Ведущие центральные банки мира снизили ключевые процентные ставки. В акции протеста против кризиса выступили: Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Англии, центробанки Швейцарии и Швеции. Каждый из них снизил цену денег на 0,5%. К этой группе присоединился Банк Китая, который понизил базовую ставку на 0,27%, а также уменьшил резервные требования на 0,5%.
Крушение финансовых компаний в США накалило обстановку во всех регионах мира. В понедельник межбанковская долларовая ставка overnight подскочила с 3,33% до 6,44%. Многие организации начали испытывать острый недостаток средств, поскольку банки с большой неохотой одалживают деньги, опасаясь, что должник окажется связан с проблемными американскими гигантами и обанкротится следом за ними.
На резкое падение объемов торговли акциями повлияло существенное снижение активности крупных институциональных инвесторов — инвестбанков и хедж-фондов.Торговля акциями на фондовых биржах во всем мире сократилась в августе на 37%. Oбъем торгов на мировом рынке акций в августе составил $5,8 трлн., что является самым низким уровнем с декабря 2006 г., тогда как в августе 2007 г. объем операций с акциями составил $9,3 трлн.
Deutsche Bank станет крупнейшим инвестором Postbank. Приобретение крупного пакета акций Postbank позволит Deutsche Bank увеличить розничную клиентскую базу с 14 млн. человек до 28,5 млн. человек и выйти по этому показателю на первое место среди банков Германии. Покупка крупной доли Postbank уменьшит зависимость Deutsche Bank от инвестиционного банкинга и усилит деятельность банка по обслуживанию физических лиц. Крупнейший банк Германии Deutsche Bank усиливает свои позиции в финансовом секторе страны. Наблюдательный совет германского почтового концерна Deutsche Post одобрил решение о продаже банку Deutsche Bank 29,75% акций самого крупного по числу розничных клиентов банка Германии Postbank за EUR2,79 млрд. Завершение сделки ожидается в первом квартале 2009 г.
В субботу на американский штат Техас обрушился ураган «Айк», который затопил сотни километров прибрежной зоны, полностью разрушил тысячи домов и оставил десятки тысяч зданий без стекол и электроэнергии. Ураган войдет в четверку самых дорогих стихийных бедствий в истории страны. Потери страховых компаний прогнозируются на уровне $8-18 млрд., их акции стремительно падают.
Прошлая неделя началась для мировых финансовых рынков очередным падением на фоне появления неутешительных макроэкономических данных США, свидетельствующих, в частности, о росте безработицы. В середине недели статус-кво был частично восстановлен, к чему приложило руку правительство США, решившее взять под свое крыло два ипотечных гиганта — Fannie Mae и Freddie Maс, находящихся на грани банкротства. Но в конце недели индексы снова упали из-за неудачной попытки Lehman Brothers — одного из крупнейших инвестиционных банков США — продать часть своих активов корейским инвесторам.
Начало осени традиционно является одним из самых активных периодов на фондовом рынке. В связи с этим в начале недели инвесторы демонстрировали некоторый оптимизм. Однако, внутриполитические события снова обвалили рынок, предоставляя возможность заработать «медведям». Негативного настроя добавило и резкое падение американских индексов, вследствие ухудшения экономической ситуации в одной из крупнейших мировых экономик.
Несмотря на правительственную поддержку Fannie Mae и Freddie Mac, самым важным остается стабилизация цен на жилье. Кроме того, волна лишений прав выкупа имущества вряд ли спадет прямо сейчас. Управление Fannie Mae и Freddie Mac, как было объявлено в воскресенье, возьмет на себя регулятор ипотечного рынка — Федеральное агентство по жилищному кредитованию. CEO двух компаний покинут свои посты, в дальнейшем судьбу Fannie Mae и Freddie Mac будет решать Конгресс, который в свое время инициировал создание этих институтов.
Рост рынка должен компенсировать резкое падение стоимости акций с начала года, в ходе которого индекс S&P 500 потерял 15%. После того, как 15 июля этот индикатор фондового рынка опустился до минимального за два года уровня, он стал расти благодаря снижению мировых цен на нефть на 28% и большим, чем ожидалось, прибылям банков Wells Fargo и Bank of America.
Евро торговалось вчера на уровне $1,4401 по сравнению с $1,4267 на американских торгах в пятницу. Единая европейская валюта также подорожала до 156,56 иены с 153,67 иены в предыдущий торговый день, а американская — до 108,71 иены с 107,73 иены.
Размещение облигаций всех серий компания проведет самостоятельно с 15 сентября по 15 ноября 2008 г. Облигации серии Е (1,115 млн. шт.), серии F (456,45 тыс. шт.), серии G (396,95 тыс. шт.) номиналом 58,5 грн. и Н (312,24 тыс. шт.) номиналом 55,55 грн. будут выпущены в бездокументарной форме. Погашение облигаций всех серий состоится с 2 декабря 2009 г. по 30 апреля 2010 г.
