По мнению экспертов, интерес Newcrest к покупке Lihir, прежде всего, обусловлен получением платформы в Африке, где Lihir успел приобрести качественный проект Ivory Coast и обзавестись лицензиями на разработку более 20 тыс. кв. км поверхности. Также очевидным достоинством компании считается тот факт, что ей удается добывать золото со сравнительно низкой себестоимостью. Так, по итогам 2009 г., издержки на добычу 1 тройской унции золота составили $397. Биржевая цена этого товара вчера составляла $1110, что примерно на 20% выше, чем год назад. Lihir Gold бьет новые рекорды производительности уже четвертый год подряд. В 2009 г. компания добыла 1,12 млн. тройских унций золота, превысив на 27% показатель прошлого года. Правда, согласно ожиданиям Lihir, в 2010 г. будет произведено на 14% меньше продукции (около 1 млн. унций) в связи с ремонтными работами на главном руднике компании в Папуа Новая Гвинея и из-за 14-дневного закрытия австралийского предприятия Mt Rawdon. Средние издержки в 2010 г. повысятся до $450 за тройскую унцию.
Американские и европейские фондовые рынки торговались в минусе в ходе большей части торгов в понедельник под давлением снижения котировок промышленного и сырьевого сектора на фоне падения цен на нефть, медь, алюминий и никель. Вкомпании Astrum Investment Management, в Европе никаких существенных макроданных не выходило. В США макростатистика вышла в рамках рыночных ожиданий. Стратег компании Константин Литвин рассказывает, что промышленное производство в США в феврале прибавило 0,1% м/м, в то время как рынок не ожидал изменений этого индикатора по сравнению с январем. Индекс производственной активности в штате Нью Йорк снизился до 22,8 пунктов в марте, экономисты в среднем ожидали 22 пунктов.
Американские и европейские фондовые рынки в среду закрылись в плюсе благодаря уверенному росту американских индексов в первой половине дня. До открытия американских торгов европейские рынки двигались в боковом направлении без существенной активности из-за отсутствия катализаторов движения. В Германии вышла статистика по уровню цен потребителей, показавшая ускорение инфляции в феврале до 0,4% м/м. В Великобритании промышленное производство в январе снизилось на 0,4% м/м, что оказалось хуже рыночных ожиданий роста на 0,2%.
Ведущие фондовые площадки Азии во вторник закрылись разно направленно на фоне внутреннего негатива из Японии и ожиданий инвесторов относительно дальнейшего развития социально-экономической политики Китая. Инвесторы замерли в ожидании новых предпосылок к восстановлению мировой экономики. Большинство индексов изменились незначительно после крупного роста в минувший понедельник, когда росту способствовали и внутренний, и внешний позитив: с одной стороны, была сильная статистика из Японии, с другой, позитивные данные из США и новый поворот в разрешении долговой проблемы Греции.
По словам аналитиков исследовательской компании Sanford C. Bernstein Скотта Груббера, продукция Smith генерирует маленькую прибыль. Несмотря на это, Schlumberger ожидает получить высокую синергию. В 2011 г. объединяющиеся компании планируют сэкономить $160 млн. доналоговой прибыли, а в 2012 г.— еще $320 млн. Скорее всего, основной синергический эффект будет достигнут за счет увольнений. Компании пересекаются во многих населенных пунктах и предоставляют одинаковые услуги. Например, в Хьюстоне, где расположены основные базы Smith, работают около 5 тыс. сотрудников Schlumberger.
Огромное предложение товара на мировом рынке на фоне ограниченного спроса, укрепление курса доллара, ослабление фондового и смежных товарных рынков. Усилила понижательный тренд не активность трейдеров и вялая торговля в преддверии Рождественских праздников. На американском континенте пшеничные площадки также тяжело отреагировали на низкие темпы экспортных продаж. Так, недельные объемы экспорта составили 344,992 тыс. т. что снова оказалось ближе к нижней границе невысоких ожиданий рынка 300–400 тыс. тонн. Следует отметить, проигрыш американскими трейдерами в 2009/10 МГ такого важного рынка сбыта как Египет. Эта страна с начала сезона 2009/10 закупила 3,61 млн. тонн пшеницы, из которой 50% объема приходится на российскую пшеницу, и лишь 11% — на американскую. Более того между Россией и Египтом ведутся переговоры относительно долгосрочного соглашения по поставкам пшеницы. Если такой договор будет подписан, экспортерам таких стран как США. Франция и Германия будет очень сложно конкурировать российскими компаниями.
