrial Average), а затем британский (FTSE 100).
Объем прямых иностранных инвестиций в китайскую экономику в первом полугодии вырос на 45,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Объем средств, инвестированных зарубежными компаниями за первое полугодие этого года, вырос до $52,4 млрд., заявило Министерство торговли КНР. По данным государственной комиссии по промышленности и торговле КНР, с 1978 г. и до конца 2007 г. общий объем иностранных инвестиций в коммунистический Китай составил $2,11 трлн., что значительно больше, чем во все, вместе взятые, бывшие социалистические страны. За этот период разрешения на инвестиции получили 286,2 тыс. иностранных компаний. За 2007 г. объем иностранных инвестиций в Китай увеличился на 23,5% и достиг $74,7 млрд.
Опасения очередных списаний страховщиков и банков повлекли за собой в прошлом месяце распродажи активов на мировых фондовых площадках, а аналитики заговорили о "второй волне кризиса". Тем не менее предположение о хороших шансах российских компаний на фоне всеобщей неразберихи в отдельных случаях подтверждается. Возможно, на это и делают ставку компании, предлагающие инвесторам свои акции в период падения рынков. За первые два квартала, количество компаний, которые планировали провести первичное или вторичное размещение акций на открытых площадках, существенно сократилось по сравнению с прошлым годом. Наиболее часто используемые в прошлом году инструменты для привлечения средств на развитие бизнеса — IPO и SPO — стремительно теряли свою популярность. Половина российских компаний, планирующих на этот год первичные и вторичные размещения, дала отбой.
На фондовый рынок США надвигается эпидемия «медвежьей болезни» биржах на 26 июня. Нефть уже летом может подорожать до 170 долларов за баррель. Курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), по итогам прошлой недели упал до отметки 72,52 пункта. Федеральная резервная система США на своем заседании приняла решение не менять учетные ставки, причем аналитики не увидели в итоговом заявлении значимых признаков возможного их повышения в ближайшем будущем. По версии организации Conference Board, уровень доверия потребителей опустился в июне с 58,1 до 50,4 пункта, что является минимальным уровнем за 16 лет. А индекс доверия потребителей, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, упал в июне до 28-летнего минимума — 56,4 пункта. Количество продаж новых домов в мае вновь снизилось.
На протяжении всей недели доллар США пользовался поддержкой политиков и официальных лиц. В понедельник, 9 июня, президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише заявил, что в июле Центробанк может повысить процентные ставки, однако, это еще не решено окончательно. После такого заявления давление на доллар со стороны единой европейской валюты несколько ослабло. Давление на евро оказывало и растущее беспокойство относительно результатов референдума в Ирландии по поводу ратификации Лиссабонского договора о политическом реформировании Европейского союза — ирландское «нет» этому договору может поставить Евросоюз на грань потери управляемости.
Финансовый кризис, разразившийся летом прошлого года в США, нынче модно считать источником чуть ли не всех бед на планете. Перестал расти рынок акций, подешевел доллар, упала доходность облигаций. Неудивительно, что инвесторы побежали с фондового рынка. Особенно это заметно на примере фьючерсов. Два года назад во фьючерсные контракты было вложено не более 15% средств инвесторов. Сегодня их доля в инвестиционных портфелях доходит до 65%. Взлету цен на товарных рынках способствуют, конечно же, и объективные причины. Спрос на энергоносители, многие металлы и продовольствие устойчиво растет. Усугубляет картину дешевеющий доллар, ведь именно в долларах номинировано большинство сырьевых цен. Но теперь к этим факторам добавился огромный спекулятивный капитал. В «сырьевом ралли» желают поучаствовать буквально все — банки, хедж-фонды, инвестиционные и управляющие компании, толпы мелких частных инвесторов.