Эксперты также отмечают, что сегодня перед открытием украинского рынка акций сформировался неоднозначный внешний фон.Основные американские индексы зафиксировали минимальное снижение накануне, торги на азиатских рынках проходили разнонаправленно.Не внесло ясности и открытие европейских, а также российских площадок: в Европе был отмечен рост котировок, а в России - снижение, несмотря на удорожание нефтяных фьючерсов. Украинский рынок пока не может определиться с вектором движения.В это время, российский рынок падает, по мнению аналитика ИГ ТАСК о спекулятивности российского фондового рынка. А сворачивание мер по поддержке экономик приведет к оттоку капитала с emerging markets. Индекс РТС снижается на 0,76%, индекс ММВБ – на 0,87%.
Самые интересные и важные события происходили на валютном и долговом рынках. Доллар США предпринял очередную попытку преодолеть нисходящий уровень сопротивления, но, как и 3 ноября, эта попытка не увенчалась успехом.Трудно ожидать прекращения (либо же серьезной приостановки) текущего ралли, пока американский доллар находится в рамках нисходящего тренда, поэтому локальная ситуация также на руку быкам.Напротив, на рынке казначейских бумаг происходили удивительные события. Впервые со времен краха Lechman Brothers доходность самых коротких бумаг спустилась в отрицательную зону.Также как и год тому назад, кажущееся нерациональным поведение участников рынка носит скорее техническую природу, то есть речь идет о краткосрочном дисбалансе спроса и предложения на фоне изменившихся ожиданий.Рынки, кажется, окончательно поверили в то, что ключевая процентная ставка в США будет оставаться на текущем уровне по настоящему долгое время.
Подиндекс строительных компаний вырос на 0,7% вслед за акциями Pulte Homes Inc. Бумаги этой компании подорожали на 6,4% - до $10,04 после того, как аналитики Citigroup повысили рекомендации для акций строительной компании до "покупать" с "держать", увеличив при этом целевой прогноз стоимости акций с $11 до $12.Количество разрешений на строительство жилья сократилось в прошлом месяце до 552 тыс., в то время как экономисты ожидали повышения до 580 тыс. Количество разрешений свидетельствует о темпах строительства домов в ближайшем будущем.
Американские фондовые рынки в пятницу рухнули из-за экономических данных, которые могут являться предвестниками рецессии в американской экономике. Индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 249,97 пункта, или на 1,9%, до 13113,38. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite потерял 48,62 пункта, или 1,9%, и закрылся на отметке 2565,70. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся с падением на 25,00 пункта, или на 1,7%, на отметке 1453,55.
Мировой рынок IPO восстанавливается. По итогам третьего квартала мировой рынок первичного размещения акций (IPO) ожил только для китайских компаний. США и Европа все еще пребывали в шоковом состоянии, а первые выходы украинских компаний на биржи ожидаются не раньше середины 2010 г. По данным аудиторской компании Ernst&Young, за третий квартал объем мировых IPO вырос на 292%. С января по март было зафиксировано 52 размещения, с апреля по июнь — 72. С июля по сентябрь количество сделок выросло до 149.
Американские фондовые рынки выросли во вторник на фоне слабеющего доллара и уверенно растущих цен на нефть. На макроэкономическом фронте индекс цен на недвижимость в июле вырос на 0,3% по сравнению с июнем, что оказалось хуже 0,5% роста, ожидавшихся рынком. Неожиданностью это не стало, так как последние несколько месяцев регулярно выходили данные, указывающие на стабилизацию рынка недвижимости. В США ипотечные ставки находятся на рекордно низком уровне - около 5% годовых на 30 лет, помимо этого, государство субсидирует покупку жилья лицам, покупающим недвижимость впервые.
Резкое падение на фондовых рынках обусловило сокращение спроса на продукты долгосрочного страхования жизни и индексированные продукты, в которых инвестиционные риски несут застрахованные лица. Кроме того, лайфовые продукты конкурировали с банковскими, предлагая более высокие выплаты благодаря изменению показателей прибыльности. Бизнес нелайфового страхования стал более стабильным. Объем страховых сборов в данном сегменте составил 415 млрд. евро – незначительно меньше, чем в предыдущем году.
На прошлой неделе поддержку фондовым индексам оказали информация о двукратном росте цен производителей в США в июне по сравнению с прогнозом и хорошие показатели отчетности нескольких иностранных компаний. В частности, это увеличение чистой прибыли одной из крупнейших в США финансовых корпораций Goldman Sachs в первом полугодии 2008-2009 финансового года на 46%, рост чистой прибыли во втором квартале 2009 г. на 36% американского банка JP Morgan Chase & Co. и фиксация им рекордной выручки в размере $27,7 млрд., благоприятный прогноз выручки крупнейшего в мире производителя полупроводников Intel Corp. и рост прибыли второго по величине мирового производителя бытовой техники — шведской Electrolux AB.
