В текущем году мировой стальной экспорт вырастет на 15-20%, на фоне восстановления экономики и роста потребления в развитых странах и группе БРИК. Япония упрочила свое лидерство, ее почти догнал Китай, который вытеснил из тройки ведущих экспортеров Украину, Турция же вообще может выпасть из десятки лидеров.
За последние 10 лет мировой рынок никеля, обладающего ценными химическими и высокими механическими свойствами, вырос практически на четверть. Основным объектом применения никеля являются металлические сплавы. В этих сплавах никель является или основой, или одним из важных легирующих элементов, придающих сплавам те или иные необходимые свойства. Не случайно, что в течение многих лет в общем потреблении никеля расход его качестве сплавов или легирующего элемента составляет более 80%. Остальная часть никеля применяется в чистом виде (8%) и для никелевых защитных покрытий (около 10%).
Спрос в большинстве регионов мира так и не восстановился до докризисного уровня, так что металлургам приходится ограничивать степень загрузки мощностей. Однако в тех странах, где экономика на подъеме, развитие сталелитейной отрасли продолжается. Корейская компания Posco на прошлой неделе официально стартовала проект строительства металлургического комбината в Индонезии, который она будет реализовывать совместно с местной компанией Krakatau Steel. Доля Posco составит 70%, а 30% акций нового предприятия будет принадлежать индонезийской стороне.
Стоимость лома на мировом рынке перестала снижаться. Закупочные цены за последнюю неделю немного понизились только в Японии, где местные меткомпании воспользовались благоприятным для себя высоким курсом иены, однако в Европе и США спад прекратился. Трейдеры, сбыв излишки по низким ценам, стали придерживать материал, готовясь к зимнему сокращению сборов.
На мировом рынке плоского проката продолжается спад. При этом, цены вышли практически на один и тот же уровень на всех основных рынках. Если в течение первых двух декад октября они снижались с разными скоростями, то сейчас рынки относительно синхронны: цены повсеместно медленно отступают.
Турецкие компании неожиданно и, казалось бы, вопреки рыночной логике продолжают подъем экспортных котировок на длинномерный прокат. К концу октября стоимость арматуры для ближневосточных покупателей подскочила до $590-600 за т FOB, а некоторые компании предлагают эту продукцию и дороже $600 за т FOB. По словам производителей, основной причиной роста цен является увеличение затрат на лом и заготовки.
Цены на заготовки в странах Ближнего Востока во второй половине октября стабилизировались. Благодаря некоторому увеличению спроса со стороны прокатных заводов стран Северной Африки и Персидского залива большинство производителей из стран СНГ смогли полностью распродать ноябрьскую продукцию. Ограничение объемов предложения оказалось правильной тактикой.
Производители высокотехнологичной продукции по всему миру начали ощущать нехватку редкоземельных металлов, добываемых в Китае. Дефицит сырья уже привел к росту цен на редкоземельные металлы и, как ожидается, может отразиться на стоимости высокотехнологичной продукции. Власти Японии, Европы и США опасаются, что ограничение Китаем поставок металлов может нарушить производственные цепи их ведущих компаний, и ищут возможности снизить зависимость от китайского сырья.
Компания IRC — один из наиболее быстро развивающихся производителей железной руды в России. У нее есть проекты на Куранахском, Гаринском, Кимканском и Сутарском месторождениях, а также лицензия на разработку ильменитовых и магнетитовых руд на залежи Большой Сэйим (компании принадлежит 49% проекта). В число ее активов входит и ванадиевое совместное предприятие в Китае. Фактически IRC достались все активы Aricom, которая была выделена из состава Peter Hambro Mining в 2003 году, получила листинг на Рынке альтернативных инвестиций в Лондоне, а позднее стала членом FTSE 250. Затем, в 2009 году, ее опять приобрела Peter Hambro Mining, заняв при этом место Aricom в FTSE 250 Index. После этого компания была переименована в Petropavlovsk, и вывела на IPO в Гонконге свою новую дочку — IRC.
По данным китайской металлургической ассоциации CISA, политика ограничений в сталелитейной промышленности страны будет продолжаться по меньшей мере до конца текущего года, а в будущем году “временные” меры по энергосбережению в промышленности могут смениться постоянными. Впрочем, китайский рынок стали действительно нуждается в разгрузке мощностей. Из-за хронического перепроизводства в последние месяцы в Китае запасы на складах избыточны, а цены после некоторого роста в начале октября снова пошли вниз.