За прошедшую неделю рост курса доллара, взвешенного по отношению к основным валютам (USD Index), возобновился: во время торгов 5 сентября он поднимался до отметки 79,05 пункта. Так высоко доллар не стоял с 20 сентября прошлого года.
Проседание мировых рынков стало основной причиной падения сначала российского, а затем и украинского фондовых рынков. В пятницу произошел обвал на российских биржах РТС и ММВБ (3,76% и 4,91% соответственно). Эти индексы обновили минимумы более чем двухлетней давности, рухнув к уровням конца июня 2006 г. Это включило механизм защиты от убытков stop-loss и фиксации прибыли margin-call сначала у российских инвестиционных фондов, а затем и у украинских.
Наибольшее влияние оказывали цены на нефть и другие сырьевые ресурсы, продемонстрировавшие снижение, что является позитивным сигналом для фондовых рынков, а также укрепление доллара относительно евро и обнародование макроэкономических показателей США и стран Еврозоны, пока не свидетельствующих об окончании кризиса. В целом ведущие мировые индексы в августе изменились несущественно: S&P500 +1,8%, FTSE +4,13%, DAX +1,94%, Nikkei-225 -0,17%.
Курс евро обновил полугодовой минимум, опустившись во вторник 26 августа до уровня 1,4569 долл./евро.Hаблюдается снижение доверия потребителей. Усиление курса доллара и продолжающиеся негативные тенденции в экономике Великобритании продолжают довлеть над фунтом стерлингом. Валюта Туманного Альбиона снижается самыми стремительными темпами с сентября 1992 года. На фоне ослабления экономики и продолжающегося кризиса на рынке жилья (индекс цен на жилую недвижимость снизился в августе на 1,9%, в июле — на 1,7%), рынок практически перестал верить в дальнейшее ужесточение монетарной политики, что сильно ударило по спекулятивно-инвестиционной привлекательности фунта.
При принятии решения о привлечении капитала за счет продажи части бизнеса по сути стоит рассматривать две формы размещения акций: частное размещение или публичное; также надо определиться — производить размещение в Украине или на зарубежных рынках капитала. При частном размещении (Private Placement) осуществляется продажа неконтрольной доли (до 40%) акций относительно небольшой группе инвесторов (обычно 1-9). Как правило, это иностранные private equity фонды (в т.ч. и pre-IPO фонды), а также инвестиционные компании и крупные банки.
Общий объем банковских списаний пересек черту в полтриллиона после того, как банк UBS объявил о четвертом подряд квартальном убытке и списании $5,1 млрд. Незадолго до этого американский инвестбанк JPMorgan Chase сообщил Комиссии по ценным бумагам и биржам США, что только с начала июля из-за значительного ухудшения ситуации на рынке кредитных инструментов он потерял на активах, обеспеченных ипотечными кредитами, $1,5 млрд. После этого сообщения акции JPMorgan подешевели на 9,5%, что стало рекордным дневным падением стоимости акций банка за последние шесть лет.
Крупные западные банки до сих пор не могут оправиться от августовского кризиса кредитов уровня subprime. Несмотря на то, что после краха прошло уже около года, они продолжают нести убытки и списывать активы, инвестированные в ценные бумаги, связанные с ипотечными займами низкой надежности. Однако банковская система развивающихся стран, кажется, даже не заметила этого летнего краха. По мере того, как американские и европейские банки сокращают штат и делают все возможное, чтобы выбраться из кризиса, большинство азиатских и восточноевропейских банков продолжают развиваться довольно быстрыми темпами, радуя инвесторов и вкладчиков.
Крупнейший по объемам выручки банк США Citigroup только во втором квартале 2008 г. списал порядка $7,2 млрд. вдобавок к более $40 млрд., списанным ранее. Несмотря на это, чистый убыток банка — $2,5 млрд. — оказался в полтора раза ниже прогнозов. Также порадовал рынок второй по величине банк США Bank of America, сообщивший об удвоении прибыли до 54 центов на акцию во втором квартале 2008 г., тогда как аналитики ожидали падения прибыли на 60%. Финансовые показатели, оказавшиеся лучше прогнозов, положительно сказались на стоимости акций банков. В конце недели котировки Citigroup выросли на 14%, JPMorgan — на 21%.
Мировые фондовые рынки официально стали медвежьими. Индекс MSCI World Index, отражающий изменение курса акций 1742 компаний на 23 развитых рынках, упал на 20,1% со своего октябрьского пика. По словам аналитиков, индекс перешагнул психологически важную черту, за которой последует падение биржевых котировок еще на 14%. Ранее 20%-ную черту перешагнули американский рынок (индекс Dow Jones Industrial Average), а затем британский (FTSE 100).