Доллар сейчас является ключевым фактором в формировании динамики на мировых фондовых и сырьевых рынках. Поскольку процентные ставки ФРС близки к 0%, а в большинстве других стран ставки выше, популярность получила стратегия "carry trade" — зарабатывание денег на разнице в доходностях США и развивающихся стран. Суть этой стратегии заключается в одалживании американских долларов под проценты, близкие к 0, и вкладывание капитала в более доходные рисковые активы, большинство которых находится в развивающихся странах, таких как Китай и Россия. Это привело к притоку капитала на развивающиеся рынки, которые являются более рисковыми сами по себе. Стратегия отлично работает в условиях, когда мировые риски снижаются, доллар слабеет, и инвесторы зарабатывают на разнице в доходностях с многократным плечом.
Общий для Азиатско-Тихоокеанского региона индекс MSCI Asia Pacific AC (включая Японию) к окончанию торговых сессий на основных фондовых биржах Азии потерял 0,6% и составил 115,73 пункта.Настроение игрокам азиатских фондовых площадок в начале недели не очень хорошие финансовые показатели крупнейшего австралийского прокатчика стали BlueScope Steel, обнародовавшего в понедельник отчет за первое полугодие 2009/10 года. Согласно распространенной информации, чистый убыток компании, в 2002 году отделившейся от BHP Billiton, составил 25 миллионов долларов против чистой прибыли годом ранее. По данным отчета, причиной убытков BlueScope Steel стало падение цен на сталь и укрепление местной валюты.
Фьючерсы на белый сахар в Лондоне установили новый ценовой рекорд, а сырец на Межконтинентальной товарной бирже (ICE) подорожал до максимума 29 лет. По мнению экспертов, стремительное удорожание сахара, начавшееся в прошлом году, было спровоцировано недостаточными объемами продаж со стороны производителей и отсутствием каких-либо сигналов к замедлению растущего спроса. Стоит добавить, что высокие цены на сахар поддерживаются большим глобальным дефицитом предложения в сезоне 2009/2010, сопровождавшимся низким урожаем крупнейших мировых производителей.
Полный упадок, царивший на мировых фондовых площадках в начале 2009 года, в марте сменился оптимизмом, который продолжал царить вплоть до конца года. В итоге с марта по декабрь 2009-го индекс Dow Jones вырос на более чем 60%, S&P 500 — на 75%. Показатели роста на развивающихся рынках и вовсе побили все рекорды. Согласно предварительным данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), приток средств в фонды, инвестирующие в акции emerging markets, в 2009 году составил рекордные $64,5 млрд., в облигации — более $8 млрд. Цены на рисковые активы растут слишком сильно, слишком рано и слишком быстро по сравнению с темпами улучшения фундаментальных экономических факторов.
Ралли на мировых фондовых рынках прервется уже во второй половине этого года из-за того, что восстановление крупнейших мировых потеряет силу, а прибыли компаний подвергнутся дефляционному давлению. Со ссылкой на прогноз профессора Нью-Йоркского университета. Неспособность ограничить рост пузырей на рынках активов в развивающихся странах, которые надуваются, в частности, из-за ультрамягкой денежной политики ведущих центробанков, прежде всего Федеральной резервной системы США, может привести к значительной коррекции на рынках, что губительно скажется на росте глобальной и региональной экономик.
По мнению экспертов, несмотря на рост популярности азиатских площадок, Нью-Йорк в ближайшие 10 лет все же сохранит за собой роль самого значимого финансового центра. В то время как Лондон столкнется с серьезным давлением со стороны Шанхая и вероятнее всего будет свергнут со второго места в рейтинге значимости на международной финансовой арене. Шанхай является важным центром финансовой и корпоративной деятельности материкового Китая благодаря центральному географическому расположению и концентрации вокруг него большого количества промышленных объектов. В рейтинге финансовых центров GFCI 6 Шанхай за шесть месяцев поднялся с 35-й позиции на 10-ю. На протяжении нескольких последних лет респонденты стабильно предсказывают усиление роли Шанхая в мире.
Рост продаж в ноябре и небольшое снижение в декабре, что в принципе не так уж и плохо. Отдельно стоит отметить рост уровень запасов бизнесов на 0,4% в ноябре, лучше ожидаемых 0,1% прироста. В целом четвертый квартал стал для бизнесов первым кварталом пополнения запасов после 11 месяцев подряд сокращения. Адекватный уровень конечного спроса со стороны потребителей на фоне пополнения запасов бизнесами – это два прецедента, сформировавших высокие ожидания корпоративных результатов за четвертый квартал.