Золото традиционно считается антиинфляционным активом. Стремительный рост цен на золото, наблюдавшийся в 1970-х годах, был порожден как раз разгулом инфляции. После того как в начале 1980-х председатель ФРС в течение всего нескольких месяцев увеличил учетную ставку до 20%, золотая вакханалия закончилась, и цены рухнули почти в три раза, с $850 до $300 за унцию. С тех пор золото пользовалось сомнительной репутацией среди профессиональных инвесторов, несмотря на устойчивый рост с 2001 года.
Котировки на лом в Турции продолжили снижаться. На уступки идут, прежде всего, европейские трейдеры, столкнувшиеся с падением спроса и цен в ЕС. Стоимость материала HMS № 1&2 при поставках в Испанию и Италию составляет не более $330-340 за т CFR, так что продавцы охотно соглашаются отправлять его в Турцию, где цены находятся в интервале $355-360 за т CFR для (80:20).
Вследствие неблагоприятной экономической обстановке в мире цены на плоский прокат повсеместно скользят вниз – где быстрее, где медленнее. Некоторые меткомпании в последнее время сокращают объем выпуска, но эта политика проводится далеко не всеми производителями. Корейская Posco, например, как раз запустила после ремонта доменную печь мощностью более 5 млн. т в год.
Турецкие компании, немного повысив цены в середине октября, удерживают экспортные котировки на арматуру на уровне $575-585 за т FOB несмотря на низкий спрос. Впрочем, как сообщают арабские трейдеры, в странах Персидского залива эта продукция котируется в интервале от $590 до $615 за т CFR. При этом закупки импортного длинномерного проката возросли в последнее время только в Саудовской Аравии, где отмечается подъем в национальной строительной отрасли.
Вопреки ожиданиям поставщики заготовок из СНГ не только прекратили снижать экспортные котировки на свою продукцию, но и невзирая на слабый спрос повернули их вспять. В начале второй половины октября стоимость полуфабрикатов пошла вверх, достигнув $530-540 за т FOB, хотя еще две недели назад не превышала $510-520 за т FOB.
Во втором полугодии текущего года в мире отмечается резкий рост применения протекционистских мер, прежде всего, в секторе металлопродукции. Решение стран – членов группы G20 воздерживаться от протекционизма и принимать «явные или скрытые меры» по защите внутреннего рынка и субсидированию экспорта, хоть и со скрипом, но работавшее в 2009 г., в 2010 г. де-факто уже не действует.
Инвестиции в сырье с начала 2010 г. в 3 квартале стали максимальными и этот тренд может сохраниться до конца года. В периоды, когда не было важных экономических новостей, рынок искал опору в фундаментальных факторах и стимулом для роста стало практически постоянное сокращение складских запасов всех биржевых металлов. Поддержку рынку металлов оказала также отраслевая статистика и ожидание нехватки ряда металлов на фоне постепенного увеличения их потребления. В частности, более медленные по сравнению с прогнозируемыми темпы запуска новых проектов порождают сомнения в доступности меди и олова. В сентябре медь вернулась к ценовым максимумам двухлетней давности.
Компании BHP Billiton (BHP) и Rio Tinto (Rio) расторгли договоренности о создании совместного предприятия по добыче железной руды стоимостью $116 млрд., отказавшись от взаимных штрафных компенсаций в $250 млн. Эксперты ожидают, что теперь между ними вспыхнет соперничество в поглощении добывающих активов. Причиной срыва сделки стало сопротивление антимонопольных органов и сталеплавильных компаний. Производители металла противились идее создания СП, опасаясь, что консолидация рынка железной руды приведет к появлению монополиста, из-за чего существенно вырастут цены на продукцию при уменьшении объемов ее добычи и снижении качества.
С начала 2010 г. в 3 квартале стали максимальными и этот тренд может сохраниться до конца года. В периоды, когда не было важных экономических новостей, рынок искал опору в фундаментальных факторах и стимулом для роста стало практически постоянное сокращение складских запасов всех биржевых металлов. Поддержку рынку металлов оказала также отраслевая статистика и ожидание нехватки ряда металлов на фоне постепенного увеличения их потребления. В частности, более медленные по сравнению с прогнозируемыми темпы запуска новых проектов порождают сомнения в доступности меди и олова. В сентябре медь вернулась к ценовым максимумам двухлетней давности.
Турецкие меткомпании возобновили закупки лома, однако ожидавшегося повышения цен на этот материал не произошло. Наоборот, средняя стоимость материала HMS № 1&2 (80:20) сократилась до около $370 за т CFR. Потребители удачно использовали в своих целях слабость европейского рынка. Из-за резкого сокращения уровня загрузки мощностей на южноевропейских мини-заводах в регионе образовались значительные излишки лома.