Как только экономика США начнет восстанавливаться, мы увидим долгосрочную тенденцию к девальвации доллара, хотя она вряд ли примет характер стремительного обвала. Как и в 1930-х годах, антикризисная программа будет финансироваться прежде всего за счет печатного станка, а если выпустить в обращение слишком много денег, они обесценятся. Меры, предпринимаемые властями США для поддержки банков и предотвращения дальнейшего спада ВВП, могут стать беспрецедентными по масштабу для стран с рыночной экономикой.
На минувшей неделе мировые фондовые индексы ускорили падение, обновив минимумы за пять-семь лет,— ключевые индикаторы рынка потеряли 7-9%. Инвесторы возобновили вывод средств с фондового рынка, перераспределяя инвестиции в пользу драгметаллов. Цена на золото впервые с марта 2008 года превысила $1000 за унцию, приблизившись к историческому максимуму. Инвесторы не верят в действенность мер по спасению мировых экономик и распродают акции компаний в ожидании плохих результатов отчетности за первый квартал.
5 февраля несколько крупнейших банков Европы начали обнародовать свои отчёты по итогам 2008 года. Ведущий банк Германии Deutsche Bank понёс потери в размере 4 млрд евро, а второй по активам банк в Великобритании RBS оказался на грани национализации. Для Deutsche Bank - это первый убыточный год со времен окончания Второй мировой войны. В компании также предупредили об ухудшении ситуации на 2009 год.
Тарифы на перестрахование вырастут с 1 января 2009 года, поскольку страховые компании стремятся компенсировать последствия финансового кризиса и $25 млрд убытков от ураганов «Густав» и «Айк». Перестраховщики испытывают трудности в стабилизации бухгалтерских балансов из-за резкого обесценения инвестиций в акции и облигации и проблем с кредитованием. Условия также препятствуют созданию новых перестраховщиков, которые могли бы воспользоваться ожидаемым ростом тарифов.
Алюминий подешевел на Лондонской бирже металлов до минимального показателя за последние пять лет— $1486за 1т (уровень октября 2003г.). Мартовские фьючерсы на алюминий на Шанхайской бирже снизились на 3,6% до 10400юаней ($1516) за 1т. С пиковых значений в середине лета цена упала на 55,2%. Причина— падение спроса. Во вторник складские запасы этого металла составили 1,94млн т— рекорд с ноября 2004г.
Индекс курса доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), за минувшую неделю просел почти на 4%, составив на момент написания данного обзора 83,59. Участников рынка неприятно удивило увеличение дефицита торгового баланса США в октябре на 1,1% по сравнению с сентябрем — до 57,2 млрд долларов. Аналитики прогнозировали дефицит в размере 53,5 млрд долларов. Не помогло даже то, что цены на импорт в США в ноябре по сравнению с октябрем падали быстрее (на 6,7%), чем на экспорт (на 3,2%).
Котировки промышленных металлов 15 декабря двигались разнонаправлено. Однако преобладала нисходящая динамика, обусловленная данными о снижении темпов роста промышленности Китая и США. Рост промышленного производства в Китае в ноябре снизился в годовом исчислении до 5,4% с 8,9% в октябре.
Уходящий год оказался не самым удачным для мировых рынков акций. Довольно большие потери понесли и европейские фондовые рынки. Правда, сейчас на рынках началось постепенное восстановление, но эксперты уверяют, что о дне падения говорить еще рано и понижательная тенденция продолжится в 2009г. По словам аналитиков, в следующем году падение европейских рынков акций продолжится, хотя торги будут не столь волатильными, как в этом году. При этом восстановление фондовых рынков ЕС начнется не раньше конца 2009г.
Курс доллара, взвешенный по корзине валют (USD Index), стабилизировался в весьма узком коридоре и за прошедшую неделю незначительно вырос. На минувшей неделе еще несколько центробанков произвели значительное снижение ставок — Европейский центральный банк, Национальный банк Швейцарии, Банк Кореи (на 0,5 процентного пункта), Банк Австралии (на 0,75 процентного пункта) и Банк Англии (сразу на 1,5 процентного пункта!). Снижение экономической активности стало повсеместным явлением.
Как известно, мировой кризис ликвидности начался с ипотечного кризиса в США. Проблема была в том, что, желая высвободить деньги из ипотечных активов, банки США активно секьюритизировали выданные кредиты — выпускали облигации, обеспечением которых выступала ипотека. Но цены на недвижимость росли, и американцы получали возможность увеличить сумму своего кредита. Так появлялись новые ипотечные облигации. Потом еще, и еще, и еще.
Фондовый пузырь стремительно сдувается. Прошедшая неделя стала самой черной за всю историю основных фондовых индексов мира: ведущие площадки потеряли примерно пятую часть своей капитализации. А с начала года биржи разных континентов потеряли в цене своих бумаг от трети до 70-80%. Впрочем, антикризисные действия возымели эффект, и рынки начали расти.
Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга вчера снизили основные учетные ставки вслед за центральными банками США, Европы и Китая. Таким образом, ведущие экономики Азии внесли свой вклад в сдерживание глобального финансового кризиса. Впрочем, основным движущим фактором для азиатских стран остается необходимость поддержания высоких темпов собственного экономического роста.