В канун католического рождества на мировых товарных биржах складывается не неоднозначная ситуация. Небольшие объемы торгов на CBOT делают торги в Чикаго волатильными, а в Европе трейдеры обращают внимание на внешние факторы. Объем экспорта пшеницы США за неделю составил всего 221.300 тонн. Контракты на масличные получили поддержку со стороны роста фьючерсных контрактов на нефть. Поддержку рынку в Великобритании оказывают ослабевающий фунт стерлинга. Ожидается, что урожай озимой пшеницы в ЕС в будущем сезоне останется на уровне уходящего сезона. Участников торгов не смущает даже тот факт, что в США озимая пшеница была посеяна с большим опозданием.
Национальное бюро экономических исследований (NBER) США считает, что рецессия в мировой экономике началась в декабре 2007 года. Но датой начала мирового финансового кризиса справедливо стоило бы считать 15 сентября 2008 года – день, когда американский инвестиционный банк Lehman Brothers объявил о своём банкротстве. То, что еще недавно считалось вечным и незыблемым, рухнуло в одночасье. Но кризисы не бывают вечными, даже мирового масштаба, рано или поздно они проходят. И вот уже многие эксперты уверяют, что кризис отступает.Специалисты МВФ считают, что восстановление, как ожидается, будет медленным, поскольку финансовые системы остаются поврежденными, поддержка со стороны государственных властей постепенно будет отзываться.
В 2009 г. мировые фондовые рынки удивили экспертов, продемонстрировав, пожалуй, самый резкий в своей истории перелом трендов. Царившее в начале года уныние на биржах сменилось оптимизмом, падение котировок перешло в устойчивый рост, а стоявшие на грани банкротства инвестфонды принялись демонстрировать сверхприбыли. В начале 2009 г. инвесторы не могли оценить масштабы кризиса, и поэтому кризис представлялся им гораздо более страшным, чем на самом деле. Так, аналитики Phoenix Capital в январе прогнозировали рост курса украинской гривни до 15 грн./$1.
По данным Thomson Reuters, объем проведенных IPO в этом году составил $107,5 млрд, что на 11% больше, чем в прошлом году. При этом рынок IPO в 2009 году смог избежать многолетних рекордов минимальной активности только благодаря четвертому кварталу, с начала которого компании провели IPO на общую сумму $32,5 млрд, что больше, чем за три первых квартала ($25,7 млрд). Исследователи Thomson Reuters отмечают, что в стадии подготовки (in the pipeline) находятся 429 IPO на общую сумму $73 млрд, и это позволяет надеяться на то, что рынок продолжит восстанавливаться.
Вопреки ожиданиям многих участников, прошедшая неделя не принесла долгожданную определенность. Фондовые рынки в очередной раз совершили V-образное движение: спустившись от максимумов к поддержке, и без промедления вернувшись назад, снова под уровень максимальных значений 2009 года.В фокусе оказалось незавидное финансовое положение Греции, как и проблемы множества других развитых и развивающихся экономик, вплоть до возобновления разговоров о необходимости пересмотра кредитных рейтингов США и Великобритании. Временная переоценка суверенных кредитных рисков способствовала распродажам на рынке казначейских бумаг на фоне размещения 10-ти летних обязательств на 21 миллиард. Однако, отсутствие значимых продаж на рынке акций (тройной минимум фьючерсов на индекс S&P 500 на уровне 1085-1087 пунктов) и неплохая экономическая статистика способствовали некоторому возвращению аппетитов к риску.
Диапазон сопротивлений 1110 – 1120 по индексу S&P 500 на текущий момент времени не преодолен. Здесь и нисходящий тренд, образованный локальными максимумами сентября 2007 года и мая 2008 года, Фибо уровень 50% коррекция от снижения прошлого года, верхняя линия канала, образованная максимами 1930-х годов, 1960-х и 1990-х годов, которая была пройдена индексом в прошлом году. Подобное скопление сопротивлений не дает возможности индексу пройти выше, что и стало следствием преодоление и тестирование линии восходящего тренда.
Фондовые торги в Японии 27 ноября 2009 г. завершились падением индекса Nikkei на 3,2%. Значение индекса по итогам торгов составило 9081,52 пункта. Поводом для пессимизма инвесторов стал рост курса иены к доллару до 14-месячного максимума и заявление одной из крупнейших инвестиционных компаний Дубая - Dubai World - о намерении получить отсрочку выплаты долга суммой несколько миллиардов долларов, которое болезненно было воспринято мировыми фондовыми рынками.